IMF"Біткойн"封锁令":揭秘450亿美元贷款背后的шифрування禁令条款

Оригінальний автор: Daniel Batten, BitcoinMagazine

Переклад: Дейзі, Mars Finance

Останніми роками Міжнародний валютний фонд (МВФ) створює мережу для стримування розвитку біткоїна через низку заходів:

· Успішно змусили Сальвадор відмовитися від біткоїна як законного платіжного засобу та скасувати деякі інші політики щодо біткоїна.

· Успішний тиск на Центральноафриканську Республіку для скасування закону про біткойн у 2023 році через регіональні банківські установи

· Призвело до того, що президент Аргентини Мілай не зміг реалізувати свої обіцянки щодо біткоїна під час виборів

· Висловлено «серйозну стурбованість» щодо плану Bitcoin в Пакистані

· У переговорах щодо кредитування криптовалюта завжди вважається «ризиком»

Ось зведена таблиця:

Як ми бачимо, єдина країна, яка може протистояти тиску МВФ, це Сальвадор (до 2025 року), яка не отримала кредитів МВФ, та Бутан. Кожна країна, що прийняла кредит від МВФ і намагалася впровадити біткойн на національному рівні, була успішно зупинена МВФ або в значній мірі зазнала поразки.

Чому МВФ так успішно заважає країнам світу приймати біткойн (крім Бутану)? І чому він так активно діє?

У цьому детальному звіті ми глибше проаналізуємо три країни, які успішно протистояли прийняттю біткоїна з боку МВФ, і вкажемо, що це може призвести до подібних результатів в Пакистані. У фінальній частині звіту ми розглянули п'ять занепокоєнь МВФ щодо біткоїна, а також те, що, незважаючи на те, що окремі національні держави звертаються або частково відмовляються від біткоїна, він все ще процвітає на місцевому рівні.

1. Центральноафриканська Республіка: коли колоніальна валюта зустрічає цифрову надію

Центральноафриканська Республіка (CAR) використовує франк фінансової спільноти Африки (CFA franc). CFA - це не лише валюта, а й геополітичний ланцюг, що має підтримку Франції та управляється Центральним банком країн Центральної Африки (BEAC). З 14 країн-учасниць 6 країн Центральної Африки (включаючи CAR) все ще повинні зберігати 50% своїх валютних резервів у Парижі.

Такий контроль над валютними резервами спричинив економічну залежність, а також створив пільговий експортний ринок для французьких товарів. Наприклад, у 1994 році під тиском Заходу (особливо МВФ) CFA девальвувала на 50%, що призвело до стрімкого зростання витрат на імпорт, тоді як експортери (переважно експортери з ЄС) могли отримувати ресурси з країн CFA за половину ціни. На місцевому рівні цей вплив був руйнівним, що призвело до загального замороження зарплат, скорочення робочих місць і масових соціальних заворушень.

Коли Центральноафриканська Республіка оголосила про прийняття біткойна як законного платіжного засобу в 2022 році, BEAC та його регуляторний орган – Комісія з комерційних консультацій Центральноафриканської Республіки – негайно оголосили цей закон недійсним, посилаючись на його порушення договору про створення Центральноафриканської економічної та валютної спільноти. Це не бюрократія, а попередження від «франка Африки», захисників валюти.

Чому це важливо? До сьогодні економіка Центральноафриканської Республіки серйозно залежить від допомоги МВФ, її зовнішній борг у 1,7 мільярда доларів (61% ВВП) означає, що непокора BEAC призведе до ризику фінансової ізоляції.

Тихі дії МВФ

МВФ діє швидко. 4 травня 2022 року, протягом двох тижнів, МВФ публічно засудив «небезпечний експеримент» Центральноафриканської Республіки, зазначивши, що він має юридичні суперечності з крипто-забороною Центральноафриканського економічного та валютного співтовариства. МВФ заявив, що цей крок викликав «значні юридичні, прозорість і економічні політичні виклики», подібно до попередніх занепокоєнь щодо прийняття біткоїна в Сальвадорі: ризики для фінансової стабільності, захисту споживачів та державних боргів (варто зазначити, що ці ризики не виявилися в Сальвадорі).

Але їхньою справжньою зброєю є важелі. Як найбільший кредитор Центральноафриканської Республіки, МВФ пов'язує нове середньострокове кредитування в розмірі 191 мільйон доларів із дотриманням політики.

Розкриття хронології

Нижче наведено дані про закулісні дії МВФ:

Ключем до знищення амбіцій Центральноафриканської Республіки щодо біткоїна є забезпечення того, щоб проект Sango (блокчейн-програма, ініційована урядом Центральноафриканської Республіки, яка має на меті продаж «електронного резидентства» та громадянства за 60 тисяч доларів у біткоїнах) не продовжувався.

Проект Sango, співпадіння чи змова?

У липні 2022 року Центральноафриканська Республіка запустила проект Sango, метою якого є збір 2,5 мільярда доларів, що дорівнює річному ВВП країни.

Проект Sango не вдався. Станом на січень 2023 року було зібрано лише 2 мільйони доларів (0,2% від цілі). У звіті МВФ зазначено, що причиною невдачі є «технічні перешкоди через те, що рівень інтернету становить лише 10%», але наш аналіз дійшов зовсім інших висновків. Два фактори зруйнували проект Sango:

· Витік інвесторів

· Рішення Верховного суду Центральноафриканської Республіки зупинило проект Sango

Однак, уважно розглянувши, ці два фактори свідчать про участь МВФ.

· Інвестори тікають

Роль, яку відіграє МВФ у цьому процесі, є непрямою, але переконливою.

· 4 травня 2022 року МВФ висловив занепокоєння щодо впровадження біткоїну Центральноафриканською Республікою, зазначивши, що це викликало серйозні юридичні, прозорі та економічні політичні проблеми. Це повідомлення було зроблено перед запуском проекту Sango, підкреслюючи ризики для фінансової стабільності та регіональної економічної інтеграції, що може відлякати інвесторів.

· У липні 2022 року під час візиту співробітників, які контролюють плановий огляд, МВФ зазначив, що "економічний спад через зростання цін на продукти харчування та паливо" може посилити обережність інвесторів.

· Повідомлення також зазначає, що МВФ та Комерційна консультативна рада Центральноафриканської Республіки попередили про внутрішні ризики криптовалютних ініціатив Центральноафриканської Республіки, що ще більше посилило занепокоєння.

Ці заяви МВФ збігаються з часом спостережуваної втечі інвесторів, що свідчить про те, що як авторитетний фінансовий інститут їхня обережна позиція серед групи інвесторів може впливати на ринкове сприйняття.

Рішення Верховного Суду

На перший погляд, рішення Верховного Суду виглядає як незалежна подія, але при більш детальному вивченні виявляється, що незалежність судової системи Центральноафриканської Республіки викликає сумніви – індекс сприйняття корупції в цій країні становить 149/180 (дуже низький).

Як вже згадувалося, через тиждень після оголошення стратегії біткоїна в Центральноафриканській Республіці, 4 травня 2022 року, МВФ висловив «занепокоєння», зокрема щодо ризиків фінансової стабільності, прозорості, зусиль проти відмивання грошей, а також викликів у управлінні макроекономічною політикою, спричиненими волатильністю.

29 серпня 2022 року, через 117 днів, Верховний Суд CAR визнав проект Sango незаконним. Міжнародні прозорі організації (такі як Gan Integrity) стверджують, що Верховний Суд, який є частиною судової системи Центральноафриканської Республіки, є одним з найбільш корумпованих установ у країні, з проблемами неефективності, політичного втручання та можливого впливу хабарництва або політичного тиску.

Падіння проєкту Sango стало «доказом A» МВФ: «доказом того, що біткоїн не може працювати в слабких економіках». Але реальність така, що «занепокоєння», яке МВФ постійно висловлював, заздалегідь підірвало екологію проєкту, зробивши цей висновок можливим.

На відстані 5 200 миль, в маленькій країні Бутані, ми побачили зовсім іншу картину: біткоїн успішно реалізувався без «участі» МВФ.

Очевидний висновок: стійкість біткойна перевищує кордони.

Реверс у Центральноафриканській Республіці не пов'язаний з життєздатністю біткоїна, а стосується влади. МВФ використовує регіональний банківський альянс, щоб перервати джерела капіталу Центральноафриканської Республіки та ліквідувати загрозу фінансовому суверенітету за допомогою кредиту в 191 мільйон доларів. Коли проект Sango опинився в скруті, пастка раптово спрацювала.

Проте, цей провал також виявив стійку силу біткойна. Зверніть увагу на те, що МВФ не зміг знищити:

· Біткойн-перекази в Нігерії все ще обходять доларові канали, економлячи мільйони доларів витрат.

· Біткойн-торгівля в Кенії процвітає без затвердження МВФ

· Сальвадор, незважаючи на те, що умови позики згадують про біткойн 221 раз, продовжує нарощувати свої резерви біткойнів.

Модель чітко видима: там, де біткоїн може вкоренитися на рівні звичайних людей, він може вижити. Але для країн, які оголосили про плани впровадження біткоїна зверху вниз і мають великі борги перед МВФ, усі вони зіткнулися з переважним опором: Сальвадор, Центральноафриканська Республіка, Аргентина та тепер Пакистан.

Залишок непогашеного кредиту МВФ у 115,1 мільйона доларів у Центральній Африці підпорядковує його тиску з боку МВФ. У країнах, таких як Бутан, де немає кредитів від МВФ, біткойн вислизає з-під контролю МВФ. Кожен платіж у форматі peer-to-peer, кожна транзакція в мережі Lightning підриває основи старої системи.

МВФ виграв цей раунд у Центральноафриканській Республіці, але боротьба за глобальний фінансовий суверенітет лише починається.

2. Перешкода для прийняття біткоїнів в Аргентині на 450 мільярдів доларів

Якщо план Біткоїна в Центральній Африці зазнав невдачі, то Аргентина ніколи навіть не стартувала. Президент Мілай у своїх передвиборних виступах натякав на великі дії, але в підсумку не було жодного прогресу. Це лише пусті розмови політиків під час виборів, чи є інші причини? У цьому розділі буде розкрито правду про провал аргентинського плану Біткоїна.

Розуміння прогресу впровадження біткоїна подібне до оцінки того, чи може ракета досягти швидкості втечі: ми повинні одночасно враховувати силу тяги та опір.

Я оптиміст: я вірю, що біткойн переможе, адже він очевидно є кращим рішенням для нашої нинішньої розбитої системи фіатних валют. Але я також реаліст: я вважаю, що більшість людей недооцінює силу консервативних сил, які виступають проти біткойна.

Коли я керував технологічною компанією, ми також зіткнулися з такою ж ситуацією. Наша технологія в 10 разів краща за традиційні системи, швидша і більш економічна, але вони не збираються легко відмовлятися від існуючої монопольної позиції.

Що сталося в Аргентині?

Коли ліберал Хав'єр Міле був обраний президентом Аргентини у листопаді 2023 року, багато прихильників біткоїна раділи. Цей лідер назвав чиновників центрального банку «шахраями», пообіцяв скасувати центральний банк Аргентини і похвалив біткоїн як «природну реакцію на шахраїв центрального банку». Цей випадок став лакмусовим папірцем для перевірки того, чи може біткоїн отримати загальне визнання через прийняття урядом, а не через зростання знизу.

Але через 18 місяців президентства візія Мілей щодо біткойна все ще не здійснена. У чому причина? Фонд МВФ в 45 мільярдів доларів контролює розвиток біткойна в країні.

Право вето МВФ в Аргентині

Ще під час обрання Мілея обмеження вже існували. 3 березня 2022 року уряд Аргентини підписав угоду про порятунок з МВФ на суму 45 мільярдів доларів. У наступні кілька тижнів були розкриті деталі, які показали, що угода містить незвичне положення: вимогу "зупинити використання криптовалют". Це не було рекомендацією, а умовою кредиту, зафіксованою в меморандумі МВФ, в якому згадувалися побоювання щодо "фінансової дезінтермедіації".

Безпосередній вплив:

· Центральний банк Аргентини заборонив фінансовим установам здійснювати торгівлю криптовалютою

· Незважаючи на те, що Мілай має дружні висловлювання щодо біткоїна, ця політика все ще виконувалася під час його терміну.

Поворот Мілей

Мілей після вступу на посаду:

· Знизити місячну інфляцію з 25% до нижче 5% (травень 2024 року)

· Скасування валютного контролю (квітень 2025 року)

· Отримання нового угоди МВФ на 20 мільярдів доларів (квітень 2025 року)

Але основна пропозиція в його заяві (прийняття біткойна та скасування центрального банку) явно відсутня. Причина проста: Аргентина повинна МВФ більше, ніж будь-яка інша країна, що надає МВФ безпрецедентний важіль.

Однак, випадок Аргентини має іронічний підтекст: незважаючи на те, що МВФ заважає офіційному прийняттю біткойна, аргентинці все ж приймають біткойн. У 2023-2024 роках обсяги криптовалюти в Південній Америці зросли на 116,5%, Аргентина має найвищий рівень володіння в регіоні, досягаючи 18,9%, що майже в три рази перевищує світовий середній показник. І через те, що громадяни хеджують від високої річної інфляції 47,3% (квітень 2025 року), цей показник суттєво зріс. Це тихий спротив, який Міжнародний валютний фонд не може контролювати.

Що станеться далі?

Усі погляди зосереджені на проміжних виборах у жовтні 2025 року. Якщо Мілай отримає підтримку, він може кинути виклик червоній лінії МВФ. Але наразі урок дуже чіткий: коли країна позичає в МВФ, її валютний суверенітет зазнає обмежень.

Ключові моменти

· Кредити МВФ 2022 року чітко пов'язують порятунок Аргентини з антикриптовалютною політикою

· Мілей віддає перевагу економічній стабільності, а не адвокації біткойнів, щоб отримати підтримку МВФ.

· Сальвадор, Центральноафриканська Республіка та тепер Пакистан мають спільні риси, що виявляють постійну стратегію МВФ.

· Аргентинці обходять обмеження через масове використання біткойна

3. Сальвадор: часткова перемога МВФ

Коли Сальвадор у 2021 році визнав біткойн законним платіжним засобом, це було не лише прийняття криптовалюти, а й оголошення фінансової незалежності. Президент Найіб Букеле розглядає це як символ опору домінуванню долара і як рятівний круг для тих, хто не має банківських рахунків. Через три роки цей опір зіткнувся з перешкодою у 1,4 мільярда доларів: МВФ.

Вартість допомоги

Для отримання кредиту 2024 року Сальвадор погодився скасувати ключовий стовп своєї біткойн-політики:

· Добровільне прийняття: підприємства більше не зобов'язані приймати біткойн.

· Заборона на державному секторі: державним установам заборонено здійснювати операції з біткоїнами або випускати боргові зобов'язання, включаючи заборону на токенізовані інструменти, прив'язані до біткоїна.

· Замороження накоплення біткоїнів: всі закупівлі урядом зупинені (резерв у 6000+ BTC наразі заморожений), і необхідно провести повний аудит володінь до березня 2025 року.

· Ліквідація трастового фонду: Fidebitcoin (перетворювальний фонд) буде ліквідовано за умови прозорого аудиту.

· Гаманець Chivo поступово скасовується: опитування показують, що більшість користувачів обмінюють BTC на долари США, після чого програма стимулювання на 30 доларів поступово закінчиться.

· Податковий зворот: долар став єдиним вибором для оподаткування, що усунуло корисність біткойна як суверенного платіжного засобу.

Стратегічний відступ Буклера

Компроміс Сальвадору має фінансове значення:

· З наближенням погашення облігацій, кредити стабілізували борг (84% ВВП)

· Доларизація залишається незмінною (долар все ще є основною валютою)

Але, враховуючи висловлювання Буклера 2021 року, цей регрес виглядає шокуюче. Низька популярність гаманця Chivo, можливо, сприяла його поступкам.

Що ще залишилося в експерименті?

МВФ не вбив біткоїн у Сальвадорі, а лише вбив офіційне прийняття. Використання на рівні бази продовжує існувати:

· Пляж Біткойн все ще працює, насправді процвітає.

· Туризм приваблює все більше шанувальників біткоїнів

Але якщо не буде підтримки з боку держави, принаймні в короткостроковій перспективі роль біткойна може звузитися до нішевого інструменту, а не стати валютною революцією.

Шлях у майбутнє

Майбутнє біткойна в Сальвадорі розглядається у двох сценаріях:

· Повільне зникнення: з повним впровадженням умов МВФ біткоїн став об'єктом зацікавленості туристів.

· Тіньове відновлення: приватний сектор підтримує своє існування в умовах відходу уряду

Є одне, що зрозуміло: коли МВФ виписує чек, він також встановлює правила.

Ключові моменти

· Кредит МВФ змусив Сальвадор скасувати 6 ключових біткойн-політик

· Став прецедентом для інших країн, які шукають підтримки МВФ

· Використання біткоїнів звичайними людьми може бути більш тривалим, ніж участь уряду.

Сальвадор зробив багато поступок у питанні біткоїна. Хоча можна стверджувати, що це не завдало великої шкоди Сальвадору, це надіслало потужний сигнал іншим країнам Латинської Америки (таким як Еквадор і Гватемала), які спостерігали за Сальвадором і розглядали можливість копіювання його стратегії (поки вони не перевірили обсяги своїх кредитів від МВФ). Отже, в цілому, це часткова перемога МВФ, а також часткова перемога Сальвадору.

4, Бутан: історія успіху в подоланні обмежень МВФ

Експеримент Бутану з біткоїном триває вже два роки, що означає, що у нас тепер є деякі надійні дані про те, як це впливає на економіку.

МВФ попереджає, що країни, які приймуть біткоїн, можуть підірвати економічну стабільність, знизити ефективність залучення прямих іноземних інвестицій та поставити під загрозу зусилля щодо декарбонізації та екологічні ініціативи. Вони особливо висловили занепокоєння щодо «відсутності прозорості» в крипто-прийнятті Бутану.

Що говорить дані?

· Резерв біткойнів безпосередньо задовольняє термінові фінансові потреби. «У червні 2023 року Бутан виділив 72 мільйони доларів зі своїх біткойн-резервів для підвищення зарплати державним службовцям на 50%»

· Бутан може «використовувати резерви біткоїнів, щоб уникнути кризи, оскільки валютні резерви зменшилися до 689 мільйонів доларів»

· Прем'єр-міністр Цілін Тог'є в інтерв'ю зазначив, що біткоїн також «підтримує безкоштовну медицину та екологічні проекти»

· Тогей також зазначив, що їхні резерви біткойнів допомагають «стабілізувати економіку країни в 3,5 мільярда доларів»

· Незалежні аналітики вказують, що «така модель може залучити іноземні інвестиції, особливо для країн з невикористаними відновлювальними ресурсами»

· Враховуючи, що аналіз МВФ не лише помилковий, але й майже повністю спотворює істину, виникає питання: чи базуються прогнози МВФ на даних?

5. П'ять причин, чому МВФ може турбуватися про біткойн.

«Нехай всі твої друзі, ліберали, демократи, республіканці, нехай кожен купує біткойни — тоді він стане демократичним». Джон Перкінс сказав на конференції з біткойнів у 2025 році.

Якщо найбільший страх МВФ не інфляція… а біткоїн? Чи може біткоїн зламати контроль МВФ / Світового банку над боргами?

У моїй нещодавній розмові з Джоном Перкінсом (автором "Сповіді економічного вбивці") деякі речі стали зрозумілішими. Алекс Гладстейн раніше різко викривав, що "структурні коригування" МВФ не зменшили бідність, а навпаки, зробили країни-кредитори ще більш багатими. Перкінс доповнив це своїми власними першоджерелами.

Перкінс відкрив мені, як південна півкуля потрапила в боргову пастку: це була концепція, що мала на меті перенаправити багатство на Захід. Але переломний момент полягає в тому, що біткоїн вже підірвав цей сценарій у п'яти ключових аспектах.

1）Зменшити витрати на перекази, щоб звільнитися від боргових кайданів.

Скульптурний образ Криса Колліна зображує боргову петлю.

Грошові перекази (гроші, які мігранти надсилають додому) зазвичай складають значну частину ВВП країн, що розвиваються. Традиційні посередники, такі як Western Union, стягують комісії до 5-10%, що еквівалентно прихованому податку. Для таких країн, як Сальвадор або Нігерія, центральні банки повинні зберігати долари, щоб стабілізувати національну валюту, і ці резерви доларів часто надаються МВФ.

Біткойн змінює правила гри

Завдяки мережі Lightning, комісії за транзакції майже знижуються до нуля, і кошти надходять за секунди. У 2021 році президент Сальвадору Наїб Букеле оптимістично прогнозував, що біткоїн може заощадити 400 мільйонів доларів на комісіях за перекази. Але реальність така, що майже немає доказів того, що комісії за перекази з використанням біткоїна наближаються до цього порогу. Проте його потенціал очевидний: більше біткоїн-переказів призведе до зростання резервів у доларах, що, в свою чергу, зменшить потребу в кредитах Міжнародного валютного фонду (МВФ).

Не дивно, що МВФ 221 раз згадує біткоїн у умовах кредиту для Сальвадору в 2025 році, вони хочуть зберегти статус відповідної кредитної установи.

Біткоїн не лише дешевший для переказів, але й повністю обходить доларову систему. У Нігерії, де наїра ослабла, сім'ї тепер тримають біткоїн як більш надійний актив, ніж місцева валюта. Не потрібно витрачати доларові резерви центрального банку й не потрібно рятуватися за допомогою МВФ.

Цифри говорять усе:

· Пакистан щорічно втрачає 1,8 мільярда доларів через витрати на перекази, біткойн може зекономити більшу частину.

· Сальвадор використовує лише 1,1% біткойн-ремітенсів, щорічно економлячи понад 4 мільйони доларів

На даний момент використання біткоїна ще не повністю охоплено. Лише 12% салвадорців регулярно користуються біткоїном, тоді як в Нігерії понад 5% переказів здійснюється через криптовалюти. Але тенденція очевидна: кожен переказ біткоїна послаблює цикл залежності від боргу.

МВФ побачив загрозу. Питання в тому: як швидко ця безмовна революція пошириться?

У 2024 році загальний обсяг переказів до Нігерії наближається до 21 мільярда доларів, що становить понад 4% від ВВП.

2. Уникнення санкцій та торгових бар'єрів

Іран, Венесуела та Росія, багаті на нафту, були обмежені в отриманні доларів США через санкції США у 1979, 2017 та 2022 роках відповідно, що призвело до значного зниження експорту нафти.

Незалежно від того, чи погоджуємося ми з ідеологією цих країн, біткойн порушив цей цикл. Іран вже обійшов санкції, використовуючи біткойн для «експорту нафти», а Венесуела використовує біткойн для оплати імпорту, уникаючи санкцій.

Іран також обходить санкції, монетизуючи енергетичний експорт для видобутку, що дозволяє уникнути ультиматуму МВФ щодо «реформ в обмін на готівку», одночасно підтримуючи економічну діяльність. З початком біткойн-торгівлі нафтою Росія та Іран знижують контроль над нафтодоларами.

Ще однією країною, яка використовує біткоїн для уникнення економічних труднощів, викликаних санкціями, є Афганістан, який здійснює гуманітарну допомогу через біткоїн. Неправительствени організації, такі як «Інвестиційний кодекс», обходять блокування банків Талібаном, а «Цифровий фонд громадян» використовує біткоїн для надання допомоги після захоплення влади Талібаном, щоб деякі сім'ї більше не голодували.

Неправительствова організація «Код заохочення» в Афганістані використовує донати біткойнів, які Талібан не може перехопити, для навчання жінок програмуванню.

Незважаючи на те, що частка біткойна в торгівлі під санкціями є дуже малою, менше 2% у нафтовому експорті Ірану та Венесуели, тенденція зростає.

Санкції є ключовим інструментом геополітичного важеля, зазвичай підтримуваним МВФ та Світовим банком, оскільки вони узгоджуються з такими основними економіками, як США. Країни, що підпадають під санкції, використовують біткойн, щоб зменшити контроль МВФ над рухом коштів, одночасно загрожуючи домінуванню долара.

3. Використання біткойна як щита від інфляції країни

Коли такі країни, як Аргентина, стикаються з гіперінфляцією, вони беруть долари в МВФ для підтримки валютних резервів та стабілізації національної валюти, але як тільки вони не можуть погасити борг, врешті-решт їм доводиться стикатися з жорсткою економічною політикою або змушені продавати стратегічні активи за низькою ціною. Біткойн пропонує вихід, оскільки може слугувати глобальною, неінфляційною валютою, що не підлягає державному регулюванню і здатна зростати в ціні.

Експеримент Сальвадору показав, що біткойн може зменшити залежність від долара. Завдяки володінню біткойном країна може хеджувати ризик валютного краху без необхідності в позиках МВФ. Якщо Аргентина в 2018 році виділить 1% своїх резервів на біткойн, це могло б компенсувати більше ніж 90% девальвації песо того року, уникаючи допомоги МВФ. Нейтральність біткойна також означає, що жодна окрема структура не може нав'язати умови, що відрізняється від вимог МВФ щодо приватизації або непопулярних реформ. Щодо заохочення використання біткойна, він не має ні боргового важеля, ні тривалої історії, на яку можна покластися, як у випадку з МВФ. Проте, завдяки ефекту Лінді (див. малюнок нижче), біткойн з кожним роком стає більш життєздатною альтернативою.

Ефект Лінді: чим довше триває успіх якоїсь справи, тим більше шансів, що вона продовжить бути успішною.

4. Біткоїн майнінг: перетворення енергії на безборгове багатство

Багато країн, що розвиваються, мають багаті енергетичні ресурси, але важкі борги, потрапивши в пастку МВФ, який надає кредити на інфраструктуру, як-от дамби чи електростанції. Коли відбувається дефолт, ці кредити вимагають експорту дешевого енергії або ресурсних концесій. Майнинг біткоїнів порушує цю модель, перетворюючи затоплену енергію (таку як спалений природний газ або надлишкова гідроелектрика) на ліквідні статки без посередників або витрат на транспортування.

Парагвай заробляє 50 мільйонів доларів США на рік завдяки гідроелектричному майнінгу, покриваючи 5% торгового дефіциту. Ефіопія заробила 55 мільйонів доларів США за 10 місяців. Бутан є лідером: має 1,1 мільярда доларів США у біткоїнах (36% від його ВВП у 3,02 мільярда доларів США), до середини 2025 року його гідроелектричний майнінг може щорічно приносити 1,25 мільярда доларів США багатства, щоб погасити свої борги перед Світовим банком у 403 мільйони доларів США та Азійським банком розвитку у 527 мільйонів доларів США. На відміну від кредитів МВФ, біткоїн, отриманий шляхом майнінгу, має зростаючу цінність і може використовуватися як забезпечення для позик, не пов’язаних з МВФ. Ця модель монетизації енергії без відмови від активів викликає тривогу в МВФ, оскільки вона послаблює його контроль над енергетичним сектором.

Прем'єр-міністр Бутану Церінг Тобгей назвав біткойн «стратегічним вибором для запобігання втраті талантів»

5. Громадянська біткойн-економіка: сили знизу вверх

Біткойн підходить не лише для країн, а й для спільнот. На пляжах Біткойн у Сальвадорі або в Біткойн Екасі (Bitcoin Ekasi) в Південній Африці місцеві жителі використовують біткойн для повсякденних угод, заощаджень та громадських проектів, таких як школи або клініки. Ці циклічні економіки часто виникають завдяки благодійним ініціативам і мають на меті досягнення самодостатності. В Аргентині інфляція часто перевищує 100%, і до 2021 року 21% людей використовують криптовалюту для захисту своїх багатств. Якщо ці моделі будуть поширені, це може зменшити залежність від фінансування державного боргу, чого, безсумнівно, найбільше не хоче бачити МВФ.

Засновник Bitcoin Ekasi Германн Вів'єр заявив, що його спільнота надихнулася біткоїн-пляжем в Ель-Сальвадор і відтворила їхню біткоїн-економіку в Південній Африці.

Висновок

Посилюючи місцеву стійкість, біткойн послаблює «кризовий важіль» МВФ. Процвітаючим громадам не потрібна допомога, тому МВФ не може вимагати приватизації для повернення кредитів. В Африці такі проекти, як Gridless Energy, вже звільнили 28 тисяч сільських африканців від енергетичної бідності, використовуючи відновлювальні мікромережі, пов’язані з видобутком біткойнів, що зменшило потребу в підтримці МВФ для великих проектів. Якщо тисячі міст приймуть цю модель, нестача доларів більше не буде важливою, а торгівля зможе обійти доларові системи.

Хоча МВФ іноді поширює неправдиву інформацію про споживання енергії біткойна та його вплив на навколишнє середовище, щоб перешкоджати його прийняттю, його потужнішим інструментом є використання фінансового впливу на країни-боржники, щоб «заохочувати» дотримання його безбіткойнного майбутнього.

МВФ раніше виступав проти використання біткоїна Сальвадором, Центральноафриканською Республікою та Аргентиною. Тепер вони виступають проти наміру Пакистану займатися видобутком біткоїна від імені національної держави. Розширення цих grassroots сил може змусити МВФ вжити більш прямих заходів.

Діти з найбідніших сіл Південної Африки вчаться серфінгу завдяки проекту Bitcoin Ekasi

Криптоекономіка на основі біткоїна надає можливості громадам, дозволяючи їм розвиватися без допомоги МВФ. Нам потрібна сила народу, щоб знайти нові інноваційні шляхи для боротьби з ударами МВФ.