6.25 AI日报 Криптоактиви ринку нагріваються, регулювання та інновації йдуть паралельно

!

Один. Заголовок

1. Голова ФРС Джером Пауэлл виступив з важливою промовою, сигналізуючи про призупинення підвищення процентних ставок.

Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл під час свідчення в Конгресі заявив, що якщо інфляція та ринок праці продовжать бути слабкими, ФРС може зменшити процентні ставки раніше. Ці висловлювання розглядаються як сигнал про можливе призупинення підвищення ставок, що викликало різкі коливання на ринку.

Пауел підкреслив, що ФРС буде своєчасно коригувати монетарну політику на основі економічних даних, поточна позиція – "зберігати помірно обмежувальну". Він зазначив, що, незважаючи на зниження рівня інфляції, він все ще значно перевищує цільовий рівень у 2%. Водночас ринок праці залишається напруженим, тиску на підвищення заробітної плати продовжує бути.

Виступ Пауела викликав на ринку припущення щодо наступних дій Федеральної резервної системи. Аналітики вважають, що формулювання Пауела вказує на те, що резерв намагається знайти момент для зміни політики. Якщо економічні дані за червень і липень продовжать бути слабкими, резерв може призупинити підвищення процентних ставок на засіданні у вересні.

З іншого боку, Пауел також підкреслив важливість регулювання криптовалют. Він заявив, що хоча Федеральна резервна система не має законодавчих повноважень для купівлі біткойнів, необхідно створити надійну регуляторну структуру для запобігання ризикам, пов'язаним із криптовалютами.

Виступ Пауела спровокував широке обговорення перспектив політики Федеральної резервної системи на ринку. Деякі аналітики вважають, що, якщо економіка продовжить сповільнюватися, ФРС може розпочати цикл зниження відсоткових ставок в цьому році. Але також є думка, що інфляційний тиск все ще існує, і ФРС може продовжувати дотримуватися яструбиної позиції.

2. Міжнародний валютний банк попереджає: стейблкоїни навряд чи стануть основою валютної системи

Міжнародний банк розрахунків ( BIS ) у своєму останньому річному звіті попереджає, що стабільні монети важко можуть стати ядром валютної системи, оскільки вони не пройшли три ключові випробування: "однозначність, гнучкість і цілісність".

BIS вказує, що стейблкоїни не мають єдності, оскільки вони залежать від різних емітентів та резервних активів. Водночас, стейблкоїни також не мають гнучкості, щоб реагувати на економічні шоки так, як це роблять суверенні валюти. Крім того, екосистема стейблкоїнів є неповною і не може забезпечити повний спектр фінансових послуг.

Попередження BIS викликало гарячі дискусії в галузі. Прихильники вважають, що стейблкоїни можуть бути доповненням до традиційної фінансової системи, забезпечуючи фінансові послуги для людей без банківських рахунків. Але критики стурбовані тим, що стейблкоїни можуть підкопати позиції національних валют і створити ризики фінансової стабільності.

Аналітики зазначають, що попередження BIS відображає обережну позицію регуляторів щодо стейблкоїнів. З розвитком екосистеми стейблкоїнів створення регуляторної структури стане ключовим. Лише за умови створення належної регуляторної системи стейблкоїни зможуть отримати ширше визнання та впровадження.

Крім того, емітентам стейблкоінів потрібно підвищити прозорість, посилити управління резервами та контроль за ризиками, щоб зміцнити довіру на ринку. Деякі аналітики вважають, що стейблкоіни можуть потребувати подальших інновацій, щоб відповідати вимогам регуляторів та потребам користувачів.

3. Вісім провідних банків Південної Кореї об'єдналися для випуску стабільної монети в ієні, щоб кинути виклик домінуванню долара.

За повідомленнями, вісім основних банків Південної Кореї планують створити спільне підприємство для випуску стейблкоїнів, що базуються на корейській воні, щоб кинути виклик домінуючій позиції доларових стейблкоїнів на ринку цифрових активів.

Ці вісім банків включають KB Kookmin Bank, Shinhan Bank, Woori Bank та інші. Вони спільно вкладуть кошти для випуску стабільної монети в ієні, з метою зміцнити вплив Південної Кореї в сфері цифрових активів.

Аналітики вважають, що цей крок відображає увагу уряду Південної Кореї та фінансових установ до розвитку цифрових валют. Випуск стабільної монети у воні не лише може задовольнити внутрішній попит, але й сприяти просуванню воні на міжнародному ринку.

В той же час, Південна Корея також прискорює розробку рамок регулювання цифрових валют. Фінансові регулятори Південної Кореї розробляють відповідні нормативні акти для регулювання діяльності бірж цифрових активів та емітентів стейблкоїнів.

Однак, стабільна монета вонів має складнощі у виклику домінуванню долара. Наразі більшість основних стабільних монет базується на доларах. Міжнародний статус долара та його переваги в ліквідності забезпечують його домінування на ринку цифрових активів.

Аналітики вказують, що успіх вонного стабільної валюти залежатиме від багатьох факторів, включаючи регуляторне середовище, рівень прийняття користувачами та міжнародну співпрацю. Якщо вона отримає широке визнання, вонна стабільна валюта має потенціал стати регіональним вибором цифрової валюти.

4. Нью-Йоркська фондова біржа подала заявку на запуск криптовалютного ETF для соціальної мережі Truth Social Трампа

За повідомленнями, Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) подала заявку до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) з планами запустити біткойн та ефіріум ETF продукти соціальної медіа платформи колишнього президента Трампа Truth Social.

Ця заявка вважається важливим кроком для виходу Нью-Йоркської фондової біржі на ринок криптовалют. Якщо її схвалять, криптовалютний ETF Truth Social стане першим в США затвердженим ETF продуктом на спотові криптовалюти.

Аналітики вважають, що запуск продуктів ETF з криптовалютами на Нью-Йоркській фондовій біржі відображає зростаючу увагу традиційних фінансових установ до цифрових активів. Як одна з найбільших фондових бірж у світі, приєднання Нью-Йоркської фондової біржі принесе більше інституційного капіталу на ринок криптовалют.

Однак SEC завжди дотримувався обережної позиції щодо схвалення продуктів ETF на криптовалюти. Раніше SEC вже неодноразово відмовляв у заявках на подібні продукти, посилаючись на недостатню регуляцію та прозорість ринку криптовалют.

Аналітики зазначають, що чи буде схвалено заявку Нью-Йоркської фондової біржі, залежатиме від оцінки SEC криптовалютного ринку. Якщо SEC вважатиме, що регуляторна база вже є достатньо міцною, то може бути схвалено заявку Нью-Йоркської фондової біржі.

З іншого боку, Truth Social як заявник також викликала певні суперечки. Трамп під час свого перебування на посаді неодноразово критикував криптовалюти, тому запуск ETF-продукту криптовалюти Truth Social вважається "самоідентифікацією".

5. Сфера штучного інтелекту стала новою точкою фокусу на конференції TOKEN2049, підприємці шукають прорив.

На конференції з криптовалют TOKEN2049, що відбулася в Сінгапурі, траса штучного інтелекту (AI) стала новим центром уваги. Все більше підприємців та інвесторів починають звертати увагу на поєднання штучного інтелекту та криптовалют.

Протягом конференції кілька стартапів у сфері AI+crypto провели презентації, що привернули увагу багатьох інвесторів. Ці компанії прагнуть застосувати технології AI у сферах торгівлі криптовалютами, аналізу та управління ризиками.

Аналітики вважають, що технології штучного інтелекту можуть принести нові можливості для розвитку криптовалютної індустрії. Штучний інтелект може підвищити ефективність торгівлі, оптимізувати управління ризиками та надати користувачам більш розумні інвестиційні поради.

Проте, AI+крипто-сфера також стикається з деякими викликами. З одного боку, застосування AI-технологій у сфері криптовалют все ще перебуває на початковому етапі, що потребує подальшого дослідження та інновацій. З іншого боку, прозорість і справедливість AI-алгоритмів також викликають сумніви.

Крім того, розвиток технологій штучного інтелекту викликав побоювання щодо регулювання та етики. Деякі аналітики закликають до створення відповідної регуляторної структури, щоб забезпечити відповідальне використання технологій штучного інтелекту в сфері криптовалют.

В цілому, конференція TOKEN2049 відображає сильний інтерес індустрії криптовалют до технологій ШІ. З розвитком технологій ШІ вони обіцяють принести нові можливості та виклики для індустрії криптовалют.

Два. Галузеві новини

1. Ціна біткоїна перевищила 106 000 доларів, ринкові настрої стали оптимістичними

Ціна біткоїна за останні 24 години зросла приблизно на 0,8%, перевищивши позначку в 106,000 доларів, досягнувши максимуму в 106,790 доларів. Це зростання в основному було зумовлено кількома факторами:

По-перше, геополітична ситуація на Близькому Сході стабілізується, Ізраїль і Іран досягають угоди про припинення вогню, а кошти для хеджування знову повертаються на ринок ризикових активів. По-друге, голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл висловив збалансовану думку, натякаючи на те, що якщо дані про інфляцію та зайнятість продовжать погіршуватися, ймовірність раннього зниження процентних ставок зросте, що забезпечує підтримку ризиковим активам.

Крім того, попит інституційних інвесторів на біткойн продовжує зростати. Відомий інвестор Ентоні Помпліано через фонд ProCap нещодавно інвестував 386 мільйонів доларів у закупівлю 3724 біткойнів, ставлячи їх в якості фінансових резервів компанії. Цей крок привернув увагу ринку, відображаючи визнання інституційною сферою довгострокової вартості біткойна.

Аналітики вважають, що після突破 ціни біткоїна в 106 000 доларів, у короткостроковій перспективі можливе продовження тенденції зростання. Але водночас слід бути обережними щодо потенційних ризиків корекції. Інвесторські настрої перейшли в зону жадібності, індекс паніки та жадібності зріс до 66. Якщо у подальшому не буде позитивних імпульсів, на ринку можуть виникнути ситуації для фіксації прибутку.

В цілому, ціна біткойна має надії на сильну динаміку в короткостроковій перспективі. Однак інвесторам слід уважно стежити за впливом макроекономічних даних, геополітичної ситуації та змін у регуляторній політиці, обережно контролюючи ризики.

2. Ціна ефіру перевищила 2,470 доларів, фондові біржі ETF продовжують отримувати притоки капіталу

Ціна ефіріуму за останні 24 години зросла приблизно на 2%, перевищивши 2470 доларів. Цей ріст в основному обумовлений продовженням притоку коштів у спотові ETF ефіріуму.

Дані показують, що вчора загальний чистий приплив до спотового ETF на ефірі склав 0,73 мільйона доларів, а накопичений чистий приплив перевищив 4 мільярди доларів, що стало новим рекордом з моменту виходу на ринок. Це відображає довгостроковий оптимістичний прогноз інституційних інвесторів щодо ефіру.

Аналітики вказують на те, що ефіріум, як "блакитна фішка" у сфері криптовалют, зазвичай демонструє відносну стійкість під час ринкових коливань. З розвитком екосистеми ефіріуму та розширенням його застосувань, його довгострокова інвестиційна цінність отримує широке визнання.

Крім того, Ethereum незабаром отримає значне оновлення "Ethereum 2.0", яке перейде від механізму консенсусу Proof of Work до Proof of Stake, що має суттєво підвищити швидкість транзакцій та енергетичну ефективність. Це очікування також додасть динаміки до зростання ціни Ethereum.

Проте аналітики також застерігають, що ціна ефіру у короткостроковій перспективі може піддаватися впливу динаміки біткоїна і зазнати певних коливань. Інвесторам слід уважно стежити за подальшими напрямками грошових потоків та обережно контролювати ризики.

3. Різна поведінка альткоїнів, швидка ротація ринкових трендів

Під впливом зростання Bitcoin та Ethereum, результати альткойнів стали різними. Деякі популярні альткойни, такі як Solana та Cardano, зросли на 1,5% та 1,2% відповідно, але також є чимало монет, які зазнали падіння.

Аналітики зазначають, що зараз на ринку альткоїнів бракує стійких сильних тем, а ринкові тренди швидко змінюються. Інвесторські настрої легко піддаються впливу короткострокових тенденцій, що призводить до частих переміщень капіталу між різними монетами.

З технічної точки зору, ціни на деякі альткойни вже наблизилися до ключових рівнів опору. Якщо вони не зможуть ефективно їх подолати, це може спричинити реалізацію прибутків. Тим часом, невизначеність макроекономічної та геополітичної ситуації також може посилити волатильність на ринку альткойнів.

У загальному, за відсутності домінуючої теми певності, ринок альткойнів у короткостроковій перспективі може залишатися в умовах високої волатильності. Інвесторам потрібно глибоко розуміти основи та технічні аспекти окремих криптовалют, обережно управляти ризиками. Також слід уважно стежити за динамікою великих класів активів і забезпечувати управління ризиками.

4. Регуляторні позитивні новини з'являються, надаючи новий імпульс розвитку індустрії криптовалют.

Нещодавно в сфері регулювання криптовалют з'явилося багато позитивних новин, що надає новий імпульс розвитку галузі.

По-перше, Комітет з банківських справ Сенату США опублікував принципи структури крипторинку, спрямовані на сприяння справедливій конкурентній середовищі, регулювання торгівлі токенізованими цінними паперами тощо. Це знаменує поступове вдосконалення регуляторної рамки США.

По-друге, Європейський Союз завершив внесення змін до відповідних виконавчих актів законодавства про криптоактиви MiCA, що заклало правову основу для регулювання криптоактивів.

Крім того, голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл підкреслив, що ФРС не заперечує проти того, щоб банки надавали послуги компаніям у сфері криптовалют, за умови дотримання стандартів управління ризиками та захисту споживачів. Це усунуло бар'єри для участі банків у криптовалютному ринку.

Аналітики вважають, що розумне регулювання безумовно створить сприятливе середовище для довгострокового здорового розвитку криптовалютної індустрії. Зі зростанням прозорості регулювання, довіра інституційних інвесторів також буде подальше зміцнюватися, що сприятиме переходу індустрії на новий етап.

Проте, деякі аналітики нагадують, що ефективність та виконання регулювання ще потребують часу для перевірки. Інвесторам слід зберігати терпіння та звертати увагу на конкретну реалізацію регуляторної політики.

5. Індекс ризику ринку деривативів криптовалют залишається нейтральним, інвесторські настрої обережні.

Згідно з даними CoinGlass, 25 червня ризиковий індекс криптодеривативів становив 59, що все ще перебуває в межах "нейтральної волатильності", що відображає відносно обережні настрої інвесторів.

Індекс ризику криптопохідних є комплексним показником, що використовується для кількісної оцінки поточного рівня використання кредитного плеча на ринку, торгівельного емоційного фону та системного ризику ліквідації. Діапазон цього індексу становить від 0 до 100, і чим вище значення, тим ближче ринок до перегріву або слабкості.

Аналітики повідомляють, що ризиковий рівень на ринку крипто деривативів залишається нейтральним, головною причиною чого є нещодавнє стабілізація та зростання цін на основні криптовалюти, такі як біткойн, що уникнуло різких коливань. Одночасно, інвесторські настрої також поступово стають більш раціональними, відходячи від крайніх станів жадібності або паніки.

Проте, є також аналітики, які нагадують, що волатильність криптодеривативного ринку залишається вищою, ніж на традиційному ринку, інвесторам потрібно бути особливо обережними з ризиками. Рекомендується інвесторам раціонально використовувати важелі, встановлювати стоп-лосси, суворо контролювати ризикові позиції.

В цілому, ризики на поточному ринку криптоюридичних продуктів контрольовані, але інвестори все ще повинні залишатися обережними, управляти ризиками та уникати значних втрат під час різких коливань.

Три. Новини проекту

1. Sui Network: Підйом нової зірки екосистеми Move

Sui Network є новим блокчейн-проєктом, розробленим командою інженерів, які раніше брали участь у розробці Diem. Цей проєкт побудований на мові програмування Move і має на меті забезпечити високу продуктивність та високу масштабованість блокчейн-рішень.

Останні новини: Sui Network нещодавно завершила випуск токенів і після запуску в основній мережі привернула значну увагу. Проект використовує інноваційну архітектуру паралельного виконання та динамічну шардінг-технологію, що обіцяє забезпечити обробку десятків тисяч транзакцій на секунду. Крім того, Sui впровадила нову модель власності об'єктів, метою якої є спрощення управління активами та підвищення безпеки.

Ринковий вплив: як новий зірковий проект в екосистемі Move, поява Sui Network принесла нову енергію в усю криптовалютну сферу. Його висока продуктивність і інноваційний дизайн обіцяють сприяти впровадженню технології блокчейн у різних галузях, особливо в іграх, фінансах і Інтернеті речей. Водночас успіх Sui також сприятиме подальшому поширенню використання мови програмування Move, надаючи новий імпульс усій екосистемі.

Відгуки з галузі: аналітики вважають, що у Sui Network є оптимістичні перспективи. Партнерка відомої інвестиційної компанії Andreessen Horowitz Аріанна Сімпсон зазначила: "Дизайн Sui Network є дуже передовим, і він має потенціал стати представником інфраструктури наступного покоління блокчейнів." Криптоаналітик Ларк Девіс також вважає, що паралельна виконавча архітектура Sui та динамічна технологія шардінгу нададуть їй величезні переваги в продуктивності.

2. Aptos: високо продуктивний блокчейн, створений колишніми інженерами Meta

Aptos є новим блокчейн-проєктом, розробленим командою колишніх інженерів Meta (Facebook). Проєкт має на меті створення високопродуктивної, масштабованої та безпечної блокчейн-інфраструктури для надання потужної підтримки Web3 застосункам.

Останні новини: Aptos нещодавно завершив випуск токенів і швидко привернув велику увагу після запуску в головній мережі. Проект використовує інноваційний двигун паралельного виконання та технологію розумного шардінгу, що обіцяє досягти обробки десятків тисяч транзакцій на секунду. Крім того, Aptos ввів нову механіку синхронізації стану, яка має на меті підвищити надійність і узгодженість системи.

Вплив на ринок: як високопродуктивний блокчейн, створений командою провідних інженерів, поява Aptos принесла нову енергію в усю криптовалютну сферу. Його інноваційний дизайн має на меті просунути застосування блокчейн-технологій у різних галузях, особливо у фінансах, іграх та Інтернеті речей. Успіх Aptos також сприятиме подальшому популяризації мови програмування Move, надаючи новий імпульс усій екосистемі.

Відгуки галузі: аналітики з оптимізмом оцінюють перспективи Aptos. Партнер відомої інвестиційної компанії Andreessen Horowitz Кріс Діксон зазначив: "Команда Aptos має великий досвід в інженерії, їхні дизайнерські концепції є дуже передовими, і вони мають всі шанси стати представником інфраструктури наступного покоління блокчейнів." Криптоаналітик Ларк Девіс також вважає, що паралельний виконавчий механізм Aptos і технологія розумного шардінгу нададуть їй величезні переваги в продуктивності.

3. Injective: Інноваційний шлях децентралізованої платформи торгівлі деривативами

Injective є децентралізованою платформою для торгівлі деривативами, що має на меті забезпечити користувачів безпечним і ефективним досвідом торгівлі деривативами. Цей проект побудований на екосистемі Cosmos, використовує інноваційний механізм торгівлі на ланцюзі та децентралізовану модель управління.

Останні новини: Injective нещодавно випустив версію INJ 3.0, яка впроваджує кілька нових функцій та оптимізацій. Серед них новий механізм регулювання інфляції, покращена онлайнова книга замовлень та новий модуль управління. Ці оновлення спрямовані на підвищення ефективності, безпеки та зручності платформи, щоб користувачі отримали кращий досвід торгівлі.

Вплив на ринок: як інноваційна децентралізована платформа для торгівлі деривативами, поява Injective принесла нові можливості в крипто-сфері. Його механізм торгівлі на блокчейні та модель децентралізованого управління мають потенціал для розвитку торгівлі деривативами, забезпечуючи користувачам більш справедливе та прозоре торгове середовище. Успіх Injective також сприятиме подальшому розширенню впливу екосистеми Cosmos.

Галузевий зворотний зв'язок: аналітики галузі високо оцінили інноваційний дизайн Injective. Партнер відомої інвестиційної компанії Pantera Capital Пол Верадіттакіт зазначив: "Онлайн механізм торгівлі Injective та модель децентралізованого управління є дуже прогресивними і можуть стати новим еталоном у сфері торгівлі деривативами." Криптоаналітик Ларк Девіс також вважає, що механізм регулювання інфляції Injective допоможе підтримувати довгострокову цінність токена INJ.

4. Gensyn: інновації в поєднанні штучного інтелекту та блокчейну

Gensyn є інноваційним проектом, що поєднує штучний інтелект та технологію блокчейн. Проект має на меті створення децентралізованої інфраструктури штучного інтелекту, яка забезпечує обчислювальні ресурси та підтримку даних для різних AI додатків.

Останні новини: Gensyn нещодавно завершила випуск токенів та запустила свій перший продукт Gensyn AI Cloud. Цей продукт побудований на базі блокчейну і може забезпечити користувачів безпечними та ефективними ресурсами для AI обчислень. Одночасно Gensyn також впровадила інноваційний механізм заохочення, що стимулює користувачів вносити обчислювальні ресурси та дані, спільно створюючи потужну AI екосистему.

Ринковий вплив: Як інноваційний проект, що поєднує штучний інтелект з технологією блокчейн, поява Gensyn принесла нову життєву силу у всю криптосферу. Його децентралізована інфраструктура AI обіцяє сприяти впровадженню технологій штучного інтелекту в різних галузях, особливо в фінансовій, медичній та Інтернеті речей. Водночас успіх Gensyn також сприятиме подальшому просуванню використання технології блокчейн, надаючи новий імпульс усій екосистемі.

Відгуки галузі: аналітики визнали інноваційний дизайн Gensyn високо. Партнер відомої інвестиційної компанії Andreessen Horowitz Кріс Діксон заявив: "Децентралізована AI інфраструктура Gensyn є дуже передовою і має потенціал стати новим орієнтиром у сфері штучного інтелекту." Криптоаналітик Ларк Девіс також вважає, що механізм стимулювання Gensyn допоможе залучити більше користувачів до участі, спільно просуваючи розвиток AI екосистеми.

5. Гіперболічний: Розподілена обчислювальна платформа епохи Web3

Hyperbolic є розподіленою обчислювальною платформою, орієнтованою на епоху Web3. Проект має на меті побудувати ефективну та безпечну обчислювальну інфраструктуру, щоб забезпечити підтримку обчислювальних ресурсів для різних децентралізованих додатків.

Останні новини: Hyperbolic нещодавно завершила випуск токенів і запустила свій перший продукт Hyperbolic Compute. Цей продукт побудований на основі блокчейн-технологій і може забезпечити користувачів безпечними та ефективними обчислювальними ресурсами. Крім того, Hyperbolic запровадила інноваційний механізм стимулювання, який заохочує користувачів вносити обчислювальні ресурси, щоб спільно створити потужну дистрибутивну обчислювальну екосистему.

Ринковий вплив: як розподілена обчислювальна платформа, орієнтована на епоху Web3, поява Hyperbolic принесла нову енергію в усе криптовалютне поле. Його ефективна та безпечна обчислювальна інфраструктура має на меті стимулювати розвиток різноманітних децентралізованих додатків, особливо у фінансовій, ігровій та інтернет-програмній сферах. Водночас успіх Hyperbolic також сприятиме подальшому просуванню використання технології блокчейн, що надасть нову динаміку всьому екосистемі.

Відгуки галузі: аналітики в галузі високо оцінили інноваційний дизайн Hyperbolic. Партнер відомої інвестиційної компанії Andreessen Horowitz Кріс Діксон заявив: "Розподілена обчислювальна платформа Hyperbolic є дуже передовою і має потенціал стати інфраструктурою ери Web3." Криптоаналітик Ларк Девіс також вважає, що механізм стимулювання Hyperbolic допоможе залучити більше користувачів, сприяючи розвитку екосистеми розподілених обчислень.

Чотири. Економічна динаміка

1. Голова Федеративної резервної системи Джером Пауел підкреслив незалежність, поки не вноситиме зміни до монетарної політики.

Економічний фон: Економіка США продовжувала сильний ріст у першій половині 2023 року, ВВП зріс на 3,2% в річному вимірі, але рівень інфляції залишається вище цільового показника Федеральної резервної системи у 2%. Рівень безробіття коливається на низькому рівні в 4,1%, ринок праці продовжує відчувати нестачу. На цьому тлі голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл під час свідчення в Конгресі підтвердив, що продовжить незалежно і обережно здійснювати монетарну політику до тих пір, поки інфляція не буде повністю контрольована.

Важливі події: Пауел у звіті про монетарну політику, представленому у фінансовому комітеті Сенату Конгресу, заявив, що, незважаючи на неодноразові тиски президента Трампа, Федеральна резервна система не буде діяти легковажно. Він підкреслив, що до повного розуміння впливу тарифів, введених адміністрацією Трампа, на ціни, політика процентних ставок залишиться незмінною. Ця позиція демонструє здатність Федеральної резервної системи протистояти політичному тиску.

Реакція ринку: Виступ Пауела зменшив очікування ринку щодо зниження процентних ставок ФРС у липні. Інвестори вважають, що яструбина позиція Пауела означає, що процентні ставки залишатимуться на високому рівні в найближчому майбутньому, щоб стримувати зростання інфляції. Американські акції того дня трохи впали, індекс долара зріс. Доходність облігацій незначно зросла.

Експертна думка: Головний економіст Goldman Sachs Ян Хаціус заявив: "Виступ Пауела передав чіткий сигнал про те, що до тих пір, поки дані про інфляцію не покращаться, Федеральна резервна система малоймовірно вживатиме заходів." Він додав, що Пауел намагається здобути більшу автономію для Федеральної резервної системи, не піддаючись політичному тиску.

2. Погіршення ситуації на Близькому Сході підвищує ризикові активи, біткойн веде ринок криптовалют.

Економічний фон: Глобальні фінансові ринки нещодавно постраждали від геополітичної напруженості на Близькому Сході, що призвело до зростання ризикових настроїв. Однак останні новини свідчать про те, що ізраїль і Іран досягли попередньої угоди про припинення вогню, що сприяє зниженню напруженості в регіоні, надаючи можливість для інвестицій у ризикові активи.

Важлива подія: Ізраїльські військові оголосили, що всі регіони повністю відновлять нормальну діяльність, більше не буде жодних обмежень. Раніше сторони були в протистоянні через атаки безпілотників на повітряний простір, що викликало зростання ризикових настроїв на глобальних ринках. Досягнення угоди про припинення вогню може зменшити геополітичні ризики та ввести в фінансові ринки "таблетку заспокоєння".

Реакція ринку: Після публікації новини ринок криптовалют швидко відновився, лідирував біткоїн, який протягом дня зріс майже на 5% і знову закріпився вище 105 тисяч доларів. Інші основні криптовалюти, такі як ефір та BNB, також показали зростання. Тим часом три основні індекси акцій США відкрилися зростанням, а ціни на ф'ючерси на нафту також відновилися.

Експертний аналіз: Аналізатор Goldman Sachs заявив: "Зменшення геополітичних ризиків знову звільнить ризиковий апетит інвесторів, що призведе до притоку капіталу в ризикові активи." Вони вважають, що біткоїн як "безпечний притулок" у світі криптовалют отримає прихильність капіталу в цій хвилі ринку. Аналітики UBS вказали, що швидка реакція ринку криптовалют також відображає його високу ліквідність.

П'ять. Регулювання & Політика

1. Комітет з банків справ Сенату США опублікував принципи структури ринку криптовалют.

Комітет з банків справ Сенату США нещодавно опублікував принциповий документ щодо структури ринку криптовалют, спрямований на закладення основ для майбутнього законодавства про регулювання криптовалют. Цей документ був спільно підготовлений сенаторами від обох партій і відображає попередній консенсус Конгресу щодо регулювання криптоактивів.

Документ висуває три основні принципи: по-перше, сприяння справедливому конкурентному середовищу, забезпечення рівного статусу між учасниками ринку, уникнення застосування несумісних регуляторних рамок до схожих активів та суб'єктів. По-друге, обговорення факторів, що впливають на торгівлю токенізованими акціями, та механізмів, що сприяють такій торгівлі. По-третє, обговорення регуляторного режиму крипто-торгових продуктів, включаючи загальні вимоги для лістингу спот крипто ETF та інші потенційні регуляторні підходи до крипто-базових торгових продуктів.

Цей документ є ознакою того, що Конгрес США прискорює процес регулювання криптоактивів. Протягом тривалого часу існували розбіжності у регуляторних повноваженнях щодо криптоактивів між Комісією з цінних паперів і бірж та Комісією з товарних ф'ючерсів. Цей документ, ймовірно, допоможе чітко визначити розподіл регуляторних обов'язків у майбутньому законодавстві і створить більш визначене політичне середовище для розвитку галузі.

Ринок загалом вітає це. Головний політичний директор криптовалютної біржі Coinbase Грегг Ціппі зазначив, що цей документ забезпечує чітку дорожню карту для регулювання криптоактивів, що допоможе сприяти інноваціям та захистити інвесторів. Засновник криптоаналітичної компанії Messari Райан Селкіс вважає, що цей документ відображає рівень уваги Конгресу до регулювання криптоактивів, що, ймовірно, сприятиме розвитку галузі на новий етап.

2. Президент Гонконгського управління валютних товарів: перша партія стейблкойнів буде зосереджена на трансакціях між країнами та застосуваннях Web3

Уряд Спеціального адміністративного району Гонконг 6 червня опублікував оголошення в офіційному журналі, оголосивши, що «Положення про стейблкоїни» набудуть чинності 1 серпня, що є знаковою подією для впровадження першої у світі комплексної системи регулювання для стейблкоїнів, прив'язаних до фіатних валют. Президент Гонконгської грошової адміністрації Юй Вейвень нещодавно написав статтю, в якій зазначив, що, враховуючи те, що стейблкоїни є відносно новими продуктами, ризики, пов'язані з їх випуском, забезпечення користувачів, а також спроможність ринку і довгостроковий розвиток, вимоги до отримання ліцензії є досить високими, і на початковому етапі буде видано "обмежену кількість ліцензій".

Юй Вейвень особливо підкреслив, що участь у програмі пісочниці для емітентів стабільних монет, запущеній Гонконгським управлінням грошового обігу у 2024 році, не є попередньою умовою для подання заявки на отримання ліцензії емітента стабільних монет; з іншого боку, навіть якщо учасники вже ввійшли в "пісочницю", це не означає, що вони обов'язково отримають ліцензію. Управління грошового обігу розглядатиме всі заявки на ліцензію відповідно до послідовних та суворих стандартів. Юй Вейвень чітко зазначив, що заявники повинні запропонувати конкретні та здійсненні бізнес-плани та реальні сценарії застосування, а також особливо оцінити їхні можливості управління резервами, систему відповідності та технічну безпеку. Перші стабільні монети зосередяться на трансакціях через кордон та застосуваннях Web3.

Експерти в галузі загалом вважають, що запровадження рамок регулювання стабільних монет у Гонконзі надасть новий імпульс розвитку галузі. Співзасновник гонконзької фінансово-технологічної компанії IDA Айда Чжу Ченюй зазначив, що стабільні монети є платіжними інструментами, і відповідно до регуляторних вимог Гонконгу, повинні мати резерв у законній валюті. Очікується, що основними сценаріями використання будуть трансакції в міжнародній торгівлі та інвестиційні розрахунки. Він повідомив, що IDA Айда завжди активно брала участь у розвитку стабільних монет і має намір подати заявку на отримання ліцензії на стабільні монети в Гонконзі.

3. Колишній заступник голови Народного банку Китаю: Регулювання стабільних монет має вирішити дві основні проблеми: грошову природу та ієрархічну приналежність.

Міжнародний валютний фонд ( IMF ) віце-президент, колишній заступник голови Центрального банку Китаю Лі Бо на літньому форумі в Давосі 2025 року заявив, що регулювання стейблкоїнів стикається з двома основними проблемами, які потребують термінового вирішення: по-перше, чи є стейблкоїни валютою чи фінансовим активом; по-друге, якщо їх визнати валютою, чи належать вони до широкої грошової маси M2 чи до готівки M0.

Лі Бо зазначив, що країни світу активно досліджують правові та регуляторні рамки для стейблкоїнів, але глобальна згода ще потребує подальшого укріплення. Бо правові та регуляторні вимоги для них є кардинально різними; по-друге, якщо стейблкоїн визнати валютою, то до якого рівня валюти він належить? Це широке грошове агрегат M2 чи готівка M0? Різні категорії валют потребують відповідних регуляторних систем, включаючи побудову механізмів боротьби з відмиванням грошей.

Міжнародний валютний банк ( BIS ) у своєму останньому річному звіті також поставив під сумнів регулювання стейблкоїнів. Звіт зосереджений на фінансовій системі наступного покоління. "Але стейблкоїни не демонструють хороших результатів за трьома основними характеристиками, необхідними для побудови здорової грошової системи, тому не можуть стати опорою майбутньої грошової системи." Проте звіт також визнає, що стейблкоїни мають певні переваги, такі як програмованість, псевдоанонімність та забезпечення зручного доступу для нових користувачів. Крім того, з технічної точки зору, вони можуть забезпечити нижчі витрати і швидші транзакції в міжкордонних платежах. Але автори також зазначають, що порівняно з грошима, випущеними центральними банками, а також інструментами, випущеними комерційними банками та іншими приватними установами, стейблкоїни можуть створювати системні ризики, такі як послаблення монетарного суверенітету держави (, що іноді досягається через "приховану доларизацію" ), а також полегшення незаконної діяльності.

4. Голова Федеральної резервної системи Пауел: законодавство про стейблкоїни просувається, що є добре

У звіті про монетарну політику за півріччя 25 червня голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл висловився перед Конгресом, що законодавство щодо стабільних монет просувається, і це добре.

Виступ Пауела відбувся на тлі законодавчого процесу в обох палатах Конгресу США щодо регулювання стейблів. Наразі Сенат просуває законопроект "GENIUS", спрямований на створення всебічної регуляторної структури для стейблів, яка чітко визначає вимоги до їх випуску, резервів та аудиту. Тим часом, Палата представників також розробляє аналогічний законопроект "CLARITY". Незважаючи на розбіжності в законодавчому процесі обох палат, вони обидві відображають консенсус щодо регулювання стейблів.

Пауел зазначив, що просування законодавства щодо регулювання стабільних монет сприятиме довготривалому здоровому розвитку галузі криптоактивів. Він вважає, що розумне регулювання забезпечить необхідний захист для інвесторів, одночасно залишаючи простір для інновацій. Пауел також підкреслив, що Федеральна резервна система продовжить тісно співпрацювати з іншими регулюючими органами для спільного просування створення регуляторної рамки для стабільних монет.

Ринок позитивно реагує на висловлювання Пауела. Генеральний директор криптовалютної біржі Coinbase Браян Армстронг заявив у соціальних мережах, що визначеність у регулюванні принесе довіру до галузі і сприятиме залученню більшої кількості інституційних інвесторів. Засновник криптоаналітичної компанії Messari Райан Селкіс вважає, що просування законодавства щодо регулювання стейблкоінів є ознакою того, що криптоактиви інтегруються в основну фінансову систему.