Два моделі токенізації акцій: відкрита екосистема та закрита відповідність

Нещодавно темою, що стала популярною, стало впровадження акцій в блокчейн, серед яких найбільш помітними є моделі xStocks та однієї торговельної платформи. Спосіб впровадження акцій xStocks є більш відкритим та комбінованим, звичайні користувачі можуть вільно торгувати на ланцюзі. Натомість одна торгова платформа, дотримуючись відпо­відності, відкриває доступ лише для користувачів з чітко визначених регулятором країн ЄС та не дозволяє перекази на не відповідні адреси. Далі ми розглянемо ці дві моделі через кілька груп даних.

xStocks режим

Стан угоди

Станом на 2 липня, xStocks підтримує 61 акцію, з яких 10 уже здійснили угоди в мережі. Кумулятивний обсяг торгів SPY, TSLA, CRCL, MSTR та NVDA перевищив 1 мільйон доларів. AAPL, GOOGL, QQQ, META та AMZN також мають користувачів, які здійснюють торги. Деякі торговельні платформи також запустили торгові зони xStocks.

Після отримання підтримки від деяких торгових платформ обсяги торгівлі xStocks значно зросли. 1 липня досягли піку в 6,641,000 доларів США, у той день кількість торгових користувачів перевищила 6500, а кількість угод перевищила 17,800. Одноденні обсяги торгівлі TSLA, SPY та CRCL перевищили 1,000,000 доларів США.

Механізм роботи

xStocks використовує модель, де 1 токен дорівнює 1 акції. Професійні інвестори або інвестори, що відповідають вимогам, можуть подавати заявку на відкриття рахунку для покупки акцій через відповідні установи, а потім перетворювати придбані акції на відповідну кількість токенів. Ці інвестори можуть в будь-який час випускати та викуповувати токени акцій. Серед токенів акцій з високим обсягом торгів, NVDIA, Circle та Tesla мають найбільшу загальну кількість, що перевищує 10 000 токенів.

Джерело ліквідності

Права на випуск токенів акцій зосереджені в руках професійних інвесторів, але ліквідність в основному залежить від маркет-мейкерів біржі. xStocks співпрацює з біржею не лише для забезпечення каналів розподілу, а й дозволяє біржі стати частиною процесу випуску, використовуючи ресурси маркет-мейкерів для забезпечення ліквідності. Активність торгівлі та глибина ліквідних пулів взаємопов’язані, як, наприклад, ліквідність на основі USDC для SP500 (SPY) в ланцюзі вже досягла 1 мільйона доларів, що перевищує ринкову вартість випущених токенів акцій.

Механізм заохочення

xStocks може звертатися до практик інших подібних проектів, співпрацюючи з публічними ланцюгами та основними DEX, використовуючи токени третьосторонніх DeFi протоколів для залучення та стимулювання роздрібних інвесторів до надання ліквідності токенам акцій. Наразі xStocks активно співпрацює з деякими DeFi протоколами, включаючи агрегатори DEX та кредитні протоколи.

Модель певної торгової платформи

Стан розгортання

Ця платформа обрала випустити токени акцій на певній Layer 2 мережі, вже розгорнуто 213 токенів або проходять тестування. Витрати на розгортання надзвичайно низькі, у середньому кожен токен коштує лише 0,03 долара. У майбутньому ця платформа планує розробити свою власну пропрієтарну ланцюг на базі цієї мережі.

акції непублічної компанії

Ця платформа оголосила про запуск перших у світі токенів акцій непублічних компаній, включаючи токени однієї ІТ-компанії та токени однієї космічної компанії. Це надає користувачам криптовалюти можливість отримати доступ до акцій компаній, які незабаром вийдуть на ринок, раніше, ніж традиційні інвестори на фондовому ринку. Вже було випущено 2,309 токенів однієї ІТ-компанії.

Відповідність дизайн

Ця платформа має вбудовані вимоги щодо відповідності для токенів акцій. Кожен раз при переказі потрібно перевіряти затверджений реєстр гаманців (KYC/AML), ці токени можуть не взаємодіяти з DeFi, але централізовані біржі з функцією розподілу можуть отримати вигоду. Навіть користувачі з ЄС, купуючи акції в ланцюгу, не можуть перевести токени акцій на адреси, що не внесені до реєстру.

незабаром буде запущено акції

Окрім певної AI-компанії, для адрес платформи було налаштовано метадані для 79 розгорнутими токенами акцій, включаючи саму платформу, певну медіа-технологічну групу, певного ритейлера ігор та інші акції, а також деякі ETF. Для частини акційних токенів, для яких вже налаштовано метадані, було здійснено незначне карбування.

Ці два моделі токенізації акцій мають свої особливості: одна прагне відкритості та комбінованості, а інша суворо дотримується Відповідності. У майбутньому, як вони будуть розвиватися та взаємодіяти, варто продовжувати слідкувати.