Політичні переваги та дефіцитна криза в резонансі: "некомерційне" процвітання за межами Біткойн, що перевищив 120000 доларів

Поточна ситуація далеко не є "нормальною". Зростання Біткойна можна вважати божевільним, адже він постійно злітає по крутій прямій траєкторії. Процентна ставка продовжує зростати, долар за шість місяців вже подешевшав на 11%, а загальна ринкова капіталізація крипторинку за короткий час зросла на тисячу мільярдів доларів.

Що саме сталося? Відповідь очевидна: Біткойн увійшов у "режим кризи".

Сьогоднішня динаміка Біткойна настільки стрімка, що він може кілька разів за день оновлювати історичні максимуми (ATH). З моменту, коли 3 липня Палата представників США прийняла "Великий і красивий закон" президента Трампа, ціна Біткойна зросла на 15 000 доларів. Якщо золото не викликало тривоги, то шалений ріст Біткойна має достатньо стукати у дзвони.

Чи є ще більш очевидні сигнали? Подивіться на порівняння графіків Біткойна та індексу долара США ($DXY) з початку року, де з'явилися дві очевидні точки розбіжності:

9 квітня (після закінчення 90-денного періоду призупинення мит)

1 липня (під час ухвалення «Великого і красивого закону»)

Все вже очевидно.

У липні дані, отримані з ринку, показують, що лише в травні 2025 року США зафіксували дефіцит бюджету в 316 мільярдів доларів за один місяць. Це третій найвищий рівень місячного дефіциту в історії. Спочатку, через опозицію Маска до бюджету, ринок ще сподівався на щось.

Проте, ця надія швидко зникла на початку липня.

Тоді зростання Біткойна, здавалося, було зумовлено сподіваннями ринку на торгову угоду. Але, як виявилося, незалежно від того, чи буде оголошено торгову угоду, результати на ринку були вражаюче однаковими: прибутковість облігацій зросла, Біткойн різко зріс, долар знизився, а золото зросло.

Це зовсім не так звана "нормальна" ринкова ситуація. Ми заздалегідь передбачили і схопили цю тенденцію: ми рішуче купували на корекціях по 80,000 доларів, 90,000 доларів і 100,000 доларів, і точно спрогнозували цільову ціну 115,000 доларів.

Минулої п'ятниці ми підвищили мету до понад 120,000 доларів — ця цінова позначка щойно була досягнута.

Це, безумовно, подвійна підтримка (подвійний позитив) для золота та Біткойна.

З початку року, в ціні Біткойна, індекс S&P 500 впав на 15%. А якщо згадати 2012 рік, то в ціні Біткойна індекс S&P 500 впав на приголомшливі 99,98%. Ситуація така: вартість Біткойна зросла, вартість долара зменшилася.

Ще раз підкреслюю, уважно слідкуйте за дефіцитом бюджету США.

Більш важливо, що інституційні кошти, здається, активно входять на ринок, переслідуючи цю хвилю зростання Біткойна.

Розмір активів під управлінням (AUM) Біткойн ETF IBIT за менш ніж 350 днів швидко зріс до рекордних 76 мільярдів доларів. Для порівняння, найбільший у світі золотовалютний ETF GLD витратив понад 15 років, щоб досягти такої ж величини.

Ми під час глибокого спілкування з інституційними інвесторами звернули увагу на повторюваний консенсус: в цілому, сімейні офіси, хедж-фонди та інший інституційний капітал нині вже не можуть ігнорувати Біткойн. Навіть "консервативні" фонди розглядають можливість виділення близько 1% своїх активів під управлінням (AUM) на Біткойн.

Треба зазначити, що ми називаємо Біткойн у "режимі кризи", не маючи на увазі негативний прогноз для інших активів. Насправді, короткостроковий "стимул" від більшого дефіциту витрат є "позитивним", ризикові активи в короткостроковій перспективі все ще можуть продовжити зростання.

Звичайно, його довгостроковий негативний вплив не можна ігнорувати.

Цинічно, що як тільки буде вирішено проблему дефіциту, багато труднощів США будуть вирішені. Це може знизити Процентна ставка, стримати інфляцію та зміцнити долар. Але Біткойн "добре знає": це практично неможливо – просто погляньте, як зростання прискорюється після ухвалення витратного закону.

Зміни в економічній структурі є можливістю для інвесторів. Оскільки ринок поступово поглинає цю тривалу кризу дефіциту витрат, капітал проводить масові ротації, і ціни на активи через це різко коливаються.

Нарешті, цікаво, що, згідно з повідомленням ZeroHedge, важелі коротких позицій по ефірі зараз на історичному максимумі. Це нагадує ситуацію, яку ми спостерігали перед дном ринку у квітні 2025 року.

Чи невдовзі розпочнеться масштабний шорт-сквіз на крипторинку? Схоже, що щось назріває......