Так само, як венчурні капіталісти проводять дью-дилідженс щодо інвестиційних проєктів, засновники також повинні проводити дью-дилідженс щодо потенційних інвесторів.
Основним завданням венчурного капіталу (VC) є підвищення ймовірності успіху компанії. VC можуть досягти цієї мети різними способами, і визначення того, як кожен інвестор може ефективно підтримати свій стартап, повинно бути в центрі уваги дослідження основників. Якби я був на місці основника, я б відбирав VC за такими критеріями.
По-перше, чи дійсно VC може підвищити ймовірність успіху проекту?
Чи можуть інвестори надавати іншу цінність, окрім чисто капіталу?
Я вважаю, що це можливо. Спілкуючись із засновником, ось деякі з найбільш часто згадуваних способів, якими VC можуть дійсно допомогти.
Брендинг: Отримання підтримки венчурної фірми «першого рівня» зазвичай (принаймні в короткостроковій перспективі) підвищує бренд компанії. Це надає безпосередню допомогу в підборі талантів. Ефект ореолу бренду відіграє дещо меншу роль при наймі перших 10 співробітників, але він має вирішальне значення для залучення талантів, коли компанія досягає стадії фінансування серії А або пізніше. Враховуючи величезний вплив, який ранні найми мають на траєкторію та культуру компанії, для засновників ідеально залучати ці таланти зі своєї власної мережі.
Потужний бренд означає, що організація або партнер широко відомі, користуються повагою і вважаються важливим фактором успіху проекту. Успіх — це найкращий бренд.
Знання та інсайти: чи є у інвесторів досвід, з якого можуть черпати підприємці корисні поради? Чи особливо вони вміють визначати фактори, що впливають на ринок або бізнес?
Тут насправді є дві точки: по-перше, VC можуть накопичити відповідний досвід від успішних компаній у своєму портфелі (або від подібного досвіду як засновники); по-друге, вони можуть надати чітке розуміння більш широких ринкових динамік і того, який вплив ці динаміки можуть мати на компанію протягом наступних 6–12 місяців.
Нетворкінг: Іноді венчурні капіталісти можуть допомогти засновникам (або іншим функціональним керівникам) дістатися до потрібних людей. «Правильна людина» може включати інших керівників або потенційних клієнтів з відповідним досвідом. Фаундерам все ще потрібно боротися за бізнес самостійно, а клієнтів через вплив венчурного капіталу набирається небагато. Але інвестори, безумовно, можуть допомогти підприємцям відкрити хоча б частину дверей, в які вони хочуть увійти.
Канали просування: деякі венчурні капіталісти мають аудиторію, тому стати «KOL» є частиною цінності, яку вони надають. Сьогодні це очевидно: багато венчурних капіталістів намагаються створити власні канали просування через подкасти, інформаційні бюлетені, акаунти в X тощо. Іноді ці канали дійсно можуть стати ефективними засобами підвищення впізнаваності нових стартапів і залучення трафіку.
Ви отримали запрошення до інвестування, що робити далі?
По-перше, вітаємо вас! Ви маєте можливість вибрати з ряду конкурентоспроможних інвестиційних пропозицій, що є як досягненням, так і привілеєм. Приділіть трохи часу, щоб насолодитися цим процесом.
Ви, ймовірно, вже зробили деякі інтуїтивні висновки щодо об'єкта, з яким хочете співпрацювати. Процес проведення належної перевірки часто може виявити певні обставини, такі як типи запитань, які ставлять люди, insights, які вони діляться протягом усього процесу, швидкість їхніх відповідей на запити, а також чи відчувається культурна сумісність тощо.
Настав час перевірити це відчуття. Ось процес, якого я буду дотримуватися, без певного порядку:
Перевірка фону інвесторів: ці перевірки повинні охоплювати успішні компанії в портфоліо венчурного капіталу, а також ті, що на межі або вже закрилися. Важливо зрозуміти, якими партнерами є інвестори в успішних та стресових ситуаціях. В ідеалі, ці референси - це компанії, які також співпрацюють з потенційними інвесторами.
Перевірка ризику конфлікту: Чи має ця організація історію інвестування в компанії, які є конкурентами? Більш важливо, чи інвестували вони в будь-які компанії, які теоретично можуть конкурувати з вашою компанією?
Враховуйте термін перебування партнера в установі: як правило, ви обираєте бути одночасно і агентством, і індивідуальним партнером. Я закликаю більше фаундерів запитувати про амбіції та плани потенційних партнерів на майбутнє. Пов'язаний з цим експеримент з рефлексією полягає в тому, щоб запитати себе: якби цей партнер пішов завтра, чи був би ви все ще зацікавлений у цій установі?
Визначте, чи відповідає установа стадії розвитку вашої компанії: чи продовжує фонд інвестувати в бізнеси, які знаходяться на тій же стадії, що і ваша компанія, може вплинути на корисність його ресурсів, ступінь, до якого ваша компанія має пріоритет у розподілі ресурсів, а також на актуальність порад, які можуть надати інвестори. Фонд вартістю 1 мільярд доларів США надає інвестиції в початковий раунд у розмірі 5 мільйонів доларів США, що становить лише 0,5% від його загального обсягу. Відверто кажучи, якщо фонд інвестує від $50 млн до $100 млн у компанію на пізній стадії, першій компанії стає складніше привернути увагу та допомогу агентства зсередини.
Дізнайтеся, що думає агентство про вихід: Це може здатися трохи дивним. Але в епоху, коли IPO стають все більш рідкісними, знання того, що інвестори думають про придбання або продаж вторинного пакета акцій, може позбавити вас від багатьох головних проблем у майбутньому. Подібним чином у криптовалютному просторі розуміння того, що інвестори думають про продаж токенів, є корисним довідковим фактором для дизайну та стратегій запуску токенів.
Вибір партнера – це часто «вулиця з одностороннім рухом». Вибір правильного венчурного капіталу ніколи не може «зробити» компанію, але це може підвищити шанси компанії на успіх і, принаймні, зробити життя засновника трохи кращим. Витративши кілька додаткових днів на комплексну перевірку потенційних інвесторів, ви можете окупитися в довгостроковій перспективі.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Зворотний відбір: як засновники шифрувальних проектів обирають відповідний VC?
Укладач: Луффі, Foresight News
Так само, як венчурні капіталісти проводять дью-дилідженс щодо інвестиційних проєктів, засновники також повинні проводити дью-дилідженс щодо потенційних інвесторів.
Основним завданням венчурного капіталу (VC) є підвищення ймовірності успіху компанії. VC можуть досягти цієї мети різними способами, і визначення того, як кожен інвестор може ефективно підтримати свій стартап, повинно бути в центрі уваги дослідження основників. Якби я був на місці основника, я б відбирав VC за такими критеріями.
По-перше, чи дійсно VC може підвищити ймовірність успіху проекту?
Чи можуть інвестори надавати іншу цінність, окрім чисто капіталу?
Я вважаю, що це можливо. Спілкуючись із засновником, ось деякі з найбільш часто згадуваних способів, якими VC можуть дійсно допомогти.
Брендинг: Отримання підтримки венчурної фірми «першого рівня» зазвичай (принаймні в короткостроковій перспективі) підвищує бренд компанії. Це надає безпосередню допомогу в підборі талантів. Ефект ореолу бренду відіграє дещо меншу роль при наймі перших 10 співробітників, але він має вирішальне значення для залучення талантів, коли компанія досягає стадії фінансування серії А або пізніше. Враховуючи величезний вплив, який ранні найми мають на траєкторію та культуру компанії, для засновників ідеально залучати ці таланти зі своєї власної мережі.
Потужний бренд означає, що організація або партнер широко відомі, користуються повагою і вважаються важливим фактором успіху проекту. Успіх — це найкращий бренд.
Знання та інсайти: чи є у інвесторів досвід, з якого можуть черпати підприємці корисні поради? Чи особливо вони вміють визначати фактори, що впливають на ринок або бізнес?
Тут насправді є дві точки: по-перше, VC можуть накопичити відповідний досвід від успішних компаній у своєму портфелі (або від подібного досвіду як засновники); по-друге, вони можуть надати чітке розуміння більш широких ринкових динамік і того, який вплив ці динаміки можуть мати на компанію протягом наступних 6–12 місяців.
Нетворкінг: Іноді венчурні капіталісти можуть допомогти засновникам (або іншим функціональним керівникам) дістатися до потрібних людей. «Правильна людина» може включати інших керівників або потенційних клієнтів з відповідним досвідом. Фаундерам все ще потрібно боротися за бізнес самостійно, а клієнтів через вплив венчурного капіталу набирається небагато. Але інвестори, безумовно, можуть допомогти підприємцям відкрити хоча б частину дверей, в які вони хочуть увійти.
Канали просування: деякі венчурні капіталісти мають аудиторію, тому стати «KOL» є частиною цінності, яку вони надають. Сьогодні це очевидно: багато венчурних капіталістів намагаються створити власні канали просування через подкасти, інформаційні бюлетені, акаунти в X тощо. Іноді ці канали дійсно можуть стати ефективними засобами підвищення впізнаваності нових стартапів і залучення трафіку.
Ви отримали запрошення до інвестування, що робити далі?
По-перше, вітаємо вас! Ви маєте можливість вибрати з ряду конкурентоспроможних інвестиційних пропозицій, що є як досягненням, так і привілеєм. Приділіть трохи часу, щоб насолодитися цим процесом.
Ви, ймовірно, вже зробили деякі інтуїтивні висновки щодо об'єкта, з яким хочете співпрацювати. Процес проведення належної перевірки часто може виявити певні обставини, такі як типи запитань, які ставлять люди, insights, які вони діляться протягом усього процесу, швидкість їхніх відповідей на запити, а також чи відчувається культурна сумісність тощо.
Настав час перевірити це відчуття. Ось процес, якого я буду дотримуватися, без певного порядку:
Перевірка фону інвесторів: ці перевірки повинні охоплювати успішні компанії в портфоліо венчурного капіталу, а також ті, що на межі або вже закрилися. Важливо зрозуміти, якими партнерами є інвестори в успішних та стресових ситуаціях. В ідеалі, ці референси - це компанії, які також співпрацюють з потенційними інвесторами.
Перевірка ризику конфлікту: Чи має ця організація історію інвестування в компанії, які є конкурентами? Більш важливо, чи інвестували вони в будь-які компанії, які теоретично можуть конкурувати з вашою компанією?
Враховуйте термін перебування партнера в установі: як правило, ви обираєте бути одночасно і агентством, і індивідуальним партнером. Я закликаю більше фаундерів запитувати про амбіції та плани потенційних партнерів на майбутнє. Пов'язаний з цим експеримент з рефлексією полягає в тому, щоб запитати себе: якби цей партнер пішов завтра, чи був би ви все ще зацікавлений у цій установі?
Визначте, чи відповідає установа стадії розвитку вашої компанії: чи продовжує фонд інвестувати в бізнеси, які знаходяться на тій же стадії, що і ваша компанія, може вплинути на корисність його ресурсів, ступінь, до якого ваша компанія має пріоритет у розподілі ресурсів, а також на актуальність порад, які можуть надати інвестори. Фонд вартістю 1 мільярд доларів США надає інвестиції в початковий раунд у розмірі 5 мільйонів доларів США, що становить лише 0,5% від його загального обсягу. Відверто кажучи, якщо фонд інвестує від $50 млн до $100 млн у компанію на пізній стадії, першій компанії стає складніше привернути увагу та допомогу агентства зсередини.
Дізнайтеся, що думає агентство про вихід: Це може здатися трохи дивним. Але в епоху, коли IPO стають все більш рідкісними, знання того, що інвестори думають про придбання або продаж вторинного пакета акцій, може позбавити вас від багатьох головних проблем у майбутньому. Подібним чином у криптовалютному просторі розуміння того, що інвестори думають про продаж токенів, є корисним довідковим фактором для дизайну та стратегій запуску токенів.
Вибір партнера – це часто «вулиця з одностороннім рухом». Вибір правильного венчурного капіталу ніколи не може «зробити» компанію, але це може підвищити шанси компанії на успіх і, принаймні, зробити життя засновника трохи кращим. Витративши кілька додаткових днів на комплексну перевірку потенційних інвесторів, ви можете окупитися в довгостроковій перспективі.