Birleşik Arap Emirlikleri Şifreleme Düzenlemesi: Abu Dabi ve Dubai Arasındaki Farklılıkların Analizi

Birleşik Arap Emirlikleri, üstün coğrafi konumu, net şifreleme politikası desteği ve avantajlı vergi politikaları sayesinde, küresel şifreleme ve blok zinciri inovasyonlarının önemli merkezlerinden biri haline gelmiştir. Dikkate değer bir şekilde, Birleşik Arap Emirlikleri'nde sanal varlık düzenlemesi alanında bölgesel farklılıklar bulunmaktadır; bu, esas olarak Abu Dhabi Global Market (ADGM) ve Dubai Sanal Varlık Düzenleme Kurumu (VARA) arasındaki farklı özellikler ve konumlandırma ile kendini göstermektedir. Bu nedenle, Birleşik Arap Emirlikleri'nin sanal varlık lisanslama sistemini analiz ederken, Abu Dabi ve Dubai gibi iki ana yargı bölgesini ayırt etmek gerekmektedir.

Bu makale, Abu Dhabi ve Dubai'nin uyum düzenlemeleri konusundaki temel unsurlarını ve farklarını derinlemesine inceleyecektir. İki bölgenin düzenleyici gereksinimlerini ve farklılıklarını anlayarak, şifreleme sektörü profesyonelleri daha iyi iş yapabilir, yasal ve uyumlu bir şekilde faaliyet göstererek tüm şifreleme sektörünün sağlıklı gelişimini teşvik edebilir.

Abu Dhabi ve Dubai Düzenleyici Görünümü

Abu Dabi

Abu Dabi Küresel Pazar (ADGM), uluslararası bir finans merkezi olarak, bölgedeki ekonomik stratejileri desteklemeyi ve küresel finans ve ticaret merkezi rolünü üstlenmeyi amaçlamaktadır. Bağımsız düzenleyici kuruluşu Finansal Hizmetler Düzenleme Otoritesi (FSRA), ADGM'nin şifreleme varlıklarıyla ilgili düzenlemelerini denetlemek ve uygulamakla sorumludur.

FSRA, sanal varlıkları finansal endüstride belirli bir varlık sınıfı olarak düzenlemektedir. Bu nedenle, verdiği şifreleme varlık lisanslarının operasyon kapsamı nispeten sınırlıdır ve Dubai VARA tarzında özel bir düzenleme çerçevesine sahip değildir. Başvuru süreci genellikle altı ila yedi ay sürmektedir ve başvuru sahiplerinin uyum gereksinimleri oldukça sıkıdır, geleneksel finansal kurumların lisans standartlarını benimsemektedir. Bu durum, teknik arka planı olan borsaların daha yüksek giriş engelleriyle karşılaşmasına neden olurken, geleneksel finansal kurumların şifreleme işine dönüşümü daha avantajlı hale gelmektedir.

Dubai

Dubai'nın sanal varlık lisansı iki ana sisteme ayrılmaktadır:

1. Dubai Uluslararası Finans Merkezi (DIFC): Bir finans serbest ticaret bölgesi olarak, düzenleme modeli ADGM ile benzerdir. Bağımsız düzenleyici kurum olan Dubai Finansal Hizmetler Yönetimi Otoritesi (DFSA), sanal varlıkları finansal araçlar arasında tokenleştirilmiş varlıklar olarak sınıflandırarak düzenlemektedir. Başvuru süreci yaklaşık yedi ila sekiz ay sürmektedir ve esas olarak finansal yeterliliğe sahip büyük kurumsal yapıları hedef almaktadır. Aynı zamanda, DIFC "İnovasyon Lisansı" özel geçiş yolu sunmaktadır; sadece teknik geliştirme alanında faaliyet gösteren şirketler (müşteri fonlarının yönetimi veya mali işlemlerle ilgili olmayan) sadece yaklaşık üç ay içinde onay alabilmektedir.

2. Sanal Varlıklar Düzenleme Otoritesi (VARA): Dubai hükümeti tarafından özel olarak kurulmuş düzenleyici bir kurumdur, doğrudan işletme lisansı vermemektedir, bunun yerine mevcut şirket lisansları üzerine sanal varlık işletme izni eklemektedir. Düzenleme kapsamı, Dubai anakarasındaki işletmeler ve serbest bölge şirketlerini (DIFC hariç) kapsamakta olup, belirli sanal varlık işlerine izin verme mekanizması aracılığıyla yetki vermektedir.

Ayrıca, Menkul Kıymetler ve Emtia İdaresi (SCA), ICO ve token ihraç faaliyetlerini denetlemekle sorumludur. BAE'de ICO gerçekleştirmeyi planlayan işletmelerin SCA onayı alması gerekebilir.

VARA ile ADGM arasındaki ana farklar

Kuruluşun niteliği ve konumu

• VARA: Dubai hükümeti tarafından sanal varlıkları düzenlemek üzere kurulan bir hükümet işlevi departmanı. Dubai'deki (DIFC hariç) sanal varlık endüstrisini, sanal para borsa işlemlerini, sanal varlık risk sermayesi fonlarını, NFT platformlarını vb. denetlemekle sorumludur.

• ADGM: Finansal Serbest Ticaret Bölgesi, bağımsız bir düzenleme sistemine sahiptir ve Finansal Hizmetler Düzenleme Otoritesi (FSRA), ADGM içinde sanal varlıklarla ilgili hizmetler sunan işletmeleri denetlemekle sorumludur.

Yetki alanı

• VARA: Dubai Emirliği'ni (DIFC hariç) yetkilidir.
• ADGM: Abu Dabi Küresel Pazar ve Al Maryah Adası'nın yetki alanıdır.

Sanal varlık faaliyetlerinin düzenlenme kapsamı

• VARA: Düzenleyici kapsam, aracılık hizmetleri, sanal varlık danışmanlık hizmetleri, borsa/çok taraflı işlem, sanal varlık saklama, sanal varlık yönetimi, vekil olarak yatırım işlemleri yapma ve NFT ile ilgili faaliyetleri kapsamaktadır.

• ADGM: Düzenleme kapsamı, aracılık hizmetleri, sanal varlık danışmanlık hizmetleri, borsa/çok taraflı ticaret, sanal varlık saklama, sanal varlık yönetimi, vekil olarak yatırım ticareti gibi hizmetleri içerir, ancak NFT ile ilgili faaliyetleri kapsamaz.

Başvuru koşulları ve gereksinimleri

1. Şirket kaydı:

   • VARA, başvuru sahiplerinden Dubai ana karasında veya Dubai'deki herhangi bir serbest ticaret bölgesinde (DIFC hariç) kayıtlı olmalarını talep etmektedir.
   • ADGM, başvuran şirketin Abu Dabi Küresel Pazarında kayıtlı olmasını talep etmektedir.

2. Ofis alanı:

   • Her ikisi de fiziksel ofis gerektirir, paylaşımlı çalışma masalarını kabul etmez.
   • VARA genellikle her iki vize için en az bir masa gerektirir.
   • ADGM genellikle her üç vize için en az bir masa gerektirir.

3. Düzenleyici Sermaye:

   • VARA'nın düzenleyici sermaye gereksinimleri 11.000 dolardan 27.000 dolara kadar değişmekte olup, en yüksek 408.000 dolara veya sabit yıllık giderlerin %15/%25'ine kadar çıkabilmektedir; bu, sanal varlık faaliyetinin türüne bağlıdır.
   • ADGM, etkinlik türüne göre, işletme giderleri (OPEX) süresinin 6 ile 12 ay arasında olmasını talep etmektedir.

başvuru süreci ve zamanı

1. VARA：

   • Başvuru süreci, uyumlu bir iş planı hazırlamayı, VARA ile ilk toplantıyı yapmayı, belgeleri sunmayı, belgeleri incelemeyi, operasyonel ayarlamaları, yeniden incelemeyi ve lisans vermeyi içerir.
   • İşletme ruhsatını almak için gereken süre genellikle 4-8 aydır.
   • Gerekli belgeler arasında sanal varlık hizmetleri özeti, şirketin yönetim kurulu ve hissedarlarının KYC belgeleri, finansal tahminler vb. bulunmaktadır.

2. ADGM：

   • Başvuru süreci, FSRA ekibi ile due diligence ve tartışmalar, resmi başvurunun sunulması, ilk onayın alınması, nihai onayın alınması, "işletme başlatma" testinin gerçekleştirilmesi gibi adımları içerir.
   • Başvuru süresi genellikle 6 ay civarındadır.
   • Gerekli belgeler arasında sanal varlık hizmeti iş planı, şirketin yönetim kurulu ve hissedarları ile diğer kilit kişilerin KYC belgeleri, finansal tahminler vb. bulunmaktadır.

gereken ücret

1. VARA:

   • Başvuru ücreti 11,000 dolar ile 27,000 dolar arasında.
   • Sürekli gözetim ücretleri etkinliğe bağlı olarak 22.000 dolar ile 55.000 dolar arasında değişmektedir.

2. ADGM:

   • Başvuru ücreti 20.000 dolar ile 125.000 dolar arasında.
   • Sürekli izleme ücretleri etkinliğe göre 15.000 dolar ile 60.000 dolar arasında değişmektedir.

Abu Dhabi ve Dubai'nin sanal varlık düzenlemeleri arasındaki farklılıkları anlayarak, şifreleme sektöründeki profesyoneller kendi iş ihtiyaçlarına ve özelliklerine göre en uygun düzenleyici ortamı seçebilir, uyumlu bir şekilde faaliyet gösterebilir ve sektörün sağlıklı gelişimini teşvik edebilir.