Вчора, після того як я закінчив статтю про Робін Гуда (Robinhood), я знову переглянув відповідну інформацію в Інтернеті. Виявилося, що моя невибаглива згадка про торгівлю акціями OpenAI в статті значно недооцінила реакцію галузі.
І, крім того, тоді об'єктами торгівлі були не лише акції OpenAI, а й акції SpaceX.
Насправді багато важливих інвесторів у криптоекосистемі звернули увагу на цю угоду і усвідомили величезний потенціал, який вона може принести.
Це змушує мене знову згадати про розквіт ICO в ті роки.
Я завжди вважав, що ICO безсумнівно є великим застосуванням, яке з'явилося після Bitcoin після виникнення криптографічних технологій.
Ефіріум був створений на кошти, зібрані через ICO.
Воно велике, тому що воно максимально розширило межі для інвесторів, вперше в історії людства усунувши штучно встановлені та вроджені бар'єри в інвестуванні, незалежно від раси, статі, національності чи віросповідання, дозволяючи людям брати участь в інвестуванні з будь-якого куточка світу, який може бути досягнутий через Інтернет.
Вона реалізувала максимальну лібералізацію інвестицій, і вперше дала людям право на участь і вибір без необхідності отримувати дозвіл.
Ця крайня лібералізація інвестицій неминуче призведе до крайнього багатства.
Звичайно, це також принесло великий негативний ефект: більшість проектів в кінцевому підсумку перетворюються на безлад.
Я вважаю, що найбільша причина того, чому виникають такі негативні ефекти, полягає в тому:
На той час бракувало відносно зрілої системи оцінки проектів, і абсолютна більшість інвесторів зовсім не мала жодних даних для посилання та запозичення.
Але така система в традиційній інвестиційній сфері, особливо в сфері венчурного капіталу, насправді є досить зрілою.
Це призвело до того, що проекти змішані, з добрим і поганим.
Але якщо ті проекти того часу, як сьогоднішні OpenAI, SpaceX, мали б відносно надійні інституції, що інвестують під час кількох раундів фінансування, і постійно накопичували б дані для орієнтиру, я вірю, що негативний ефект, завданий інвесторам, був би значно меншим.
Останнім часом два традиційні проекти в сфері штучного інтелекту стали досить яскравими; один з них - Cursor, материнська компанія якого - Anysphere; інший - Scale AI.
Перший вже став єдинорогом у сфері програмування штучного інтелекту, а другий щойно отримав інвестиції від Meta на суму 14,3 мільярда доларів.
Материнська компанія Cursor, Anysphere, була заснована у 2022 році, і на початковому етапі OpenAI інвестувала 11 мільйонів доларів у початковий раунд фінансування. Я не знайшов інформації про оцінку цього початкового раунду в Інтернеті, але я припускаю, що вона становить приблизно 100 мільйонів доларів. Якщо це дійсно так, то OpenAI інвестувала 11 мільйонів доларів в компанію з оцінкою 100 мільйонів доларів.
Scale AI була заснована раніше, у 2016 році. Першим інвестором, який вклав кошти, був Paige Craig, який інвестував 245 тисяч доларів у Ava Labs (попередник Scale AI), яка на той час оцінювалася в 3 мільйони доларів. Пізніше до неї приєдналися такі провідні венчурні фонди Кремнієвої долини, як Accel, YC, Founders Fund та інші, які брали участь у її наступних раундах фінансування.
Ці компанії змогли постійно зростати та розвиватися до теперішнього часу, з одного боку, тому що вони пройшли через відбір одного за іншим венчурними інвесторами, з іншого боку, їхні продукти в значній мірі пройшли перевірку ринком.
Ці дві компанії до теперішнього часу не є публічними компаніями, хоча вони пройшли через низку фінансувань з моменту свого народження, але ці інвестори або установи, які брали участь у фінансуванні, можуть реалізувати свої акції лише чекаючи на наступні раунди фінансування або на публічне розміщення акцій (IPO) компанії.
Ліквідність активів, які вони тримають, має великий дисконт.
З іншого боку, багато інвесторів дуже хочуть брати участь у таких проектах, але через вузькість інвестиційних каналів та інформаційний дисбаланс вони просто не можуть знайти такі проекти.
Якщо така приватна акціонерна компанія зможе бути токенізована і розміщена в блокчейні для участі широкого кола інвесторів, з одного боку, це може безпосередньо забезпечити ліквідність, полегшуючи вихід початкових інституційних інвесторів у будь-який час, не чекаючи подальшого фінансування або IPO; з іншого боку, це також може полегшити доступ до інвестицій для тих загальних інвесторів, які страждають від відсутності можливостей для інвестування, але мають сильний інтерес до цих проектів.
Я навіть вважаю, що якщо великий обсяг проектів у традиційних сферах (наприклад, AI-проекти) зможе здійснювати токенізовану торгівлю на етапі перед виходом на біржу та буде інтегровано в криптоекосистему, то нинішній бездумний хайп навколо мем-коінів у криптоекосистемі швидко зникне---------коли інвестори отримають реальні перспективні проекти, хто буде цілий день переслідувати емоції та вважати гру інвестицією?
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Від ICO до токенізації акцій: еволюційний шлях інвестицій на крипторинку
Вчора, після того як я закінчив статтю про Робін Гуда (Robinhood), я знову переглянув відповідну інформацію в Інтернеті. Виявилося, що моя невибаглива згадка про торгівлю акціями OpenAI в статті значно недооцінила реакцію галузі.
І, крім того, тоді об'єктами торгівлі були не лише акції OpenAI, а й акції SpaceX.
Насправді багато важливих інвесторів у криптоекосистемі звернули увагу на цю угоду і усвідомили величезний потенціал, який вона може принести.
Це змушує мене знову згадати про розквіт ICO в ті роки.
Я завжди вважав, що ICO безсумнівно є великим застосуванням, яке з'явилося після Bitcoin після виникнення криптографічних технологій.
Ефіріум був створений на кошти, зібрані через ICO.
Воно велике, тому що воно максимально розширило межі для інвесторів, вперше в історії людства усунувши штучно встановлені та вроджені бар'єри в інвестуванні, незалежно від раси, статі, національності чи віросповідання, дозволяючи людям брати участь в інвестуванні з будь-якого куточка світу, який може бути досягнутий через Інтернет.
Вона реалізувала максимальну лібералізацію інвестицій, і вперше дала людям право на участь і вибір без необхідності отримувати дозвіл.
Ця крайня лібералізація інвестицій неминуче призведе до крайнього багатства.
Звичайно, це також принесло великий негативний ефект: більшість проектів в кінцевому підсумку перетворюються на безлад.
Я вважаю, що найбільша причина того, чому виникають такі негативні ефекти, полягає в тому:
На той час бракувало відносно зрілої системи оцінки проектів, і абсолютна більшість інвесторів зовсім не мала жодних даних для посилання та запозичення.
Але така система в традиційній інвестиційній сфері, особливо в сфері венчурного капіталу, насправді є досить зрілою.
Це призвело до того, що проекти змішані, з добрим і поганим.
Але якщо ті проекти того часу, як сьогоднішні OpenAI, SpaceX, мали б відносно надійні інституції, що інвестують під час кількох раундів фінансування, і постійно накопичували б дані для орієнтиру, я вірю, що негативний ефект, завданий інвесторам, був би значно меншим.
Останнім часом два традиційні проекти в сфері штучного інтелекту стали досить яскравими; один з них - Cursor, материнська компанія якого - Anysphere; інший - Scale AI.
Перший вже став єдинорогом у сфері програмування штучного інтелекту, а другий щойно отримав інвестиції від Meta на суму 14,3 мільярда доларів.
Материнська компанія Cursor, Anysphere, була заснована у 2022 році, і на початковому етапі OpenAI інвестувала 11 мільйонів доларів у початковий раунд фінансування. Я не знайшов інформації про оцінку цього початкового раунду в Інтернеті, але я припускаю, що вона становить приблизно 100 мільйонів доларів. Якщо це дійсно так, то OpenAI інвестувала 11 мільйонів доларів в компанію з оцінкою 100 мільйонів доларів.
Scale AI була заснована раніше, у 2016 році. Першим інвестором, який вклав кошти, був Paige Craig, який інвестував 245 тисяч доларів у Ava Labs (попередник Scale AI), яка на той час оцінювалася в 3 мільйони доларів. Пізніше до неї приєдналися такі провідні венчурні фонди Кремнієвої долини, як Accel, YC, Founders Fund та інші, які брали участь у її наступних раундах фінансування.
Ці компанії змогли постійно зростати та розвиватися до теперішнього часу, з одного боку, тому що вони пройшли через відбір одного за іншим венчурними інвесторами, з іншого боку, їхні продукти в значній мірі пройшли перевірку ринком.
Ці дві компанії до теперішнього часу не є публічними компаніями, хоча вони пройшли через низку фінансувань з моменту свого народження, але ці інвестори або установи, які брали участь у фінансуванні, можуть реалізувати свої акції лише чекаючи на наступні раунди фінансування або на публічне розміщення акцій (IPO) компанії.
Ліквідність активів, які вони тримають, має великий дисконт.
З іншого боку, багато інвесторів дуже хочуть брати участь у таких проектах, але через вузькість інвестиційних каналів та інформаційний дисбаланс вони просто не можуть знайти такі проекти.
Якщо така приватна акціонерна компанія зможе бути токенізована і розміщена в блокчейні для участі широкого кола інвесторів, з одного боку, це може безпосередньо забезпечити ліквідність, полегшуючи вихід початкових інституційних інвесторів у будь-який час, не чекаючи подальшого фінансування або IPO; з іншого боку, це також може полегшити доступ до інвестицій для тих загальних інвесторів, які страждають від відсутності можливостей для інвестування, але мають сильний інтерес до цих проектів.
Я навіть вважаю, що якщо великий обсяг проектів у традиційних сферах (наприклад, AI-проекти) зможе здійснювати токенізовану торгівлю на етапі перед виходом на біржу та буде інтегровано в криптоекосистему, то нинішній бездумний хайп навколо мем-коінів у криптоекосистемі швидко зникне---------коли інвестори отримають реальні перспективні проекти, хто буде цілий день переслідувати емоції та вважати гру інвестицією?