Ethena: нове покоління проектів стейблкоїнів Криптоактиви
Один. Команда Ethena
Члени команди Ethena мають багатий професійний досвід і практичні знання в таких сферах, як криптоактиви, фінанси та технології. Засновник Guy Young працював у великому хедж-фонді і заснував Ethena після краху Luna. Інші ключові учасники також мають досвід роботи в відомих компаніях криптоактивів та інвестиційних установах.
Згідно з відкритою інформацією, Ethena завершила три раунди фінансування, загальна сума фінансування склала 119,5 мільйона доларів. Інвесторами стали кілька відомих бірж, маркет-мейкерів, традиційних фінансових установ тощо. Це не лише забезпечило Ethena фінансову підтримку, але й принесло цінні галузеві ресурси.
Два, Вступ до проекту Ethena
Ethena є протоколом синтетичного долара, який запустив стейблкоїн USDe та заощаджувальні активи sUSDe. Стабільність USDe підтримується криптоактивами та відповідними нейтральними хеджевими позиціями Delta.
Мета Ethena полягає в з'єднанні фінансів CeFi, DeFi та TradFi через USDe та використанні різниці в процентних ставках між цими сферами для надання доходу користувачам. Якщо обсяг USDe буде достатньо великим, це також може сприяти зближенню капіталу та процентних ставок між цими трьома сферами.
Випуск та викуп USDe можуть здійснюватися лише двома незалежними юридичними особами з білого списку, з необхідністю використовувати BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC як заставу. Ціни отримуються з кількох джерел, включаючи централізовані та децентралізовані біржі, позабіржові ринки та оракли.
Щоб забезпечити стабільність USDe, Ethena використовує автоматизовану дельта-нейтральну стратегію для хеджування коливань цін заставних активів.
Дохід sUSDe походить від управління заставою Ethena, включаючи відсотки по депозитах, витрати на фінансування ф'ючерсних позицій та доходи від стейкінгу ETH тощо. Ці доходи розподіляються у вигляді додаткових USDe, коли користувач викуповує USDe.
USDe/sUSDe може бути широко використаний у сферах DeFi та CeFi, таких як застави для кредитування, маржа, торгові пари тощо. iUSDe, у свою чергу, було запущено для традиційних фінансових ринків, що дозволяє традиційним інститутам отримувати високий дохід, не взаємодіючи безпосередньо з криптоактивами.
Три, інновації Ethena
Використання дельта-нейтральної стратегії для хеджування коливань цін на заставні активи є першим стабільним проєктом, що застосовує цей метод.
Висока капітальна ефективність, співвідношення застави близьке до 1:1, і стабільність гарантована.
Використання моделі OES для управління активами забезпечує безпеку активів, уникаючи ризиків централізованих бірж та управителів.
З'єднання CeFi, DeFi та TradFi, захоплення процентних різниць, надання користувачам вищих доходів.
Чотири, стан розвитку проєкту
USDe став третьою за величиною стейблкоїн на базі долара, обсяг випуску перевищив 5,5 мільярда доларів. Ethena швидко зростає в доходах, є другою найшвидшою криптоактивною стартап-компанією, яка досягла доходу в 100 мільйонів доларів.
Ethena стала важливою частиною багатьох DeFi протоколів, таких як Pendle, Sky, Morpho та ін. Водночас Ethena створює власну екосистему і планує запустити децентралізовану торгову платформу та ончейн торговий протокол.
Однак Ethena також стикається з деякими ризиками, такими як нестабільність прибутків, автоматичний механізм розгортання на біржі може вплинути на ефективність стратегії, а також потенційні ризики ліквідності.
Пʼять, аналіз інвестицій у токени ENA
ENA монета наразі має повністю розведену оцінку близько 5,6 мільярда доларів, ринкова капіталізація становить 2 мільярди доларів. Ранні інвестори все ще мають значний прибуток. В найближчі кілька місяців буде розблоковано більше монет, що може створити тиск на ціну монети.
Останнім часом ціна ENA демонструє слабкі результати, знизившись приблизно на 70% від максимуму. Невдовзі заплановане розблокування токенів може частково відобразитися в поточній ціні.
Загалом, ціна монети Ethena може бути під тиском у короткостроковій перспективі, але основний бізнес проекту має довгострокову цінність.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Ethena: новий тип дельта-нейтральної стратегії стейблкоїн USDe швидко розвивається, з'єднуючи CeFi, DeFi та TradFi
Ethena: нове покоління проектів стейблкоїнів Криптоактиви
Один. Команда Ethena
Члени команди Ethena мають багатий професійний досвід і практичні знання в таких сферах, як криптоактиви, фінанси та технології. Засновник Guy Young працював у великому хедж-фонді і заснував Ethena після краху Luna. Інші ключові учасники також мають досвід роботи в відомих компаніях криптоактивів та інвестиційних установах.
Згідно з відкритою інформацією, Ethena завершила три раунди фінансування, загальна сума фінансування склала 119,5 мільйона доларів. Інвесторами стали кілька відомих бірж, маркет-мейкерів, традиційних фінансових установ тощо. Це не лише забезпечило Ethena фінансову підтримку, але й принесло цінні галузеві ресурси.
Два, Вступ до проекту Ethena
Ethena є протоколом синтетичного долара, який запустив стейблкоїн USDe та заощаджувальні активи sUSDe. Стабільність USDe підтримується криптоактивами та відповідними нейтральними хеджевими позиціями Delta.
Мета Ethena полягає в з'єднанні фінансів CeFi, DeFi та TradFi через USDe та використанні різниці в процентних ставках між цими сферами для надання доходу користувачам. Якщо обсяг USDe буде достатньо великим, це також може сприяти зближенню капіталу та процентних ставок між цими трьома сферами.
Випуск та викуп USDe можуть здійснюватися лише двома незалежними юридичними особами з білого списку, з необхідністю використовувати BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC як заставу. Ціни отримуються з кількох джерел, включаючи централізовані та децентралізовані біржі, позабіржові ринки та оракли.
Щоб забезпечити стабільність USDe, Ethena використовує автоматизовану дельта-нейтральну стратегію для хеджування коливань цін заставних активів.
Дохід sUSDe походить від управління заставою Ethena, включаючи відсотки по депозитах, витрати на фінансування ф'ючерсних позицій та доходи від стейкінгу ETH тощо. Ці доходи розподіляються у вигляді додаткових USDe, коли користувач викуповує USDe.
USDe/sUSDe може бути широко використаний у сферах DeFi та CeFi, таких як застави для кредитування, маржа, торгові пари тощо. iUSDe, у свою чергу, було запущено для традиційних фінансових ринків, що дозволяє традиційним інститутам отримувати високий дохід, не взаємодіючи безпосередньо з криптоактивами.
Три, інновації Ethena
Використання дельта-нейтральної стратегії для хеджування коливань цін на заставні активи є першим стабільним проєктом, що застосовує цей метод.
Висока капітальна ефективність, співвідношення застави близьке до 1:1, і стабільність гарантована.
Використання моделі OES для управління активами забезпечує безпеку активів, уникаючи ризиків централізованих бірж та управителів.
З'єднання CeFi, DeFi та TradFi, захоплення процентних різниць, надання користувачам вищих доходів.
Чотири, стан розвитку проєкту
USDe став третьою за величиною стейблкоїн на базі долара, обсяг випуску перевищив 5,5 мільярда доларів. Ethena швидко зростає в доходах, є другою найшвидшою криптоактивною стартап-компанією, яка досягла доходу в 100 мільйонів доларів.
Ethena стала важливою частиною багатьох DeFi протоколів, таких як Pendle, Sky, Morpho та ін. Водночас Ethena створює власну екосистему і планує запустити децентралізовану торгову платформу та ончейн торговий протокол.
Однак Ethena також стикається з деякими ризиками, такими як нестабільність прибутків, автоматичний механізм розгортання на біржі може вплинути на ефективність стратегії, а також потенційні ризики ліквідності.
Пʼять, аналіз інвестицій у токени ENA
ENA монета наразі має повністю розведену оцінку близько 5,6 мільярда доларів, ринкова капіталізація становить 2 мільярди доларів. Ранні інвестори все ще мають значний прибуток. В найближчі кілька місяців буде розблоковано більше монет, що може створити тиск на ціну монети.
Останнім часом ціна ENA демонструє слабкі результати, знизившись приблизно на 70% від максимуму. Невдовзі заплановане розблокування токенів може частково відобразитися в поточній ціні.
Загалом, ціна монети Ethena може бути під тиском у короткостроковій перспективі, але основний бізнес проекту має довгострокову цінність.