Arbitrum: еволюція від Децентралізовані фінанси повного стеку до інфраструктури реальних активів
Останніми роками Arbitrum, постійно розширюючись, входить у унікальну стадію екологічних досліджень, розпочинаючи безпрецедентну подорож інновацій. Ця еволюція переосмислює межі впровадження криптографічних технологій, поступово переходячи від етапу нативного DeFi до участі інститутів, врешті-решт формуючи початкову форму фінансової системи.
Основні інсайти
Arbitrum вже увійшов у стадію зрілості екосистеми, сформувавши повноцінну зрілу сегментацію на ринку Децентралізовані фінанси. Наразі він досяг кількох ключових етапів:
Спотовий DEX: займає перше місце за загальним обсягом торгів на L2, досягнувши 534,2 мільярда доларів
Безстрокові контракти: загальний обсяг торгівлі досяг історичного рекорду в 8020 мільярдів доларів.
Позикові послуги: глибина ліквідності перевищує 1,2 мільярда доларів, що підвищує продуктивність за рахунок кредитування
RWA-Fi: зросла до історичного максимуму в 262,5 мільйонів доларів, охоплюючи 20 активів
Самодостатнє зростання Arbitrum виявляється в трьох аспектах: потужному зростанні користувачів, глибокій ліквідності та постійній активності в різних бізнес-лініях.
У третьому кварталі 2021 року, на початковій стадії vAMM, Arbitrum заклав основи для DEX з безстроковими контрактами. Сьогодні зростання користувачів увійшло в стабільний зрілий період, висока ставка утримання користувачів чітко підтверджується у тенденції щоденного обсягу торгів.
З третього кварталу 2023 року денний обсяг торгівлі зріс приблизно в 3 рази (з 1 мільярда доларів до 4 мільярдів доларів)
Загальний обсяг торгівлі становить 8025 мільярдів доларів
Після цього екосистема постійного DEX реалізує різноманітну еволюцію, професійні гравці постійно з'являються, такі як похідні фінансові інструменти з ринковими ставками на рідні криптовалюти, надвисокий кредитний важіль та інноваційні продукти з покриттям різноманітних активів. Екосистема демонструє високу залученість користувачів і паралельну інновацію продуктів, підтверджуючи свою здатність до самозабезпечення та динамічної еволюції.
Станом на третій квартал 2024 року загальний обсяг заблокованих коштів (TVL) у сегменті RWA-Fi Arbitrum зріс до історичного максимуму в 262,7 мільйона доларів США. Підтримка різноманітних та зростаючих глобальних учасників фондів додатково зміцнила позицію Arbitrum у секторі токенізації DeFi для підприємств. Варто зазначити, що токен державних облігацій ЄС, випущений однією фінансовою технологічною компанією, наразі лідирує на ринку, займаючи близько 32% ринкової частки, перевершуючи продукти кількох відомих установ. Це свідчить про те, що впровадження на рівні установ вже не залишається на теоретичному етапі.
Різноманіття підекосистеми Arbitrum зростає, охоплюючи інтеграцію RWA та нативні інновації в Децентралізованих фінансах. Це злиття відповідає різним потребам, включаючи інституційних інвесторів, які шукають активи для отримання прибутку в умовах відповідності, та крипто-орієнтованих користувачів, які прагнуть бездозвільного важеля, структурованих продуктів або стратегій отримання доходу з довгого хвоста. Охоплюючи ці дві особливі групи користувачів, Arbitrum позиціонує себе як всеосяжну екосистему.
Технічна структура Arbitrum швидко зростає в популярності:
83 офіційних партнерів екосистеми
41 основна мережа запущена (зростання на 32% з квітня 2024 року)
Тестова мережа 21, у розробці 21
Загальна заблокована вартість (TVL) екосистеми Arbitrum (без ArbitrumOne) перевищує 320 мільйонів доларів
Ця тенденція вказує на те, що ця структура як підприємницька інфраструктура нового покоління блокчейн-додатків швидко отримує визнання в усій галузі.
Arbitrum все більше привертає увагу великих установ, що підтримується подвійною валідацією реальних потреб у застосуванні та інфраструктурному рівні. Декілька всесвітньо відомих фондів працюють над створенням ліквідності RWA-Fi, в той час як деякі інфраструктурні проекти намагаються з'єднати капітал реального світу з блокчейном. Остаточна мережа випуску традиційних фінансів починає набувати обрисів, включаючи розрахунковий рівень для установ та комплаєнтний блокчейн, що підходить для банківської системи.
Зростання явища MEV сигналізує про те, що ця екосистема переходить до наступного етапу зрілого розвитку. Механізм аукціону Timeboost в Arbitrum запроваджує ефективну та справедливу конкурентну модель, яка ідеально відтворює модель розділення пропозиційників та будівельників (PBS) основної мережі. З моменту запуску менш ніж через два місяці, використання досить високе, що приносить значний дохід для екосистеми. Ми спостерігаємо ранні ознаки монетизації атомарного арбітражу MEV, більшість з яких зосереджена на торгових парах з високим обсягом торгів.
Часовий бустер швидкого проходу наразі займає близько 5% від загальної кількості транзакцій Arbitrum і з моменту запуску постійно демонструє стабільну тенденцію до зростання. Що більш важливо, щоденний обсяг торгових операцій, який становить приблизно 175 мільйонів доларів США, походить з арбітражу MEV, що складає 21,8% від середнього добового обсягу транзакцій Arbitrum за останній місяць. Це свідчить про те, що MEV став основним двигуном, який забезпечує суттєвий обсяг транзакцій, що означає як підвищення зрілості користувачів, так і свідчить про те, що механізми отримання прибутку на рівні протоколу досягли нового етапу.
У сфері застосування InfoFi Arbitrum привертає увагу як основна екосистема. Нещодавно через інтеграцію з певною платформою даних реалізовано проект рейтингу, який яскраво демонструє це, а також передбачає стимулювання у вигляді 400 000 $ARB токенів на термін 3 місяці. Інноваційна форма другого рівня InfoFi починає формуватися, деякі нові проекти позиціонують себе як децентралізовані вузли консенсусу, поєднуючи соціальну співпрацю з дизайном стимулів.
Отже, Arbitrum перевищив критичну точку і переходить до нового етапу, що виходить за межі DeFi до більш широких ланцюгових застосувань. Його зрілість та динаміка еволюції говорять самі за себе, доводячи, що Arbitrum рухається унікальним шляхом розвитку.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Екосистема Arbitrum: від повного стеку DeFi до інфраструктури реальних активів
Arbitrum: еволюція від Децентралізовані фінанси повного стеку до інфраструктури реальних активів
Останніми роками Arbitrum, постійно розширюючись, входить у унікальну стадію екологічних досліджень, розпочинаючи безпрецедентну подорож інновацій. Ця еволюція переосмислює межі впровадження криптографічних технологій, поступово переходячи від етапу нативного DeFi до участі інститутів, врешті-решт формуючи початкову форму фінансової системи.
Основні інсайти
Arbitrum вже увійшов у стадію зрілості екосистеми, сформувавши повноцінну зрілу сегментацію на ринку Децентралізовані фінанси. Наразі він досяг кількох ключових етапів:
Самодостатнє зростання Arbitrum виявляється в трьох аспектах: потужному зростанні користувачів, глибокій ліквідності та постійній активності в різних бізнес-лініях.
У третьому кварталі 2021 року, на початковій стадії vAMM, Arbitrum заклав основи для DEX з безстроковими контрактами. Сьогодні зростання користувачів увійшло в стабільний зрілий період, висока ставка утримання користувачів чітко підтверджується у тенденції щоденного обсягу торгів.
Після цього екосистема постійного DEX реалізує різноманітну еволюцію, професійні гравці постійно з'являються, такі як похідні фінансові інструменти з ринковими ставками на рідні криптовалюти, надвисокий кредитний важіль та інноваційні продукти з покриттям різноманітних активів. Екосистема демонструє високу залученість користувачів і паралельну інновацію продуктів, підтверджуючи свою здатність до самозабезпечення та динамічної еволюції.
Станом на третій квартал 2024 року загальний обсяг заблокованих коштів (TVL) у сегменті RWA-Fi Arbitrum зріс до історичного максимуму в 262,7 мільйона доларів США. Підтримка різноманітних та зростаючих глобальних учасників фондів додатково зміцнила позицію Arbitrum у секторі токенізації DeFi для підприємств. Варто зазначити, що токен державних облігацій ЄС, випущений однією фінансовою технологічною компанією, наразі лідирує на ринку, займаючи близько 32% ринкової частки, перевершуючи продукти кількох відомих установ. Це свідчить про те, що впровадження на рівні установ вже не залишається на теоретичному етапі.
Різноманіття підекосистеми Arbitrum зростає, охоплюючи інтеграцію RWA та нативні інновації в Децентралізованих фінансах. Це злиття відповідає різним потребам, включаючи інституційних інвесторів, які шукають активи для отримання прибутку в умовах відповідності, та крипто-орієнтованих користувачів, які прагнуть бездозвільного важеля, структурованих продуктів або стратегій отримання доходу з довгого хвоста. Охоплюючи ці дві особливі групи користувачів, Arbitrum позиціонує себе як всеосяжну екосистему.
Технічна структура Arbitrum швидко зростає в популярності:
Ця тенденція вказує на те, що ця структура як підприємницька інфраструктура нового покоління блокчейн-додатків швидко отримує визнання в усій галузі.
Arbitrum все більше привертає увагу великих установ, що підтримується подвійною валідацією реальних потреб у застосуванні та інфраструктурному рівні. Декілька всесвітньо відомих фондів працюють над створенням ліквідності RWA-Fi, в той час як деякі інфраструктурні проекти намагаються з'єднати капітал реального світу з блокчейном. Остаточна мережа випуску традиційних фінансів починає набувати обрисів, включаючи розрахунковий рівень для установ та комплаєнтний блокчейн, що підходить для банківської системи.
Зростання явища MEV сигналізує про те, що ця екосистема переходить до наступного етапу зрілого розвитку. Механізм аукціону Timeboost в Arbitrum запроваджує ефективну та справедливу конкурентну модель, яка ідеально відтворює модель розділення пропозиційників та будівельників (PBS) основної мережі. З моменту запуску менш ніж через два місяці, використання досить високе, що приносить значний дохід для екосистеми. Ми спостерігаємо ранні ознаки монетизації атомарного арбітражу MEV, більшість з яких зосереджена на торгових парах з високим обсягом торгів.
Часовий бустер швидкого проходу наразі займає близько 5% від загальної кількості транзакцій Arbitrum і з моменту запуску постійно демонструє стабільну тенденцію до зростання. Що більш важливо, щоденний обсяг торгових операцій, який становить приблизно 175 мільйонів доларів США, походить з арбітражу MEV, що складає 21,8% від середнього добового обсягу транзакцій Arbitrum за останній місяць. Це свідчить про те, що MEV став основним двигуном, який забезпечує суттєвий обсяг транзакцій, що означає як підвищення зрілості користувачів, так і свідчить про те, що механізми отримання прибутку на рівні протоколу досягли нового етапу.
У сфері застосування InfoFi Arbitrum привертає увагу як основна екосистема. Нещодавно через інтеграцію з певною платформою даних реалізовано проект рейтингу, який яскраво демонструє це, а також передбачає стимулювання у вигляді 400 000 $ARB токенів на термін 3 місяці. Інноваційна форма другого рівня InfoFi починає формуватися, деякі нові проекти позиціонують себе як децентралізовані вузли консенсусу, поєднуючи соціальну співпрацю з дизайном стимулів.
Отже, Arbitrum перевищив критичну точку і переходить до нового етапу, що виходить за межі DeFi до більш широких ланцюгових застосувань. Його зрілість та динаміка еволюції говорять самі за себе, доводячи, що Arbitrum рухається унікальним шляхом розвитку.