Шлях трансформації шифрувального венчурного капіталу: від буму до стабільності
У сучасному середовищі ринку шифрування традиційні моделі венчурного капіталу переживають значні зміни. Венчурний капітал у сфері Web2 стає дедалі обережнішим щодо ризиків, більше схиляючись до слідування за кроками фондів, які підтримуються урядом. Хоча фінансування на стадії seed у сфері Web3 має певний попит, реальних результатів важко досягти, а межі між ролями венчурного капіталу та фінансових консультантів поступово розмиваються. Спрямування на стартапи на деяких основних торгових платформах стало спільною думкою в галузі, тоді як різні інсайти та меморандуми перетворюються на розмінну монету для обміну інформацією.
З точки зору загальної картини, все більше великих венчурних капіталів починають брати участь у випуску токенів проектів, відшкодовуючи мрії первинного ринку через вторинний ринок. Ця модель відрізняється від ранніх інвестицій в акції, первинного випуску токенів (IXO) та подвійної моделі акцій/токенів. Ринок швидко переходить до стадії зрілості, але в цьому процесі невеликі венчурні капітали можуть стати жертвами.
Після повернення засновника відомої торгової платформи, інвестиції стали домінуючим напрямком, з освітніми гаслами та соціальними медіа в центрі уваги, зосереджуючи увагу на мем-коїн проекті певної екосистеми публічної блокчейн. Нещодавно інвестиційний відділ цієї платформи змінив назву, все більше проявляючи ознаки сімейного офісу.
Уникнення ризиків і прагнення до стабільності інвестицій виявляються не лише на етапі пізнішого інвестування та зрілих проєктів, а також проявляються у зменшенні експериментальних проєктів. Візьмемо, наприклад, одну нову інвестиційну компанію, ми можемо побачити з її інвестиційного стилю тенденцію до переходу нових фондів до традиційних, що може слугувати прикладом для зміни інвестиційного стилю після накопичення багатства в майбутньому.
Згідно з даними за останні півроку, кількість фінансування на стадії посіву не перевищила фінансування на стадії A та наступних раундів, а різниця у сумах фінансування між раундами незначна. Це свідчить про те, що межі фінансування в області шифрування зникають, проекти, які можуть отримати невелике фінансування, можуть продовжувати отримувати підтримку, тоді як проекти, які не можуть отримати фінансування, можуть тривалий час перебувати в стані нестачі коштів.
Незважаючи на те, що в галузі ШІ зараз дещо холодно, деякі інвестори вважають, що це саме той час, щоб зробити ставки, сподіваючись залучити справжніх розробників.
Нові інвестиційні установи дійсно зосереджуються на AI, але більшість проектів можуть бути пов'язані з AI. Ці проекти можна умовно поділити на "використання шифрування для розвитку AI" та "використання AI для сприяння розвитку шифрування". Проте, в епоху широкого застосування AI, надмірне підкреслення необхідності AI здається не особливо доцільним.
Давайте коротко переглянемо характеристики кожного інвестиційного проекту в хронологічному порядку:
Opinion Labs: Це платформа прогнозного ринку, основана на людських думках, яка може використовувати прогнози лідерів думок у соціальних мережах для здійснення торгів, що відповідає концепції інформаційних фінансів (InfoFi) та має традиційні торгові атрибути.
Plume Network: Хоча токенізація реальних активів (RWA) не є новою концепцією, фінансування Plume Network має досить унікальну історію. Після отримання фінансування від провідних інституцій, вона вирішила провести первинне розміщення монет (IEO) на певній торговій платформі, а вже потім отримала інвестиції від нових інвестиційних установ. Ця гнучка фінансова стратегія відображає унікальні можливості криптовалютного ринку.
Tensorplex Labs: Цей проект намагається використовувати ліквідні похідні для стейкінгу (LSDfi) для реалізації децентралізації навчання великих мовних моделей (LLM) та наборів даних. Незважаючи на те, що фактичний сенс децентралізованого AI викликає сумніви, в умовах, коли криптовалютна індустрія прагне інтегруватися з AI, не є рідкістю отримувати прихильність інвестиційних установ у галузі.
Vana: Це концептуальний проект AI, який охоплює кілька ринкових циклів, з моменту свого запуску в 2021 році продовжує отримувати підтримку від відомих інвестиційних установ і врешті-решт успішно потрапив до стартового пулу на одній з основних торгових платформ.
Blum: Як один з небагатьох проектів на стадії посівного фінансування, Blum зосереджується на торгівельних орієнтованих децентралізованих фінансових (DeFi) продуктах. Цікаво, що він отримав спільні інвестиції від інвестиційних відділів двох конкурентних платформ, що демонструє дух співпраці в галузі.
Зростання стилю сімейних офісів
Зі зникненням хвилі збагачення 2017-2021 років багато нових багатіїв у сфері криптовалют перетворюють свої інвестиційні компанії в структури, подібні до сімейних офісів, більше зосереджуючись на стабільності проектів, ніж на високих доходах.
Наприклад, засновник відомої платформи для контрактних торгів ще два роки тому заснував свій сімейний офіс. Ці інвестиційні установи, що пройшли трансформацію, часто прагнуть стабільності, не сліпо переслідуючи короткострокові високі доходи, а більше зосереджуються на інструментах та інфраструктурі, пов'язаних з Meme, а не безпосередньо інвестують у Meme токени.
Однак стиль інвестування нових інвестиційних установ все ще формується. Хоча раніше вони часто інвестували в торгові продукти, після епохи високих прибутків децентралізованих фінансів (DeFi) дійсно якісних проєктів може ставати все менше. Більшість проєктів, ймовірно, будуть спробами застосування технологій штучного інтелекту Web2 у Web3, що може розглядатися як інновація в сфері Web3, але в цілому в індустрії штучного інтелекту це може бути лише маргінальним продуктом.
Шифрування валюти ризикових інвестицій справді стартувало з епохи первинного розміщення токенів (IXO), досягнувши піку перед крахом на великій біржі. Наразі багато установ завершують роботи над запланованими інвестиційними проектами, намагаючись завершити випуск токенів, хоча можуть стикатися з ринковими сумнівами.
Концепція ризикових інвестицій у криптовалюту сама по собі виникає з величезних вливань коштів, а з цим пов'язані й збільшення ризиків. У міру зрілості ринку роль і стратегії інвестиційних установ постійно еволюціонують, адаптуючись до цієї швидко змінюваної галузі.
Переглянути оригінал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Шифрування венчурного капіталу: від гонитви за бумом до стабільного розміщення
Шлях трансформації шифрувального венчурного капіталу: від буму до стабільності
У сучасному середовищі ринку шифрування традиційні моделі венчурного капіталу переживають значні зміни. Венчурний капітал у сфері Web2 стає дедалі обережнішим щодо ризиків, більше схиляючись до слідування за кроками фондів, які підтримуються урядом. Хоча фінансування на стадії seed у сфері Web3 має певний попит, реальних результатів важко досягти, а межі між ролями венчурного капіталу та фінансових консультантів поступово розмиваються. Спрямування на стартапи на деяких основних торгових платформах стало спільною думкою в галузі, тоді як різні інсайти та меморандуми перетворюються на розмінну монету для обміну інформацією.
З точки зору загальної картини, все більше великих венчурних капіталів починають брати участь у випуску токенів проектів, відшкодовуючи мрії первинного ринку через вторинний ринок. Ця модель відрізняється від ранніх інвестицій в акції, первинного випуску токенів (IXO) та подвійної моделі акцій/токенів. Ринок швидко переходить до стадії зрілості, але в цьому процесі невеликі венчурні капітали можуть стати жертвами.
Після повернення засновника відомої торгової платформи, інвестиції стали домінуючим напрямком, з освітніми гаслами та соціальними медіа в центрі уваги, зосереджуючи увагу на мем-коїн проекті певної екосистеми публічної блокчейн. Нещодавно інвестиційний відділ цієї платформи змінив назву, все більше проявляючи ознаки сімейного офісу.
Уникнення ризиків і прагнення до стабільності інвестицій виявляються не лише на етапі пізнішого інвестування та зрілих проєктів, а також проявляються у зменшенні експериментальних проєктів. Візьмемо, наприклад, одну нову інвестиційну компанію, ми можемо побачити з її інвестиційного стилю тенденцію до переходу нових фондів до традиційних, що може слугувати прикладом для зміни інвестиційного стилю після накопичення багатства в майбутньому.
Згідно з даними за останні півроку, кількість фінансування на стадії посіву не перевищила фінансування на стадії A та наступних раундів, а різниця у сумах фінансування між раундами незначна. Це свідчить про те, що межі фінансування в області шифрування зникають, проекти, які можуть отримати невелике фінансування, можуть продовжувати отримувати підтримку, тоді як проекти, які не можуть отримати фінансування, можуть тривалий час перебувати в стані нестачі коштів.
! [Що YZi інвестував на завершальних етапах криптовалютного венчурного капіталу?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ee98f7e8d805453e3a31237f8806dd36.webp)
Інвестиційна стратегія в період охолодження ШІ
Незважаючи на те, що в галузі ШІ зараз дещо холодно, деякі інвестори вважають, що це саме той час, щоб зробити ставки, сподіваючись залучити справжніх розробників.
Нові інвестиційні установи дійсно зосереджуються на AI, але більшість проектів можуть бути пов'язані з AI. Ці проекти можна умовно поділити на "використання шифрування для розвитку AI" та "використання AI для сприяння розвитку шифрування". Проте, в епоху широкого застосування AI, надмірне підкреслення необхідності AI здається не особливо доцільним.
Давайте коротко переглянемо характеристики кожного інвестиційного проекту в хронологічному порядку:
Opinion Labs: Це платформа прогнозного ринку, основана на людських думках, яка може використовувати прогнози лідерів думок у соціальних мережах для здійснення торгів, що відповідає концепції інформаційних фінансів (InfoFi) та має традиційні торгові атрибути.
Plume Network: Хоча токенізація реальних активів (RWA) не є новою концепцією, фінансування Plume Network має досить унікальну історію. Після отримання фінансування від провідних інституцій, вона вирішила провести первинне розміщення монет (IEO) на певній торговій платформі, а вже потім отримала інвестиції від нових інвестиційних установ. Ця гнучка фінансова стратегія відображає унікальні можливості криптовалютного ринку.
Tensorplex Labs: Цей проект намагається використовувати ліквідні похідні для стейкінгу (LSDfi) для реалізації децентралізації навчання великих мовних моделей (LLM) та наборів даних. Незважаючи на те, що фактичний сенс децентралізованого AI викликає сумніви, в умовах, коли криптовалютна індустрія прагне інтегруватися з AI, не є рідкістю отримувати прихильність інвестиційних установ у галузі.
Vana: Це концептуальний проект AI, який охоплює кілька ринкових циклів, з моменту свого запуску в 2021 році продовжує отримувати підтримку від відомих інвестиційних установ і врешті-решт успішно потрапив до стартового пулу на одній з основних торгових платформ.
Blum: Як один з небагатьох проектів на стадії посівного фінансування, Blum зосереджується на торгівельних орієнтованих децентралізованих фінансових (DeFi) продуктах. Цікаво, що він отримав спільні інвестиції від інвестиційних відділів двох конкурентних платформ, що демонструє дух співпраці в галузі.
Зростання стилю сімейних офісів
Зі зникненням хвилі збагачення 2017-2021 років багато нових багатіїв у сфері криптовалют перетворюють свої інвестиційні компанії в структури, подібні до сімейних офісів, більше зосереджуючись на стабільності проектів, ніж на високих доходах.
Наприклад, засновник відомої платформи для контрактних торгів ще два роки тому заснував свій сімейний офіс. Ці інвестиційні установи, що пройшли трансформацію, часто прагнуть стабільності, не сліпо переслідуючи короткострокові високі доходи, а більше зосереджуються на інструментах та інфраструктурі, пов'язаних з Meme, а не безпосередньо інвестують у Meme токени.
Однак стиль інвестування нових інвестиційних установ все ще формується. Хоча раніше вони часто інвестували в торгові продукти, після епохи високих прибутків децентралізованих фінансів (DeFi) дійсно якісних проєктів може ставати все менше. Більшість проєктів, ймовірно, будуть спробами застосування технологій штучного інтелекту Web2 у Web3, що може розглядатися як інновація в сфері Web3, але в цілому в індустрії штучного інтелекту це може бути лише маргінальним продуктом.
! [Що YZi інвестував на завершальних етапах криптовалютного венчурного капіталу?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a7a1985ce66db541b0068ad22f7c8a5f.webp)
Висновок
Шифрування валюти ризикових інвестицій справді стартувало з епохи первинного розміщення токенів (IXO), досягнувши піку перед крахом на великій біржі. Наразі багато установ завершують роботи над запланованими інвестиційними проектами, намагаючись завершити випуск токенів, хоча можуть стикатися з ринковими сумнівами.
Концепція ризикових інвестицій у криптовалюту сама по собі виникає з величезних вливань коштів, а з цим пов'язані й збільшення ризиків. У міру зрілості ринку роль і стратегії інвестиційних установ постійно еволюціонують, адаптуючись до цієї швидко змінюваної галузі.