На вихідних, заспокоївшись і розмірковуючи, я не міг не задуматися над деякими новими думками про поточний ринок.
Справжній напрямок ринку криптоактивів, ймовірно, стане зрозумілим лише після вересня. Враховуючи макроекономічні перешкоди, недостатню ліквідність влітку та коригування позицій наприкінці кварталу, ринкові динаміки можуть справді проявитися після свят у серпні. Недавня активність на ринку свідчить про те, що зростання більшості малих монет в основному викликане коротким стисненням. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, сліпо купують вгору, але не мають підтримки з боку довгострокових власників. Не дивно, що більшість токенів, які різко зросли, згодом зазнали такої ж амплітуди падіння.
Ефір несподівано відскочив, а пов'язані з ШІ токени, які зазнали удару, стали лідерами цього відскоку. На фоні цього токени з реальним застосуванням, міцними основами або механізмом викупу демонструють високу стійкість, не лише залишаючись більш стабільними під час спаду, але й швидше відновлюючись. З цього ми можемо зробити такі висновки:
Попит на біткоїн є реальним і тривалим
Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF. Поточна природа капіталу, що підтримує BTC, кардинально відрізняється від попередніх часів, і саме тому масова ліквідація BTC малоймовірна, якщо тільки не буде впливу макроекономічних подій.
Внутрішня диференціація малих монет загострюється
Кошти зрештою повернуться на ринок малих монет, але не будуть поширені в повному обсязі. Тільки токени з чітким призначенням та реальними сценаріями застосування можуть залучити ці кошти. Саме тому Ефіріум може випередити інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, підвищення використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом формують потужний позитивний цикл. Крім того, оскільки ETH довгий час не зміг досягти очікувань, все ще є потенційні покупці, які чекають можливості на позабіржовому ринку.
Токени, підтримувані венчурним капіталом, мають структурні ризики
Розблокування токенів буде продовжувати тиснути на ціну. У умовах нестачі ліквідності постійний тиск продажів з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує можливості зростання. Ось чому токени з високою оцінкою, які будуть зареєстровані на централізованих біржах, можуть погано показувати себе в майбутньому.
Переваги популярних монет поступово втрачаються
Хоча популярні монети мають деякі структурні переваги, такі як безризикове розблокування інвестицій, справедливий випуск та інші особливості, вони повністю залежать від уваги. Проте ця стадія, здається, наближається до завершення.
Випуск деяких нових токенів може позначати пік уваги до популярних монет. Після цього інтерес до таких монет починає знижуватися. Навіть під час відновлення в квітні, деякі публічні блокчейни показали результати гірші, ніж у Ethereum.
Деякі популярні монети все ще можуть демонструвати непогану продуктивність, особливо ті, що стали популярними в криптоактивах поза межами (наприклад, на платформах коротких відео або соціальних мережах для обміну зображеннями) завдяки відомим особистостям. Це все ще може принести ефект багатства. Але епоха, коли можна було покладатися лише на милі образи монет як на інвестиційні можливості, вже минула. Лише ті монети, які мають потужний сюжетний фон та ринкове визнання, мають справжню спекулятивну цінність.
Цікаво, що втома та сумніви ринку щодо токенів, підтримуваних венчурним капіталом, створюють можливості для справедливого випуску проектів Web2/3, які можуть стати джерелом наступної хвилі зростання багатства. Проте, щоб скористатися цими можливостями, потрібно активно брати участь у діяльності на ланцюгу. Коли існує інформаційна асиметрія, великі можливості завжди виникають. Як тільки всі дізнаються про певну можливість, її прибуток більше не буде суттєвим.
Майбутні ринкові тенденції
Якщо популярні монети більше не є основною можливістю, то якою буде наступна мета?
Моя думка полягає в поєднанні штучного інтелекту та криптоактивів.
Як і у випадку з бумом децентралізованих фінансів, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо розвиваються в цьому ведмежому ринку. Ми вже бачили, як деякі проекти почали вирізнятися на ланцюгу.
Зі зменшенням прибутків популярних монет ринкова увага природно переміститься на нові наративи. Штучний інтелект завдяки своїй чіткій корисності, ймовірно, стане наступною гарячою темою.
Багато проектів, що поєднують ШІ та криптоактиви, використовують справедливу модель випуску, що відповідає наративу вказаних вище успішних випадків.
Ось чому я нещодавно витратив час на вивчення та попереднє планування в цій сфері. Зараз немає необхідності поспішати з формуванням усієї позиції, але я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера міститиме найбільші потенційні можливості.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Аналіз тенденцій крипторинку: резистентність BTC, переваги ETH та нові можливості AI
Аналіз тенденцій ринку криптоактивів та прогнози
На вихідних, заспокоївшись і розмірковуючи, я не міг не задуматися над деякими новими думками про поточний ринок.
Справжній напрямок ринку криптоактивів, ймовірно, стане зрозумілим лише після вересня. Враховуючи макроекономічні перешкоди, недостатню ліквідність влітку та коригування позицій наприкінці кварталу, ринкові динаміки можуть справді проявитися після свят у серпні. Недавня активність на ринку свідчить про те, що зростання більшості малих монет в основному викликане коротким стисненням. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, сліпо купують вгору, але не мають підтримки з боку довгострокових власників. Не дивно, що більшість токенів, які різко зросли, згодом зазнали такої ж амплітуди падіння.
Ефір несподівано відскочив, а пов'язані з ШІ токени, які зазнали удару, стали лідерами цього відскоку. На фоні цього токени з реальним застосуванням, міцними основами або механізмом викупу демонструють високу стійкість, не лише залишаючись більш стабільними під час спаду, але й швидше відновлюючись. З цього ми можемо зробити такі висновки:
Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF. Поточна природа капіталу, що підтримує BTC, кардинально відрізняється від попередніх часів, і саме тому масова ліквідація BTC малоймовірна, якщо тільки не буде впливу макроекономічних подій.
Кошти зрештою повернуться на ринок малих монет, але не будуть поширені в повному обсязі. Тільки токени з чітким призначенням та реальними сценаріями застосування можуть залучити ці кошти. Саме тому Ефіріум може випередити інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, підвищення використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом формують потужний позитивний цикл. Крім того, оскільки ETH довгий час не зміг досягти очікувань, все ще є потенційні покупці, які чекають можливості на позабіржовому ринку.
Розблокування токенів буде продовжувати тиснути на ціну. У умовах нестачі ліквідності постійний тиск продажів з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує можливості зростання. Ось чому токени з високою оцінкою, які будуть зареєстровані на централізованих біржах, можуть погано показувати себе в майбутньому.
Хоча популярні монети мають деякі структурні переваги, такі як безризикове розблокування інвестицій, справедливий випуск та інші особливості, вони повністю залежать від уваги. Проте ця стадія, здається, наближається до завершення.
Випуск деяких нових токенів може позначати пік уваги до популярних монет. Після цього інтерес до таких монет починає знижуватися. Навіть під час відновлення в квітні, деякі публічні блокчейни показали результати гірші, ніж у Ethereum.
Деякі популярні монети все ще можуть демонструвати непогану продуктивність, особливо ті, що стали популярними в криптоактивах поза межами (наприклад, на платформах коротких відео або соціальних мережах для обміну зображеннями) завдяки відомим особистостям. Це все ще може принести ефект багатства. Але епоха, коли можна було покладатися лише на милі образи монет як на інвестиційні можливості, вже минула. Лише ті монети, які мають потужний сюжетний фон та ринкове визнання, мають справжню спекулятивну цінність.
Цікаво, що втома та сумніви ринку щодо токенів, підтримуваних венчурним капіталом, створюють можливості для справедливого випуску проектів Web2/3, які можуть стати джерелом наступної хвилі зростання багатства. Проте, щоб скористатися цими можливостями, потрібно активно брати участь у діяльності на ланцюгу. Коли існує інформаційна асиметрія, великі можливості завжди виникають. Як тільки всі дізнаються про певну можливість, її прибуток більше не буде суттєвим.
Якщо популярні монети більше не є основною можливістю, то якою буде наступна мета?
Моя думка полягає в поєднанні штучного інтелекту та криптоактивів.
Як і у випадку з бумом децентралізованих фінансів, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо розвиваються в цьому ведмежому ринку. Ми вже бачили, як деякі проекти почали вирізнятися на ланцюгу.
Зі зменшенням прибутків популярних монет ринкова увага природно переміститься на нові наративи. Штучний інтелект завдяки своїй чіткій корисності, ймовірно, стане наступною гарячою темою.
Багато проектів, що поєднують ШІ та криптоактиви, використовують справедливу модель випуску, що відповідає наративу вказаних вище успішних випадків.
Ось чому я нещодавно витратив час на вивчення та попереднє планування в цій сфері. Зараз немає необхідності поспішати з формуванням усієї позиції, але я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера міститиме найбільші потенційні можливості.