Огляд сфери Децентралізованих фінансів у 2024 році: ключові тенденції та напрямки розвитку
Останніми роками, Децентралізовані фінанси ( DeFi ) пережили швидкий розвиток та трансформацію. Від початкових експериментальних проектів, DeFi тепер став невід'ємною основою в криптовалютній сфері. Кілька проектів виділилися в цьому процесі, але конкуренція також зростає. Проекти змагаються за частку ринку, знижуючи витрати, підвищуючи ефективність та розробляючи нові продукти. У 2024 році DeFi може продемонструвати кілька ключових тенденцій:
Тренд платформи угод посилюється
З розвитком сфери Децентралізовані фінанси основні протоколи починають переходити від однофункціональних до платформ, що надають комплексні послуги. Протягом минулого року кілька відомих протоколів Децентралізовані фінанси запустили нові бізнес-лінії. Наприклад, після запуску підструктури DAO одного з кредитних протоколів, його загальна заблокована вартість на Ethereum досягла 16,5 мільярда доларів, ставши одним з основних кредитних платформ. Ще два великі протоколи також представили свої стабільні монети. Один з провідних DEX також запустив додаток для гаманців і придбав платформу NFT. Проекти Децентралізовані фінанси на новому блокчейні розробили в комплексному форматі стабільні монети, DEX, Launchpad та інші функції. Ця тенденція до платформізації, ймовірно, продовжить посилюватися в майбутньому.
( Переваги провідних проєктів важко зрушити з місця
Такі провідні проекти DeFi, як певний DEX і певний кредитний протокол, переважно виникли ще до попереднього бичачого ринку. Вони постійно зміцнювали свої позиції під час еволюції ринку, демонструючи потужні мережеві ефекти та вплив бренду. Ці проекти постійно оновлюються та вдосконалюються, і надалі займатимуть основну частку ринку в короткостроковій перспективі. Наприклад, певний DEX оголосив про нову версію, яка дозволяє додавати користувацькі функції через "гак"; інша версія кредитної платформи підвищила ефективність капіталу та розширилася на кількох ланцюгах. Дані показують, що частка певного DEX на основних EVM-ланцюгах все ще становить близько 55%.
( Капітал переходить до ефективних проєктів, ліквідність у майнінгу зменшується
У зрілій екосистемі публічних блокчейнів ліквідність майнінг поступово стає минулим. Проекти більше покладаються на "реальний дохід" для залучення коштів, а капітал, у свою чергу, прагне потрапити в більш ефективні місця. Нещодавно на одному з публічних блокчейнів DEX продемонстрував високу капітальну ефективність, основний ліквідний пул здатний забезпечити середньодобовий дохід від торгових комісій, який наближається або перевищує 0,5%. Для порівняння, на Ethereum основна торговельна пара ETH/стейблкоїн має добовий дохід лише 0,068%-0,127%. У ситуації з такою великою різницею в прибутковості професійні постачальники ліквідності, ймовірно, звернуться до більш ефективних платформ.
Хоча проекти з ліквідного стейкінгу вже існували на кількох блокчейнах з доказом частки, LST отримали широке визнання лише перед оновленням Ethereum Shanghai. Наразі один з проектів LST став найбільшою DeFi-протоколом за TVL. Ця тенденція також спостерігається на інших публічних блокчейнах. Наприклад, в екосистемі одного з публічних блокчейнів два проекти з ліквідного стейкінгу займають перші два місця в рейтингу TVL і ведуть нещодавній ріст TVL цього блокчейну. Інші нові публічні блокчейни також почали використовувати LST для сприяння розвитку екосистеми та підвищення TVL.
( Безстрокові контракти DEX можуть досягти прориву
Децентралізовані фінанси вічні контракти біржа ) Perp DEX ### завжди привертала увагу, але існуючі проекти все ще мають деякі проблеми. Наприклад, деякий ліквідний пул типу Perp DEX має дисбаланс співвідношення довгих і коротких позицій під час однобічного ринку, що не є дружнім до постачальників ліквідності; інший проект, який ввів механізм торгового сліпу, приносить користувачам невизначеність. Останніми часом з'явилося кілька нових проектів, які демонструють привабливі характеристики, такі як DLP пул певної платформи, який пропонує до 2000% прибутковості за 30 днів (хоча ризики також відповідно високі). Існують також проекти, які пропонують рішення з більшою ефективністю використання капіталу, які можуть стати сильними конкурентами в майбутньому.
( Реальні світові активи ) RWA ### перспективи все ще викликають суперечки
Хоча проекти RWA викликають великий інтерес, вони також є предметом суперечок. Вони зазвичай включають частини поза блокчейном, можуть залежати від єдиного суб'єкта або стикатися з регулюванням, що не зовсім відповідає децентралізованій ідеї DeFi. Наразі державні облігації США, здається, є єдиним напрямком RWA, який може бути масштабно застосований. Оскільки США, можливо, знизять процентні ставки, у короткостроковій перспективі доходність державних облігацій США, ймовірно, знизиться у 2024 році, що вплине на доходність продуктів RWA. Водночас, якщо крипторинок увійде в стадію зростання, зросте попит на стейблкоїни, привабливість продуктів RWA може знизитися. Незважаючи на це, інтерес підприємців до цього сегменту не зменшується, у майбутньому можуть бути залучені традиційні фінансові установи як партнери, принаймні це стане привабливою наративом.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
6 лайків
Нагородити
6
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
Frontrunner
· 5год тому
Це все? Головний проект стабільний, так?
Переглянути оригіналвідповісти на0
DataBartender
· 5год тому
defi маленькі гравці чекають великого бика
Переглянути оригіналвідповісти на0
HypotheticalLiquidator
· 6год тому
Ризик потужного вибуху +1 Волатильність вже перевищила контрольний рівень
Переглянути оригіналвідповісти на0
WalletsWatcher
· 6год тому
Головні проекти стабільні, маленьким проектам важко вижити.
Децентралізовані фінанси 2024 року: посилення платформності, головні проекти важко зрушити.
Огляд сфери Децентралізованих фінансів у 2024 році: ключові тенденції та напрямки розвитку
Останніми роками, Децентралізовані фінанси ( DeFi ) пережили швидкий розвиток та трансформацію. Від початкових експериментальних проектів, DeFi тепер став невід'ємною основою в криптовалютній сфері. Кілька проектів виділилися в цьому процесі, але конкуренція також зростає. Проекти змагаються за частку ринку, знижуючи витрати, підвищуючи ефективність та розробляючи нові продукти. У 2024 році DeFi може продемонструвати кілька ключових тенденцій:
Тренд платформи угод посилюється
З розвитком сфери Децентралізовані фінанси основні протоколи починають переходити від однофункціональних до платформ, що надають комплексні послуги. Протягом минулого року кілька відомих протоколів Децентралізовані фінанси запустили нові бізнес-лінії. Наприклад, після запуску підструктури DAO одного з кредитних протоколів, його загальна заблокована вартість на Ethereum досягла 16,5 мільярда доларів, ставши одним з основних кредитних платформ. Ще два великі протоколи також представили свої стабільні монети. Один з провідних DEX також запустив додаток для гаманців і придбав платформу NFT. Проекти Децентралізовані фінанси на новому блокчейні розробили в комплексному форматі стабільні монети, DEX, Launchpad та інші функції. Ця тенденція до платформізації, ймовірно, продовжить посилюватися в майбутньому.
( Переваги провідних проєктів важко зрушити з місця
Такі провідні проекти DeFi, як певний DEX і певний кредитний протокол, переважно виникли ще до попереднього бичачого ринку. Вони постійно зміцнювали свої позиції під час еволюції ринку, демонструючи потужні мережеві ефекти та вплив бренду. Ці проекти постійно оновлюються та вдосконалюються, і надалі займатимуть основну частку ринку в короткостроковій перспективі. Наприклад, певний DEX оголосив про нову версію, яка дозволяє додавати користувацькі функції через "гак"; інша версія кредитної платформи підвищила ефективність капіталу та розширилася на кількох ланцюгах. Дані показують, що частка певного DEX на основних EVM-ланцюгах все ще становить близько 55%.
![Децентралізовані фінанси екосистема 2024 року: ключові тенденції та прогноз напрямків галузі])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0aa7d34371f4ab90a4a16a3637aad38.webp###
( Капітал переходить до ефективних проєктів, ліквідність у майнінгу зменшується
У зрілій екосистемі публічних блокчейнів ліквідність майнінг поступово стає минулим. Проекти більше покладаються на "реальний дохід" для залучення коштів, а капітал, у свою чергу, прагне потрапити в більш ефективні місця. Нещодавно на одному з публічних блокчейнів DEX продемонстрував високу капітальну ефективність, основний ліквідний пул здатний забезпечити середньодобовий дохід від торгових комісій, який наближається або перевищує 0,5%. Для порівняння, на Ethereum основна торговельна пара ETH/стейблкоїн має добовий дохід лише 0,068%-0,127%. У ситуації з такою великою різницею в прибутковості професійні постачальники ліквідності, ймовірно, звернуться до більш ефективних платформ.
) Ліквідні стейкінг-токени ### LST ### сприяють зростанню TVL нової блокчейн-платформи.
Хоча проекти з ліквідного стейкінгу вже існували на кількох блокчейнах з доказом частки, LST отримали широке визнання лише перед оновленням Ethereum Shanghai. Наразі один з проектів LST став найбільшою DeFi-протоколом за TVL. Ця тенденція також спостерігається на інших публічних блокчейнах. Наприклад, в екосистемі одного з публічних блокчейнів два проекти з ліквідного стейкінгу займають перші два місця в рейтингу TVL і ведуть нещодавній ріст TVL цього блокчейну. Інші нові публічні блокчейни також почали використовувати LST для сприяння розвитку екосистеми та підвищення TVL.
( Безстрокові контракти DEX можуть досягти прориву
Децентралізовані фінанси вічні контракти біржа ) Perp DEX ### завжди привертала увагу, але існуючі проекти все ще мають деякі проблеми. Наприклад, деякий ліквідний пул типу Perp DEX має дисбаланс співвідношення довгих і коротких позицій під час однобічного ринку, що не є дружнім до постачальників ліквідності; інший проект, який ввів механізм торгового сліпу, приносить користувачам невизначеність. Останніми часом з'явилося кілька нових проектів, які демонструють привабливі характеристики, такі як DLP пул певної платформи, який пропонує до 2000% прибутковості за 30 днів (хоча ризики також відповідно високі). Існують також проекти, які пропонують рішення з більшою ефективністю використання капіталу, які можуть стати сильними конкурентами в майбутньому.
( Реальні світові активи ) RWA ### перспективи все ще викликають суперечки
Хоча проекти RWA викликають великий інтерес, вони також є предметом суперечок. Вони зазвичай включають частини поза блокчейном, можуть залежати від єдиного суб'єкта або стикатися з регулюванням, що не зовсім відповідає децентралізованій ідеї DeFi. Наразі державні облігації США, здається, є єдиним напрямком RWA, який може бути масштабно застосований. Оскільки США, можливо, знизять процентні ставки, у короткостроковій перспективі доходність державних облігацій США, ймовірно, знизиться у 2024 році, що вплине на доходність продуктів RWA. Водночас, якщо крипторинок увійде в стадію зростання, зросте попит на стейблкоїни, привабливість продуктів RWA може знизитися. Незважаючи на це, інтерес підприємців до цього сегменту не зменшується, у майбутньому можуть бути залучені традиційні фінансові установи як партнери, принаймні це стане привабливою наративом.