Стейблкоїн, RWA та Децентралізовані фінанси створять синергію, яка сприятиме переоцінці вартості ETH

Нещодавно акції криптовалют добре себе показали, що викликало інтерес інвесторів до питань законодавства про стейблкоїн, гарячих тем Ethereum та можливостей RWA. Ця стаття буде систематично аналізувати ці питання з довгострокової перспективи як доповнення до попереднього звіту.

Ціна ETH зростає не завдяки єдиному фактору, а є спільним вибором основних установ під час трансформаційного планування; критична точка зміни тренду наближається.

Один. Дані показують швидкий розвиток стейблкоїнів та RWA

Загальна капіталізація стейблкоїнів досягла історичного максимуму в 258,3 мільярда доларів. Законопроект про стейблкоїни в США просувається, а правила щодо стейблкоїнів у Гонконзі набирають чинності 1 серпня. Міністерство фінансів США прогнозує, що у разі прийняття законопроекту капіталізація стейблкоїнів швидко зросте до понад 2 трильйонів.

Ринок RWA зріс з 5,2 млрд доларів у 2023 році до 24,3 млрд доларів, що становить приріст 460%. Очікується, що до 2030-2034 років 10%-30% глобальних активів можуть бути токенізовані, обсягом 40-120 трлн, що в понад 1000 разів більше, ніж зараз.

Головні установи активно формують плани:

• AUM фонду BUIDL від BlackRock становить 28,6 мільярда доларів США, 95% розгорнуто на ETH
• Securitize співпрацює з кількома організаціями, випустивши токенізовані продукти на 3,7 мільярда доларів, 80% з яких на Ethereum
• AUM фонду BENJI від Franklin Templeton становить 743 мільйонів доларів, 10% в ETH

Два, структурні переваги RWA

RWA вказує на цифровізацію реальних активів у токени на блокчейні. Його переваги включають:

1. Програмованість: автоматизація управління активами на основі смарт-контрактів
2. Революція в розрахунках: реалізація миттєвих розрахунків, зниження ризиків
3. Революція ліквідності: підвищення ліквідності активів з низькою ліквідністю
4. Глобальна доступність: подолання географічних обмежень для розширення групи інвесторів

Наразі RWA в основному стосується:

• Приватні кредити: обсяг 14,3 млрд доларів США, частка 58,8%
• Державні облігації: обсяг 74 мільярди доларів, частка 30%
• Акції: Kraken та інші запустили торгівлю токенізованими акціями
• Товар: на основі золота
• Приватний капітал: активно досліджується

Три. Синергія стейблкоїнів-RWA-Децентралізовані фінанси

стейблкоїн є основою фінансів на ланцюгу, роблячи валюту програмованою та децентралізованою.

Швидкий розвиток RWA зумовлений дослідженнями установ щодо способів інтеграції відповідності. Після ухвалення закону велика кількість активів буде переведена на блокчейн.

Децентралізовані фінанси будуть відігравати роль у підвищенні ефективності та автоматизації нових активів на блокчейні, сприяючи інноваціям у похідних фінансових інструментах.

RWA та Децентралізовані фінанси: випадки інтеграції

1. Securitize через sTokens з'єднує Децентралізовані фінанси
2. Ethena USDtb об'єднує BUIDL для отримання стабільного доходу

Чотири, ETH є основним вибором для установ

ETH на RWA ринковій капіталізації 75 мільярдів доларів, займає 58,41%. Причини, з яких інституції обирають ETH:

1. Найвища безпека та стабільність
2. Зріла екосистема Децентралізованих фінансів та ліквідність
3. Висока децентралізація, глобальне охоплення бізнесу

Etherealize вважає, що ETH є базовим активом нової фінансової системи, має багато функцій. Процес повторної оцінки ETH прискорюється:

1. Інституції масово впроваджують інфраструктуру ETH
2. Зростання попиту на стейкінг ETH
3. Конкуренція за накопичення ETH в екосистемі
4. ETH став переважним резервним активом для установ

Отже, ETH не є єдиним вибором для установ, але на сьогоднішній день є оптимальним рішенням для масового перенесення активів в блокчейн. З урахуванням даних та останніх тенденцій, тренд повернення до ETH є очевидним.