Огляд крипторинку 2024 року та прогнози на 2025 рік
2024 рік є важливим у історії криптовалюти. Навколо двох основних тем: ETF та президентських виборів у США, з домінуванням біткойна, криптоіндустрія досягла прориву. Публічні компанії, традиційні фінансові установи та навіть держави активно входять у цю сферу, рівень мейнстриму та визнання суттєво зріс. Регуляторне середовище також поступово стає яснішим і більш ліберальним з новим урядом, а мейнстримна інтеграція, диференціація шляхів і еволюція регулювання стали основними темами індустрії цього року.
Огляд 2024 року
Біткоїн безумовно є центральним персонажем цього року. ETF та державні резерви сприяли тому, що біткоїн подолав 100 тисяч доларів, що стало ознакою того, що біткоїн офіційно вийшов за межі криптовалютної категорії, ставши глобально визнаним активом для захисту від інфляції та засобом зберігання вартості. Біткоїн рухається від цифрового золота до наддержавної валюти, фінансовий експеримент Сатоші Накамото досяг етапної перемоги. Одночасно екосистема біткоїна також розширюється, хоча застосування, такі як інскрипції та рунічні символи, коливаються, але різноманітна екосистема вже почала формуватися. Загальний обсяг заблокованих активів у DeFi біткоїна зріс з 300 мільйонів доларів на початку року до 6.755 мільярдів доларів, що перевищує 20 разів. Ширша BTCFi демонструє яскраві результати, частки біткоїн ETF злетіли, MicroStrategy увійшла до NASDAQ 100 і стала предметом наслідування, що відображає переважну перевагу біткоїна в галузі CeFi.
Ефіріум цього року переживає відносно важкі часи: активи показують погані результати, захоплення вартості та активність користувачів знижуються, а наративна сила не така, як раніше. Хоча відродження DeFi викликає консенсус, фактичні інвестиції залишаються недостатніми, окрім того, що повторне ставлення викликало хвилю TVL. Поява темної конячки деривативів Hyperliquid наприкінці року не тільки вплинула на CEX, але й принесла надію для DeFi. З іншого боку, після оновлення Dencun конкуренція серед Layer 2 посилилася, забираючи частку ринку в головної мережі, що викликало великі обговорення про механізм Ефіріуму. Швидке зростання Base також спонукало ринок до припущення, що майбутнє Ефіріуму належить Coinbase.
Solana цього року сильно виросла, створивши яскравий контраст. З точки зору TVL, частка ринку Ethereum з початку року зменшилася з 58,38% до 55,59%, тоді як Solana з нуля зросла до 6,9%, ставши другою за величиною публічною мережею після Ethereum. Ціна SOL зросла з 6 доларів два роки тому до 200 доларів, а цього року зростання перевищило 100%. Solana завдяки своїй перевазі в низькій вартості та високій ефективності націлилася на основну ліквідність, використовуючи культуру Degen, стала безсумнівним "королем MEME" і центром роздрібних інвесторів. Щоденні витрати в мережі Solana кілька разів перевищували Ethereum, а кількість нових розробників також перевищила Ethereum, чітко проявляється тенденція до перевищення.
TON та SUI також вирізняються. Telegram сприяє швидкому зростанню TON, кількість користувачів на ланцюгу перевищує 38 мільйонів, обсяг торгівлі перевищує 2,1 мільярда доларів США. SUI швидко піднімається завдяки ціновій динаміці та перевагам мови Move. Хоча Aptos в той же період мав слабкіші цінові показники, він більше подобається традиційним інвесторам, успішно співпрацює з такими інститутами, як BlackRock, і може отримати можливості в новому циклі RWA, BTCFi.
MEME є основним двигуном ринку цього року. Виникнення MEME знаменує зміну ринкової структури, токени VC втрачають популярність, а надлишкова ліквідність направляється в більш справедливі та прибуткові сектори. Зміст MEME постійно розширюється, від простого спекулятивного розвитку до представника культурних фінансів, "все може бути MEME" вже відбувається в реальності. Незважаючи на те, що частка ринкової капіталізації не висока, частка обсягу торгівлі MEME постійно становить 6-7%, нещодавно досягнувши 11%, що є основним сектором з найбільшою концентрацією ліквідності. Згідно з даними, MEME цього року займає 30.67% уваги інвесторів, займаючи перше місце серед усіх секторів. Попередні збори, токени знаменитостей, битви зоосадів, PolitFi та AI стали гарячими темами в галузі.
Інфраструктура навколо MEME постійно вдосконалюється, справедлива платформа запуску Pump.fun виникла як відповідь на це, перетворюючи ландшафт MEME і ставши одним з найприбутковіших і найуспішніших додатків цього року. У листопаді Pump.fun стала "першим протоколом Solana з доходом понад 100 мільйонів доларів за місяць". Станом на 22 грудня її загальний дохід перевищив 320 мільйонів доларів, загальна кількість випущених токенів склала приблизно 4,93 мільйона.
Однак, прибуток платформи не дорівнює прибутку користувачів. З огляду на надзвичайно низьку ймовірність успіху та дедалі більш виражену тенденцію до інституціоналізації MEME, користувачам важко уникнути долі бути «обрізаними» або «обрізати» інших. Тому, надання MEME фундаментальних показників стало новою моделлю проєкту, але більшість все ще є миттєвими, а «швидкий вхід та вихід» залишається основним.
Під впливом виборів у США платформа прогнозування Polymarket несподівано вирвалася вперед. У жовтні кількість відвідувань досягла 35 мільйонів разів, що вдвічі більше, ніж у mainstream букмекерських сайтах, а місячний обсяг торгів з квітневих 40 мільйонів доларів зріс до 2,5 мільярдів доларів. Широка база користувачів та реальний попит підкреслюють її цінність, отримавши високу оцінку від В. С. Ходорковського. Хоча масштабної конверсії шифрувальних користувачів не відбулося, проте нова модель злиття ЗМІ та азартних ігор починає формуватися.
В кінець року AI переходить з технологій в застосування, знову стає темною конячкою в галузі Web3. MEME першим запускає бум, Truth Terminal приносить GOAT, ACT, Fartcoin та інші сотні разів міфічні монети, викликаючи бум застосування AI Agent. Основні інституції загалом позитивно оцінюють AI Agent, вважаючи, що він має потенціал стати другим феноменальним напрямком після DeFi. На даний момент інфраструктура в цій галузі ще не завершена, застосування в основному зосереджено на MEME, Bot та інших поверхневих аспектах, глибока інтеграція AI з шифруванням досить обмежена, але новизна також означає можливості, кібернетичний трейдинг варто очікувати.
PayFi як міст між традиційними фінансами та Web3 відіграє важливу роль у цьому раунді бичачого ринку. Стейблкоїни та RWA є типовими представниками цього. Стейблкоїни цього року швидко зростають у крипторинку, займаючи місце на глобальному ринку платежів і переказів. Африка, Латинська Америка та Східна Європа почали обходити традиційну банківську систему, безпосередньо використовувати стейблкоїни для розрахунків, обсяг зріс більш ніж на 40% в річному вимірі. Наразі обіг стейблкоїнів перевищує 2100 мільярдів доларів, щомісяця близько 20 мільйонів адрес здійснюють транзакції зі стейблкоїнами. Ethena є найяскравішим проектом стейблкоїнів цього року, що спричинило бум прибуткових стейблкоїнів. RWA були повністю розгорнуті після входу BlackRock, три роки тому їхня ринкова капіталізація становила лише 2 мільярди доларів, цього року вона розширилася до 14 мільярдів доларів, охоплюючи кілька сфер, включаючи кредитування, нерухомість, стейблкоїни, облігації та ін.
Розвиток PayFi узгоджується з темпами ринку. Через те, що внутрішнє зростання зіштовхується з обмеженнями, ринок основних інституцій стає новою зоною зростання. Варто зазначити, що PayFi також є найулюбленішою сферою Web3 для урядів, оскільки Гонконг уже включив стабільні монети та RWA до ключових напрямків розвитку на наступний рік.
Незважаючи на перспективи, проте за останні 2 роки під тиском макроекономічної жорсткості та спаду в галузі, криптовалютна сфера зазнала серйозних випробувань. Інноваційні застосування важко реалізувати, внутрішні конфлікти загострюються, а злиття та поглинання тривають, зменшення ліквідності призводить до диференціації шляхів у криптоіндустрії, формуючи ситуацію, коли потоки біткоїнів спрямовуються в центр, витягуючи інші монети. Ринок альткоїнів більшу частину цього року перебував у затишші, поки наприкінці року під увагою Уолл-стріт не відбувся відскок, відкриваючи сезон альткоїнів. У короткостроковій перспективі тенденція диференціації шляхів продовжить посилюватися.
Перспективи на 2025 рік
З новим урядом розпочинається нова ера шифрування, капіталомісткі інститути готуються до дій. На даний момент понад 15 інститутів опублікували прогнози ринку на наступний рік.
Що стосується цін, установи загалом оптимістично оцінюють біткоїн, більшість прогнозів на наступний рік передбачає максимальний рівень у діапазоні від 150 до 200 тисяч доларів. Деякі установи, такі як VanEck і Dragonfly, прогнозують 150 тисяч доларів, Presto Research, Bitwise та Bitcoin Suisse прогнозують 200 тисяч доларів. Якщо врахувати фактори стратегічних запасів, Unstoppable Domains і Bitwise навіть пропонують ціль у 500 тисяч доларів або більше. Щодо інших криптовалют, ETH очікується в діапазоні 6000-7000 доларів, Solana в 500-750 доларів, SUI може зрости до 10 доларів. Presto та Forbes прогнозують, що загальна капіталізація крипторинку досягне 7,5-8 трильйонів, Bitcoin Suisse прогнозує пятикратне зростання капіталізації альткоїнів.
Установи загалом очікують, що наступного року економіка США м'яко приземлиться, макроекономічне середовище покращиться, а регулювання шифрування послабиться. Багато установ позитивно оцінюють перспективи стратегічних запасів біткоїнів, прогнозуючи, що принаймні одна суверенна країна та кілька публічних компаній включать біткоїн до своїх резервів. Збільшення притоку коштів в ETF стало загальновизнаним.
Конкретно в сегментах, найбільшу увагу привертають стабільні монети, токенізовані активи та штучний інтелект. VanEck прогнозує, що обсяг розрахунків зі стабільними монетами в наступному році досягне 300 мільярдів доларів, Bitwise прогнозує, що він складе 400 мільярдів доларів, а Blockworks Mippo ще більш оптимістично оцінює його в 450 мільярдів доларів. A16z вважає, що підприємства загалом приймуть оплату стабільними монетами, а Coinbase зазначає, що стабільні монети можуть стати наступним вбивцею криптовалюти.
У сфері токенізованих активів кілька установ дотримуються оптимістичного погляду. A16z прогнозує, що зниження витрат на інфраструктуру токенізація нетрадиційних активів стане новим джерелом доходу. VanEck та Bitwise очікують, що вартість токенізованих цінних паперів перевищить 50 мільярдів доларів США. Messari вважає, що з падінням процентних ставок токенізовані державні облігації можуть зіткнутися з труднощами, але незайняті кошти на блокчейні можуть отримати більше прихильності.
Напрямок ШІ, A16z високо оцінює поєднання ШІ та шифрування, прогнозуючи, що можливості агентів ШІ значно зростуть і вони зможуть мати власні гаманці для автономної діяльності. Coinbase вважає, що агенти ШІ стануть руйнівним фронтом. VanEck прогнозує, що на ланцюгу активностей агентів ШІ буде понад 1 мільйон, Robot Ventures передбачає, що ринкова вартість відповідних токенів принаймні зросте в 5 разів. Bitwise і Defiprime обидва вважають, що ШІ має великий потенціал у сферах Meme та DeFi. Messari зазначає три основні напрямки поєднання ШІ та шифрування: нові казино ШІ, використання блокчейну для професійного налаштування моделей, поєднання агента ШІ з MEME.
В інших аспектах, YBB оптимістично налаштовані на відновлення DeFi, Robot Ventures прогнозують інтеграцію застосункових ланцюгів та L2, Messari передбачає популяризацію інфраструктури ZK технології, VanEck та Bitcoin Suisse позитивно оцінюють повернення NFT.
Висновок
Хоча існують розбіжності в деталях, але установи загалом мають оптимістичне ставлення до 2025 року, очікуючи, що зростання цін, розширення екосистеми та масове впровадження продовжать просуватися.
Ціни на основні монети зростають, особливо в 2025 році в першому кварталі очікується ряд сприятливих політичних рішень. Диференціація на крипторинку продовжується, монети з високою відповідністю легальності легше отримують фінансування та підтримку наративу, інші монети стикаються з ризиком скорочення, а макроекономічна ліквідність буде посилювати ризики для альткоїнів.
В галузевій структурі традиційні блокчейни все ще переважають, але нові блокчейни неминуче будуть чинити тиск. Вартість Ethereum продовжує зростати, а наратив продовжує розвиватися, що дозволяє сподіватися на вливання зовнішніх коштів, які можуть зняти тягар, а розширення та абстракція рахунків стануть важливими проривами 2025 року. Solana зберігає динаміку зростання, але надмірна залежність від MEME є ризикованою, а конкуренція з Base стає все більш жорсткою. Нові блокчейни, такі як Monad та Berachain, також приєднаються до змагання.
У центрі індустрії відбувається перехід від інфраструктури до застосувань, споживчі застосування стають основним акцентом на майбутнє. Додаткова ланка та абстракція ланки можуть стати основними способами побудови DAPP. Консенсус відродження DeFi вже сформувався, але наразі все ще зосереджений на AAVE. У централізованій сфері основна увага приділяється платіжній ніші, Hyperliquid та Ethena заслуговують на увагу.
Спекуляція на MEME продовжуватиме в короткостроковій перспективі, але темп сповільниться, особливо під впливом сезону альткоїнів. Проте, такі ключові напрямки, як PolitFi, все ще мають довгий наративний простір. Інфраструктура MEME має всі шанси на вдосконалення, оптимізація користувацького досвіду, зниження бар'єрів входу та інституціоналізація є неминучими тенденціями. Нові способи запуску токенів можуть в будь-який момент спровокувати вибух на ринку.
Зростаючий ринок походить від установ, які позитивно оцінюють такі напрямки, як стабільні монети, ШІ, RWA, DePin, що прискорить їх розвиток. На фоні напруженості ліквідності, інструменти та протоколи на базі блокчейну, які можуть збільшити важіль, можуть користуватися попитом.
Новий цикл наближається, інвесторам слід виявити цикл, слідувати за ним, глибше досліджувати участь і використовувати можливості.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Біткойн домінує приєднуйтесь огляд крипторинку 2024 року та прогнози на 2025 рік
Огляд крипторинку 2024 року та прогнози на 2025 рік
2024 рік є важливим у історії криптовалюти. Навколо двох основних тем: ETF та президентських виборів у США, з домінуванням біткойна, криптоіндустрія досягла прориву. Публічні компанії, традиційні фінансові установи та навіть держави активно входять у цю сферу, рівень мейнстриму та визнання суттєво зріс. Регуляторне середовище також поступово стає яснішим і більш ліберальним з новим урядом, а мейнстримна інтеграція, диференціація шляхів і еволюція регулювання стали основними темами індустрії цього року.
Огляд 2024 року
Біткоїн безумовно є центральним персонажем цього року. ETF та державні резерви сприяли тому, що біткоїн подолав 100 тисяч доларів, що стало ознакою того, що біткоїн офіційно вийшов за межі криптовалютної категорії, ставши глобально визнаним активом для захисту від інфляції та засобом зберігання вартості. Біткоїн рухається від цифрового золота до наддержавної валюти, фінансовий експеримент Сатоші Накамото досяг етапної перемоги. Одночасно екосистема біткоїна також розширюється, хоча застосування, такі як інскрипції та рунічні символи, коливаються, але різноманітна екосистема вже почала формуватися. Загальний обсяг заблокованих активів у DeFi біткоїна зріс з 300 мільйонів доларів на початку року до 6.755 мільярдів доларів, що перевищує 20 разів. Ширша BTCFi демонструє яскраві результати, частки біткоїн ETF злетіли, MicroStrategy увійшла до NASDAQ 100 і стала предметом наслідування, що відображає переважну перевагу біткоїна в галузі CeFi.
Ефіріум цього року переживає відносно важкі часи: активи показують погані результати, захоплення вартості та активність користувачів знижуються, а наративна сила не така, як раніше. Хоча відродження DeFi викликає консенсус, фактичні інвестиції залишаються недостатніми, окрім того, що повторне ставлення викликало хвилю TVL. Поява темної конячки деривативів Hyperliquid наприкінці року не тільки вплинула на CEX, але й принесла надію для DeFi. З іншого боку, після оновлення Dencun конкуренція серед Layer 2 посилилася, забираючи частку ринку в головної мережі, що викликало великі обговорення про механізм Ефіріуму. Швидке зростання Base також спонукало ринок до припущення, що майбутнє Ефіріуму належить Coinbase.
Solana цього року сильно виросла, створивши яскравий контраст. З точки зору TVL, частка ринку Ethereum з початку року зменшилася з 58,38% до 55,59%, тоді як Solana з нуля зросла до 6,9%, ставши другою за величиною публічною мережею після Ethereum. Ціна SOL зросла з 6 доларів два роки тому до 200 доларів, а цього року зростання перевищило 100%. Solana завдяки своїй перевазі в низькій вартості та високій ефективності націлилася на основну ліквідність, використовуючи культуру Degen, стала безсумнівним "королем MEME" і центром роздрібних інвесторів. Щоденні витрати в мережі Solana кілька разів перевищували Ethereum, а кількість нових розробників також перевищила Ethereum, чітко проявляється тенденція до перевищення.
TON та SUI також вирізняються. Telegram сприяє швидкому зростанню TON, кількість користувачів на ланцюгу перевищує 38 мільйонів, обсяг торгівлі перевищує 2,1 мільярда доларів США. SUI швидко піднімається завдяки ціновій динаміці та перевагам мови Move. Хоча Aptos в той же період мав слабкіші цінові показники, він більше подобається традиційним інвесторам, успішно співпрацює з такими інститутами, як BlackRock, і може отримати можливості в новому циклі RWA, BTCFi.
MEME є основним двигуном ринку цього року. Виникнення MEME знаменує зміну ринкової структури, токени VC втрачають популярність, а надлишкова ліквідність направляється в більш справедливі та прибуткові сектори. Зміст MEME постійно розширюється, від простого спекулятивного розвитку до представника культурних фінансів, "все може бути MEME" вже відбувається в реальності. Незважаючи на те, що частка ринкової капіталізації не висока, частка обсягу торгівлі MEME постійно становить 6-7%, нещодавно досягнувши 11%, що є основним сектором з найбільшою концентрацією ліквідності. Згідно з даними, MEME цього року займає 30.67% уваги інвесторів, займаючи перше місце серед усіх секторів. Попередні збори, токени знаменитостей, битви зоосадів, PolitFi та AI стали гарячими темами в галузі.
Інфраструктура навколо MEME постійно вдосконалюється, справедлива платформа запуску Pump.fun виникла як відповідь на це, перетворюючи ландшафт MEME і ставши одним з найприбутковіших і найуспішніших додатків цього року. У листопаді Pump.fun стала "першим протоколом Solana з доходом понад 100 мільйонів доларів за місяць". Станом на 22 грудня її загальний дохід перевищив 320 мільйонів доларів, загальна кількість випущених токенів склала приблизно 4,93 мільйона.
Однак, прибуток платформи не дорівнює прибутку користувачів. З огляду на надзвичайно низьку ймовірність успіху та дедалі більш виражену тенденцію до інституціоналізації MEME, користувачам важко уникнути долі бути «обрізаними» або «обрізати» інших. Тому, надання MEME фундаментальних показників стало новою моделлю проєкту, але більшість все ще є миттєвими, а «швидкий вхід та вихід» залишається основним.
Під впливом виборів у США платформа прогнозування Polymarket несподівано вирвалася вперед. У жовтні кількість відвідувань досягла 35 мільйонів разів, що вдвічі більше, ніж у mainstream букмекерських сайтах, а місячний обсяг торгів з квітневих 40 мільйонів доларів зріс до 2,5 мільярдів доларів. Широка база користувачів та реальний попит підкреслюють її цінність, отримавши високу оцінку від В. С. Ходорковського. Хоча масштабної конверсії шифрувальних користувачів не відбулося, проте нова модель злиття ЗМІ та азартних ігор починає формуватися.
В кінець року AI переходить з технологій в застосування, знову стає темною конячкою в галузі Web3. MEME першим запускає бум, Truth Terminal приносить GOAT, ACT, Fartcoin та інші сотні разів міфічні монети, викликаючи бум застосування AI Agent. Основні інституції загалом позитивно оцінюють AI Agent, вважаючи, що він має потенціал стати другим феноменальним напрямком після DeFi. На даний момент інфраструктура в цій галузі ще не завершена, застосування в основному зосереджено на MEME, Bot та інших поверхневих аспектах, глибока інтеграція AI з шифруванням досить обмежена, але новизна також означає можливості, кібернетичний трейдинг варто очікувати.
PayFi як міст між традиційними фінансами та Web3 відіграє важливу роль у цьому раунді бичачого ринку. Стейблкоїни та RWA є типовими представниками цього. Стейблкоїни цього року швидко зростають у крипторинку, займаючи місце на глобальному ринку платежів і переказів. Африка, Латинська Америка та Східна Європа почали обходити традиційну банківську систему, безпосередньо використовувати стейблкоїни для розрахунків, обсяг зріс більш ніж на 40% в річному вимірі. Наразі обіг стейблкоїнів перевищує 2100 мільярдів доларів, щомісяця близько 20 мільйонів адрес здійснюють транзакції зі стейблкоїнами. Ethena є найяскравішим проектом стейблкоїнів цього року, що спричинило бум прибуткових стейблкоїнів. RWA були повністю розгорнуті після входу BlackRock, три роки тому їхня ринкова капіталізація становила лише 2 мільярди доларів, цього року вона розширилася до 14 мільярдів доларів, охоплюючи кілька сфер, включаючи кредитування, нерухомість, стейблкоїни, облігації та ін.
Розвиток PayFi узгоджується з темпами ринку. Через те, що внутрішнє зростання зіштовхується з обмеженнями, ринок основних інституцій стає новою зоною зростання. Варто зазначити, що PayFi також є найулюбленішою сферою Web3 для урядів, оскільки Гонконг уже включив стабільні монети та RWA до ключових напрямків розвитку на наступний рік.
Незважаючи на перспективи, проте за останні 2 роки під тиском макроекономічної жорсткості та спаду в галузі, криптовалютна сфера зазнала серйозних випробувань. Інноваційні застосування важко реалізувати, внутрішні конфлікти загострюються, а злиття та поглинання тривають, зменшення ліквідності призводить до диференціації шляхів у криптоіндустрії, формуючи ситуацію, коли потоки біткоїнів спрямовуються в центр, витягуючи інші монети. Ринок альткоїнів більшу частину цього року перебував у затишші, поки наприкінці року під увагою Уолл-стріт не відбувся відскок, відкриваючи сезон альткоїнів. У короткостроковій перспективі тенденція диференціації шляхів продовжить посилюватися.
Перспективи на 2025 рік
З новим урядом розпочинається нова ера шифрування, капіталомісткі інститути готуються до дій. На даний момент понад 15 інститутів опублікували прогнози ринку на наступний рік.
Що стосується цін, установи загалом оптимістично оцінюють біткоїн, більшість прогнозів на наступний рік передбачає максимальний рівень у діапазоні від 150 до 200 тисяч доларів. Деякі установи, такі як VanEck і Dragonfly, прогнозують 150 тисяч доларів, Presto Research, Bitwise та Bitcoin Suisse прогнозують 200 тисяч доларів. Якщо врахувати фактори стратегічних запасів, Unstoppable Domains і Bitwise навіть пропонують ціль у 500 тисяч доларів або більше. Щодо інших криптовалют, ETH очікується в діапазоні 6000-7000 доларів, Solana в 500-750 доларів, SUI може зрости до 10 доларів. Presto та Forbes прогнозують, що загальна капіталізація крипторинку досягне 7,5-8 трильйонів, Bitcoin Suisse прогнозує пятикратне зростання капіталізації альткоїнів.
Установи загалом очікують, що наступного року економіка США м'яко приземлиться, макроекономічне середовище покращиться, а регулювання шифрування послабиться. Багато установ позитивно оцінюють перспективи стратегічних запасів біткоїнів, прогнозуючи, що принаймні одна суверенна країна та кілька публічних компаній включать біткоїн до своїх резервів. Збільшення притоку коштів в ETF стало загальновизнаним.
Конкретно в сегментах, найбільшу увагу привертають стабільні монети, токенізовані активи та штучний інтелект. VanEck прогнозує, що обсяг розрахунків зі стабільними монетами в наступному році досягне 300 мільярдів доларів, Bitwise прогнозує, що він складе 400 мільярдів доларів, а Blockworks Mippo ще більш оптимістично оцінює його в 450 мільярдів доларів. A16z вважає, що підприємства загалом приймуть оплату стабільними монетами, а Coinbase зазначає, що стабільні монети можуть стати наступним вбивцею криптовалюти.
У сфері токенізованих активів кілька установ дотримуються оптимістичного погляду. A16z прогнозує, що зниження витрат на інфраструктуру токенізація нетрадиційних активів стане новим джерелом доходу. VanEck та Bitwise очікують, що вартість токенізованих цінних паперів перевищить 50 мільярдів доларів США. Messari вважає, що з падінням процентних ставок токенізовані державні облігації можуть зіткнутися з труднощами, але незайняті кошти на блокчейні можуть отримати більше прихильності.
Напрямок ШІ, A16z високо оцінює поєднання ШІ та шифрування, прогнозуючи, що можливості агентів ШІ значно зростуть і вони зможуть мати власні гаманці для автономної діяльності. Coinbase вважає, що агенти ШІ стануть руйнівним фронтом. VanEck прогнозує, що на ланцюгу активностей агентів ШІ буде понад 1 мільйон, Robot Ventures передбачає, що ринкова вартість відповідних токенів принаймні зросте в 5 разів. Bitwise і Defiprime обидва вважають, що ШІ має великий потенціал у сферах Meme та DeFi. Messari зазначає три основні напрямки поєднання ШІ та шифрування: нові казино ШІ, використання блокчейну для професійного налаштування моделей, поєднання агента ШІ з MEME.
В інших аспектах, YBB оптимістично налаштовані на відновлення DeFi, Robot Ventures прогнозують інтеграцію застосункових ланцюгів та L2, Messari передбачає популяризацію інфраструктури ZK технології, VanEck та Bitcoin Suisse позитивно оцінюють повернення NFT.
Висновок
Хоча існують розбіжності в деталях, але установи загалом мають оптимістичне ставлення до 2025 року, очікуючи, що зростання цін, розширення екосистеми та масове впровадження продовжать просуватися.
Ціни на основні монети зростають, особливо в 2025 році в першому кварталі очікується ряд сприятливих політичних рішень. Диференціація на крипторинку продовжується, монети з високою відповідністю легальності легше отримують фінансування та підтримку наративу, інші монети стикаються з ризиком скорочення, а макроекономічна ліквідність буде посилювати ризики для альткоїнів.
В галузевій структурі традиційні блокчейни все ще переважають, але нові блокчейни неминуче будуть чинити тиск. Вартість Ethereum продовжує зростати, а наратив продовжує розвиватися, що дозволяє сподіватися на вливання зовнішніх коштів, які можуть зняти тягар, а розширення та абстракція рахунків стануть важливими проривами 2025 року. Solana зберігає динаміку зростання, але надмірна залежність від MEME є ризикованою, а конкуренція з Base стає все більш жорсткою. Нові блокчейни, такі як Monad та Berachain, також приєднаються до змагання.
У центрі індустрії відбувається перехід від інфраструктури до застосувань, споживчі застосування стають основним акцентом на майбутнє. Додаткова ланка та абстракція ланки можуть стати основними способами побудови DAPP. Консенсус відродження DeFi вже сформувався, але наразі все ще зосереджений на AAVE. У централізованій сфері основна увага приділяється платіжній ніші, Hyperliquid та Ethena заслуговують на увагу.
Спекуляція на MEME продовжуватиме в короткостроковій перспективі, але темп сповільниться, особливо під впливом сезону альткоїнів. Проте, такі ключові напрямки, як PolitFi, все ще мають довгий наративний простір. Інфраструктура MEME має всі шанси на вдосконалення, оптимізація користувацького досвіду, зниження бар'єрів входу та інституціоналізація є неминучими тенденціями. Нові способи запуску токенів можуть в будь-який момент спровокувати вибух на ринку.
Зростаючий ринок походить від установ, які позитивно оцінюють такі напрямки, як стабільні монети, ШІ, RWA, DePin, що прискорить їх розвиток. На фоні напруженості ліквідності, інструменти та протоколи на базі блокчейну, які можуть збільшити важіль, можуть користуватися попитом.
Новий цикл наближається, інвесторам слід виявити цикл, слідувати за ним, глибше досліджувати участь і використовувати можливості.
! [Назад].