#BTC再创新高# #ETH突破3000#

Гонконг оголосив про політичну декларацію 2.0, створюючи світовий центр інновацій цифрових активів.
26 червня, новини: уряд спеціального адміністративного району Гонконг оприлюднив "Політичну декларацію 2.0 про розвиток цифрових активів у Гонконзі" (скорочено "Декларація 2.0"), підтверджуючи зобов'язання уряду перетворити Гонконг на глобальний інноваційний центр у сфері цифрових активів.
У заяві про політику 2.0 представлено рамки "LEAP", які включають оптимізацію юридичних та регуляторних норм (Legal and regulatory streamlining), розширення асортименту токенізованих продуктів (Expanding the suite of tokenised products), просування випадків використання та міжсекторальної співпраці (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration), розвиток кадрів та партнерства (People and partnership development) тощо.
"Оптимізація правових та регуляторних" змістів показує, що уряд Гонконгу будує єдину та всебічну регуляторну рамку для постачальників послуг цифрових активів, яка охоплює платформи торгівлі цифровими активами, емітентів стабільних монет, постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів.
"Політична декларація 2.0" чітко визначає, що Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу є основним регулятором постачальників послуг з торгівлі цифровими активами, відповідальним за ліцензування та реєстрацію, встановлення стандартів, оптимізацію регуляторних процесів та зменшення потенційного регуляторного арбітражу в межах різних регуляторних рамок цифрових активів; Гонконгська адміністрація фінансових послуг діятиме як фронтальний регулятор банків, контролюючи їхні торгові активності з цифровими активами.
У розділі "Сприяння впровадженню сценаріїв використання та міжсекторальній співпраці" Політична декларація 2.0 підтримує стейблкоїни та інші токенізовані проекти, включаючи розгляд використання стейблкоїнів як інструментів платежу.
"Політична декларація 2.0" вказує на те, що стейблкоїни пропонують економічно ефективну альтернативу поза традиційними системами, з потенціалом для революції в платежах, управлінні ланцюгами постачання та діяльності на ринках капіталу. Уряд Гонконгу запроваджує регуляцію емітентів стейблкоїнів з 1 серпня 2025 року, встановлюючи відповідні вимоги щодо управління резервними активами, механізмів стабілізації, процесів викупу та обережного управління ризиками.
«Політична декларація 2.0» показує, що багато компаній, які беруть участь у міжнародній торгівлі та розрахунках, висловлюють значний інтерес до використання стейблкоінів для зниження витрат і прискорення процесу交易. Щоб максимально реалізувати потенціал стейблкоінів, уряд та регуляторні органи нададуть сприятливе ринкове середовище та необхідні регуляторні вказівки, щоб сприяти дослідженню та реалізації рішень ліцензованими емітентами стейблкоінів у Гонконгу для вирішення суттєвих проблем у економічній діяльності. Уряд Гонконгу вітає учасників ринку з пропозиціями щодо того, як протестувати та використовувати ліцензовані стейблкоіни, наприклад, щоб підвищити ефективність урядових платежів.
Крім того, Digital Harbor також запустить пілотну програму фінансування для блокчейну та цифрових активів, щоб надати фінансування заявленим проектам, які мають потенціал для майбутнього застосування, є знаковими та мають ринковий вплив.
Ось повний текст «Політичної декларації 2.0»:
Оголошення про політику розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0
Бачення: створення надійного цифрового активного центру, який прагне сприяти інноваціям.
Уряд Спеціального адміністративного району Гонконг рішуче прагне зробити Гонконг провідним світовим центром цифрових активів — ринком, що забезпечує процвітання інновацій в умовах контрольованого ризику та приносить істотні вигоди реальному сектору економіки та фінансовим ринкам, і є надійним.
Оголошення про політику розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0 ("Політичне оголошення 2.0"), опубліковане Департаментом фінансових справ та казначейства, є активною реакцією Гонконгу на постійні зміни на глобальному ринку цифрових активів. Дотримуючись принципу "однаковий бізнес, одинкові ризики, однакові правила", "Політичне оголошення 2.0" має на меті окреслити перспективну стратегію, надати можливості для розвитку галузі, сприяти фінансовій інклюзії, виховувати кадри, а також забезпечувати захист інвесторів і підтримувати фінансову безпеку, зміцнюючи позицію Гонконгу як міжнародного фінансового центру.
"LEAP": Крок до формування надійної, стійкої та глибоко інтегрованої з реальною економікою екосистеми цифрових активів
Заснований на заходах, запропонованих у першій «Політичній декларації» від жовтня 2022 року, включаючи створення надійного регулювання, запуск фондів торгівлі цифровими активами («ETF») та інших інноваційних продуктів, розширення каналів інвестування шляхом дозволу участі роздрібних інвесторів, а також запуск експериментальних проектів з токенізації зелених облігацій, Гонконг вже готовий перейти до формування («LEAP») надійної, стійкої та глибоко інтегрованої в реальну економіку екосистеми цифрових активів. Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів («СФА») раніше опублікувала дорожню карту «ASPIRe», метою якої є ведення екосистеми цифрових активів Гонконгу в умовах постійних змін у майбутнє, шляхом впровадження адаптивного регулювання та продуктових рамок (такі як торгівля деривативами) та ряду інших заходів, щоб досягти балансу між захистом інвесторів та конкурентоспроможністю ринку. «Політична декларація 2.0» окреслює наступний етап розвитку, зосереджуючись на підвищенні ліквідності торгівлі цифровими активами та просуванні більш різноманітної пропозиції цифрових активів, щоб зміцнити позицію Гонконгу як глобального центру цифрових активів. Уряд та регуляторні органи також вітають участь якісних постачальників послуг цифрових активів з усього світу на ринку, щоб сприяти ліквідності та здоровій, упорядкованій конкуренції.
Для досягнення цього бачення та цілей, створення цифрової екосистеми активів, яка глибоко інтегрована з реальною економікою та фінансовими ринками, а також орієнтована на майбутнє, ми пропонуємо ряд стратегічних політичних напрямків і впровадимо відповідні заходи. При формуванні політичних напрямків і заходів прагнемо, щоб вони не обмежувалися сучасними технологіями і забезпечували адаптацію до майбутнього розвитку цифрових активів, а також інтеграцію в реальну економіку та фінансову систему для досягнення сталого зростання. Ці заходи базуються на рамці "LEAP": - ("L"egal and regulatory streamlining) оптимізація законодавства та регулювання, ("E"xpanding the suite of tokenised products) розширення асортименту токенізованих продуктів, ("A"dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) просування випадків використання та міжсекторальної співпраці, а також ("P"eople and partnership development) розвиток талантів та партнерств, щоб створити надійну, інноваційну та живу цифрову екосистему активів, зміцнюючи провідну позицію Гонконгу в глобальній фінансовій структурі.
("L"егальні та регуляторні спростження) оптимізація законодавства та регулювання
(а) Єдиний і всеосяжний регуляторний каркас
Виходячи з досягнень з 2022 року, уряд продовжить співпрацю з регуляторами та учасниками галузі для розробки комплексної правової та регуляторної структури для регулювання цифрових активів, щоб забезпечити стійкий та відповідальний розвиток екосистеми цифрових активів Гонконгу. Ця система охоплює біржі цифрових активів, емітентів стабільних монет, постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів, при цьому в основі лежить захист інвесторів та споживачів. Наступними основними заходами є проведення громадського обговорення щодо механізму ліцензування постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів, щоб задовольнити потреби інвесторів у пошуку високої ліквідності, великих угод та безпечних активів на зберігання. Уряд пропонує визначити Комісію з цінних паперів Гонконгу як основного регулятора постачальників послуг торгівлі цифровими активами, відповідального за питання ліцензування та реєстрації, розробку стандартів, оптимізацію регуляторних процесів та зменшення потенційного регуляторного арбітражу в рамках різних регуляторних структур для цифрових активів. Гонконгський монетарний управління («КМУ») буде виступати в ролі основного регулятора банків, контролюючи їхні операції з цифровими активами.
Так само Комісія з цінних паперів буде головним регулятором постачальників послуг зберігання цифрових активів, відповідальним за ліцензування та реєстрацію, а також за встановлення стандартів, тоді як Управління грошового обігу буде фронтовим регулятором банків, контролюючи їх діяльність з зберігання цифрових активів.
Ця єдина та всебічна регуляторна схема підвищить довіру до ринку, сприятиме більш широкій діяльності з цифровими активами та великим угодам, а також надасть чіткі вказівки учасникам ринку. Ця схема також підтримуватиме ефективне управління ризиками та забезпечить ліквідність, гарантуючи створення збалансованої екосистеми для сприяння інноваціям на ринку та захисту інвесторів. Регулярно проводитиметься перегляд та тісна комунікація з зацікавленими сторонами, щоб забезпечити адаптацію рамок до технологічного та ринкового розвитку.
Водночас, Гонконг продовжить впроваджувати міжнародні стандарти, пов'язані з цифровими активами, зокрема пропозиції щодо політики ринку крипто- та цифрових активів Міжнародної організації комісій з цінних паперів, «Глобальна регуляторна рамка для діяльності з криптоактивами» Ради з фінансової стабільності, «Обачний підхід до ризиків криптоактивів» Комітету з банківського нагляду Базельського банківського наглядового комітету, а також «Рамки подання криптоактивів» Організації економічного співробітництва та розвитку для сприяння податковій прозорості.
(b) Огляд законодавства та регулювання токенізації
Токенізація активів реального світу та фінансових інструментів створює можливості для інтеграції нових технологій із традиційними фінансами, що може сприяти інноваціям в економічній діяльності та структурі фінансових ринків, підвищуючи ефективність, знижуючи витрати, підвищуючи прозорість і сприяючи залученню інвесторів. Для повного використання цього потенціалу необхідні чіткі, зрозумілі та зручні юридичні та регуляторні системи. Департамент фінансів і Управління з фінансових послуг очолять перегляд відповідних законів і регуляторних рамок, спираючись на міжнародний досвід і практику, щоб сприяти подальшому застосуванню токенізації в Гонконзі. На початковій стадії перегляду увага буде зосереджена на ринку облігацій, який вже пройшов стадію концептуального підтвердження, також очікується, що це надасть рекомендації для токенізації інших реальних активів і фінансових інструментів. Буде всебічно перевірено процеси випуску та торгівлі токенізованими облігаціями, включаючи, але не обмежуючись, вимогами до розрахунків, реєстрації та документування. Під час перегляду уряд співпрацюватиме з експертами в галузі права та зацікавленими сторонами, щоб забезпечити, щоб результати перегляду та відповідні рекомендації були реалістичними та могли задовольнити потреби в майбутньому, зробивши Гонконг піонером у цій інноваційній сфері.
（“E”xpanding the suite of tokenised products）Розширення асортименту токенізованих продуктів
(c) Регуляризація випуску токенізованих державних облігацій
Уряд двічі випустив (загальна сума близько 6,8 мільярдів гонконгських доларів) токенізовані зелені облігації, попередньо демонструючи ефективність токенізованої схеми. На цій основі уряд планує нормалізувати випуск токенізованих державних облігацій і дослідити різні валютні та термінові угоди, а також інші інноваційні варіанти. Уряд сподівається, що цей крок надасть ринку стабільні та якісні цифрові облігації, додатково розширить доступність і залучить більш широкий коло інвесторів. Щоб ще більше використати переваги токенізації, Департамент фінансів і Управління грошово-кредитної політики продовжать спілкуватися з експертами галузі, щоб зрозуміти різні аспекти ринку, включаючи питання впровадження цифрових валют для підвищення ефективності торгівлі, сценарії торгівлі на вторинному ринку, а також подальше розширення залучення інвесторів до місцевого ринку облігацій. Уряд має на меті, випустивши токенізовані облігації та нормалізуючи їх, встановити глобальні стандарти, підвищити довіру ринку до цієї технології, а також заохотити до її використання в державному та приватному секторах.
(d) забезпечити стимули для токенізації реальних активів та фінансових активів
Токенізація реальних світових активів та фінансових інструментів може підвищити ефективність, доступність і потенційну ліквідність ринку Гонконгу. Через проект Ensemble Гонконгської монетарної влади (де Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів є основним партнером і спільно з Гонконгською монетарною владою очолює участь у галузі управління активами) активно заохочується інноваційні сценарії застосування, включаючи токенізацію традиційних фінансових продуктів (таких як фонди грошового ринку та інші фонди) та доходів від реальних світових активів (таких як зарядні станції для електромобілів). Гонконгська монетарна влада розглядає можливість створення інфраструктури Ensemble для полегшення розрахунків за токенізованими депозитами на міжбанківському ринку, щоб спростити процеси та підвищити ліквідність.
Лондонська металургійна біржа (LME) включила Гонконг до своєї глобальної мережі сховищ як санкціоноване місце для доставки, а також затвердила операторів складів у Гонконзі для зберігання металів, зареєстрованих у Лондонській металургійній біржі. Для подальшого розвитку екосистеми торгівлі сировинними товарами уряд заохочує ринок використовувати токенізацію та технології відстеження фізичних активів у програмах зберігання. Технологія створення токенів може слугувати ідентифікаційними етикетками для глобальних складів, допомагаючи відстежувати металічні активи та пов'язані дані про їхню стійкість, сприяючи подальшій інтеграції Гонконгу у глобальну мережу складів.
Уряд посилить зусилля щодо розширення токенізації, сприяючи більш широкій токенізації активів та фінансових інструментів, демонструючи багаторазове застосування цієї технології в різних секторах, включаючи дорогоцінні метали (такі як золото), кольорові метали та відновлювані джерела енергії (такі як сонячні панелі) тощо.
На даний момент усі біржові фонди (ETF), що котируються на Гонконзькій фондовій біржі, звільнені від сплати гербового збору під час передачі. Щоб сприяти розвитку токенізованого ринку, уряд уточнить, що такі заходи звільнення від гербового збору також застосовуються до токенізованих ETF. На основі цього звільнення уряд вітає учасників ринку з обговоренням переваг токенізації ETF, наприклад, ETF грошового ринку, включаючи їх впровадження на ліцензованих платформах торгівлі цифровими активами або інших платформах для торгівлі на вторинному ринку. У майбутньому уряд дотримуватиметься відкритого підходу, враховуючи фінансові впливи та розвиток ринку, розгляне податкові угоди для інших фондів, визнаних Комісією з цінних паперів, які передаються після токенізації.
Уряд подасть законодавчу пропозицію, яка вказуватиме, що цифрові активи, які будуть визначені, можуть бути включені до приватних фондів і інвестиційних інструментів сімейного контролю, які матимуть право на податкові пільги з прибуткового податку. Якщо пропозицію буде схвалено законодавчою радою, податкові пільги набудуть чинності з податкового року 2025/2026.
("A"двансинг випадків використання та міжсекторальна співпраця) Просування сценаріїв використання та міжвідомчої співпраці
(e) Підтримка стабільних монет та інших токенізованих проектів, включаючи обговорення використання стабільних монет як платіжного інструменту
Стейблкоїни пропонують економічно вигідну альтернативу поза межами традиційних систем і мають потенціал для революції в платежах, управлінні ланцюгами постачання та діяльності на ринках капіталу. Уряд запровадить регуляторний режим для емітентів стейблкоїнів з 1 серпня 2025 року. Цей режим встановлює належні вимоги до управління резервними активами, стабілізаційних механізмів, процесів викупу та обережного управління ризиками, що є основою для досягнення вищезазначених цілей. Ці регуляторні вимоги допоможуть забезпечити стабільність і надійність випуску стейблкоїнів, підвищуючи їх надійність для використання як на місцевому, так і на міжнародному рівнях. Багато підприємств, які беруть участь у міжнародній торгівлі та розрахунках, висловили зацікавленість у використанні стейблкоїнів для зниження витрат і прискорення торгових процесів. Щоб повністю реалізувати потенціал стейблкоїнів, уряд і регуляторні органи створять сприятливе ринкове середовище та нададуть необхідні регуляторні вказівки, щоб сприяти дослідженню та впровадженню рішень для різних сценаріїв застосування, щоб вирішити суттєві проблеми в економічній діяльності. Для демонстрації підтримки уряду та виконання провідної ролі, ринкові учасники запрошуються висловити свої пропозиції щодо того, як уряд може експериментувати з використанням ліцензованих стейблкоїнів, наприклад, для підвищення ефективності урядових платежів.
(f) Сприяння співпраці між регуляторними органами, правоохоронними органами та постачальниками технологій
Як цифровий технологічний інкубатор Гонконгу, Digital港 активно підтримує токенізовані проекти в Гонконзі та через співпрацю з Грошовим управлінням у проекті Ensemble забезпечує сприятливе середовище для стартапів для дослідження інноваційних фінансових технологічних рішень. Для подальшої підтримки розвитку токенізованих проектів Digital港 співпрацюватиме з відповідними учасниками індустрії цифрових активів, використовуючи свою інкубаційну екосистему для надання підтримки, включаючи можливості для ділового співпраці, технічну підтримку, наставництво від експертів індустрії та участь у програмах акселерації, пов'язаних з цифровими активами та Web3. Стартапи та компанії, які займаються токенізаційними рішеннями, отримають вигоду від спеціалізованих ресурсів, що дозволить їм експериментувати з інноваційними ідеями та комерціалізувати їх. Digital港 також запустить програму фінансування пілотних проектів у сфері блокчейн та цифрових активів, яка надасть фінансування для заявок з потенціалом майбутнього використання, знакових та з ринковим впливом. Окрім фінансування, Digital港 також надасть допомогу цим компаніям та координуватиме з відповідними учасниками, щоб за потреби підтримати реалізацію пілотних проектів.
Спеціалізована команда Департаменту інвестицій та просування вітає і готова підтримати постачальників послуг цифрових активів у встановленні та розширенні бізнесу в Гонконзі. Серед численних доступних заходів підтримки Департамент може допомогти потенційним постачальникам послуг цифрових активів зв'язатися з банками та різними професійними та допоміжними службами, а також сприяти їх створенню бізнесу.
Гонконгська компанія з торгівлі та розрахунків розробила перші в Гонконгу індекси цифрових активів, щоб надати інвесторам прозорі та надійні цінові орієнтири для біткоїна та ефіру в азійському часовому поясі, підтримуючи розвиток Гонконгу як провідного центру цифрових активів в Азії.
Щоб підтримати ринкову доброчесність і зміцнити довіру до системи цифрових активів, уряд заохочуватиме розвиток інфраструктури цифрових активів, включаючи, але не обмежуючись, різноманітними регуляторними технологіями, рішеннями з кібербезпеки та моніторингу, які мають місцевий досвід і глибокі регіональні знання. Ці інструменти зміцнять регуляторну структуру та можливості Гонконгу, сприятимуть безпеці та сталому розвитку цифрових активів. Уряд буде сприяти співпраці між постачальниками технологій, регуляторними органами та правоохоронними органами, щоб оптимізувати ці рішення, забезпечуючи їх відповідність специфічним потребам екосистеми цифрових активів Гонконгу.
(“P”eople and partnership development) Розвиток талантів та партнерських відносин
(g) Сотрудничество с участниками рынка та університетами для сприяння розвитку талантів
Уряд продовжить підтримувати навчання та розвиток кадрів у сфері цифрових активів, зокрема зосереджуючись на застосуванні блокчейн-технологій, інтеграції штучного інтелекту та інноваціях у цифрових активах, щоб виховувати місцеві кадри, залучати глобальних фахівців у сфері цифрових активів до Гонконгу та підтримувати розвиток стартапів і фінансових установ. У першому списку кадрів, опублікованому у 2018 році, вже були включені фахівці з фінансових технологій, зокрема фахівці з цифрових активів з усього світу. У наступному етапі Digital港 через свої заходи з навчання у сфері Web3, блокчейн-технологій та штучного інтелекту допоможе уряду досягти цієї мети, створивши стабільний резерв професійних кадрів, що постійно сприяє інноваціям та робить внесок у місцеву індустрію цифрових активів. Ці заходи включають обмін досвідом та співпрацю з глобальними компаніями у сфері цифрових активів для забезпечення кадрового резерву найсучаснішими знаннями.
(h) Встановити Гонконг як центр виняткового обміну знаннями та сприяти співпраці з іншими юрисдикціями.
Уряд буде сприяти стратегічній співпраці між університетами та промисловістю, з'єднуючи академічні дослідження з практичними застосуваннями в галузі цифрових активів. Спільні дослідницькі програми зосередяться на розробці нових блокчейн-додатків, рамок токенізації, моніторингу та фінансових інструментів на основі штучного інтелекту. Залучаючи студентів до проектів цифрових активів, ці співпраці зможуть виховати нове покоління підприємців, дослідників та технічних експертів, забезпечуючи безперервний обіг ідей та експертизи. Поєднуючи академічні досягнення з потребами промисловості, ми будемо створювати стійкий кадровий резерв для Гонконгу, щоб підтримувати цілі розвитку цифрових активів.
Уряд посилить співпрацю між регуляторними та правоохоронними органами, а також координувати роботу місцевих регуляторних та правоохоронних органів, підтримуючи розвиток прозорого, безпечного та стійкого ринку цифрових активів. Уряд також разом з регуляторами підтримуватиме та братиме участь в міжнародній співпраці, зокрема через відповідні міжнародні організації та шляхом укладення меморандумів про взаєморозуміння з регуляторами інших юрисдикцій та іншими державними установами з метою досягнення обміну інформацією та регуляторної співпраці у сфері цифрових активів. Уряд також забезпечить співпрацю між відомствами через існуючі механізми високого рівня.
Резюме: майбутнє, що поєднує інновації, впевненість та можливості
"Заява про політику 2.0" представляє рішучість Гонконгу стати світовим лідером у сфері цифрових активів через "LEAP". Завдяки єдиній регуляторній рамці, перегляду законодавства та регулювання, нормалізації випуску токенізованих державних облігацій, розширенню токенізації реальних активів та фінансових продуктів, сприянню застосуванню стабільних монет, зміцненню співпраці в регулюванні та просуванню міжнародного співробітництва, уряд закладає основу для подальших інновацій та розвитку ринку. Поєднуючи підтримку тренінгів та проектів, співпрацю університетів з промисловістю, а також підтримувану цифровою інфраструктурою процвітаючу екосистему, Гонконг створить значні переваги для світової реальної економіки та фінансових ринків. Завдяки спільним зусиллям регуляторів, промисловості та суспільства буде побудовано майбутнє, що поєднує інновації, довіру та можливості, ведучи Гонконг до нових висот у сфері цифрових активів.
Фінансові справи та Казначейство Уряду Спеціального адміністративного району Гонконг 26 червня 2025 року #BTC再创新高#