Ціна золота наразі зросла на +70% за 16 місяців з новим рекордом ринкової капіталізації в 20,75 трильйона доларів. Насправді, золото має вартість ВИЩУ на 1,25 трильйона доларів порівняно з СУМАРНОЮ вартістю 10 найцінніших залишкових активів.
Що нам говорить золото?
Дійсно важко повірити, що в жовтні 2023 року ціна золота знизилась до найнижчого рівня 1.820 доларів/унція.
Цього тижня ми стали свідками того, як ціна золота вперше в історії перевищила 3.100 доларів/унція.
Ціна золота наразі зросла на +16% з початку року, тоді як S&P 500 знизився майже на 10% порівняно з усіма часами.
Отже, що нам каже ціна золота?
По-перше, давайте знову переглянемо тему, яку ми обговорювали протягом більше 12 місяців.
Відносна сила золота є безпрецедентною протягом останніх 2 років.
Навіть коли долар США, прибутковість 10-річних облігацій та S&P 500 зростають, золото все ще перевершує.
Це не відбувається на "нормальних" ринках.
Золото можна оцінювати в USD, і золото є активом, який не приносить прибутку.
Якщо ви хочете купити золото за USD, ви повинні конвертувати в USD, і золото не приносить відсотків, оскільки воно не є прибутковим.
Отже, сильніший USD та вищі відсоткові ставки призведуть до зниження ціни на золото. Але цього не сталося.
Насправді, активність купівлі фізичного золота різко зросла під час торгової війни, згідно з ZeroHedge.
Обсяги імпорту золота в США досягли рекордних 30,4 мільярда доларів у січні, що стало вже другим місяцем поспіль різкого зростання.
Ця цифра у ДВІ РАЗИ перевищує кількість, зафіксовану під час пандемії 2020 року.
Ще раз, це не "звичайно".
Фактично, золото стало єдиним активом-убежищем у всьому світі.
Історично облігації казначейства США є важливим безпечним притулком.
Однак, витрати на відсотки лише за державними облігаціями США досягли рекордного рівня 1,2 трильйона доларів за 12 місяців і перевищать 1,3 трильйона доларів до 2025 року.
Це змінило психологію.
Протягом 4 місяців після початку зниження процентних ставок, прибутковість 10-річних облігацій зросла на 115 базисних пунктів.
Це вперше за 40 років, коли така ситуація сталася, включаючи 11 циклів зниження.
Чому?
Витрати з дефіцитом бюджету США вийшли з-під контролю (більше ніж 1,8 трильйона доларів) до того, що ринок облігацій переповнений пропозицією.
Водночас інфляція знову зросла.
Річна основна та загальна інфляція PCE за місяць вперше перевищила 4,0%.
Більше того, навіть базова інфляція PCE та заголовок в річному вимірі за 6 місяців наразі становлять 3,1%.
Коли інфляція знижує купівельну спроможність, золото навіть більше сяє.
Коли інфляція відновлюється, а дефіцит витрат змушує інвесторів шукати безпечні притулки в золоті, ми спостерігаємо за ІСТОРИЧНИМ рухом цін.
Ціна на золото досягла рекордного рівня за 50 місяців, найкраща серія за 12 років.
Це третій найдовгий ряд після історичного зростання в цілому наприкінці 1970-х.
І ще багато іншого.
Геополітична напруга на Близькому Сході та між Росією і Україною продовжує зростати.
Це привабило ще більше інвесторів, які шукають безпечне укриття, вкласти гроші в золото.
Індекс геополітичного ризику залишається на високому рівні в історичному контексті з багатьма сплесками з 2022 року.
Узагальнюючи все це, ми маємо:
Відносна сила золота
Кредитна криза США та 1,8 трильйона доларів дефіцитних витрат
Основна інфляція зростає в США
Купівля фізичного золота рекорд
Нестабільність торгової війни
Геополітична напруга зростає
Золото майже ніколи не спостерігало кращого контексту.
Нарешті, не забудьмо про наближення кризи боргового стелі в США.
Як показано нижче, борговий ліміт США обмежив загальний борг, що перевищує 37 трильйонів доларів, згідно з ZeroHedge.
У наступні місяці ми зосередимося на кризі стелі боргу вперше з 2023 року.
У середу Офіс Бюджету Конгресу США повідомив, що США ризикують оголосити дефолт найраніше в серпні 2025 року.
Вони повідомили, що ризик дефолту зростає, якщо не буде підвищення кредитного ліміту. 2025 рік встановлено як історичний рік на ринку.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Сучасна Золота Лихоманка
Ціна золота наразі зросла на +70% за 16 місяців з новим рекордом ринкової капіталізації в 20,75 трильйона доларів. Насправді, золото має вартість ВИЩУ на 1,25 трильйона доларів порівняно з СУМАРНОЮ вартістю 10 найцінніших залишкових активів. Що нам говорить золото?
Дійсно важко повірити, що в жовтні 2023 року ціна золота знизилась до найнижчого рівня 1.820 доларів/унція. Цього тижня ми стали свідками того, як ціна золота вперше в історії перевищила 3.100 доларів/унція. Ціна золота наразі зросла на +16% з початку року, тоді як S&P 500 знизився майже на 10% порівняно з усіма часами. Отже, що нам каже ціна золота?
По-перше, давайте знову переглянемо тему, яку ми обговорювали протягом більше 12 місяців. Відносна сила золота є безпрецедентною протягом останніх 2 років. Навіть коли долар США, прибутковість 10-річних облігацій та S&P 500 зростають, золото все ще перевершує. Це не відбувається на "нормальних" ринках.
Золото можна оцінювати в USD, і золото є активом, який не приносить прибутку. Якщо ви хочете купити золото за USD, ви повинні конвертувати в USD, і золото не приносить відсотків, оскільки воно не є прибутковим. Отже, сильніший USD та вищі відсоткові ставки призведуть до зниження ціни на золото. Але цього не сталося. Насправді, активність купівлі фізичного золота різко зросла під час торгової війни, згідно з ZeroHedge. Обсяги імпорту золота в США досягли рекордних 30,4 мільярда доларів у січні, що стало вже другим місяцем поспіль різкого зростання. Ця цифра у ДВІ РАЗИ перевищує кількість, зафіксовану під час пандемії 2020 року. Ще раз, це не "звичайно".
Фактично, золото стало єдиним активом-убежищем у всьому світі. Історично облігації казначейства США є важливим безпечним притулком. Однак, витрати на відсотки лише за державними облігаціями США досягли рекордного рівня 1,2 трильйона доларів за 12 місяців і перевищать 1,3 трильйона доларів до 2025 року. Це змінило психологію.
Протягом 4 місяців після початку зниження процентних ставок, прибутковість 10-річних облігацій зросла на 115 базисних пунктів. Це вперше за 40 років, коли така ситуація сталася, включаючи 11 циклів зниження. Чому? Витрати з дефіцитом бюджету США вийшли з-під контролю (більше ніж 1,8 трильйона доларів) до того, що ринок облігацій переповнений пропозицією.
Водночас інфляція знову зросла. Річна основна та загальна інфляція PCE за місяць вперше перевищила 4,0%. Більше того, навіть базова інфляція PCE та заголовок в річному вимірі за 6 місяців наразі становлять 3,1%. Коли інфляція знижує купівельну спроможність, золото навіть більше сяє.
Коли інфляція відновлюється, а дефіцит витрат змушує інвесторів шукати безпечні притулки в золоті, ми спостерігаємо за ІСТОРИЧНИМ рухом цін. Ціна на золото досягла рекордного рівня за 50 місяців, найкраща серія за 12 років. Це третій найдовгий ряд після історичного зростання в цілому наприкінці 1970-х.
І ще багато іншого. Геополітична напруга на Близькому Сході та між Росією і Україною продовжує зростати. Це привабило ще більше інвесторів, які шукають безпечне укриття, вкласти гроші в золото. Індекс геополітичного ризику залишається на високому рівні в історичному контексті з багатьма сплесками з 2022 року.
Узагальнюючи все це, ми маємо:
У середу Офіс Бюджету Конгресу США повідомив, що США ризикують оголосити дефолт найраніше в серпні 2025 року. Вони повідомили, що ризик дефолту зростає, якщо не буде підвищення кредитного ліміту. 2025 рік встановлено як історичний рік на ринку.