Аналіз правових ризиків криптоактивів арбітражних交易

Арбітражні торги з криптоактивами — це стратегія швидкої купівлі та продажу, яка використовує цінові різниці між різними біржами або торговими парами. Її суть полягає в тому, щоб за дуже короткий проміжок часу завершити одночасну купівлю та продаж одного й того самого активу, реалізуючи низькоризиковий прибуток через швидкі угоди. Однак, у реальному процесі, щоб отримати більше прибутку, трейдери можуть залучати більш складні торгові ланцюги та навіть обмінювати законну валюту на якомусь етапі, що може призвести до "валютного арбітражу".

! [Арбітраж криптовалют, остерігайтеся юридичних ризиків, пов'язаних з обміном валют]](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f54804578b4e806a008a13794648c275.webp)

Типові моделі арбітражу валютних пар

На валютному ринку існує два типових моделі арбітражу:

1. Отримання криптоактивів за легальні валюти: знаючи, що інша сторона купує криптоактиви за іноземну валюту, все ще надає обмін юанів; або знаючи, що інша сторона купує криптоактиви за юані, надає обмін іноземної валюти.

2. Арбітражний тип: отримувати юань на території країни, переводити іноземну валюту з закордонного рахунку на вказаний рахунок і купувати Криптоактиви отриманими юанями для обміну на закордонну валюту; або отримувати іноземну валюту на закордонному рахунку, переводити юань на вказаний рахунок і купувати Криптоактиви отриманою іноземною валютою для обміну на юань.

Ключова різниця між звичайним арбітражем і незаконним валютним свопом полягає в тому, чи залучені в ланцюзі угод одночасно юань та іноземна валюта. Ключем до визначення є підтвердження того, чи є об'єктом угоди пари криптоактивів, які нормально запущені на біржі, а також чи є джерелом криптоактивів безпосередня купівля іноземної валюти.

Юридичні ризики валютного арбітражу

Валютні спекуляції зазвичай визначаються як "зворотна купівля-продаж валюти або непряма торгівля валютою", що може становити незаконну підприємницьку діяльність. Згідно з кримінальним кодексом, серйозні порушення ринкового порядку в рамках незаконної підприємницької діяльності караються позбавленням волі на строк до п'яти років або арештом, а також штрафом. У випадках особливо серйозних, передбачено позбавлення волі на строк понад п'ять років, а також штраф або конфіскацію майна.

У режимі "отримання криптоактивів за доставку законних валют", хоча на поверхні це виглядає як торгівля віртуальними монетами, насправді це обмін іноземної валюти на юань, що обминає валютний контроль і порушує систему валютного регулювання. Режим "взаємних угод" також такий, хоча для цього використовуються віртуальні монети як проміжний засіб, але фактично відбувається обмін іноземної валюти на юань.

! Арбітраж криптовалют, остерігайтеся юридичних ризиків з боку валюти

Типовий аналіз випадків

1. Справа про незаконну діяльність Ліна: Лін надав послуги обміну USDT на китайський юань для клієнтів з Нігерії, протягом короткого часу здійснив понад 650 валютних операцій, з загальною сумою близько 30 мільйонів юанів. Незважаючи на те, що Лін займався лише операціями з юанем, він був засуджений до п'яти років позбавлення волі та штрафу за допомогу іншим у незаконному обміні валюти.

2. Справа про незаконне ведення бізнесу Zhao та інших: Zhao та інші використовували криптоактиви як посередник, отримуючи готівку дирхамами в Дубаї, а потім сплачуючи юанями на внутрішні рахунки, досягаючи одностороннього руху двох валют. Ця діяльність обійшла валютний контроль, порушила фінансовий ринковий порядок, і в результаті основні учасники були засуджені до семи-одинадцяти років ув'язнення та оштрафовані на великі суми.

Потенційні юридичні ризики арбітражної торгівлі

Навіть прості арбітражні угоди можуть мати потенційні юридичні ризики, особливо в наступних випадках:

1. Непряма фінансова замкнена система: багаторазове отримання значних обсягів криптоактивів з неназваних джерел, обмінюючи їх на юані, а потім знову обмінюючи криптоактиви на юані.

2. Зловживання структурованими інструментами: використання DeFi протоколів, кросчейн мостів та інших інструментів для розподілу торгових ланцюгів, щоб приховати сутність кінцевого руху коштів до обміну на фіат.

3. Прихованість арбітражних угод: на поверхні проводяться монетні угоди, приватно домовляються про розрахунок доходів від криптоактивів за різницею валютних курсів всередині країни та за кордоном.

! Арбітраж криптовалют, остерігайтеся юридичних ризиків Форекс

Висновок

Вимоги до відповідності торгівлі Криптоактивами повинні шукати баланс між регуляторними вимогами та технологічними інноваціями. Працівники галузі повинні суворо дотримуватися межі, що не стосується обміну фіатної валюти, одночасно створюючи за допомогою професійних юридичних команд перевіряємий повний ланцюг відповідності, щоб досягти співіснування бізнес-безпеки та інноваційної цінності. Тільки в рамках відповідності можна досліджувати технологічні інновації, щоб справді сприяти здоровому розвитку галузі.