$5 млрд опціонів на Біткойн & ETH закінчується сьогодні – Як ринок відреагує?

Хоча Біткойн демонструє силу під час торгівлі в Америці, трейдери та інвестори повинні бути готові до коливань у перші години торгової сесії в Європі в п'ятницю, коли ринок зустріне подію закінчення контрактів опціону.

Проте, цей вплив може тривати лише короткий час, оскільки ринок зазвичай швидко коригується, щоб адаптуватися до нової торгової середовища незабаром після цього.

Те, що трейдери повинні знати про сьогоднішній термін закінчення опціонів

Дані з Deribit показують, що сьогодні закінчиться понад 5,03 мільярда доларів контракти опціону Біткойн і Ethereum (ETH). Що стосується Біткойн, то загальна номінальна вартість наближаючих до закінчення контрактів опціону становить 4,3 мільярда доларів, з 36.970 відкритих контрактів (OI).

Відношення Put-to-Call наразі становить 1,06, а рівень "максимального болю" для опціонів Біткойн, що закінчуються сьогодні, становить 108.000 доларів.

Контракти опціону Біткойн закінчуються | Джерело: DeribitЩодо контрактів опціону Ethereum, номінальна вартість контрактів ETH, що закінчуються сьогодні, становить 712,35 мільйона доларів, з 239.926 відкритими контрактами.

Подібно до Біткойна, контракти опціону ETH, що закінчуються сьогодні, також мають співвідношення Put-to-Call понад 1, при цьому дані з Deribit зафіксували 1,11 на момент написання статті. Тим часом, максимальний рівень болю (ціна виконання) становить 2.600 доларів.

Контракти опціону ETH закінчилися | Джерело: DeribitПомітно, що вартість контрактів опціону Біткойн та ETH, які закінчуються сьогодні, значно вище порівняно з минулим тижнем. 4 липня закінчується майже 3,6 мільярда доларів контрактів опціону, включаючи 27.384 контрактів BTC та 237.274 контрактів ETH, з номінальною вартістю відповідно 2,98 мільярда та 610 мільйонів доларів.

Проте, основна спільна риса між контрактами опціону, що закінчуються цього тижня та минулого, полягає в тому, що обидва мають співвідношення Put-to-Call (PCR) більше 1.

Коефіцієнт PCR більше 1 свідчить про те, що кількість Put (продано) торгується більше, ніж Call (куплено), що зазвичай відображає песимістичний настрій ринку.

PCR-коефіцієнт Біткойна становить 1,06, а ETH - 1,11, що свідчить про баланс у ставках між покупцями та продавцями. Ця збалансована перспектива виникає на фоні того, що інвестори вагаються, чи ринок впаде ще більше, чи вони хеджують ризики свого портфеля в разі можливого розпродажу.

Діяльність з високим кредитним плечем – Надзвичайно високий рівень ризику

Аналітики з Greeks.live зазначають, що наразі існує дуже мало консенсусу щодо ринкових тенденцій, оскільки більшість торговельної активності обертається навколо новин, а не аналізу цін. Однак вони також підкреслюють стан високої торгівлі з кредитним плечем та надзвичайно високий ризик.

“Багато трейдерів обговорюють позиції з використанням важеля 500x – це вважається «самогубством» за нинішньою ціною. Незважаючи на надзвичайно високий ризик, все ще відкриваються нові позиції, які описуються як водночас цікаві та ризиковані. Також обговорюються деякі стратегії торгівлі за сигналами 100%, що свідчить про дуже сильну впевненість, але супроводжується великим ризиком”, – ділилися Greeks.live у публікації.

Варто зазначити, що торгівля з важелем 500x може екстремально збільшити як прибуток, так і збитки. Тим часом, як Біткойн, так і ETH наразі торгуються значно вище своїх відповідних максимальних рівнів болю.

Станом на момент написання статті, Біткойн торгується на рівні 118.197 доларів після встановлення нового історичного максимуму (ATH). Тим часом, ETH досяг 3.006 доларів після зростання майже на 9% за останні 24 години.

Максимальний рівень болю є важливим показником у торгівлі криптоопціонами. Він представляє собою рівень ціни, за яким більшість контрактів опціону закінчаться без вартості, завдаючи найбільших фінансових втрат – або найбільшого "болю" – для трейдерів, які тримають ці контракти.

Це поняття важливе, оскільки воно часто впливає на поведінку ринку. Згідно з теорією максимального болю, ціна активу має тенденцію переміщатися до рівня максимальної болі, коли контракти опціону наближаються до закінчення.

Коли контракти опціону закінчуються на Deribit, ціна Біткойна та ETH може знизитися до цих рівнів. Проте це не означає, що BTC знизиться до 108.000 доларів або ETH до 2.600 доларів.

Ринок зазвичай швидко стабілізується після того, як трейдери адаптуються до нової цінової середовища. З великим обсягом контрактів опціону, що закінчуються сьогодні, трейдери та інвестори можуть очікувати подібного сценарію, що може вплинути на тенденцію ринку наприкінці тижня.

Дінь Дінь