Bloomberg повідомив 30 червня, що Швейцарський національний банк зазнав різкого зростання зорових депозитів. Це відбулося після зниження вартості запозичень до нуля 19 червня. Ця зміна спонукала іноземні банки перемістити значні кошти до SNB, щоб уникнути зборів за негативні процентні ставки. Загальна сума депозитів зросла на 18 мільярдів швейцарських франків ($23 мільярдів) всього за один тиждень. Іноземні установи додали 22 мільярди франків, тоді як вітчизняні банки зменшили обсяги на 4 мільярди франків. Таким чином, зростання депозитів практично повністю походило від банків за межами Швейцарії, які реагували на зміни ринкових ставок.
Saron падає нижче нуля, оскільки банки прагнуть уникнути негативних процентних ставок
Після кроку SNB середня швейцарська ставка за добу, або Saron, впала нижче нуля, досягнувши -0,04%. В результаті банки шукали способи уникнути сплати негативних відсотків на резерви. Нульова ставка SNB запропонувала більш безпечне місце для зберігання коштів без втрат. Це особливо допомогло іноземним банкам, які, як правило, стикаються з більшим ризиком через негативні ставки на грошовому ринку. Перенісши свої резерви до SNB, вони знайшли недорогий і малоризиковий спосіб керувати готівкою.
Згідно з правилами SNB, банки без мінімальних резервних вимог можуть вносити до 10 мільйонів франків на рахунок до запитання без виплати відсотків. Цей поріг забезпечує певний захист від негативних відсотків для менших сум. Це також пояснює, чому іноземні банки, які часто не мають внутрішніх резервних зобов'язань, вважають це привабливим. Ці обмеження допомагають SNB керувати припливами, одночасно заохочуючи утримання великих готівкових коштів. Ця структура є частиною більш широких зусиль уникнути дисбалансу в фінансовій системі центрального банку. Це також дозволяє гнучкість для установ, які управляють ліквідністю.
Внутрішні банки дотримуються іншої системи, яку називають "системою багаторівневої винагороди". Це дозволяє їм зберігати видимі депозити до 18 разів більше, ніж їх мінімальна резервна вимога, безкоштовно. Якщо їхні депозити перевищують цей ліміт, НБШ стягує плату -0,25%. Таким чином, він утримує штраф на 25 базисних пунктів нижче офіційної ставки політики. Ця модель має на меті відвадити банки від зберігання надлишкових готівкових коштів. Натомість система спонукає їх надавати кредити іншим установам або інвестувати в інші місця. Це допомагає підтримувати здорову ліквідність у швейцарському банківському секторі.
Швейцарський національний банк підтримує багатоступеневу стратегію для підтримки ліквідності на ринку
Центральний банк Швейцарії (SNB) запровадив цю багаторівневу систему, коли підвищив процентні ставки вище нуля в 2022 році. Структура зазвичай призводить до того, що Saron залишається трохи нижчим за офіційну політичну ставку. Ця різниця сприяє фінансовим рухам, а не пасивному утриманню готівки. Налаштування робить утримання великих залишків у SNB дорожчим для банків, спонукаючи їх перерозподілити фонди. Навіть після повернення до нульових ставок, SNB продовжує використовувати цю структуру для управління ліквідністю.
SNB навряд чи отримає багато від негативних ставок у межах поточної структури
Між 2015 і 2022 роками Швейцарський національний банк заробив майже 12 мільярдів франків за рахунок негативних відсоткових ставок на депозити. Коли ставки знову стали позитивними, він повернув 14,5 мільярда франків банкам до березня 2025 року. Зараз, з поточною структурою та безкоштовними порогами, СНБ, ймовірно, не зможе отримати багато нового доходу. Оскільки лише невелика частина загальних видимих депозитів, ймовірно, перевищить рівні штрафів. Доходи з цієї сфери, напевно, залишаться низькими за поточних умов.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Зростання депозитів на рахунках Швейцарського національного банку на фоні політики нульової ставки
Bloomberg повідомив 30 червня, що Швейцарський національний банк зазнав різкого зростання зорових депозитів. Це відбулося після зниження вартості запозичень до нуля 19 червня. Ця зміна спонукала іноземні банки перемістити значні кошти до SNB, щоб уникнути зборів за негативні процентні ставки. Загальна сума депозитів зросла на 18 мільярдів швейцарських франків ($23 мільярдів) всього за один тиждень. Іноземні установи додали 22 мільярди франків, тоді як вітчизняні банки зменшили обсяги на 4 мільярди франків. Таким чином, зростання депозитів практично повністю походило від банків за межами Швейцарії, які реагували на зміни ринкових ставок.
Saron падає нижче нуля, оскільки банки прагнуть уникнути негативних процентних ставок
Після кроку SNB середня швейцарська ставка за добу, або Saron, впала нижче нуля, досягнувши -0,04%. В результаті банки шукали способи уникнути сплати негативних відсотків на резерви. Нульова ставка SNB запропонувала більш безпечне місце для зберігання коштів без втрат. Це особливо допомогло іноземним банкам, які, як правило, стикаються з більшим ризиком через негативні ставки на грошовому ринку. Перенісши свої резерви до SNB, вони знайшли недорогий і малоризиковий спосіб керувати готівкою.
Депозитні пороги допомагають банкам обмежити ризики негативних ставок
Згідно з правилами SNB, банки без мінімальних резервних вимог можуть вносити до 10 мільйонів франків на рахунок до запитання без виплати відсотків. Цей поріг забезпечує певний захист від негативних відсотків для менших сум. Це також пояснює, чому іноземні банки, які часто не мають внутрішніх резервних зобов'язань, вважають це привабливим. Ці обмеження допомагають SNB керувати припливами, одночасно заохочуючи утримання великих готівкових коштів. Ця структура є частиною більш широких зусиль уникнути дисбалансу в фінансовій системі центрального банку. Це також дозволяє гнучкість для установ, які управляють ліквідністю.
Внутрішні банки дотримуються іншої системи, яку називають "системою багаторівневої винагороди". Це дозволяє їм зберігати видимі депозити до 18 разів більше, ніж їх мінімальна резервна вимога, безкоштовно. Якщо їхні депозити перевищують цей ліміт, НБШ стягує плату -0,25%. Таким чином, він утримує штраф на 25 базисних пунктів нижче офіційної ставки політики. Ця модель має на меті відвадити банки від зберігання надлишкових готівкових коштів. Натомість система спонукає їх надавати кредити іншим установам або інвестувати в інші місця. Це допомагає підтримувати здорову ліквідність у швейцарському банківському секторі.
Швейцарський національний банк підтримує багатоступеневу стратегію для підтримки ліквідності на ринку
Центральний банк Швейцарії (SNB) запровадив цю багаторівневу систему, коли підвищив процентні ставки вище нуля в 2022 році. Структура зазвичай призводить до того, що Saron залишається трохи нижчим за офіційну політичну ставку. Ця різниця сприяє фінансовим рухам, а не пасивному утриманню готівки. Налаштування робить утримання великих залишків у SNB дорожчим для банків, спонукаючи їх перерозподілити фонди. Навіть після повернення до нульових ставок, SNB продовжує використовувати цю структуру для управління ліквідністю.
SNB навряд чи отримає багато від негативних ставок у межах поточної структури
Між 2015 і 2022 роками Швейцарський національний банк заробив майже 12 мільярдів франків за рахунок негативних відсоткових ставок на депозити. Коли ставки знову стали позитивними, він повернув 14,5 мільярда франків банкам до березня 2025 року. Зараз, з поточною структурою та безкоштовними порогами, СНБ, ймовірно, не зможе отримати багато нового доходу. Оскільки лише невелика частина загальних видимих депозитів, ймовірно, перевищить рівні штрафів. Доходи з цієї сфери, напевно, залишаться низькими за поточних умов.