Coinbase зміцнює амбіції в ончейні з піонерами DeFi деривативів Opyn

Основні висновки:

• Coinbase набуває команду керівників Opyn, щоб зміцнити свої позиції в інфраструктурі деривативів на блокчейні.
• Засновники Opyn, відомі завдяки Squeeth та Power Perpetuals, мають глибокий технічний досвід у DeFi.
• Coinbase планує розширити перевірені пулі та вдосконалити гібридну ринкову інфраструктуру, поєднуючи CeFi та DeFi.

Coinbase зробила ще один агресивний крок у своїй безперервній кампанії зі зміни глобальних ринків на блокчейні. Наймаючи засновників Opyn, піонера в галузі децентралізованих опціонів, криптобіржа сигналізує про свою довгострокову прихильність до створення відповідальних, прозорих і доступних фінансових ринків, що працюють на базі блокчейну.

!

Візія Coinbase: Ончейн ринки як фінансове майбутнє

Coinbase поступово переходить до моделі "onchain-first". Це останнє придбання, оголошене 11 липня, є частиною ширшої ініціативи, щоб реалізувати це бачення в операційну реальність. Замість того, щоб купувати протоколи чи продукти, Coinbase залучає людей, зокрема тих, хто має рідкісну здатність поєднувати глибокі технічні знання DeFi з реальною фінансовою структурою.

В центрі цього придбання перебувають Ендрю Леоне, колишній CEO Opyn, і Джо Кларк, керівник досліджень. Обидва тепер приєднуються до підрозділу інституційних ринків Coinbase, де вони відіграватимуть ключові ролі у розробці інфраструктури, такої як Верифіковані Пули, ініціатива, яка поєднує децентралізовану ліквідність з регуляторною відповідністю.

Згідно з оголошенням Coinbase, цей крок відображає їхнє переконання, що "майбутнє фінансів - на блокчейні". Компанія стверджує, що Леоне і Кларк допоможуть прискорити міграцію більшої частини їх бізнесу обміну на публічні реєстри.

Хто стоїть за Opyn?

Від експериментальних деривативів до основної інтеграції

Opyn не просто ще один DeFi проект, це був перший децентралізований протокол опціонів, запущений у 2019 році. Його команда представила кілька ключових інновацій, які стали частиною словника DeFi:

• oTokens: Токенізовані колл- та пут-опціони, що дозволяють бездозволену торгівлю деривативами
• Постійні потужності: Екзотичні інструменти, що пропонують нелінійний вплив (, наприклад, квадратні ETH доходи )
• Squeeth: Популярний похідний продукт ETH², що пропонує безперервну, важільну експозицію до Ethereum

Ці продукти кинули виклик межам того, на що були здатні децентралізовані ринки. Найголовніше, вони показали, як усі ці фінансові продукти можна перебудувати в онлайні без посередників.

Леоне, колишній віцепрезидент Nomura, мав досвід у торгівлі волатильністю та структурованими продуктами до криптовалюти. Це поєднання досвіду TradFi-DeFi зробило його ідеальним кандидатом для з'єднання цих двох світів, на чому, здається, Coinbase покладає велику цінність.

Кларк, який відомий своїми глибокими дослідженнями DeFi та архітектурно-орієнтованим підходом до проектування ринку, відіграв ключову роль у розширенні теоретичної та технічної основи Opyn.

Чому цей крок важливий для Coinbase

Посягання Coinbase на колишніх керівників Opyn не є лише оголошенням про найм, це стратегічний сигнал. Ось чому це важливо:

!

1. Прискорення ончейн інфраструктури

Верифіковані пулі Coinbase, які стали доступними в мережі Base Layer 2, прагнуть забезпечити відповідну ончейн ліквідність як для інститутів, так і для роздрібних клієнтів. З залученням талантів Opyn, ця ініціатива, імовірно, може еволюціонувати від простих ліквідних пулів до більш структурованих продуктів, опціонів та складних деривативів, які є нативними, ончейн-управлінськими інструментами.

2. Заповнення прогалини в експертизі

Небагато проектів у цій сфері мають такий досвід у створенні інфраструктури деривативів, що базується на DeFi, з нуля, як ми. Леоне та Кларк не просто інженери, вони є тим, що ми можемо назвати дизайнерами ринків, які знають, як архітектурно побудувати системи, що врівноважують деякі з суперечливих імперативів децентралізації, ефективності та відповідності. Тепер Coinbase будує частину цього таланту всередині.

3. Орієнтація в регуляторній складності

Opyn знає про труднощі роботи з регуляторами з власного досвіду. У 2023 році Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC) наклала штраф у розмірі 250 000 доларів на проєкт за перелік деривативів, які не були авторизовані. Але, хоча це може здаватися невдачею, досвід відповідності, що слідує за цим, тепер є силою.

У світі, де регуляторна ясність є ключовим фактором, наявність команди, яка вже пройшла цей вузький шлях, дає Coinbase явну перевагу в конкурентоспроможності в питанні дотримання вимог.

Читати далі: Нова реклама Bitcoin від Coinbase: Парадокс цін на житло в Bitcoin проти доларів

Що далі: Гібридне майбутнє торгівлі

Інтеграція команди Opyn свідчить про те, що Coinbase прагне реалізувати гібридну ринкову модель, поєднуючи централізовану інфраструктуру з принципами децентралізованих фінансів. На практиці це може означати:

• Інституційні DeFi продукти, побудовані на основі мережі Base
• Прозорі розрахункові шари для традиційних фінансових інструментів
• Дані про торгівлю в реальному часі та компонуємi смарт-контракти для моделювання ризиків

Наслідки також поширюються на розробників. Оскільки все більше інфраструктури переходить на ланцюг, ми можемо бачити, як Coinbase випустить відкриті API, SDK або шари ліквідності, які дозволять третім сторонам розвиватися на основі його ланцюгової біржової основи.

Користувачі також можуть отримати вигоду від нижчих торгових зборів, покращеної прозорості та доступу до ринку 24/7, що стало можливим завдяки перенесенню виконання та розрахунків на публічні блокчейни.

Читати далі: Coinbase отримує MiCA в Люксембурзі, відкриваючи доступ до криптовалют для 450 млн по всій Європі