Повний аналіз BTCFi: від Lending до Staking, створіть свій власний мобільний Біткойн-банк

Резюме

Зі зростанням позиції Біткойну на фінансових ринках, сфера BTCFi швидко стає передовою в інноваціях криптовалют. Цей звіт глибоко аналізує кілька ключових сегментів BTCFi, включаючи стейблкоіни, кредитні послуги, послуги стейкінгу, повторного стейкінгу, а також поєднання централізованих і децентралізованих фінансів.

Звіт спочатку представляє масштаб і потенціал зростання ринку BTCFi, підкреслюючи вплив участі інституційних інвесторів на ринок. Далі детально розглядаються основні сфери, такі як механізм стейблкоїнів, платформи позик, послуги стейкінгу тощо. Крім того, у звіті також розглядається модель CeDeFi, яка поєднує безпеку централізованих фінансів і гнучкість децентралізованих фінансів, щоб надати користувачам зручніший досвід фінансових послуг.

Врешті-решт, звіт шляхом порівняння безпеки, доходності та екологічної різноманітності різних класів активів виявив унікальні переваги та потенційні ризики BTCFi у порівнянні з іншими сферами криптофінансів. З розвитком сфери BTCFi очікується, що вона приверне більше інновацій та капіталовкладень, що ще більше зміцнить лідерство Біткойна у фінансовій сфері.

Огляд траси BTCfi

BTCFi (Біткойн фінанси) є серією фінансових активностей, що обертаються навколо Біткойна, включаючи позики, стейкінг, торгівлю, ф'ючерси та деривативи. Згідно з прогнозами, до 2030 року ринок BTCFi може досягти 1,2 трильйона доларів. Протягом останнього десятиліття ринок BTCFi продемонстрував значний потенціал для зростання, що привернуло все більше інституцій.

Ця стаття глибоко дослідить кілька популярних сфер на сучасному фінансовому ринку криптовалют, включаючи кредитування Біткойн, стейблкоїни, послуги стейкінгу, повторний стейкінг та CeDeFi. Через детальне представлення та аналіз цих сфер ми зрозуміємо їх механізми роботи, розвиток ринку, основні платформи та продукти, заходи управління ризиками, а також майбутні тенденції розвитку.

Сегментація треку BTCFi

1. Stablecoin стабільна монета

Стабільна монета – це криптовалюта, яка має на меті зберігати стабільну вартість, зазвичай прив’язана до законного платіжного засобу або інших цінних активів. За рівнем централізації можна поділити на централізовані стабільні монети (такі як USDT, USDC) і децентралізовані стабільні монети (такі як DAI, FRAX). За типом забезпечення можна поділити на забезпечені фіатними/матеріальними активами, забезпечені криптоактивами та недостатньо забезпечені.

У екосистемі BTC основними стабільними монетними проектами, на які варто звернути увагу, є децентралізовані стабільні монети. Нижче наведено кілька представницьких проектів:

Проект 1, Протокол Bitsmiley

• Перший нативний стейблкоїн проект в екосистемі BTC
• На основі рамки Fintegra, що складається з децентралізованої надмірно забезпеченої стабільної монети bitUSD та рідного бездокументного кредитного протоколу
• 1 травня 2024 року на BitLayer буде запущено Alphanet

Проект два, Bamk.fi (NUSD)

• Випуск NUSD (Nakamoto Dollar), є синтетичним доларом на базі Біткойн L1
• Реалізувати в два етапи: етап 1 підтримується USDe 1:1, етап 2 підтримується нейтральною позицією Біткойна.

Проект три, Yala Labs

• Завдяки самостійно побудованій модульній інфраструктурі, стейблкоїн $YU може вільно переміщатися між різними екосистемами
• Основні продукти включають надмірно забезпечену стабільну монету $YU та Metamint

Проект чотири, Протокол Сатоші

• Перший CDP стабільний монетний протокол в екосистемі BTC, заснований на екосистемі BEVM
• Користувачі можуть внести BTC та інші активи на базі BTC, такі як LST, щоб за ставкою застави 110% випустити стабільну монету в доларах $SAT.

Проект п'ять, BTU

• Перший децентралізований стабільний монета проект в екосистемі Біткойн, що використовує модель забезпечених боргових позицій (CDP)
• Не потрібно кросчейн-мостів, всі операції виконуються в мережі Біткойн

2. Сектор кредитування

Біткойн кредитування (BTC Lending) — це фінансова послуга, яка дозволяє отримати кредит, використовуючи Біткойн як заставу, або заробити відсотки, позичаючи Біткойн. Нижче представлені кілька репрезентативних проєктів:

Проект 1, Liquidium

• P2P кредитний протокол, що працює на Біткойн, підтримує користувачів, які використовують рідні Ordinals і Runes як заставу для позик і позик рідного Біткойну.
• Завершення позики Біткойна безпечно та без управління за допомогою PSBT та DLC на L1 Біткойна

Проект два, Shell Finance

• Протокол стейблкойнів на базі BTC L1, що підтримує використання BTC, Ordinals NFT, Runes, BRC-20, ARC-20 активів як застави для отримання $bitUSD
• Використовувати схему точка до басейну для максимізації використання

3. Ставки на криптовалюту

Стейкінг (Staking) зазвичай відомий як безпечна та стабільна форма отримання доходу. Нижче представлено один з репрезентативних проектів:

Проект один, Babylon

• layer 1 блокчейн, заснований професором Девідом Цзе з Університету Стенфорда
• Можна реалізувати блокування Біткойн в основній мережі Біткойн для забезпечення безпеки інших POS споживчих ланцюгів, одночасно отримуючи доходи від стейкінгу в основній мережі Babylon або POS споживчих ланцюгах.
• Використовуючи UTXO для реалізації контракту на стейкінг, це називається віддаленим стейкінгом (Remote Staking)

4. Рестейкінг траса

На основі стейкінгу, ReStaking – це використання ліквідних стейкованих токенів для стейкінгу у валідаторів на інших мережах та блокчейнах, щоб отримати більше прибутку. Далі представлено кілька репрезентативних проектів:

Проект один, Chakra

• Інноваційна модульна система розрахунків, що використовує технологію нульових знань
• Користувачі можуть одним натисканням кнопки стейкати Біткойн, беручи участь у більшій кількості можливостей отримання ліквідності, включаючи LST/LRT проекти екосистеми Babylon.

Проект два, Bedrock

• Протокол повторної застави для багатих активів
• Надання користувачам послуг на рівні установ, на 2 травня загальна сума застави перевищила 200 мільйонів доларів.

5. Децентралізоване сховище

З огляду на оголошення BitGO, що стоїть за wBTC, про передачу контролю над wBTC, дискусії щодо безпеки WBTC зросли. Нижче представлені кілька пов'язаних проектів:

• WBTC: найперша та найширше використовувана форма упаковки Біткойн
• tBTC: можна розглянути можливість обміну WBTC на tBTC і повернення до рідного BTC
• FBTC: новий синтетичний актив у всій ланцюзі, закріплений 1:1 з BTC, підтримує обіг BTC в усій ланцюзі
• dlcBTC：Біткойн на Ethereum без довірчого сертифіката

6. CeDeFi

CeDeFi є фінансовими послугами, що поєднують в собі характеристики централізованих фінансів (CeFi) та децентралізованих фінансів (DeFi). Далі представлені кілька показових проєктів:

Проект один, Solv Protocol

• Уніфікована ліквідність Біткойна, що має на меті об'єднати розподілену трильйонну ліквідність Біткойна через SolvBTC
• SolvBTC є ліквідним шаром Біткойна, який наразі запущено на Ethereum, BNB Chain, Arbitrum та Merlin Chain

Проект два, Bouncebit

• BTC Restaking ланцюг, повністю сумісний з EVM, має дизайн продуктів CeDeFi
• Підтримка безшовного перетворення чистого BTC у більш гнучкі форми, такі як BTCB на BNB-ланцюгу та Wrapped Bitcoin (WBTC)

Проект три, протокол Лоренцо

• Ліквідний фінансовий шар BTC на базі Babylon
• Токенізувати закладені Біткойн в ліквідні основні токени (LPT) та токени накопичення доходу (YAT)

7. Обмін на DEX AMM

DEX AMM Swap є децентралізованим торговим механізмом, який працює на блокчейні. Нижче наведено кілька представницьких проектів:

Проект 1, Bitflow

• Зосереджуючись на стійких BTC прибутках, використовуючи PSBT, атомні обміни, AMM та рішення Layer-2, такі як Stacks, для торгівлі BTC, стабільними монетами та ін.
• Локація - це DEX (децентралізована біржа), побудована на базі Stacks

Проект два, Dotswap

• Децентралізована біржа (DEX) на основі основної мережі BTC, що підтримує активи, включаючи Runes, BRC 20, ARC 20 та новітні CAT 20
• Використання MMM (багаторівнева багатопідписна матриця) для надання підтримки

Проект три, Unisat AMM Swap

• Сфокусовано на додатках для гаманців Ordinals та brc-20, заснованих наorderbook для реалізації торгівлі на ринку написів.

Порівняння різних класів активів

Порівняння безпеки

• Екосистема BTC приділяє значно більше уваги "безпеці", ніж інші екосистеми.
• ETH має ризики надмірної централізації, ризики виводу коштів та інші системні ризики
• У Solana є багато зовнішніх факторів, що робить її більш схильною до коливань ціни в порівнянні з Ethereum.
• BTC як POW система принципово не має цих проблем, але все ж потрібно бути обережними щодо системних ризиків.

Порівняння доходності

• ETHfi, SOLfi та BTCfi мають свої особливості у ставках та джерелах доходу.
• BTCFi має більший потенціал у порівнянні з ETHFi та SolFi, оскільки BTCFi все ще є незайманою областю.

екологічна різноманітність

• Екосистема ETH включає кілька сфер, таких як Defi, NFT, RWA та Restake.
• DEX Raydium та рішення з ліквідності Kamino Finance на Solana є провідними проектами
• Екосистема BTCFi знаходиться на етапі вибуху, постійно з'являються численні проекти, включаючи Layer 2.

Висновок

З розвитком екосистеми BTCFi ми стали свідками здорової конкуренції між протоколами, яка не тільки знижує ризики централізації, але й сприяє зрілості та різноманітності всієї екосистеми Біткойн. Дивлячись у майбутнє, BTCFi продовжить виконувати роль інноваційного двигуна в сфері криптофінансів, просуваючи мережу Біткойн до більш високих рівнів фінансових застосувань та глобальної участі. З постійним прогресом технологій та розширенням ринку BTCFi має потенціал стати мостом між традиційними фінансами та світом криптовалют, надаючи глобальним користувачам більш багаті, безпечні та ефективні фінансові послуги.