Термін «山寨币» (Altcoin) походить від англійського «alternative coin» (альтернативна валюта) і стосується всіх криптовалют, окрім біткоїна (BTC). Хоча в китайському контексті «山寨» часто має негативне забарвлення, в крипто-сфері воно стало синонімом технічної різноманітності та інновацій. Наразі у світі існує понад 22 000 видів山寨币, які становлять понад 40% загальної капіталізації криптовалютного ринку.
##Основні категорії та сценарії застосування
Криптовалюти не є простим імітацією біткоїна, а розроблені для задоволення різних потреб, головним чином діляться на шість основних типів:
Стейблкоїн (Stablecoin): такі як USDT, USDC, вартість яких прив'язана до фіатної валюти, використовується для зниження волатильності торгівлі.
Платформна валюта: такі як Ефір (ETH), Солана (SOL), підтримують розробку смарт-контрактів і децентралізованих додатків
Токени управління: такі як UNI, AAVE, надають власникам право участі в голосуванні щодо рішень протоколу
Приватні монети: такі як Monero (XMR), ZCash (ZEC), посилюють анонімність транзакцій
DeFi токени: рушій децентралізованого кредитування, торгівлі та інших фінансових протоколів
Меме монета (Meme Coin): такі як Dogecoin (DOGE), покладаються на поширення в культурі спільноти, мають дуже високу волатильність
Поява Ethereum особливо підкреслила технологічний прорив альткойнів — його функція смарт-контрактів стала основою для екосистем вартістю в сотні мільярдів доларів, таких як DeFi та NFT, що повністю розширило межі застосування блокчейн-технології.
##Що таке сезон підробок? Штормовий момент обертання капіталу
Сезон альткоїнів (Altcoin Season) – це період, коли на ринку спостерігається масовий перехід капіталу від біткоїна до альткоїнів, що призводить до різкого зростання цін на більшість альткоїнів на 50% або навіть у кілька разів за короткий період. Така тенденція зазвичай триває кілька тижнів або місяців, супроводжуючись високою волатильністю та різким збільшенням обсягу торгів.
Огляд історичних типових циклів
2017–2018 роки: Хвиля ICO сприяла падінню домінування біткойна з 86,3% до 38,7%, альткойни, такі як EOS, за один місяць зросли більше ніж на 300%
2020–2021 роки: вибух DeFi та NFT, мем-криптовалюта DOGE зросла на 28 000%, частка ринкової капіталізації альткоїнів зросла з 30% до 62%
Кінець 2024 року: екосистема Solana та сектор AI (таких як RNDR) лідирують, а деякі токени з малими капіталізаціями за тиждень зростають більше ніж на 150,000%
Ці випадки виявляють спільну закономірність: сезон копій зазвичай спалахує, коли ринок біткоїнів затихає. Коли ціна BTC стабільна або коригується, інвестори переходять до високоризикових і високопотенційних альтернативних активів, що призводить до «ефекту вивільнення капіталу».
##Чотири основні показники даних: завчасно виявляти сигнали сезону підробок
індекс сезону альткоїнів (Altcoin Season Index)
Цей індекс відстежує результати 100 найкращих альткоїнів (без стабільних монет) щодо біткойна за останні 90 днів. Коли індекс перевищує 75 (тобто 75% альткоїнів обганяють BTC), це сигналізує про початок сезону альткоїнів. Станом на червень 2025 року, індекс зріс з березневого мінімуму 13.1 до 23, увійшовши в "нейтральну перехідну зону", але ще не досягнув порогового значення.
домінування біткоїна (BTC.D)
Це частка ринкової капіталізації біткоїна від загальної ринкової капіталізації криптовалют. Історія показує, що коли BTC.D падає нижче 55%, кошти починають масово переходити до альткоїнів. Наразі BTC.D становить 62% (зменшився з 65% у травні), потрібно продовжувати спостереження, чи буде подальше зниження.
обсяг торгівлі ефіром та альткоїнами
Перформанс Ethereum: ETH зазвичай вважається барометром для альткоїнів. Якщо курс ETH/BTC продовжить зміцнюватися (як у травні 2025 року, коли ETH зріс на 47%, що значно перевищує 9% BTC), це вказує на перехід капіталу.
Різке зростання обсягу торгів: загальний обсяг торгів альткоїнів за один день перевищив 80 мільярдів доларів, що становить понад 35% від загального обсягу ринку, що свідчить про формування популярності.
резерв ліквідності стейблів
Загальна капіталізація стейблів є «резервуаром» потенційної купівельної спроможності. Наразі ринкова капіталізація стейблів досягла 255 мільярдів доларів (річний приріст 104%), і як тільки емоції зміняться, ці кошти можуть швидко надійти на ринок альткоїнів, ставши «паливом» для зростання.
##Поточний стан ринку: ключові дані за червень 2025 року
Ціна біткоїна: після досягнення історичного максимуму в 111,970 доларів 22 травня, він консолідується поблизу 104,000 доларів
Технічні індикатори: RSI та MACD BTC показують ослаблення висхідної сили, входячи в "період втоми"
Рух сегментів: Проекти Layer 2 (такі як Base, TPS понад 500) та токени AI (RNDR, AGIX) почали перевершувати ринок
Висновок: ринок перебуває на етапі "передсезоння альткоїнів". Якщо BTC.D впаде нижче 60%, а індекс альткоїнів перевищить 50, це може спровокувати загальний ринок.
##Стратегії інвесторів: можливості для розміщення та ключові моменти управління ризиками
###ключова стратегія в секторі
Рішення для масштабування Layer 2: вигода від високих витрат на Gas в Ethereum (такі як Polygon, Arbitrum)
Проекти інтеграції AI + блокчейн: такі як децентралізована обчислювальна мережа Render (RNDR)
Сумісна екосистема, пов'язана зі стабільними монетами: наприклад, USDC використовується в додатку на розрахунки платіжного гіганта Visa
принципи управління ризиками
Контроль позицій: волатильність альткоїнів часто перевищує 3-кратну волатильність BTC, рекомендується не перевищувати 20% від інвестиційного портфеля.
Проектна дью ділідженс: відбір має відповідати трьом критеріям: чіткий технічний білл, публічна команда розробників під своїми іменами, активні користувачі на ланцюзі > 100 тисяч
Холодне зберігання: використовуйте апаратні гаманці (такі як Tangem) для зберігання активів, щоб уникнути атак хакерів під час пікових періодів торгівлі
Попередження криптоаналітика Tracer: "Кінець сезону альткоїнів часто відбувається раптовіше, ніж початок". Коли BTC.D за тиждень зростає на 5% або мем-коін падає на 40% за день, потрібно рішуче зменшити позицію.
##Висновок: ігрове поле, де існують інновації та бульбашки
Криптовалюти-двійники перетворилися з "підробок" на основні засоби, що сприяють революції смарт-контрактів, міжланковій взаємодії та DeFi, їх технічна цінність вже підтверджена. Незважаючи на те, що сезон альткоїнів пропонує можливості для високих прибутків, понад 70% альткоїнів зникнуть у ведмежому ринку. Інвесторам слід керуватися показниками (такими як індекс альткоїнів, BTC.D) та орієнтуватися на цінність, щоб вловити справжні вигоди в бурі крипторинку.
Автор: Команда блогу
*Цей зміст не є жодною пропозицією, запрошенням або рекомендацією. Ви завжди повинні звертатися за незалежною професійною порадою перед прийняттям будь-якого інвестиційного рішення.
*Зверніть увагу, що Gate може обмежувати або забороняти всі або частину послуг з обмежених регіонів. Будь ласка, прочитайте угоду користувача для отримання додаткової інформації, посилання:
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Що таке альти? Шифрувальний світ поза Біткойном
!
Термін «山寨币» (Altcoin) походить від англійського «alternative coin» (альтернативна валюта) і стосується всіх криптовалют, окрім біткоїна (BTC). Хоча в китайському контексті «山寨» часто має негативне забарвлення, в крипто-сфері воно стало синонімом технічної різноманітності та інновацій. Наразі у світі існує понад 22 000 видів山寨币, які становлять понад 40% загальної капіталізації криптовалютного ринку.
##Основні категорії та сценарії застосування Криптовалюти не є простим імітацією біткоїна, а розроблені для задоволення різних потреб, головним чином діляться на шість основних типів:
Поява Ethereum особливо підкреслила технологічний прорив альткойнів — його функція смарт-контрактів стала основою для екосистем вартістю в сотні мільярдів доларів, таких як DeFi та NFT, що повністю розширило межі застосування блокчейн-технології.
##Що таке сезон підробок? Штормовий момент обертання капіталу
Сезон альткоїнів (Altcoin Season) – це період, коли на ринку спостерігається масовий перехід капіталу від біткоїна до альткоїнів, що призводить до різкого зростання цін на більшість альткоїнів на 50% або навіть у кілька разів за короткий період. Така тенденція зазвичай триває кілька тижнів або місяців, супроводжуючись високою волатильністю та різким збільшенням обсягу торгів.
Огляд історичних типових циклів
Ці випадки виявляють спільну закономірність: сезон копій зазвичай спалахує, коли ринок біткоїнів затихає. Коли ціна BTC стабільна або коригується, інвестори переходять до високоризикових і високопотенційних альтернативних активів, що призводить до «ефекту вивільнення капіталу».
##Чотири основні показники даних: завчасно виявляти сигнали сезону підробок
індекс сезону альткоїнів (Altcoin Season Index)
Цей індекс відстежує результати 100 найкращих альткоїнів (без стабільних монет) щодо біткойна за останні 90 днів. Коли індекс перевищує 75 (тобто 75% альткоїнів обганяють BTC), це сигналізує про початок сезону альткоїнів. Станом на червень 2025 року, індекс зріс з березневого мінімуму 13.1 до 23, увійшовши в "нейтральну перехідну зону", але ще не досягнув порогового значення.
домінування біткоїна (BTC.D)
Це частка ринкової капіталізації біткоїна від загальної ринкової капіталізації криптовалют. Історія показує, що коли BTC.D падає нижче 55%, кошти починають масово переходити до альткоїнів. Наразі BTC.D становить 62% (зменшився з 65% у травні), потрібно продовжувати спостереження, чи буде подальше зниження.
обсяг торгівлі ефіром та альткоїнами
резерв ліквідності стейблів
Загальна капіталізація стейблів є «резервуаром» потенційної купівельної спроможності. Наразі ринкова капіталізація стейблів досягла 255 мільярдів доларів (річний приріст 104%), і як тільки емоції зміняться, ці кошти можуть швидко надійти на ринок альткоїнів, ставши «паливом» для зростання.
##Поточний стан ринку: ключові дані за червень 2025 року
Висновок: ринок перебуває на етапі "передсезоння альткоїнів". Якщо BTC.D впаде нижче 60%, а індекс альткоїнів перевищить 50, це може спровокувати загальний ринок.
##Стратегії інвесторів: можливості для розміщення та ключові моменти управління ризиками
###ключова стратегія в секторі
принципи управління ризиками
Попередження криптоаналітика Tracer: "Кінець сезону альткоїнів часто відбувається раптовіше, ніж початок". Коли BTC.D за тиждень зростає на 5% або мем-коін падає на 40% за день, потрібно рішуче зменшити позицію.
##Висновок: ігрове поле, де існують інновації та бульбашки
Криптовалюти-двійники перетворилися з "підробок" на основні засоби, що сприяють революції смарт-контрактів, міжланковій взаємодії та DeFi, їх технічна цінність вже підтверджена. Незважаючи на те, що сезон альткоїнів пропонує можливості для високих прибутків, понад 70% альткоїнів зникнуть у ведмежому ринку. Інвесторам слід керуватися показниками (такими як індекс альткоїнів, BTC.D) та орієнтуватися на цінність, щоб вловити справжні вигоди в бурі крипторинку.
Автор: Команда блогу *Цей зміст не є жодною пропозицією, запрошенням або рекомендацією. Ви завжди повинні звертатися за незалежною професійною порадою перед прийняттям будь-якого інвестиційного рішення. *Зверніть увагу, що Gate може обмежувати або забороняти всі або частину послуг з обмежених регіонів. Будь ласка, прочитайте угоду користувача для отримання додаткової інформації, посилання: