З огляду на те, що в умовах ведмежого ринку стало очевидним, що високодохідні проекти не є стійкими, а загальний обсяг заморожених активів у сфері DeFi значно скоротився, наратив про активи реального світу (RWA), очолюваний MakerDAO, поступово стає центром уваги ринку. Інвестори переключили свою увагу на активи реального світу, зокрема на державні облігації США, які є низькоризиковими, стабільно прибутковими та можуть бути масштабно застосованими.
На цьому фоні Ondo Finance, як провідний проект у сфері RWA, з'явився на світ. Нещодавно фонд Ondo оголосив, що 18-го числа буде розблоковано обіг токенів ONDO, після чого одна з торгових платформ оголосила про включення Ondo Finance (ONDO) до свого плану лістингу. Це рішення, ймовірно, принесе більше стимулів та ліквідності в екосистему Ondo Finance.
Хоча раніше в статтях вже згадувалося про Ondo Finance, цього разу ми можемо скористатися нагодою, щоб повноцінно розглянути цей провідний проект RWA.
Одно Фінанс огляд
Ondo Finance - це протокол, що спеціалізується на токенізації інвестицій у RWA, який у січні 2023 року запустив токенізований фонд державних облігацій Ondo v2, метою якого є надання інвесторам можливостей інвестицій на рівні інститутів. Ondo вводить в блокчейн фондові продукти з низьким ризиком, стабільним доходом та можливістю масштабування (такі як державні облігації США, фонди грошового ринку тощо), пропонуючи новий вибір для інвесторів на ланцюгу, окрім стейблкоїнів, і дозволяючи власникам, а не емітентам, отримувати більшість доходів від базових активів.
Згідно з галузевими даними, загальна капіталізація RWA американських облігацій зросла з початкових 110 мільйонів доларів до нинішніх 863 мільйонів доларів (не враховуючи понад 2 мільярди доларів RWA американських облігацій у певному DAO). Зокрема, обсяг Ondo на ринку RWA американських облігацій досяг 125 мільйонів доларів, що займає третє місце на ринку, поступаючись лише двом основним конкурентам.
Два. Токенізовані продукти Ondo Finance
Ondo запустила токенізовані продукти $OUSG токенізованих державних облігацій США та $OMMF токенізованих фондів грошового ринку за допомогою токенізації фондів, що дозволяє власникам стейблкоїнів інвестувати в облігації та державні облігації США. Інвестори отримають сертифікати прав на токенізовані фонди, Ondo стягує 0,15% управлінського збору щорічно.
У серпні 2023 року компанія Ondo запустила проект токенізованих векселів, забезпечених короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними депозитами — стабільну монету $USDY з відсотковим доходом. На відміну від традиційних стабільних монет, USDY інноваційно пропонує глобальним інвесторам інструмент для інвестування, який не потребує дозволу, може зберігати цінність у доларах США та приносити прибуток у доларах.
Через вимоги регуляторної відповідності, токенізовані фондові продукти призначені лише для клієнтів, які пройшли KYC. Для цього Ondo співпрацює з DeFi-протоколом Flux Finance, щоб надати послуги позики під заставу стейблкоїнів для токенів, які потребують ліцензованих інвестицій (таких як $OUSG), реалізуючи безліцензійну участь на бекенді протоколу.
2.1 стабільна монета $USDY
$USDY є продуктом, що приносить відсотки в доларах США, призначеним для нерезидентів США та установ, де базовими активами є короткострокові державні облігації США та банківські поточні депозити. Інвестори повинні пройти KYC, щоб взяти участь, і можуть отримувати доходи від облігацій США, зберігаючи основу в доларах. На сьогодні загальний обсяг заморожених коштів цього продукту досяг 65,37 мільйона доларів.
2.2 Токенізований фонд державних облігацій США $OUSG
$OUSG є токенізованим фондом американських облігацій, орієнтованим на глобальних інституційних користувачів, базовими активами якого є ETF короткострокових державних облігацій відомої компанії з управління активами. Інвестори повинні пройти KYC, щоб мати можливість брати участь, наразі загальний обсяг заморожених активів досяг 114 мільйонів доларів.
2.3 Токенізований фонд грошового ринку $OMMF
$OMMF є фондом грошового ринку, прив'язаним до долара США, з відносно низьким ризиком. Хоча наразі інформації обмаль, можна припустити, що це фонд грошового ринку, токенізований і відповідний вимогам SEC, заснований на моделі ребейсу.
2.4 Flux Finance вирішує проблему безліцензійних інвестицій
Flux Finance - це децентралізована платформа кредитування, розроблена командою Ondo на основі певного відкритого протоколу кредитування. Оскільки фронтенд-продукти Ondo вимагають KYC-доступу, Ondo співпрацює з Flux Finance, щоб надати послуги заставного кредитування для токенів, які потребують ліцензування, таких як OUSG, з використанням USDC, USDT, DAI, FRAX. Інша сторона кредитного протоколу не потребує ліцензування, будь-який користувач DeFi може брати участь.
Станом на 18 січня загальний обсяг заблокованих коштів у Ondo становить 179 мільйонів доларів США, а загальний обсяг заблокованих коштів у його кредитному протоколі Flux Finance досягає 24,32 мільйона доларів США, при цьому сума позик становить 14,11 мільйона доларів США.
Три. Історія розвитку Ondo Finance
3.1 Стан фінансування
Ondo була заснована двома колишніми співробітниками інвестиційного банку у 2021 році. Співзасновник Пінку Сурана раніше обіймав посаду віце-президента технологічної команди банку, очолюючи команду з розробки блокчейну. Члени команди мають багатий досвід у багатьох відомих фінансових установах та блокчейн-проектах.
У серпні 2021 року Ondo завершила раунд фінансування на суму 4 мільйони доларів США, який очолив відомий венчурний капіталіст, з участю декількох відомих установ. У квітні 2022 року Ondo завершила раунд фінансування серії A на суму 20 мільйонів доларів США, який спільно очолили дві провідні інвестиційні установи, з участю багатьох відомих компаній.
12 травня 2022 року Ondo завершила ICO фінансування на понад 10 мільйонів доларів через певну платформу, кількість токенів становила 2% від загальної кількості, продаючи їх за двома цінами та з різними термінами блокування.
3.2 Токеноміка
Згідно з пропозицією Фонду Ondo, загальна емісія ONDO становить 10 мільярдів монет, початкова циркуляція становить приблизно 14,3%. Понад 85% токенів ONDO буде заблоковано і розблоковано частинами через 12, 24, 36, 48 і 60 місяців після початкового розблокування.
Токени приватних інвесторів (не включаючи інвесторів раунду ICO) та основних учасників будуть заблоковані на щонайменше 12 місяців і поступово розблоковуватимуться протягом наступних чотирьох років. Токени інвесторів раунду ICO (2%) будуть повністю розблоковані, тому складатимуть значну частину початкового обсягу обігу.
Розподіл токенів: інвестори ICO (2%), екологічні стимули (52,1%), розвиток протоколу (33%), приватні інвестори (12,9%).
Чотири, підсумки та перспективи
Елітний фон команди проекту Ondo та підтримка провідного капіталу закладають його позицію в сфері RWA американських облігацій. Проект має високу відповідність вимогам, пройшовши кілька етапів аудиту, а його торгова структура $USDY запозичила зрілі моделі. Стратегічне бачення Ondo щодо раннього входження в сферу RWA американських облігацій є унікальним, оскільки американські облігації, як низькоризиковий, стабільний і масштабований актив, є основними бенефіціарами на даний момент у секторі RWA.
Проте, Ondo також стикається з викликами. З одного боку, це гомогенна конкуренція з боку колег, така як нещодавно запущені проекти стабільних монет з відсотками, які за короткий час досягли значного зростання; з іншого боку, проблема однорідності продукту, існуючі продукти RWA з американських облігацій та стабільні монети з відсотками мають невисокий поріг входу, тому варто очікувати, як розширити більше каналів або запустити більш привабливі продукти.
Крім того, чи можуть команди та інвестори з тривалим терміном розблокування створювати цикли зростання за допомогою стимулів у вигляді токенів є ключовим питанням. Окрім RWA облігацій США, Ondo також потрібно дослідити більше можливостей для зміцнення та розширення своїх позицій у сфері RWA.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
16 лайків
Нагородити
16
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SpeakWithHatOn
· 20год тому
Обдурювати людей, як лохів з американських державних облігацій, так?
Переглянути оригіналвідповісти на0
TopEscapeArtist
· 07-02 16:42
Тисну, я копіюю, внизу я біжу
Переглянути оригіналвідповісти на0
RektRecovery
· 07-02 16:41
ще одна рва понзі, яка чекає на крах... бачив цей фільм раніше, чесно кажучи
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-c802f0e8
· 07-02 16:41
Держоблігації дійсно привабливі
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasWaster
· 07-02 16:35
Знову прийшли обдурювати людей, як лохів
Переглянути оригіналвідповісти на0
SeeYouInFourYears
· 07-02 16:31
Державні облігації rwa обдурювати людей, як лохів новий спосіб
Ondo Finance: Потенційний актив на ринку RWA розблоковує Токен ONDO, прибутковий стейблкоїн USDY стає яскравою рисою
Ondo Finance: нова сила в сфері RWA
З огляду на те, що в умовах ведмежого ринку стало очевидним, що високодохідні проекти не є стійкими, а загальний обсяг заморожених активів у сфері DeFi значно скоротився, наратив про активи реального світу (RWA), очолюваний MakerDAO, поступово стає центром уваги ринку. Інвестори переключили свою увагу на активи реального світу, зокрема на державні облігації США, які є низькоризиковими, стабільно прибутковими та можуть бути масштабно застосованими.
На цьому фоні Ondo Finance, як провідний проект у сфері RWA, з'явився на світ. Нещодавно фонд Ondo оголосив, що 18-го числа буде розблоковано обіг токенів ONDO, після чого одна з торгових платформ оголосила про включення Ondo Finance (ONDO) до свого плану лістингу. Це рішення, ймовірно, принесе більше стимулів та ліквідності в екосистему Ondo Finance.
Хоча раніше в статтях вже згадувалося про Ondo Finance, цього разу ми можемо скористатися нагодою, щоб повноцінно розглянути цей провідний проект RWA.
Одно Фінанс огляд
Ondo Finance - це протокол, що спеціалізується на токенізації інвестицій у RWA, який у січні 2023 року запустив токенізований фонд державних облігацій Ondo v2, метою якого є надання інвесторам можливостей інвестицій на рівні інститутів. Ondo вводить в блокчейн фондові продукти з низьким ризиком, стабільним доходом та можливістю масштабування (такі як державні облігації США, фонди грошового ринку тощо), пропонуючи новий вибір для інвесторів на ланцюгу, окрім стейблкоїнів, і дозволяючи власникам, а не емітентам, отримувати більшість доходів від базових активів.
Згідно з галузевими даними, загальна капіталізація RWA американських облігацій зросла з початкових 110 мільйонів доларів до нинішніх 863 мільйонів доларів (не враховуючи понад 2 мільярди доларів RWA американських облігацій у певному DAO). Зокрема, обсяг Ondo на ринку RWA американських облігацій досяг 125 мільйонів доларів, що займає третє місце на ринку, поступаючись лише двом основним конкурентам.
Два. Токенізовані продукти Ondo Finance
Ondo запустила токенізовані продукти $OUSG токенізованих державних облігацій США та $OMMF токенізованих фондів грошового ринку за допомогою токенізації фондів, що дозволяє власникам стейблкоїнів інвестувати в облігації та державні облігації США. Інвестори отримають сертифікати прав на токенізовані фонди, Ondo стягує 0,15% управлінського збору щорічно.
У серпні 2023 року компанія Ondo запустила проект токенізованих векселів, забезпечених короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними депозитами — стабільну монету $USDY з відсотковим доходом. На відміну від традиційних стабільних монет, USDY інноваційно пропонує глобальним інвесторам інструмент для інвестування, який не потребує дозволу, може зберігати цінність у доларах США та приносити прибуток у доларах.
Через вимоги регуляторної відповідності, токенізовані фондові продукти призначені лише для клієнтів, які пройшли KYC. Для цього Ondo співпрацює з DeFi-протоколом Flux Finance, щоб надати послуги позики під заставу стейблкоїнів для токенів, які потребують ліцензованих інвестицій (таких як $OUSG), реалізуючи безліцензійну участь на бекенді протоколу.
2.1 стабільна монета $USDY
$USDY є продуктом, що приносить відсотки в доларах США, призначеним для нерезидентів США та установ, де базовими активами є короткострокові державні облігації США та банківські поточні депозити. Інвестори повинні пройти KYC, щоб взяти участь, і можуть отримувати доходи від облігацій США, зберігаючи основу в доларах. На сьогодні загальний обсяг заморожених коштів цього продукту досяг 65,37 мільйона доларів.
2.2 Токенізований фонд державних облігацій США $OUSG
$OUSG є токенізованим фондом американських облігацій, орієнтованим на глобальних інституційних користувачів, базовими активами якого є ETF короткострокових державних облігацій відомої компанії з управління активами. Інвестори повинні пройти KYC, щоб мати можливість брати участь, наразі загальний обсяг заморожених активів досяг 114 мільйонів доларів.
2.3 Токенізований фонд грошового ринку $OMMF
$OMMF є фондом грошового ринку, прив'язаним до долара США, з відносно низьким ризиком. Хоча наразі інформації обмаль, можна припустити, що це фонд грошового ринку, токенізований і відповідний вимогам SEC, заснований на моделі ребейсу.
2.4 Flux Finance вирішує проблему безліцензійних інвестицій
Flux Finance - це децентралізована платформа кредитування, розроблена командою Ondo на основі певного відкритого протоколу кредитування. Оскільки фронтенд-продукти Ondo вимагають KYC-доступу, Ondo співпрацює з Flux Finance, щоб надати послуги заставного кредитування для токенів, які потребують ліцензування, таких як OUSG, з використанням USDC, USDT, DAI, FRAX. Інша сторона кредитного протоколу не потребує ліцензування, будь-який користувач DeFi може брати участь.
Станом на 18 січня загальний обсяг заблокованих коштів у Ondo становить 179 мільйонів доларів США, а загальний обсяг заблокованих коштів у його кредитному протоколі Flux Finance досягає 24,32 мільйона доларів США, при цьому сума позик становить 14,11 мільйона доларів США.
Три. Історія розвитку Ondo Finance
3.1 Стан фінансування
Ondo була заснована двома колишніми співробітниками інвестиційного банку у 2021 році. Співзасновник Пінку Сурана раніше обіймав посаду віце-президента технологічної команди банку, очолюючи команду з розробки блокчейну. Члени команди мають багатий досвід у багатьох відомих фінансових установах та блокчейн-проектах.
У серпні 2021 року Ondo завершила раунд фінансування на суму 4 мільйони доларів США, який очолив відомий венчурний капіталіст, з участю декількох відомих установ. У квітні 2022 року Ondo завершила раунд фінансування серії A на суму 20 мільйонів доларів США, який спільно очолили дві провідні інвестиційні установи, з участю багатьох відомих компаній.
12 травня 2022 року Ondo завершила ICO фінансування на понад 10 мільйонів доларів через певну платформу, кількість токенів становила 2% від загальної кількості, продаючи їх за двома цінами та з різними термінами блокування.
3.2 Токеноміка
Згідно з пропозицією Фонду Ondo, загальна емісія ONDO становить 10 мільярдів монет, початкова циркуляція становить приблизно 14,3%. Понад 85% токенів ONDO буде заблоковано і розблоковано частинами через 12, 24, 36, 48 і 60 місяців після початкового розблокування.
Токени приватних інвесторів (не включаючи інвесторів раунду ICO) та основних учасників будуть заблоковані на щонайменше 12 місяців і поступово розблоковуватимуться протягом наступних чотирьох років. Токени інвесторів раунду ICO (2%) будуть повністю розблоковані, тому складатимуть значну частину початкового обсягу обігу.
Розподіл токенів: інвестори ICO (2%), екологічні стимули (52,1%), розвиток протоколу (33%), приватні інвестори (12,9%).
Чотири, підсумки та перспективи
Елітний фон команди проекту Ondo та підтримка провідного капіталу закладають його позицію в сфері RWA американських облігацій. Проект має високу відповідність вимогам, пройшовши кілька етапів аудиту, а його торгова структура $USDY запозичила зрілі моделі. Стратегічне бачення Ondo щодо раннього входження в сферу RWA американських облігацій є унікальним, оскільки американські облігації, як низькоризиковий, стабільний і масштабований актив, є основними бенефіціарами на даний момент у секторі RWA.
Проте, Ondo також стикається з викликами. З одного боку, це гомогенна конкуренція з боку колег, така як нещодавно запущені проекти стабільних монет з відсотками, які за короткий час досягли значного зростання; з іншого боку, проблема однорідності продукту, існуючі продукти RWA з американських облігацій та стабільні монети з відсотками мають невисокий поріг входу, тому варто очікувати, як розширити більше каналів або запустити більш привабливі продукти.
Крім того, чи можуть команди та інвестори з тривалим терміном розблокування створювати цикли зростання за допомогою стимулів у вигляді токенів є ключовим питанням. Окрім RWA облігацій США, Ondo також потрібно дослідити більше можливостей для зміцнення та розширення своїх позицій у сфері RWA.