Біткойн Депо зріс на 250.6% з початку року: Чи занадто пізно купувати акції BTM?

Bitcoin Depot Inc. акції BTM зросли на 250.6% цього року, що значно перевищує показники галузі, сектору фінансів Zacks та індексу S&P 500. Крім того, акція продемонструвала надзвичайно хороші результати порівняно зі своїми близькими конкурентами — Coinbase Global, Inc. монета та BTCS, Inc. BTCS.

Ціна BTM з початку року

Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Дослідження інвестицій Zacks

Біткойн Депо отримав вигоду від зростаючого попиту на криптовалюту, підтримуваного регуляторними перевагами за адміністрації Трампа. Хоча бізнес залишається переважно внутрішнім, постійні занепокоєння щодо тарифів та геополітичні напруження можуть вплинути на споживчі настрої та тренди попиту на криптовалюту, потенційно знижуючи зростання. Чи зможе акція BTM продовжити користуватися хвилею прийняття криптовалюти, чи макроекономічні невизначеності обмежать її потенціал зростання? Давайте дізнаємось.

Фактори, що підтримують акції Bitcoin Depot

Зусилля органічного зростання для підтримки доходів: Revenues Bitcoin Depot зростали протягом останніх кількох років. Хоча цей показник знизився в 2024 році, він зріс у 2023 році. Доходи продовжували зростати протягом першого кварталу 2025 року в річному обчисленні.

Біткойн Депо здобуває доходи переважно через BTM Кіоски, які становили приблизно 99,7% його загальних доходів. Станом на 31 березня 2025 року у нього було встановлено 8 463 BTM Кіоски по всіх Сполучених Штатах, Канаді та Пуерто-Ріко, зі середнім розміром транзакції кіоска в 300 $.

У 2022 році було запущено BDCheckout, який дозволяє клієнтам поповнювати свої рахунки готівкою на касі в роздрібних магазинах, а потім використовувати ці кошти для покупки Біткойна. Це дозволяє Bitcoin Depot збільшувати свою клієнтську базу без витрат на закупівлю обладнання для встановлення кіосків та сплати щомісячної орендної плати. Станом на 31 березня 2025 року BDCheckout був доступний у 10 926 роздрібних точках.

Біткойн Депо має на меті збільшити обсяги роздрібних транзакцій BDCheckout, щоб зменшити капітальні витрати та повернутися до прибутковості. Також компанія планує скористатися існуючими партнерствами та новими для розширення своїх BTM кіосків, щоб збільшити обсяги транзакцій, що, в свою чергу, підвищить доходи. Вона залишається відкритою до можливих розширень для масштабування своїх операцій, враховуючи фрагментований ринок BTM. У зв'язку з цим компанія минулого місяця придбала активи Pelicoin, LLC, щоб зміцнити свою присутність у регіоні Gulf South Сполучених Штатів.

Протягом 2024 року компанія уклала сім угод про розподіл прибутків за франшизою, відповідно до яких контрагенти отримуватимуть частку прибутків, отриманих від певної групи кіосків. Крім того, вона уклала угоду з CEFCO щодо 72 з їхніх більше ніж 200 локацій для диверсифікації у сфері зручного роздрібного продажу. Компанія також підписала угоду про основне розміщення з EG America LLC для встановлення BTM кіосків у більше ніж 900 локаціях.

Отже, ці зусилля, ймовірно, підвищать доходи Bitcoin Depot і подальше сприятимуть його фінансовим показникам у напрямку прибутковості, оскільки доходи BDCheckout продовжують зростати. Оскільки готівка залишається невід'ємною частиною економіки, компанія має велику базу клієнтів для залучення, що сприяє її доходам.

Історія ПродовжуєтьсяОцінки Продажів

Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Дослідження інвестицій Zacks

Сприятливі регуляторні норми для зростання прийняття криптовалюти: Біткойн Депо має отримати вигоду від підтримуючої позиції адміністрації Трампа щодо криптовалюти.

У травні 2025 року Пол Аткінс, голова Комісії з цінних паперів та бірж (SEC), оголосив про свої плани щодо реформування політики криптовалют і встановлення керівних принципів для розподілу крипто-токенів, які є цінними паперами, а також розглянути, чи потрібні додаткові винятки.

У березні 2025 року Федеральна корпорація страхування депозитів (FDIC) уточнила, що установи, які знаходяться під наглядом FDIC, можуть займатися дозволеними криптоактивностями без отримання попереднього схвалення. Крім того, Дональд Трамп підписав виконавчий указ про створення стратегічного криптозапасу.

Ці події вказують на те, що простір криптовалют, ймовірно, зіткнеться з вищим попитом, оскільки країни починають його приймати, і, ймовірно, буде інтегровано в законні платіжні структури, що вигідно таким компаніям, як Bitcoin Depot, Coinbase і BTCS, щоб скористатися величезною можливістю для розширення.

Сильний баланс: Станом на 31 березня 2025 року готівка та її еквіваленти Bitcoin Depot становили 35 мільйонів доларів. Його борг (, включаючи векселі, поточну та непоточну частини ), становив 55,5 мільйонів доларів станом на ту ж дату.

У 2023 році компанія авторизувала план викупу акцій на суму до 10 мільйонів доларів, який закінчився 31 березня 2025 року. Компанія не виплачує дивідендів, оскільки має намір реінвестувати більшість своїх прибутків для розширення поточних проектів.

Отже, сильна позиція ліквідності ймовірно дозволить компанії підтримувати свою програму викупу акцій у майбутньому.

Біткойн Депо Акції Недооцінені

Щодо оцінки, 12-місячний прогнозний коефіцієнт ціни до прибутку Bitcoin Depot (P/E) становить 11.78X, що нижче, ніж 21.63X у галузі. Таким чином, акції торгуються за зниженою ціною. Це свідчить про те, що інвестори можуть платити нижчу ціну, ніж очікується зростання прибутків компанії.

12-місячне форвардне P/E відношення

Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Дослідження інвестицій Zacks

З іншого боку, Coinbase і BTCS мають 12-місячний прогнозований P/E коефіцієнт 77,12X і 15,55X відповідно. Це відображає те, що акції BTM є недорогими в порівнянні з їхніми аналогами.

Купити чи не купити акції BTM?

Біткойн Депо добре позиціонується для зростання, враховуючи своє лідерство в Північній Америці в BTM кіосках та фокус на BTCheckout для підвищення операційного важеля. Крім того, сприятливі регуляторні зміни, значна готівкова обіг в економіці та зростаючий інтерес до криптовалюти серед інвесторів як класу активів є іншими факторами, що сприяють розвитку.

Крім того, надійна структура балансу свідчить про фінансову стабільність. Це дозволить BTM продовжити свої плани викупу. Знижена оцінка є ще одним позитивом.

Протягом останнього місяця консенсус-прогноз Zacks щодо прибутку Bitcoin Depot за 2025 та 2026 роки у розмірі 46 центів і 51 цент, відповідно, залишався незмінним.

Тенденція перегляду оцінок

Інвестиційні дослідження Закса
Джерело зображення: Дослідження інвестицій Zacks

Прогнозовані показники вказують на річний ріст прибутків на 176,7% і 10,3% у 2025 та 2026 роках відповідно. (Знайдіть останні оцінки EPS та несподіванки в Календарі прибутків Zacks.)

Однак постійне зростання витрат є перешкодою. Операційні витрати зафіксували стрибок на 26,5% у 2023 році через вищі витрати на продажі та маркетинг та витрати, пов’язані з доходами, тоді як витрати знизились на 4,7% у 2024 році. Тенденція зростання продовжувалася протягом перших трьох місяців 2025 року в порівнянні з попереднім роком. Загалом витрати, як очікується, залишаться на високому рівні, оскільки компанія має намір розширити свою мережу кіосків у міру виходу на нові ринки.

Крім того, компанія працює в сильно регульованій індустрії та підлягає регулярним перевіркам і судовим розглядам, що може створювати тертя в операціях і навіть завдати фінансової шкоди, якщо будуть накладені великі штрафи. У лютому 2025 року дочірні компанії BTM були позвані Генеральним прокурором Айови за нібито нездатність запобігти шахрайському використанню своїх банкоматів відповідно до Закону про шахрайство споживачів Айови. Компанія заперечила звинувачення та захищається у справі. Крім того, інтенсивна конкуренція з боку Coinbase та BTCS може нашкодити її ціновій політиці.

Отже, акції Bitcoin Depot залишаються обережною ставкою для інвесторів. Ті, хто їх має, можуть продовжувати тримати акції для довгострокових прибутків.

Наразі BTM має рейтинг Zacks #3 (Hold). You can see the complete list of today’s Zacks #1 Рейтинг (Сильна покупка) акцій тут.

Хочете отримувати останні рекомендації від Zacks Investment Research? Сьогодні ви можете завантажити 7 найкращих акцій на наступні 30 днів. Натисніть, щоб отримати цей безкоштовний звіт.

Біткойн Депо Інк. (BTM) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій

Coinbase Global, Inc. (COIN) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій

BTCS Inc. (BTCS) : Безкоштовний звіт з аналізу акцій

Ця стаття вперше була опублікована на Zacks Investment Research (zacks.com).

Zacks Інвестиційні Дослідження

Переглянути коментарі