Зміна ринкової структури стейблкоїнів: USDC піднімається, стаючи новим улюбленцем Децентралізованих фінансів

У 2021 році на ринку стейблкоїнів з'явилася нова конкурентна ситуація. Хоча деякий відомий стейблкоїн все ще займає домінуючу позицію на біржах, USDC вже здійснив ривок на ринку Децентралізованих фінансів, і всі дані свідчать про його популярність серед користувачів DeFi. Водночас, стейблкоїни більше не є лише інструментом для крипто-користувачів для уникнення ризиків, вони також стають важливим каналом для традиційних фінансів, що просуваються в крипто та DeFi.

стейблкоїн завжди був в центрі уваги крипторинку, відіграючи важливу роль у децентралізованій екосистемі криптовалют, особливо в сценах торгівлі та переказу на централізованих біржах, допомагаючи користувачам знизити ризик волатильності активів та зафіксувати прибуток.

Цього року в січні Міністерство фінансів США, Управління контролера валют (OCC) ( опублікувало документ, що дозволяє американським банкам використовувати доларові стейблкоїни для платежів і розрахунків, що знаменує визнання статусу стейблкоїнів регуляторними органами. У документі зазначено, що банки можуть використовувати стейблкоїни для сприяння платежам клієнтів у мережі з незалежними вузлами, включаючи випуск стейблкоїнів та їх обмін на законну валюту.

У сильному крипторинку 2021 року попит на стейблкоїни як основні розрахункові активи різко зріс. Великі емітенти часто збільшували випуск, загальна ринкова вартість стейблкоїнів зросла з 28 мільярдів доларів на початку року до 108,1 мільярда доларів.

Попри те, що ринок постійно чекає, що новий стейблкоїн зможе замінити лідируючу позицію відомого стейблкоїну для зниження ризиків, через звички користувачів цей стейблкоїн все ще займає домінуючу позицію на централізованих біржах. Проте його позиція на загальному ринку вже змінилася. За даними, наразі загальний обсяг випуску цього стейблкоїну становить 64,3 мільярда доларів США, що майже в три рази більше, ніж на початку року, і становить близько 58% від загальної кількості стейблкоїнів. Ця частка на початку року була ще 75%, що свідчить про зниження його домінування в галузі, що в значній мірі зумовлено вибухоподібним зростанням ринку Децентралізованих фінансів.

Цього року з'явилося багато нових проектів Децентралізованих фінансів, особливо в галузі прибутковості, DEX та кредитування. Щоб підтримувати високу ліквідність, вони запустили активності з видобутку стейблкоїнів, річна дохідність яких колись перевищувала 50%, але наразі більшість з них знизилася до приблизно 10%.

На ринку DeFi, з огляду на вимоги комплаєнсу та безпеки, більшість проєктів більше схильні використовувати ETH та USDC для створення пулів ліквідності торгових пар. Один відомий стейблкоїн більше не має такої ж глибини торгівлі та ліквідності, як централізовані біржі. Користувачі також отримали більше вибору завдяки механізму AMM, тому USDC, який має вищу комплаєнсність, став обраним стейблкоїном для користувачів DeFi та проєктів.

Станом на 1 липня, обсяг закритих USDC у ліквідному пулі певного DEX становить 3,34 мільярда доларів США, що більше ніж у два рази перевищує 1,66 мільярда доларів США відомого стейблкоїна. Щодо обсягу торгівлі, торгові пари USDC досягли 6,02 мільярда доларів США, що більше ніж у три рази перевищує 1,85 мільярда доларів США відомого стейблкоїна, що відображає чітке переважання користувачів у використанні USDC для торгівлі.

На платформі кредитування з найвищим TVL, обсяг депозитів USDC становить 38,9 млрд доларів, обсяг позик - 27,7 млрд доларів, обидва є найвищими на цій платформі. Тим часом, обсяг депозитів відомого стейблкоїна становить лише 9,5 млрд доларів, обсяг позик - 8,2 млрд доларів, USDC у всіх показниках значно випереджає.

Ці дані свідчать про те, що USDC став найбільш улюбленим стейблкоїном серед користувачів DeFi, виконуючи незамінну роль у торгівлі та кредитуванні в екосистемі DeFi.

USDC активно прагне стати основним каналом для традиційних фінансів у крипто- та Децентралізовані фінанси ринку, кидаючи виклик відомому стейблкоїну з вищих вимірів. USDC завжди підкреслює свою відповідність, а його емітенти - це компанії з високим статусом в галузі, які мають регуляторні ліцензії в кількох країнах і регіонах.

Саме тому, враховуючи зміну регуляторної політики США, USDC отримав визнання багатьох традиційних фінансових установ, а кількість випадків його використання помітно зросла. У березні цього року один з платіжних гігантів оголосив про дозвіл використовувати USDC для розрахунків у своїй платіжній мережі.

У травні емітент USDC отримав найбільше в історії криптоіндустрії одноразове фінансування у розмірі 440 мільйонів доларів США, основними інвесторами стали відомі установи з традиційної фінансової сфери. Після цього USDC прискорив маркетинг для фінансових установ, щоб створити "платіжну та фінансову інфраструктуру на основі цифрових валют".

У червні кілька криптовалютних компаній послідовно випустили продукти для накопичення доходу в USDC, з доходністю близько 4%. Джерела доходу цих продуктів різні, включаючи інституційні позики, Децентралізовані фінанси та верифікацію позичальників платформою тощо.

Одночасно, емітент USDC запустив DeFi API, що дозволяє інституційним користувачам легко отримувати доступ до різних DeFi протоколів, отримувати відсотки, токени управління та надавати клієнтам однакові права.

Протягом тривалого часу традиційні банківські заощадження в США мали низькі процентні ставки, річна дохідність невеликих депозитів зазвичай не перевищує 0,60%. Традиційні фінансові користувачі, які входять на ринок Децентралізованих фінансів, часто стикаються з високими бар'єрами, такими як управління приватними ключами, взаємодія в ланцюзі та інші, що збільшує витрати на управління та регулювання. Ці установи спростили складні операції, користувачам потрібно лише перевести долари на рахунок, щоб насолоджуватись 4% річних.

Можна очікувати, що значні обсяги традиційних фінансових коштів потраплять на крипторинок, забезпечуючи Децентралізованим фінансам більше ліквідності в доларах США, ставши "першим інституційним мостом, що з'єднує DeFi".

Під впливом попиту на ринку DeFi та традиційних фінансів, обсяг постачання USDC з початку року зріс майже в 20 разів, з 1,3 мільярда доларів до 25,1 мільярда доларів. У найближчі кілька місяців USDC також буде випущено на кількох блокчейн-мережах, що додатково розширить його переваги на ринку DeFi.

Наразі структура стейблкоїнів на крипторинку стає дедалі зрозумілішою. Один відомий стейблкоїн та USDC стають двома основними рушійними силами, перший через недоліки в дотриманні норм переважно обслуговує сценарії торгівлі та переказів на централізованих біржах, тоді як другий прагне з'єднати традиційні фінанси з криптосвітом, підвищуючи рівень прийняття криптовалют інституційними інвесторами та допомагаючи традиційним капіталам користуватися послугами Децентралізованих фінансів (DeFi) у легальний і зручний спосіб.

Інші стейблкоїни, такі як DAI та BUSD, мають свої специфічні сфери застосування та позиціонування. DAI в першу чергу обслуговує потреби користувачів DeFi, тоді як BUSD займає стабільну позицію основного стейблкоїна для розрахункових активів на певній біржі та певному блокчейні, інші стейблкоїни більше існують як доповнення до ринку.

З розвитком крипторинку роль стейблкоїнів стає все важливішою. USDC наразі став еталоном у цій галузі та сприяє розвитку, як і певна біржа, хоча обсяги торгівлі не є найвищими, проте завдяки відповідності вимогам стала найвпливовішою біржею на ринку.

! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a89e6499df2f86ac626a535f9e02e9b1.webp(