Нещодавно схвалення спотового ETF на біткоїн стало знаковим моментом для ринку криптоактивів, що вступає в нову фазу. Продовження надходження інституційних коштів призвело до значного підвищення ліквідності ринку, що сприяло новим рекордам цін на біткоїн та інші криптоактиви. У перспективі, з урахуванням потенційного зниження процентних ставок, збільшення частки інституційних інвесторів та вдосконалення інфраструктури Web3, криптоіндустрія має всі шанси на новий великий биків ринок. Ця стаття глибше аналізує вплив крипто-ETF на ринок і досліджує основні сили, які можуть спричинити подальше зростання ринку.
Один. Вплив крипто-ETF на ринок
Запуск спотового ETF на біткоїн є важливою віхою на шляху крипторинку до основного фінансового сектору. Це надає інституційним інвесторам законний та безпечний канал для інвестицій, що має глибокий вплив на ліквідність ринку, механізм ціноутворення, волатильність та довіру до ринку. У цій частині буде проведено глибокий аналіз за кількома аспектами:
1. Запуск спотового ETF на біткоїн: відкриття нової ери інституційних інвестицій
(1) Фон та процес затвердження ETF
Протягом останніх десяти років інтерес інституційних інвесторів до біткоїна поступово зростав, але через регуляторні обмеження, проблеми з кастодією та непрозорість ринку багатьом традиційним фінансовим установам важко безпосередньо інвестувати в криптоактиви. Запуск біткоїн-ETF надає цим установам низький поріг входу та відповідний спосіб інвестування. Схвалення ETF не лише вказує на послаблення регуляторної рамки для ринку біткоїна, але й відкриває шлях для інших ETF на криптоактиви.
(2) Торговельна модель ETF та її привабливість для інституцій
В порівнянні з прямим придбанням біткойнів, ETF має такі переваги, які більше відповідають потребам інституційних інвесторів:
Відповідність: ETF регулюються, інвесторам не потрібно турбуватися про ризик невідповідності.
Безпека: установи не повинні самостійно зберігати біткойни, щоб уникнути втрат через втрату приватного ключа або хакерські атаки.
Ліквідність: ETF можна вільно купувати та продавати на біржі, що підвищує ліквідність активів.
Податкові переваги: у деяких регіонах інвестиції в ETF мають перевагу в податковій обробці порівняно з прямим володінням біткойнами.
Ці переваги роблять біткойн ETF першим вибором для інституційних інвесторів у розподілі криптоактивів.
2. Стан надходження коштів ETF та їх вплив на ринок
Спотовий ETF на біткоїн з моменту свого запуску продовжує залучати великі обсяги коштів, що має глибокий вплив на ринкову ціну та структуру.
(1) Дані про приплив коштів ETF
Згідно з повідомленнями, станом на нещодавній час інтерес інституційних інвесторів до спотових ETF на ефір значно зріс, частка інституційних володінь ETF на ефір зросла з 4,8% до 14,5%; водночас, інституційні інвестори володіють спотовими ETF на біткойн з управлінськими активами (AUM) на рівні 25,4%, загальна сума досягла 26,8 мільярда доларів, а частка цих інститутів зросла на 113%, загальний обсяг управлінських активів збільшився на 69% до 78,8 мільярда доларів. З розширенням стратегічних резервів біткойна в більшості суверенних країн/компаній, а також підвищенням очікувань щодо стейкінгу ETF на ефір, ринок цих ETF продовжить розширюватися.
(2) вплив на ціну біткойна
Після запуску ETF інституційні інвестори поступово збільшили свої вкладення в біткойн, що суттєво змінило співвідношення попиту та пропозиції на біткойн. Нещодавно ціна біткойна одного разу перевищила психологічну позначку в 100 000 доларів, встановивши новий історичний рекорд, а потім знову перевищила позначку в 109 000 доларів, встановивши новий рекорд.
Більш важливо, що вливання коштів в ETF належить до довгострокових інвестицій, що відрізняється від короткострокової торгівлі роздрібними інвесторами. Така модель руху капіталу зменшує тиск на продаж біткойна і формує стійку підтримку для купівлі. Якщо тенденція до вливання коштів в ETF збережеться, біткойн може зіштовхнутися з більшим зростанням.
3. Як ETF змінюють структуру ринку?
Запуск біткойн ETF став не лише каталізатором зростання цін, а й глибоко змінив загальну структуру крипторинку.
(1) Підвищення ліквідності ринку
Біткоїн-ETF надають стандартизовані інвестиційні інструменти, що дозволяє більшій кількості традиційних фінансових установ швидко входити на ринок. Зі збільшенням обсягу торгівлі ETF ринкова ліквідність помітно покращується, що означає:
Менше маніпулювання цінами: після збільшення ліквідності вплив масових продажів або покупок на ринок зменшиться, що знизить можливості для маніпуляцій.
Зменшення цінового розриву: раніше обмежена глибина торгівлі на ринку криптовалют призводила до значних відмінностей у ціні біткойна між різними біржами. Введення ETF може сприяти уніфікації цін.
(2) Зниження волатильності біткойна
Біткоїн довгостроково вважається активом з високою волатильністю, але запуск ETF може зменшити короткострокову волатильність ринку:
Інституційні позиції зазвичай є довгостроковими інвестиціями, вони не купують і не продають так часто, як роздрібні інвестори, що зменшує ймовірність різких коливань на ринку.
Арбітражний механізм ETF може зробити ціну біткойна більш стабільною. Наприклад, коли премія ETF є високою, арбітражні трейдери продають ETF і купують біткойн, таким чином пригнічуючи цінові коливання.
Дані показують, що з моменту запуску ETF 30-добова історична волатильність біткойна знизилася з 65% до приблизно 50%, демонструючи тенденцію до зниження.
(3) Вплив ринку деривативів
Успіх біткоїн-ETF також сприяє подальшій зрілості ринку деривативів. Оскільки інституційні інвестори використовують ETF для хеджування, наступні тенденції можуть поступово з'явитися:
Збільшення ліквідності на ринку біткойн-опціонів забезпечує більш ефективні інструменти управління ризиками, посилює зв'язок між спотовим і деривативним ринками, зменшує ірраціональні коливання ринку, а також позиції ETF стануть важливим показником ринкових настроїв, що вплине на очікування інвесторів.
4. Чи буде успіх ETF відтворено на інших криптоактивах?
Успіх біткоїн-ЕТФ викликав високий інтерес ринку до інших ЕТФ на криптоактиви.
(1) Очікування стосовно стейкінгу спотового ETF на Ethereum
На даний момент деякі емітенти ETF на базі Ethereum подали заявки до регуляторних органів на стейкінг спотових ETF на Ethereum, і відповідні регулятори підтвердили отримання пропозицій щодо стейкінгу ETF на Ethereum. Ринок загалом очікує, що стейкінгові ETF на Ethereum будуть схвалені в майбутньому.
Якщо буде схвалено ETF на ефір, його вплив на ринок може включати:
Інституційні кошти швидше входять на ринок ETH, що сприяє зростанню ціни ETH.
Прискорення розвитку екосистеми ETH, підвищення активності в таких сферах, як DeFi та NFT.
Сприяння попиту на стейкінг ETH 2.0, зменшення тиску на ринок.
(2) Можливі ETF продукти, які можуть бути випущені в майбутньому
Якщо успішно впровадять ETF на стейкінг Ethereum, у майбутньому можуть бути схвалені ETF на криптоактиви, які включають:
Багатоактивний крипто-ETF (BTC + ETH + інші провідні активи)
Інші основні ETF для блокчейнів
DeFi блакитний чіп ETF
Токенізація ETF реальних світових активів (RWA)
Випуск цих продуктів сприятиме подальшому розширенню охоплення інституційних інвестицій та сприятиме довгостроковому розвитку крипторинку.
Два, ключові фактори зростання крипторинку в майбутньому
З впровадженням спотового ETF на біткойн, інституційні інвестори почали масово входити на крипторинок, що принесло нові грошові потоки та стабільність. Проте, майбутнє зростання крипторинку залежить не лише від ETF, але й від багатьох інших факторів. Ось ключові фактори зростання, які можуть сприяти новим рекордам на крипторинку:
1. Макроекономічне середовище: поворотний момент ліквідності та глобальна монетарна політика
(1) Грошово-кредитна політика: ринкові вигоди від очікування зниження процентних ставок
Монетарна політика центрального банку є важливим змінним фактором, що впливає на ліквідність глобальних капітальних ринків. Наразі ринок в загальному очікує, що в майбутньому продовжаться зниження відсоткових ставок. Цей поворот у політиці матиме такі наслідки для ринку криптовалют:
Зниження витрат на капітал, сприяння зростанню ризикових активів: у період зниження процентних ставок прибутковість облігацій на традиційних ринках знижується, інституційні інвестори охочіше розміщують капітал у активи з високим зростанням, такі як акції технологічних компаній та криптоактиви.
Посилення властивостей біткоїна як "цифрового золота": коли реальні процентні ставки знижуються або навіть стають негативними, привабливість біткоїна та інших активів, що захищають від інфляції, зростає, що може залучити більше капіталу для хеджування на ринок.
Збільшення активності з маржинальної торгівлі на крипторинку: після зниження процентних ставок витрати на фінансування для трейдерів знижуються, що може сприяти зростанню попиту на маржинальну торгівлю на крипторинку та підвищити загальний обсяг торгівлі.
Крім того, основні центральні банки світу можуть також одночасно перейти до циклу пом'якшення, що додатково звільнить ліквідність на ринку і створить сприятливі умови для крипторинку.
(2) Геополітика та глобальний рух капіталу
В останні роки глобальна геополітична ситуація стає все більш напруженою, і ці фактори прискорюють глобальну перерозподіл капіталу. У цьому контексті криптоактиви стають важливим засобом для захисту капіталу та руху капіталу на ринках, що розвиваються.
Зростання попиту на біткойн серед інвесторів з нових ринків: у деяких країнах з високою інфляцією люди більше схильні тримати біткойн та інші криптоактиви, щоб уникнути ризику знецінення національної валюти.
Зростання визнання біткоїна як несуворого активу серед установ: посилення проблем суверенних боргів може спонукати більше установ включити біткоїн у свої інвестиційні портфелі для хеджування ризиків традиційної фінансової системи.
Зростання фінансування та інвестиційних потреб у Web3-компаніях: із глобальним припливом капіталу на ринок криптовалют, проєкти Web3 та інноваційні підприємства можуть очікувати нову хвилю фінансування.
2、інституційна конфігурація хвилі
Згідно з останніми даними, опублікованими щодо ETF на біткойн та ефір, кілька установ мають позиції в ETF на спотовий біткойн/ефір, до яких входять інвестиційні компанії, хедж-фонди, банки та пенсійні фонди. Загальна вартість позицій цих установ є величезною, при цьому обсяги деяких з них досягають десятків мільярдів доларів. У порівнянні з попередніми статистичними даними щодо основних установ у кількох кварталах з ETF на спотовий біткойн, конфігурація цих установ значно зросла. Що стосується стратегії позицій, то у кожної установи є різні очікування ринку та напрямки розподілу активів, багато установ значно збільшили свої позиції, особливо деякі ETF-продукти є найбільш привабливими. У структурі позицій більшість установ зосереджені на продуктах ETF на спотовий біткойн, хоча з недавнього часу багато установ збільшили інвестиції в ETF на ефір, головним чином з продуктів ETH ETF від кількох основних емітентів.
3、Подвійний ефект ETF та халвінгу
На відміну від попередніх циклів зменшення винагороди, цього разу ринок отримав приплив інституційних коштів через спотовий ETF на біткоїн, що означає, що співвідношення попиту та пропозиції стане більш нерівномірним:
Щоденний попит на купівлю від ETF-інститутів перевищує кількість біткойнів, що видобуваються щодня шахтарями, що може призвести до скорочення пропозиції і, відповідно, підвищення цін.
Припустимо, що ETF щоденно чисто купує 1000 біткоїнів, тоді як щоденний видобуток майнерів складає лише 450 біткоїнів. Такий дисбаланс попиту та пропозиції може призвести до різкого зменшення ліквідної пропозиції біткоїнів на ринку, що, в свою чергу, прискорить зростання цін.
Загалом, у майбутньому ринкова структура біткойна зазнає значних змін, зменшення нагороди за блок і приплив капіталу через ETF можуть спільно сприяти досягненню нових історичних максимумів цін.
4. Важливе оновлення Ethereum
Згідно з останніми новинами Фонду Ethereum, важливе оновлення заплановано на майбутнє. Найзначніші зміни в планах включають: змінне ефективне заставлення валідаторів до 2048 ETH, що суттєво змінить розподіл застави, графік валідаторів та спростить управління великими постачальниками застави шляхом інтеграції менших застав. Це покращить взаємодію між виконавчим та консенсусним рівнями та спростить обмін даними. Це значно спростить внесення, активацію, виведення та вихід, прискорить ці процеси та закладе основу для подальшої взаємодії між консенсусним та виконавчим рівнями. У розумних контрактах підтримка можливості здійснення дешевших підписів і верифікацій через нові попередньо скомпільовані функції заохочує Rollups використовувати blob-транзакції, дозволяючи EOA діяти як програмовані рахунки, надаючи їм можливість багатократних викликів, спонсорства та інших розширених функцій. Ці оновлення матимуть значний вплив на заставу та консенсусний рівень, а також на досвід кінцевих користувачів виконавчого рівня.
5. Спалах токенізації реальних світових активів (RWA)
Токенізація RWA (активів реального світу) стає наступною точкою зростання в індустрії блокчейн. У майбутньому наступні категорії активів можуть прискорити впровадження в блокчейн:
Токенізація державних облігацій, акцій та нерухомості: деякі фінансові гіганти вже почали вкладати кошти в ринок державних облігацій на блокчейні, в майбутньому це може поширитися на акції та нерухомість.
Вуглецеві кредити, мистецькі твори, NFT розкішних товарів: застосування RWA розшириться з фінансових активів на екологію, культуру, колекційні предмети та інші сфери.
DeFi + RWA поєднання: RWA буде сприяти зростанню ринку DeFi, надаючи підтримку реальних активів для децентралізованих фінансів.
Третє, стратегії на майбутній бичачий ринок ------ поєднання стабільності та гнучкості, використання вигоди нового циклу
Криптовий ринок стоїть на важливому поворотному моменті, з одного боку, з довгостроковими перевагами від хвилі входження інституційних інвесторів через біткоїн ETF, а з іншого боку, з потенційним зниженням процентних ставок, що може призвести до відновлення світової ліквідності. Водночас розширення екосистеми Ethereum, токенізація реальних світових активів (RWA), інновації в таких сферах, як Meme та SocialFi, також стануть важливими рушійними силами зростання ринку. У такому контексті інвесторам потрібно
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 лайків
Нагородити
12
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
YieldChaser
· 07-02 04:39
Не займайтеся дурницями, просто запитайте, скільки може бути наступний булран.
Переглянути оригіналвідповісти на0
WalletDoomsDay
· 07-02 04:35
булран прийшов, хто не зростає, що б ти не вклав.
Переглянути оригіналвідповісти на0
HashBard
· 07-02 04:34
ngmi, просто ще одне збудження перед справжнім дампом, якщо чесно
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropHunter9000
· 07-02 04:34
булран знову прийшов, просто запитайте, кого купити, не помилитеся.
ETF нового часу, крипторинок зустрічає багаточисельні Сприятлива інформація, аналіз стратегій майбутнього булрану
Резюме
Нещодавно схвалення спотового ETF на біткоїн стало знаковим моментом для ринку криптоактивів, що вступає в нову фазу. Продовження надходження інституційних коштів призвело до значного підвищення ліквідності ринку, що сприяло новим рекордам цін на біткоїн та інші криптоактиви. У перспективі, з урахуванням потенційного зниження процентних ставок, збільшення частки інституційних інвесторів та вдосконалення інфраструктури Web3, криптоіндустрія має всі шанси на новий великий биків ринок. Ця стаття глибше аналізує вплив крипто-ETF на ринок і досліджує основні сили, які можуть спричинити подальше зростання ринку.
Один. Вплив крипто-ETF на ринок
Запуск спотового ETF на біткоїн є важливою віхою на шляху крипторинку до основного фінансового сектору. Це надає інституційним інвесторам законний та безпечний канал для інвестицій, що має глибокий вплив на ліквідність ринку, механізм ціноутворення, волатильність та довіру до ринку. У цій частині буде проведено глибокий аналіз за кількома аспектами:
1. Запуск спотового ETF на біткоїн: відкриття нової ери інституційних інвестицій
(1) Фон та процес затвердження ETF
Протягом останніх десяти років інтерес інституційних інвесторів до біткоїна поступово зростав, але через регуляторні обмеження, проблеми з кастодією та непрозорість ринку багатьом традиційним фінансовим установам важко безпосередньо інвестувати в криптоактиви. Запуск біткоїн-ETF надає цим установам низький поріг входу та відповідний спосіб інвестування. Схвалення ETF не лише вказує на послаблення регуляторної рамки для ринку біткоїна, але й відкриває шлях для інших ETF на криптоактиви.
(2) Торговельна модель ETF та її привабливість для інституцій
В порівнянні з прямим придбанням біткойнів, ETF має такі переваги, які більше відповідають потребам інституційних інвесторів:
Відповідність: ETF регулюються, інвесторам не потрібно турбуватися про ризик невідповідності.
Безпека: установи не повинні самостійно зберігати біткойни, щоб уникнути втрат через втрату приватного ключа або хакерські атаки.
Ліквідність: ETF можна вільно купувати та продавати на біржі, що підвищує ліквідність активів.
Податкові переваги: у деяких регіонах інвестиції в ETF мають перевагу в податковій обробці порівняно з прямим володінням біткойнами.
Ці переваги роблять біткойн ETF першим вибором для інституційних інвесторів у розподілі криптоактивів.
2. Стан надходження коштів ETF та їх вплив на ринок
Спотовий ETF на біткоїн з моменту свого запуску продовжує залучати великі обсяги коштів, що має глибокий вплив на ринкову ціну та структуру.
(1) Дані про приплив коштів ETF
Згідно з повідомленнями, станом на нещодавній час інтерес інституційних інвесторів до спотових ETF на ефір значно зріс, частка інституційних володінь ETF на ефір зросла з 4,8% до 14,5%; водночас, інституційні інвестори володіють спотовими ETF на біткойн з управлінськими активами (AUM) на рівні 25,4%, загальна сума досягла 26,8 мільярда доларів, а частка цих інститутів зросла на 113%, загальний обсяг управлінських активів збільшився на 69% до 78,8 мільярда доларів. З розширенням стратегічних резервів біткойна в більшості суверенних країн/компаній, а також підвищенням очікувань щодо стейкінгу ETF на ефір, ринок цих ETF продовжить розширюватися.
(2) вплив на ціну біткойна
Після запуску ETF інституційні інвестори поступово збільшили свої вкладення в біткойн, що суттєво змінило співвідношення попиту та пропозиції на біткойн. Нещодавно ціна біткойна одного разу перевищила психологічну позначку в 100 000 доларів, встановивши новий історичний рекорд, а потім знову перевищила позначку в 109 000 доларів, встановивши новий рекорд.
Більш важливо, що вливання коштів в ETF належить до довгострокових інвестицій, що відрізняється від короткострокової торгівлі роздрібними інвесторами. Така модель руху капіталу зменшує тиск на продаж біткойна і формує стійку підтримку для купівлі. Якщо тенденція до вливання коштів в ETF збережеться, біткойн може зіштовхнутися з більшим зростанням.
3. Як ETF змінюють структуру ринку?
Запуск біткойн ETF став не лише каталізатором зростання цін, а й глибоко змінив загальну структуру крипторинку.
(1) Підвищення ліквідності ринку
Біткоїн-ETF надають стандартизовані інвестиційні інструменти, що дозволяє більшій кількості традиційних фінансових установ швидко входити на ринок. Зі збільшенням обсягу торгівлі ETF ринкова ліквідність помітно покращується, що означає:
Менше маніпулювання цінами: після збільшення ліквідності вплив масових продажів або покупок на ринок зменшиться, що знизить можливості для маніпуляцій.
Зменшення цінового розриву: раніше обмежена глибина торгівлі на ринку криптовалют призводила до значних відмінностей у ціні біткойна між різними біржами. Введення ETF може сприяти уніфікації цін.
(2) Зниження волатильності біткойна
Біткоїн довгостроково вважається активом з високою волатильністю, але запуск ETF може зменшити короткострокову волатильність ринку:
Інституційні позиції зазвичай є довгостроковими інвестиціями, вони не купують і не продають так часто, як роздрібні інвестори, що зменшує ймовірність різких коливань на ринку.
Арбітражний механізм ETF може зробити ціну біткойна більш стабільною. Наприклад, коли премія ETF є високою, арбітражні трейдери продають ETF і купують біткойн, таким чином пригнічуючи цінові коливання.
Дані показують, що з моменту запуску ETF 30-добова історична волатильність біткойна знизилася з 65% до приблизно 50%, демонструючи тенденцію до зниження.
(3) Вплив ринку деривативів
Успіх біткоїн-ETF також сприяє подальшій зрілості ринку деривативів. Оскільки інституційні інвестори використовують ETF для хеджування, наступні тенденції можуть поступово з'явитися:
Збільшення ліквідності на ринку біткойн-опціонів забезпечує більш ефективні інструменти управління ризиками, посилює зв'язок між спотовим і деривативним ринками, зменшує ірраціональні коливання ринку, а також позиції ETF стануть важливим показником ринкових настроїв, що вплине на очікування інвесторів.
4. Чи буде успіх ETF відтворено на інших криптоактивах?
Успіх біткоїн-ЕТФ викликав високий інтерес ринку до інших ЕТФ на криптоактиви.
(1) Очікування стосовно стейкінгу спотового ETF на Ethereum
На даний момент деякі емітенти ETF на базі Ethereum подали заявки до регуляторних органів на стейкінг спотових ETF на Ethereum, і відповідні регулятори підтвердили отримання пропозицій щодо стейкінгу ETF на Ethereum. Ринок загалом очікує, що стейкінгові ETF на Ethereum будуть схвалені в майбутньому.
Якщо буде схвалено ETF на ефір, його вплив на ринок може включати:
(2) Можливі ETF продукти, які можуть бути випущені в майбутньому
Якщо успішно впровадять ETF на стейкінг Ethereum, у майбутньому можуть бути схвалені ETF на криптоактиви, які включають:
Випуск цих продуктів сприятиме подальшому розширенню охоплення інституційних інвестицій та сприятиме довгостроковому розвитку крипторинку.
Два, ключові фактори зростання крипторинку в майбутньому
З впровадженням спотового ETF на біткойн, інституційні інвестори почали масово входити на крипторинок, що принесло нові грошові потоки та стабільність. Проте, майбутнє зростання крипторинку залежить не лише від ETF, але й від багатьох інших факторів. Ось ключові фактори зростання, які можуть сприяти новим рекордам на крипторинку:
1. Макроекономічне середовище: поворотний момент ліквідності та глобальна монетарна політика
(1) Грошово-кредитна політика: ринкові вигоди від очікування зниження процентних ставок
Монетарна політика центрального банку є важливим змінним фактором, що впливає на ліквідність глобальних капітальних ринків. Наразі ринок в загальному очікує, що в майбутньому продовжаться зниження відсоткових ставок. Цей поворот у політиці матиме такі наслідки для ринку криптовалют:
Зниження витрат на капітал, сприяння зростанню ризикових активів: у період зниження процентних ставок прибутковість облігацій на традиційних ринках знижується, інституційні інвестори охочіше розміщують капітал у активи з високим зростанням, такі як акції технологічних компаній та криптоактиви.
Посилення властивостей біткоїна як "цифрового золота": коли реальні процентні ставки знижуються або навіть стають негативними, привабливість біткоїна та інших активів, що захищають від інфляції, зростає, що може залучити більше капіталу для хеджування на ринок.
Збільшення активності з маржинальної торгівлі на крипторинку: після зниження процентних ставок витрати на фінансування для трейдерів знижуються, що може сприяти зростанню попиту на маржинальну торгівлю на крипторинку та підвищити загальний обсяг торгівлі.
Крім того, основні центральні банки світу можуть також одночасно перейти до циклу пом'якшення, що додатково звільнить ліквідність на ринку і створить сприятливі умови для крипторинку.
(2) Геополітика та глобальний рух капіталу
В останні роки глобальна геополітична ситуація стає все більш напруженою, і ці фактори прискорюють глобальну перерозподіл капіталу. У цьому контексті криптоактиви стають важливим засобом для захисту капіталу та руху капіталу на ринках, що розвиваються.
Зростання попиту на біткойн серед інвесторів з нових ринків: у деяких країнах з високою інфляцією люди більше схильні тримати біткойн та інші криптоактиви, щоб уникнути ризику знецінення національної валюти.
Зростання визнання біткоїна як несуворого активу серед установ: посилення проблем суверенних боргів може спонукати більше установ включити біткоїн у свої інвестиційні портфелі для хеджування ризиків традиційної фінансової системи.
Зростання фінансування та інвестиційних потреб у Web3-компаніях: із глобальним припливом капіталу на ринок криптовалют, проєкти Web3 та інноваційні підприємства можуть очікувати нову хвилю фінансування.
2、інституційна конфігурація хвилі
Згідно з останніми даними, опублікованими щодо ETF на біткойн та ефір, кілька установ мають позиції в ETF на спотовий біткойн/ефір, до яких входять інвестиційні компанії, хедж-фонди, банки та пенсійні фонди. Загальна вартість позицій цих установ є величезною, при цьому обсяги деяких з них досягають десятків мільярдів доларів. У порівнянні з попередніми статистичними даними щодо основних установ у кількох кварталах з ETF на спотовий біткойн, конфігурація цих установ значно зросла. Що стосується стратегії позицій, то у кожної установи є різні очікування ринку та напрямки розподілу активів, багато установ значно збільшили свої позиції, особливо деякі ETF-продукти є найбільш привабливими. У структурі позицій більшість установ зосереджені на продуктах ETF на спотовий біткойн, хоча з недавнього часу багато установ збільшили інвестиції в ETF на ефір, головним чином з продуктів ETH ETF від кількох основних емітентів.
3、Подвійний ефект ETF та халвінгу
На відміну від попередніх циклів зменшення винагороди, цього разу ринок отримав приплив інституційних коштів через спотовий ETF на біткоїн, що означає, що співвідношення попиту та пропозиції стане більш нерівномірним:
Щоденний попит на купівлю від ETF-інститутів перевищує кількість біткойнів, що видобуваються щодня шахтарями, що може призвести до скорочення пропозиції і, відповідно, підвищення цін.
Припустимо, що ETF щоденно чисто купує 1000 біткоїнів, тоді як щоденний видобуток майнерів складає лише 450 біткоїнів. Такий дисбаланс попиту та пропозиції може призвести до різкого зменшення ліквідної пропозиції біткоїнів на ринку, що, в свою чергу, прискорить зростання цін.
Загалом, у майбутньому ринкова структура біткойна зазнає значних змін, зменшення нагороди за блок і приплив капіталу через ETF можуть спільно сприяти досягненню нових історичних максимумів цін.
4. Важливе оновлення Ethereum
Згідно з останніми новинами Фонду Ethereum, важливе оновлення заплановано на майбутнє. Найзначніші зміни в планах включають: змінне ефективне заставлення валідаторів до 2048 ETH, що суттєво змінить розподіл застави, графік валідаторів та спростить управління великими постачальниками застави шляхом інтеграції менших застав. Це покращить взаємодію між виконавчим та консенсусним рівнями та спростить обмін даними. Це значно спростить внесення, активацію, виведення та вихід, прискорить ці процеси та закладе основу для подальшої взаємодії між консенсусним та виконавчим рівнями. У розумних контрактах підтримка можливості здійснення дешевших підписів і верифікацій через нові попередньо скомпільовані функції заохочує Rollups використовувати blob-транзакції, дозволяючи EOA діяти як програмовані рахунки, надаючи їм можливість багатократних викликів, спонсорства та інших розширених функцій. Ці оновлення матимуть значний вплив на заставу та консенсусний рівень, а також на досвід кінцевих користувачів виконавчого рівня.
5. Спалах токенізації реальних світових активів (RWA)
Токенізація RWA (активів реального світу) стає наступною точкою зростання в індустрії блокчейн. У майбутньому наступні категорії активів можуть прискорити впровадження в блокчейн:
Токенізація державних облігацій, акцій та нерухомості: деякі фінансові гіганти вже почали вкладати кошти в ринок державних облігацій на блокчейні, в майбутньому це може поширитися на акції та нерухомість.
Вуглецеві кредити, мистецькі твори, NFT розкішних товарів: застосування RWA розшириться з фінансових активів на екологію, культуру, колекційні предмети та інші сфери.
DeFi + RWA поєднання: RWA буде сприяти зростанню ринку DeFi, надаючи підтримку реальних активів для децентралізованих фінансів.
Третє, стратегії на майбутній бичачий ринок ------ поєднання стабільності та гнучкості, використання вигоди нового циклу
Криптовий ринок стоїть на важливому поворотному моменті, з одного боку, з довгостроковими перевагами від хвилі входження інституційних інвесторів через біткоїн ETF, а з іншого боку, з потенційним зниженням процентних ставок, що може призвести до відновлення світової ліквідності. Водночас розширення екосистеми Ethereum, токенізація реальних світових активів (RWA), інновації в таких сферах, як Meme та SocialFi, також стануть важливими рушійними силами зростання ринку. У такому контексті інвесторам потрібно