Оригінальна назва: «Trend Research: оптимістичний прогноз ETH на новий цикл — 10000 доларів, довгострокове захоплення можливостей екосистеми ETH»
Джерело оригіналу: Trend Research
З моменту публікації дослідницького звіту Trend Research 24 квітня 2025 року ETH зріс з $1,800 до приблизно $2,400, збільшившись приблизно на 30% протягом місяця, а прогноз перед написанням звіту про дослідження ще більший і становить $1,450. До основних причин бичачого настрою фірми на той момент можна віднести: ETH все ще має надійні фінансові дані, а статус криптовалюти як важливої інфраструктури не змінився; Короткострокові максимуми мають величезну корекцію (4-місячне зниження більш ніж на 60%) ринок деривативів величезний, а нижній спотовий обсяг піднявся до важливої зони свопу підтримки, а також безперервна розкладка традиційних фінансів і поступовий приплив ETF. Наразі наш прогноз щодо ETH полягає в тому, що він може подолати позначку в $5 000 у довгостроковій перспективі, а за оптимістичним сценарієм, якщо BTC зросте до 300 000+ у цьому циклі, очікується, що ETH зросте до $10 000 і в довгостроковій перспективі використає відповідні базові можливості в екосистемі ETH.
Одне. Прогноз оцінки ETH
Важливим контекстом для нової оцінки ETH є фіксація зближення ключових цифрових активів із традиційними фінансами. Відзначимо, що BTC, як найважливіший цифровий актив, відкрив прелюдію до включення держав США до складу стратегічних резервних активів після прийняття спотових ETF, і поступово перетворився на масштабне розширення та стратегічну заміну доларових активів, які на даний момент займають 6-е місце в світовій капіталізації ринку активів, а спотові ETF на BTC США в даний час управляють активами на суму близько $118,6 млрд, що становить близько 6% від загальної ринкової вартості біткоіни. У зближенні криптоактивів із традиційними фінансами можна не сумніватися. В інтерв'ю в Дубаї в травні CZ заявив, що ціна біткойна може досягати від $500 000 до $1 млн в цьому ринковому циклі.
!
ETH наразі все ще має стабільні фінансові дані, і його позиція як найважливішої інфраструктури криптофінансів не змінилася. Загальний TVL DeFi на Ethereum складає близько 60 мільярдів доларів, що становить понад 53% світового ринку DeFi, а ринкова капіталізація стейблкоїнів — 124 мільярди доларів, що становить понад 50% від загальної ринкової капіталізації стейблкоїнів у світі. Загальний AUM ETF на Ethereum становить 7,2 мільярда доларів, а токенізований фонд грошового ринку BUIDL від BlackRock має інвестиції в екосистему Ethereum на суму приблизно 2,7 мільярда доларів, що становить 92% від його загальних активів.
!
ETH швидко падає приблизно до $1300 у 2024 році після трьох вершин на рівні $4000 з ATH $4800+, і ми прогнозуємо, що ціна ETH досягне $5000 у цьому циклі на основі наступних основних факторів:
· Завершення QT в США та подальше зниження процентних ставок
· Новий голова SEC може принести прорив у просуванні токенізації на ланцюзі ETH та законопроектах, пов'язаних із стейкінгом.
· Управління та відновлення дорожньої карти фонду ETH, підтримка певного рівня інновацій в інфраструктурі
· Підтримка стабільного зростання онлайнової фінансової екосистеми
Під впливом тривалих оптимістичних прогнозів, ETH має шанси на досягнення 10000 доларів у новому циклі, при цьому потрібно виконати такі умови:
· BTC зросла до понад 300000 доларів США
· ETH приносить яскраві інновації в інфраструктуру, що сприяють DeFi
· Американські установи просувають ETH як важливе рідне місце для токенізації активів
· Демонстраційний ефект сприяє глобальній токенізації активів
Два. Три ETH екосистемні проекти, які не можна ігнорувати
1、UNI(Uniswap): найбільший DEX протокол на криптовалютному ринку
Uniswap є одним із найперших і найбільших Dex-протоколів на крипторинку, TVL становить 4,7 мільярда доларів, щоденний обсяг торгів понад 2 мільярди доларів, за рік приносячи 900 мільйонів доларів прибутку. UNI повністю в обігу, близько 40% заблоковано для управління, наразі обігова капіталізація становить 4 мільярди доларів, FDV 6,6 мільярда.
!
На даний момент існує певне відокремлення між дизайном токеноміки UNI та доходами протоколу, оскільки доходи, що генеруються протоколом, не розподіляються автоматично між тримачами токенів UNI. UNI в основному виконує роль токена управління, за допомогою якого можна голосувати для контролю використання скарбниці, а також через пропозиції управління непрямо впливати на ціну токена UNI. Наприклад, у 2024 році DAO вирішить викупити 10 мільйонів токенів UNI.
Відокремлення між доходом від протоколу та доходом від токенів в основному пов'язане з урахуванням ризиків якісного нагляду SEC за цінними паперами, а також з поточним процесом поступового послаблення та регуляризації регулювання криптовалют у Сполучених Штатах, розподіл протоколів UNI може бути покращений у майбутньому. Основними останніми подіями Uniswap є розширення Uniswap V4 та Unichain, а також початкова активація механізму «Fee Switch».
2、AAVE(Aave): найбільший кредитний протокол у крипторинку
AAVE є найбільшим кредитним протоколом на ринку криптовалют, TVL 23 мільярди доларів, за рік приносить 450 мільйонів доларів доходу, токени 100% в обігу, наразі ринкова капіталізація становить 3.3 мільярди доларів.
!
Подібно до UNI, доходи протоколу не мають прямого відношення до AAVE, а впливають через управління. Недавні основні досягнення Aave полягають у розробці Aave V4, крос-чейн розширенні рідної стабільної монети GHO, а також у просуванні проекту Horizon для дослідження бізнесу RWA.
3、ENA(Ethena): найбільший в крипторинку протокол синтетичних стабільних монет
Станом на 2025 рік синтетичний USDe від Ethena став третім за величиною активом, прив'язаним до долара США, на крипторинку з розміром випуску після USDT та USDC, а USDe є єдиним синтетичним стейблкоїном серед них. З точки зору доходу, Ethena також є прибутковим протоколом Defi, який генерує 315 мільйонів доларів на рік. Наразі ринкова капіталізація ENA становить $2,18 млрд, а FDV — $5,6 млрд.
!
Нещодавно Ethena досягла всебічного прогресу в бізнесі: Ethena та Securitize співпрацюватимуть для запуску блокчейн-мережі «Converge», яка має на меті з'єднати традиційні фінанси та DeFi, планує запустити iUSDe, продукт стейблкоїнів для традиційних фінансових установ, інтегрувати свій стейблкоїн sUSDe у додаток Telegram, а також будує екосистему на основі свого стейблкоїна sUSDe, включаючи платформу безстрокової та спотової торгівлі на основі власного ланцюжка додатків Ethereal і Derive, протокол ончейн-опціонів і структурованих продуктів.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
5000 доларів - це початок? Перегляд вартості ETH триває, ці три екосистемні проекти отримують найбільшу вигоду.
З моменту публікації дослідницького звіту Trend Research 24 квітня 2025 року ETH зріс з $1,800 до приблизно $2,400, збільшившись приблизно на 30% протягом місяця, а прогноз перед написанням звіту про дослідження ще більший і становить $1,450. До основних причин бичачого настрою фірми на той момент можна віднести: ETH все ще має надійні фінансові дані, а статус криптовалюти як важливої інфраструктури не змінився; Короткострокові максимуми мають величезну корекцію (4-місячне зниження більш ніж на 60%) ринок деривативів величезний, а нижній спотовий обсяг піднявся до важливої зони свопу підтримки, а також безперервна розкладка традиційних фінансів і поступовий приплив ETF. Наразі наш прогноз щодо ETH полягає в тому, що він може подолати позначку в $5 000 у довгостроковій перспективі, а за оптимістичним сценарієм, якщо BTC зросте до 300 000+ у цьому циклі, очікується, що ETH зросте до $10 000 і в довгостроковій перспективі використає відповідні базові можливості в екосистемі ETH.
Одне. Прогноз оцінки ETH
Важливим контекстом для нової оцінки ETH є фіксація зближення ключових цифрових активів із традиційними фінансами. Відзначимо, що BTC, як найважливіший цифровий актив, відкрив прелюдію до включення держав США до складу стратегічних резервних активів після прийняття спотових ETF, і поступово перетворився на масштабне розширення та стратегічну заміну доларових активів, які на даний момент займають 6-е місце в світовій капіталізації ринку активів, а спотові ETF на BTC США в даний час управляють активами на суму близько $118,6 млрд, що становить близько 6% від загальної ринкової вартості біткоіни. У зближенні криптоактивів із традиційними фінансами можна не сумніватися. В інтерв'ю в Дубаї в травні CZ заявив, що ціна біткойна може досягати від $500 000 до $1 млн в цьому ринковому циклі.
!
ETH наразі все ще має стабільні фінансові дані, і його позиція як найважливішої інфраструктури криптофінансів не змінилася. Загальний TVL DeFi на Ethereum складає близько 60 мільярдів доларів, що становить понад 53% світового ринку DeFi, а ринкова капіталізація стейблкоїнів — 124 мільярди доларів, що становить понад 50% від загальної ринкової капіталізації стейблкоїнів у світі. Загальний AUM ETF на Ethereum становить 7,2 мільярда доларів, а токенізований фонд грошового ринку BUIDL від BlackRock має інвестиції в екосистему Ethereum на суму приблизно 2,7 мільярда доларів, що становить 92% від його загальних активів.
!
ETH швидко падає приблизно до $1300 у 2024 році після трьох вершин на рівні $4000 з ATH $4800+, і ми прогнозуємо, що ціна ETH досягне $5000 у цьому циклі на основі наступних основних факторів:
· Завершення QT в США та подальше зниження процентних ставок
· Новий голова SEC може принести прорив у просуванні токенізації на ланцюзі ETH та законопроектах, пов'язаних із стейкінгом.
· Управління та відновлення дорожньої карти фонду ETH, підтримка певного рівня інновацій в інфраструктурі
· Підтримка стабільного зростання онлайнової фінансової екосистеми
Під впливом тривалих оптимістичних прогнозів, ETH має шанси на досягнення 10000 доларів у новому циклі, при цьому потрібно виконати такі умови:
· BTC зросла до понад 300000 доларів США
· ETH приносить яскраві інновації в інфраструктуру, що сприяють DeFi
· Американські установи просувають ETH як важливе рідне місце для токенізації активів
· Демонстраційний ефект сприяє глобальній токенізації активів
Два. Три ETH екосистемні проекти, які не можна ігнорувати
1、UNI(Uniswap): найбільший DEX протокол на криптовалютному ринку
Uniswap є одним із найперших і найбільших Dex-протоколів на крипторинку, TVL становить 4,7 мільярда доларів, щоденний обсяг торгів понад 2 мільярди доларів, за рік приносячи 900 мільйонів доларів прибутку. UNI повністю в обігу, близько 40% заблоковано для управління, наразі обігова капіталізація становить 4 мільярди доларів, FDV 6,6 мільярда.
!
На даний момент існує певне відокремлення між дизайном токеноміки UNI та доходами протоколу, оскільки доходи, що генеруються протоколом, не розподіляються автоматично між тримачами токенів UNI. UNI в основному виконує роль токена управління, за допомогою якого можна голосувати для контролю використання скарбниці, а також через пропозиції управління непрямо впливати на ціну токена UNI. Наприклад, у 2024 році DAO вирішить викупити 10 мільйонів токенів UNI.
Відокремлення між доходом від протоколу та доходом від токенів в основному пов'язане з урахуванням ризиків якісного нагляду SEC за цінними паперами, а також з поточним процесом поступового послаблення та регуляризації регулювання криптовалют у Сполучених Штатах, розподіл протоколів UNI може бути покращений у майбутньому. Основними останніми подіями Uniswap є розширення Uniswap V4 та Unichain, а також початкова активація механізму «Fee Switch».
2、AAVE(Aave): найбільший кредитний протокол у крипторинку
AAVE є найбільшим кредитним протоколом на ринку криптовалют, TVL 23 мільярди доларів, за рік приносить 450 мільйонів доларів доходу, токени 100% в обігу, наразі ринкова капіталізація становить 3.3 мільярди доларів.
!
Подібно до UNI, доходи протоколу не мають прямого відношення до AAVE, а впливають через управління. Недавні основні досягнення Aave полягають у розробці Aave V4, крос-чейн розширенні рідної стабільної монети GHO, а також у просуванні проекту Horizon для дослідження бізнесу RWA.
3、ENA(Ethena): найбільший в крипторинку протокол синтетичних стабільних монет
Станом на 2025 рік синтетичний USDe від Ethena став третім за величиною активом, прив'язаним до долара США, на крипторинку з розміром випуску після USDT та USDC, а USDe є єдиним синтетичним стейблкоїном серед них. З точки зору доходу, Ethena також є прибутковим протоколом Defi, який генерує 315 мільйонів доларів на рік. Наразі ринкова капіталізація ENA становить $2,18 млрд, а FDV — $5,6 млрд.
!
Нещодавно Ethena досягла всебічного прогресу в бізнесі: Ethena та Securitize співпрацюватимуть для запуску блокчейн-мережі «Converge», яка має на меті з'єднати традиційні фінанси та DeFi, планує запустити iUSDe, продукт стейблкоїнів для традиційних фінансових установ, інтегрувати свій стейблкоїн sUSDe у додаток Telegram, а також будує екосистему на основі свого стейблкоїна sUSDe, включаючи платформу безстрокової та спотової торгівлі на основі власного ланцюжка додатків Ethereal і Derive, протокол ончейн-опціонів і структурованих продуктів.
Посилання на оригінал
：