Екосистема стейкингу Біткойн: з точки зору інвестування на розвиток BTCFi

Нещодавно екосистема за стейкінгом Біткойн досягла важливої віхи – на одній платформі вже було застейкано 2,35 тисячі BTC. Ця цифра поступається лише двом відомим компаніям, перевищуючи обсяги, що належать багатьом гірничодобувним компаніям, що демонструє величезний потенціал сегмента BTCFi.

Як довгостроковий інвестор, який позитивно оцінює Біткойн та відповідні напрямки, автор вважає, що BTCFi переживає щось подібне до "DeFi літа" екосистеми Ефіріуму. Поточна основна проблема, з якою стикається екосистема Біткойна, - це фрагментація ліквідності. На різних ланцюгах існує безліч BTC активів, таких як BTCB, WBTC, FBTC тощо, що ускладнює вибір для користувачів.

Щоб вирішити цю проблему, деякі протоколи виконують роль "агрегаторів доходу". Вони дозволяють користувачам централізовано керувати різними BTC-активами на різних блокчейнах, спрощуючи досвід управління активами та інтегруючи можливості ліквідності різних біткойн-активів. Такий підхід надає тримачам більш різноманітні канали доходу.

Розвиток BTCFi змінює традиційне сприйняття Біткойна як "неприбуткового активу". Все більше проектів надають стабільний дохід у мережі для BTC, поступово перетворюючи його на прибутковий актив. Ця тенденція не лише пробудила сплячий Біткойн, але й відкрила двері для BTC на ринок доходів у мережі, що знаменує собою нове визначення та звільнення вартості BTC в рамках всієї екосистеми.

З точки зору інвестування, BTC може бути більш придатним для користувачів, які хочуть застеакати, ніж ETH. Користувачі, які володіють BTC, мають вищу здатність витримувати коливання в середньостроковій та короткостроковій перспективі, з огляду на загальну доходність застеаків, властивість BTC приносити дохід є більш вигідною для стабільного зростання особистих активів. Для нових користувачів у Web3 BTC, як найбільший за ринковою капіталізацією та найбільш стійкий до ризиків крипто-нативний актив, за умови, що можливості отримання доходу будуть достатньо різноманітними, більшість власників будуть зацікавлені в цьому.

Однак, з розширенням сфери застосування та вартості активів Біткойн, ризики також зростають. Для цього деякі платформи запустили абстрактний рівень за стейкінгом, метою якого є встановлення універсальних стандартизованих стандартів безпеки та рамок для індустрії стейкінгу Біткойн. Цей підхід використовує технології смарт-контрактів та технології основної мережі Біткойн, що дозволяє безшовну співпрацю між стейкерами, емітентами LST, протоколами стейкінгу та іншими провайдерами послуг стейкінгу, в той же час спрощуючи взаємодію користувачів з протоколами стейкінгу Біткойн.

Потенціал треку BTCFi величезний. Існують аналітики, які вважають, що якщо DeFi досягне такого ж співвідношення на Біткойні, як на Ефірі, то загальна вартість DeFi-додатків на Біткойні досягне 340 мільярдів доларів (25% ринкової капіталізації Біткойна). З часом його обсяг може коливатися в межах від 108 до 680 мільярдів доларів.

Однак, траса BTCFi також стикається з викликами. Зі збільшенням кількості проектів, які виходять на ринок, ринок зазнав значного тиску через продаж, щоб підвищити повну розведену оцінку (FDV) перед виходом. Хоча багато проектів мають вражаючі показники загальної заблокованої вартості (TVL) та структури доходів, проте ціни на монети залишаються постійно низькими, що навіть поставило під сумнів моделі роботи деяких ранніх проектів.

Подолати цю ситуацію непросто. Проект BTCFi потребує збалансованого підходу до поведінки цін монет на вторинному ринку, щоб інвестори змогли побачити більший потенціал екосистеми за стейкування Біткойна. У майбутньому, чи зможе BTCFi успішно подолати ці виклики та реалізувати свій величезний потенціал, варто стежити за цим.