Екосистема Hyperliquid розвивається швидкими темпами, потенціал $HYPE недооцінений

Два з половиною місяці тому, подія з відомим токеном викликала розбіжності в думках ринку щодо майбутнього нової платформи. Дехто вважає, що ця платформа повторить помилки минулого, а інші впевнені, що її перспективи все ще яскраві.

Нещодавно $HYPE перевищив 44 долари, встановивши історичний рекорд. З моменту сміливих дій одного відомого трейдера ця платформа та її постійно зростаюча ціна токенів вийшли з попереднього похмурого стану, розпочавши нову главу.

Під впливом сильних показників $HYPE його екосистема також тихо розвивається і зростає. Як будівельники екосистеми оцінюють цю нову платформу? Чим ця платформа та її екосистема відрізняються від інших відомих бірж та публічних ланцюгів? Чи є поточна ринкова капіталізація $HYPE розумною? З цими питаннями ми поспілкувалися з співзасновником одного з кредитних протоколів.

Розвиток кредитних угод

Цей кредитний договір позиціонується як децентралізований постачальник кредитних послуг у екосистемі нової платформи. Це єдиний проект на платформі, який отримав офіційний повний дозвіл на запуск останнього коду. Користувачі можуть використовувати $HYPE як заставу для кредитування, а також надає функції, такі як миттєвий кредит, що дозволяє користувачам виконувати різноманітні стратегії.

Окрім базових функцій, цей протокол також прагне стати фінансовою інфраструктурою платформи, пропонуючи ліквідні канали, механізми управління ризиками на ланцюгу, а також інші активи, до яких можуть підключатися застосунки для отримання кредитних лімітів під заставу. Спрощуючи складність та надаючи глибоку, комбіновану ліквідність, протокол має на меті стати вибраним рівнем доходу на платформі, де користувачі можуть отримувати прибуток з невикористаних активів, а також отримувати важелі для будь-якої стратегії.

Наразі ведеться розробка нових функцій для екосистеми платформи, таких як токенізація пулів ліквідності для маркет-мейкерів. Користувачі можуть вносити кошти до пулу через цей протокол та отримувати токенізовані свідоцтва, що представляють їхні внески. Ці свідоцтва можуть використовуватися як забезпечення для отримання стабільних монет через протокол, що дозволяє досягти вищої ефективності використання капіталу та доходу.

Крім того, протокол також досліджує можливість використання позицій безстрокових контрактів як застави. Це змінить обмеження, при яких довгострокові позиції не можуть бути повністю використані на централізованих біржах. Користувачі можуть відкривати позиції в протоколі, одночасно отримуючи токенізовані сертифікати, які представляють позиції, що дозволяє зберігати відкритий стан позиції та використовувати її як заставу для позики стейблкоїнів для додаткових інвестицій.

Унікальні переваги платформи

На відміну від інших відомих бірж та блокчейнів, ця платформа обрала архітектуру, що ґрунтується на "прозорості понад усе". Кожна транзакція, зміна коштів та розрахунки виконуються безпосередньо в ланцюгу, залишаючи незмінні публічні аудиторські записи. Це яскраво контрастує з централізованими біржами, які мають закриті книги замовлень та системи управління ризиками.

Унікальність платформи полягає в її власному виконувальному шарі, вбудованих попередньо скомпільованих контрактах і інтерфейсах взаємодії з кодом. Ці попередньо скомпільовані функції дозволяють будь-якому розробнику отримати доступ до повного order book платформи всього за один виклик. Ліквідність стає "публічним активом", а стратегія на ланцюгу може безпосередньо підключатися до глибини на централізованому рівні.

Ця архітектура забезпечує потужні можливості комбінацій. Наприклад, безстроковий контракт BTC-USDC може бути відкритий безпосередньо з смарт-контракту та токенізований у актив, подібний до ERC-721. Ця позиція сама по собі стає переміщуваним забезпеченням, яке можна передавати поза біржею, використовувати для кредитування або упаковувати в структуровані продукти, не закриваючи позицію.

Оскільки рідний маршрутизує замовлення на торгову платформу, ефективність капіталу зберігається. Незалежно від того, чи це пул коштів, робот або звичайний гаманець користувача, лише одна взаємодія з контрактом дозволяє отримати "максимальну кількість, яку може запропонувати книга замовлень", тим самим усуваючи звичайні ризики базового відхилення та прослизання на ланцюзі похідних.

Перспективи розвитку екосистеми

З підвищенням продуктивності платформи очікується, що вона приверне більше користувачів до торгівлі різними активами, включаючи meme-коїни. Сила спільноти також може сприяти виникненню унікальної культури meme-коїнів.

Наразі платформа активно реагує на виклики, що виникають через запити користувачів. Нещодавно, через різке зростання обсягу торгівлі мем-криптовалютою, плата за газ на деякий час різко зросла. Розробницька команда швидко внесла корективи, скоротивши час блокування, щоб підвищити здатність обробки транзакцій і знизити тиск на газ.

Ця здатність швидко реагувати на потреби спільноти, в поєднанні з постійними технічними вдосконаленнями, закладає міцну основу для довгострокового розвитку платформи.

Оцінка вартості $HYPE

У порівнянні з іншими відомими токенами публічних блокчейнів, $HYPE наразі може бути недооцінений. Беручи до уваги цінність платформи як біржі, а також щоденний викуп токенів на суму близько 3 мільйонів доларів (річний викуп близько 1 мільярда доларів), потенціал зростання ринкової капіталізації $HYPE є величезним.

Якщо платформа зможе зберегти поточний розвиток, то ринкова капіталізація $HYPE має шанс досягти вражаючого рівня до кінця року.