#Tokenized U.S. Stocks# Що таке токенізований капітал? Як працює токенізований акціонерний капітал і приклади
Визначення:
Токенізоване власництво відноситься до представлення власності в компанії або активі через цифрові токени на блокчейні.
Що таке токенізований капітал?
Токенізоване акціонерне капітал є цифровим токеном або "монетою", яка представляє акції корпорації або організації.
Зі зростанням впровадження блокчейн-технологій підприємствам стає зручніше використовувати цифрові крипто-версії капіталу. Токенізовані акції з'являються як засіб залучення капіталу, в якому підприємство випускає акції у вигляді цифрових активів, таких як криптовалюти або токени.
Ключові висновки
Токенізоване акціонерне капітал є створенням одиниць власності на акції, представлених цифровими токенами або "монетами."
Токенізація акцій стала популярною з появою децентралізованих блокчейн-систем, які дозволили легке та доступне створення, випуск та передачу цифрових токенів.
Токенізовані акції використовувалися у вигляді первинних монетних пропозицій (ICOs) для проектів на базі блокчейну, хоча їх правовий та регуляторний статус як торгованого цінного паперу залишається невизначеним.
Розуміння токенізованого капіталу
Токенізований капітал схожий на будь-яку стандартну акцію, куплену в публічно торгівельній компанії, за винятком того, що ці акції є крипто токенами.
Щоб провести паралель з власністю на акції, скажімо, ви придбали акції акціонерного товариства під час його первинного розміщення на фондовій біржі. Ці акції потім будуть зараховані на ваш Demat рахунок—електронний рахунок, який містить фінансові цінності, такі як акції та облігації, у цифровій формі для онлайн-торгівлі та інвестування. Токенізовані акції працюють так само, за винятком того, що ці акції представлені у вигляді цифрових крипто монет або токенів.1 Бакстер Хайнс. "Цифрові фінанси: Цінні папери безпеки та розкриття реального потенціалу блокчейну," Сторінки 55-58. John Wiley & Sons, 2020. Замість того, щоб заходити у свій Демат-рахунок, вам зараховують на ваш рахунок, який розміщений на блокчейні.
Традиційні методи залучення капіталу мають кілька операційних перешкод. До них відносяться регуляції щодо регулярного обліку та ведення рахунків, дотримання суворих правил фондових бірж, небажання банків та інших фінансових установ надавати кредити, а також труднощі підприємців у переконанні приватних інвесторів купити частки бізнесу.
На відміну від цього, токенізація бізнес-власності акцій на блокчейні пропонує гнучкість у залученні фінансування. Цей низьковитратний метод забезпечує доступний спосіб оцінки бізнесу залежно від безпосередньої участі зацікавлених інвесторів. Оцінка в основному залежить від ринкових сил, а не від групи спонсорів або бізнес-ангелів.
Токенізовані акції на практиці
Багато нових стартапів та бізнесів залучають кошти через ICO, які розподіляють токенні частки серед інвесторів. Наприклад, американська біотехнологічна компанія Quadrant Biosciences Inc. токенізувала весь свій капітал як Quadrant Token і запропонувала 17% свого розведеного капіталу через продаж токенів. Вона успішно залучила понад 13 мільйонів доларів за ціною 1,25 долара за акцію. Токен Quadrant, який перебуває на його рідній блокчейн-платформі, представляє собою традиційний капітал.
Основна блокчейн-інфраструктура також підтримує всі необхідні дії, що стосуються токенізованих акцій. Наприклад, блокчейн-система обробляє популярні корпоративні дії, такі як дивіденди, злиття, придбання, голосування акціонерів та пропозиції з продажу додаткових акцій.
Чим токенізована власність відрізняється від традиційного володіння акціями?
Хоча токенізовані активи представляють права власності, подібно до традиційних акцій, існують деякі ключові відмінності. Токенізовані активи випускаються, купуються та продаються на блокчейн-платформах, тоді як традиційні акції торгуються на централізованих фондових біржах. Це означає, що токенізовані активи зберігаються в цифрових гаманцях, тоді як традиційні акції зазвичай зберігаються на брокерських рахунках. Регуляторне середовище для токенізованих активів все ще розвивається, тоді як традиційні акції підлягають добре усталеним нормам регулювання цінних паперів.
Чи може будь-хто створити Токен капіталу?
В теорії будь-хто може створити токен власності, але існують закони та регуляції, яких слід дотримуватися. Ті, хто випускає токени власності, повинні дотримуватися відповідних регуляцій щодо цінних паперів, таких як вимоги щодо реєстрації та зобов'язання щодо розкриття інформації. Компанія або актив, що токенізується, також повинні мати юридичну структуру, яка дозволяє токенізацію, таку як корпорація. Створення та випуск токенів власності вимагає спеціалізованих технічних знань та ресурсів, включаючи розробку блокчейн і програмування смарт-контрактів.
Які ризики утримання токенізованого капіталу?
Як і будь-яка інвестиція, токенізований капітал несе певні ризики, включаючи зниження вартості акцій компанії. Вартість токенізованого капіталу може підлягати значним коливанням цін, особливо на ранніх стадіях впровадження. Більш конкретно щодо токенізації, закони та регуляції все ще розвиваються, що створює невизначеність і потенційні ризики дотримання вимог. Як цифровий актив, токенізований капітал може бути вразливим до зламу, крадіжки або інших порушень безпеки. Якщо ви втратите свої приватні ключі для доступу до свого цифрового гаманця, ви також назавжди втратите свої токени капіталу.
Як обробляються дивіденди та права голосу з токенізованим капіталом?
Конкретні умови дивідендів та прав голосу для токенізованої власності залежать від випускника, але виконуватимуться на основі смарт-контрактів. Це скрипти на базі блокчейну, які автоматично виконують задані умови між сторонами. Виплати дивідендів можуть бути запрограмовані в смарт-контракті, що дозволяє автоматичний розподіл серед тримачів токенів на основі їх відсотка володіння. Права голосу також можуть бути включені, що дає змогу тримачам токенів брати участь у прийнятті управлінських рішень через механізми голосування на базі блокчейну.
Висновок
Токенізована власність представляє права власності в компанії або підприємстві за допомогою цифрових токенів на блокчейн-мережі. Іншими словами, вона перетворює традиційну власність, таку як акції в компанії, у криптовалюту, яку можна купувати, продавати і торгувати на блокчейн-платформі. Це дозволяє здійснювати децентралізовані, рівноправні обміни, а не покладатися на централізовані фондові біржі або ринки приватного розміщення. Токенізація також ділить власність на менші, доступніші одиниці, що дозволяє дробове володіння і потенційно збільшує ліквідність. Умови власності, такі як права голосу і розподіл дивідендів, можуть бути запрограмовані у смарт-контрактах, автоматизуючи виконання цих правил. Однак закони та регуляції для токенізованого капіталу все ще розвиваються, і виклики, пов'язані з відповідністю, безпекою та захистом інвесторів, ще потрібно повністю вирішити.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
#Tokenized U.S. Stocks# Що таке токенізований капітал? Як працює токенізований акціонерний капітал і приклади
Визначення:
Токенізоване власництво відноситься до представлення власності в компанії або активі через цифрові токени на блокчейні.
Що таке токенізований капітал?
Токенізоване акціонерне капітал є цифровим токеном або "монетою", яка представляє акції корпорації або організації.
Зі зростанням впровадження блокчейн-технологій підприємствам стає зручніше використовувати цифрові крипто-версії капіталу. Токенізовані акції з'являються як засіб залучення капіталу, в якому підприємство випускає акції у вигляді цифрових активів, таких як криптовалюти або токени.
Ключові висновки
Токенізоване акціонерне капітал є створенням одиниць власності на акції, представлених цифровими токенами або "монетами."
Токенізація акцій стала популярною з появою децентралізованих блокчейн-систем, які дозволили легке та доступне створення, випуск та передачу цифрових токенів.
Токенізовані акції використовувалися у вигляді первинних монетних пропозицій (ICOs) для проектів на базі блокчейну, хоча їх правовий та регуляторний статус як торгованого цінного паперу залишається невизначеним.
Розуміння токенізованого капіталу
Токенізований капітал схожий на будь-яку стандартну акцію, куплену в публічно торгівельній компанії, за винятком того, що ці акції є крипто токенами.
Щоб провести паралель з власністю на акції, скажімо, ви придбали акції акціонерного товариства під час його первинного розміщення на фондовій біржі. Ці акції потім будуть зараховані на ваш Demat рахунок—електронний рахунок, який містить фінансові цінності, такі як акції та облігації, у цифровій формі для онлайн-торгівлі та інвестування. Токенізовані акції працюють так само, за винятком того, що ці акції представлені у вигляді цифрових крипто монет або токенів.1
Бакстер Хайнс. "Цифрові фінанси: Цінні папери безпеки та розкриття реального потенціалу блокчейну," Сторінки 55-58. John Wiley & Sons, 2020.
Замість того, щоб заходити у свій Демат-рахунок, вам зараховують на ваш рахунок, який розміщений на блокчейні.
Традиційні методи залучення капіталу мають кілька операційних перешкод. До них відносяться регуляції щодо регулярного обліку та ведення рахунків, дотримання суворих правил фондових бірж, небажання банків та інших фінансових установ надавати кредити, а також труднощі підприємців у переконанні приватних інвесторів купити частки бізнесу.
На відміну від цього, токенізація бізнес-власності акцій на блокчейні пропонує гнучкість у залученні фінансування. Цей низьковитратний метод забезпечує доступний спосіб оцінки бізнесу залежно від безпосередньої участі зацікавлених інвесторів. Оцінка в основному залежить від ринкових сил, а не від групи спонсорів або бізнес-ангелів.
Токенізовані акції на практиці
Багато нових стартапів та бізнесів залучають кошти через ICO, які розподіляють токенні частки серед інвесторів. Наприклад, американська біотехнологічна компанія Quadrant Biosciences Inc. токенізувала весь свій капітал як Quadrant Token і запропонувала 17% свого розведеного капіталу через продаж токенів. Вона успішно залучила понад 13 мільйонів доларів за ціною 1,25 долара за акцію. Токен Quadrant, який перебуває на його рідній блокчейн-платформі, представляє собою традиційний капітал.
Основна блокчейн-інфраструктура також підтримує всі необхідні дії, що стосуються токенізованих акцій. Наприклад, блокчейн-система обробляє популярні корпоративні дії, такі як дивіденди, злиття, придбання, голосування акціонерів та пропозиції з продажу додаткових акцій.
Чим токенізована власність відрізняється від традиційного володіння акціями?
Хоча токенізовані активи представляють права власності, подібно до традиційних акцій, існують деякі ключові відмінності. Токенізовані активи випускаються, купуються та продаються на блокчейн-платформах, тоді як традиційні акції торгуються на централізованих фондових біржах. Це означає, що токенізовані активи зберігаються в цифрових гаманцях, тоді як традиційні акції зазвичай зберігаються на брокерських рахунках. Регуляторне середовище для токенізованих активів все ще розвивається, тоді як традиційні акції підлягають добре усталеним нормам регулювання цінних паперів.
Чи може будь-хто створити Токен капіталу?
В теорії будь-хто може створити токен власності, але існують закони та регуляції, яких слід дотримуватися. Ті, хто випускає токени власності, повинні дотримуватися відповідних регуляцій щодо цінних паперів, таких як вимоги щодо реєстрації та зобов'язання щодо розкриття інформації. Компанія або актив, що токенізується, також повинні мати юридичну структуру, яка дозволяє токенізацію, таку як корпорація. Створення та випуск токенів власності вимагає спеціалізованих технічних знань та ресурсів, включаючи розробку блокчейн і програмування смарт-контрактів.
Які ризики утримання токенізованого капіталу?
Як і будь-яка інвестиція, токенізований капітал несе певні ризики, включаючи зниження вартості акцій компанії. Вартість токенізованого капіталу може підлягати значним коливанням цін, особливо на ранніх стадіях впровадження. Більш конкретно щодо токенізації, закони та регуляції все ще розвиваються, що створює невизначеність і потенційні ризики дотримання вимог. Як цифровий актив, токенізований капітал може бути вразливим до зламу, крадіжки або інших порушень безпеки. Якщо ви втратите свої приватні ключі для доступу до свого цифрового гаманця, ви також назавжди втратите свої токени капіталу.
Як обробляються дивіденди та права голосу з токенізованим капіталом?
Конкретні умови дивідендів та прав голосу для токенізованої власності залежать від випускника, але виконуватимуться на основі смарт-контрактів. Це скрипти на базі блокчейну, які автоматично виконують задані умови між сторонами. Виплати дивідендів можуть бути запрограмовані в смарт-контракті, що дозволяє автоматичний розподіл серед тримачів токенів на основі їх відсотка володіння. Права голосу також можуть бути включені, що дає змогу тримачам токенів брати участь у прийнятті управлінських рішень через механізми голосування на базі блокчейну.
Висновок
Токенізована власність представляє права власності в компанії або підприємстві за допомогою цифрових токенів на блокчейн-мережі. Іншими словами, вона перетворює традиційну власність, таку як акції в компанії, у криптовалюту, яку можна купувати, продавати і торгувати на блокчейн-платформі. Це дозволяє здійснювати децентралізовані, рівноправні обміни, а не покладатися на централізовані фондові біржі або ринки приватного розміщення. Токенізація також ділить власність на менші, доступніші одиниці, що дозволяє дробове володіння і потенційно збільшує ліквідність. Умови власності, такі як права голосу і розподіл дивідендів, можуть бути запрограмовані у смарт-контрактах, автоматизуючи виконання цих правил.
Однак закони та регуляції для токенізованого капіталу все ще розвиваються, і виклики, пов'язані з відповідністю, безпекою та захистом інвесторів, ще потрібно повністю вирішити.