Solana Merkezi Olmayan Finans ekosistemi tam anlamıyla canlanıyor: Farklı alanlardaki projelerin performans analizi

Son zamanlarda, Solana ekosisteminin genel olarak güçlü bir büyüme gösterdiği, MEME coin ve DePIN projelerinin etkisiyle SOL fiyatının bir ara 100 dolara yaklaştığı bildirilmektedir. Bu arada, bir ticaret platformundaki işlem hacmi kısa süreliğine Ethereum'u geçmiş olup, piyasa tartışmalarını tetiklemiştir. Bu bağlamda, Solana'nın çeşitli Merkezi Olmayan Finans alanlarındaki gelişim durumunu derinlemesine incelememiz gerekmektedir.

Likidite Stake Projeleri Büyümeyi Yönlendiriyor

Likid staking, Solana ekosisteminde önemli bir büyüme noktası haline geldi. Staking, fonların kilitlenmesini sağlayarak SOL fiyatlarının artmasına yardımcı olurken, çeşitli likit staking token'larının (LST) diğer Merkezi Olmayan Finans projelerindeki uygulama potansiyeli oldukça geniş. Veri platformlarına göre, 22 Aralık itibarıyla Marinade Finance ve Jito'nun TVL'si sırasıyla 1.05 milyar dolar ve 626 milyon dolara ulaştı ve Solana ekosisteminde TVL açısından ilk iki sırada yer aldı.

Marinade staking fonları dolar cinsinden yalnızca tarihi zirvenin %57'si olmasına rağmen, stake edilen SOL miktarı (11.15 milyon SOL) yeni bir zirveye ulaşmıştır. Jito, MEV altyapısı ve başarılı airdrop etkinlikleri ile geniş destek kazanmıştır. JitoSOL'un Merkezi Olmayan Finans projelerindeki kullanımının artmasıyla, Jito'nun staking miktarı hızla artmış ve şu anda 6.42 milyon SOL'a ulaşmıştır.

DEX işlem hacminde önemli artış

Merkezi Olmayan Borsa (DEX) alanında, Raydium ve Orca hala ana katılımcılardır. Her ikisi de mevcut temelleri üzerinde merkezi likidite işlevleri geliştirmiştir, ancak pazar konumlarında değişiklikler olmuştur. Likidite tarihi zirvelere kıyasla hâlâ bir fark bulunsa da, son dönemde işlem hacmi dikkat çekici bir performans sergilemiştir.

Veriler, Solana üzerindeki ana DEX'in 24 saatlik işlem hacminin toplamda 1.55 milyar dolar olduğunu, bu rakamın Ethereum üzerindeki ana DEX'in 1.18 milyar dolarını aştığını gösteriyor. Dikkate değer bir nokta, Solana üzerindeki DEX'in fon kullanım oranının Ethereum'dan çok daha yüksek olmasıdır. Örneğin, Raydium ve Orca'nın işlem hacmi/TVL oranları sırasıyla 4.81 ve 2.87 iken, Ethereum üzerindeki ana DEX'lerin bu göstergesi genellikle 0.3'ün altındadır. Bu, Solana üzerinde likidite sağlamanın getiri potansiyelinin daha büyük olduğu ve daha fazla fon akışını çekebileceği anlamına geliyor.

Kredi Pazarında Yeni ve Eski Değişimi

Merkezi Olmayan borç verme alanı önemli bir değişim geçirdi. Önceden ana katılımcılardan biri olan Solend hala yüksek bir sıralamaya sahip, ancak yeni projeler tarafından geride bırakıldı. Solend'in TVL'si tarihsel zirvesi olan 910 milyon dolardan 187 milyon dolara düştü, oysa yeni projeler marginfi ve Kamino'nun TVL'si sırasıyla 348 milyon dolar ve 204 milyon dolara ulaşarak hızlı bir artış gösterdi.

Bu yeni projeler henüz yönetim tokenlerini çıkarmadı, ancak bir puan teşvik mekanizması başlattı ve bu büyük miktarda fon çekti. Çeşitli airdrop etkinliklerinin teşvikiyle birlikte, bu platformlardaki LST desteğiyle, borç verme piyasası yeni bir canlılık sergiliyor.

Sürekli Sözleşme Pazarının İstikrarlı Gelişimi

Ethereum Layer 2'deki sürekli sözleşme projeleri ile kıyaslandığında, Solana bu alanda belirgin bir başarı göstermese de yine de istikrarlı bir büyüme sergiliyor. Drift, dYdX'e benzer bir emir defteri ticaret modeli benimsemiş olup, TVL yeni bir zirveye ulaşarak 105 milyon dolara çıktı. Jupiter'in JLP'si de iyi performans gösterdi, 24 saatlik SOL-PERP işlem hacmi 101 milyon dolara ulaştı.

Diğer alanlardaki performans vasat

Getiri toplayıcıları ve merkezi olmayan stablecoin alanında belirgin bir performans görülmedi. Daha önce dikkat çeken getiri toplayıcı projesi Sunny'nin, TVL'si tarihi zirve olan 3.4 milyar dolardan 4.02 milyon dolara düştü. Stablecoin projeleri olan UXD Protocol, Parrot Protocol gibi projeler de yüksek TVL seviyelerini sürdüremedi.

Özet

Solana Merkezi Olmayan Finans ekosistemi dengesiz bir gelişim durumu sergiliyor. Likit staking, DEX ve yeni ortaya çıkan kredi platformları dikkat çekici bir performans sergilerken, sürekli sözleşme piyasası istikrarlı bir şekilde büyüyor, ancak getiri toplayıcılar ve stabilcoin projeleri nispeten sessiz. Bu tablo, piyasa talebindeki değişimi ve yatırımcı tercihindeki kaymaları yansıtmakta ve aynı zamanda Solana ekosisteminin gelecekteki gelişimi için bir yön belirlemektedir.