Криптоактиви ринку п'ять позитивних сигналів

Нещодавно ціна ефіру показала яскраві результати, зростання за рік перевищило 75%. Після успішного оновлення в Шанхаї ETH навіть розпочав новий етап зростання.

Ринок в цілому демонструє тенденцію до зростання, тінь ведмежого ринку поступово зникає. Біткоїн та Ефір перевищили межі ведмежого ринкового діапазону, інші криптоактиви також готові до зростання. Хоча все ще є певні песимістичні настрої, з моменту досягнення дна після подій з FTX ринок криптоактивів постійно відновлюється. На фоні кризи в банківському секторі та поширення ризиків ринок криптоактивів демонструє відмінні результати.

Наступні п'ять ключових показників, можливо, можуть надати інвесторам деякі орієнтири:

Збільшення незакритих контрактів

Ф'ючерсні контракти є одним з основних способів, якими трейдери отримують важелі у шифруванні активів. Обсяг відкритих позицій ( невиконаних контрактів ) відображає кількість ф'ючерсних контрактів, які трейдери мають, але не хеджують або не закривають, включаючи довгі та короткі позиції. Зазвичай високий обсяг відкритих позицій пов'язаний з ризиковим ставленням і високою ліквідністю.

Загальний обсяг ф'ючерсів на біткойн вже перевищив попередній піковий рівень FTX у 9,9 мільярда доларів, минулого вівторка та четверга він деякий час перевищував 10 мільярдів доларів. Це свідчить про покращення ринкової ситуації, але також слід бути обережними щодо ризиків, які можуть виникнути через накопичення важелів.

Онлайнові активності стають активнішими

Незважаючи на те, що макроекономічні перспективи все ще викликають суперечки, економіка блокчейну демонструє процвітаючі тенденції. Щоденна активність адрес основних публічних блокчейнів зі смарт-контрактами стабільно утримується на рівні близько 2 мільйонів, що є новим рекордом з моменту закінчення бичачого ринку у 2022 році, зростання на 77% у порівнянні з мінімумом наприкінці серпня минулого року.

Загальна дохідність DeFi з червня 2022 року постійно зростає, підвищившись на 94,2% від мінімуму. Вища дохідність DeFi зазвичай пов'язана з підвищенням цін на активи, що свідчить про збільшення активності учасників на ланцюгу або кредитного важеля. Це також означає, що позичальники можуть нести вищі витрати на капітал, а загальний стан капіталу покращився.

Зниження обсягу стабільних монет

З моменту досягнення мінімуму під час кризи FTX, учасники криптоактивів постійно збільшують чисту позицію. Витрати на стабільні монети в блокчейні знизилися до найнижчого рівня з моменту краху Terra-Luna у травні 2022 року, а учасники з високими доходами в середньому зберігають 15% своїх портфелів у стабільних монетах.

Хоча ліквідність зменшилася, але досягнення 5% на дні бичачого ринку все ще має досить значний залишок коштів. Банківська криза в березні вплинула на довіру до стабільних монет, таких як USDC, що також спонукало переказ коштів з доларових активів на інші криптоактиви.

Зниження волатильності

Індекс криптоволатильності, розроблений CVI Finance, (, подібний до індексу VIX ), відстежує імпліцитну волатильність ефіріуму та біткоїна. Цей індекс не лише продовжує падати під час недавньої банківської кризи, але наразі навіть нижчий за мінімум до події з FTX, який становив 62.80.

Хоча швидке зростання відкритих позицій може посилити коливання цін, індекс CVI щодо очікувань майбутніх коливань зменшується, що є позитивним знаком.

Виведення ефіру проходить гладко

Незважаючи на те, що раніше виникали побоювання, що після оновлення Shapella можуть виникнути масові зняття, фактична ситуація є досить оптимістичною. Станом на 19 квітня лише 25,7 тисячі валідаторів чекають на повне зняття, з яких 46,5% походять від Kraken, який був змушений закрити свій бізнес з стейкінгу в США. Через обмеження мережі зняття будуть оброблені протягом двох тижнів.

Ринок успішно поглинув понад 500 тисяч додаткових постачань. Багато активів не були продані, а переуповноважені в мережі. Найбільший постачальник послуг стейкінгу Lido повинен реінвестувати отримані винагороди, що допомагає збільшити кількість валідаторів та компенсувати виведення коштів.

Огляд ринку

Попри те, що макроекономічне середовище залишається нестабільним, ринок криптоактивів демонструє позитивну динаміку. Основні криптоактиви вийшли з діапазону ведмежого ринку, а малі монети також показують сильні результати. Після песимістичних настроїв на початку 2023 року інвестори починають збільшувати позиції, що сприяє зростанню цін.

Розумні гроші з початку року продовжують брати участь у зростанні, наявні достатні кошти для інвестування. Це зростання проявляється не лише в ціні, але й у тому, що криптоактиви знайшли можливості для сталого використання, зберігаючи високу активність користувачів, що підвищує дохідність DeFi. Індекс CVI вже перевищив мінімальний рівень 2022 року, торговий обсяг досяг нещодавнього рекорду. Побоювання щодо оновлення Shapella для Ethereum також стали минулим.