REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних блокчейнів
Вступ
Ця стаття має на меті вивчити та розширити знання, пов'язані з REV, щоб ми могли більш повно оцінити та інтерпретувати публічні блокчейни. Ми повинні відкрито вивчати знання, діалектично розглядати існуючі суперечки щодо REV, одночасно уникаючи ізольованого використання будь-яких індикаторів, щоб уникнути деяких потенційних негативних наслідків.
Інтерпретація REV
Що таке REV?
REV представляє собою реальну економічну вартість і є показником, що вимірює загальну суму витрат, які користувачі сплачують публічній блокчейн.
REV для публічних блокчейнів подібний до доходу для підприємств. Але, звісно, існують певні нюанси, і це не зовсім еквівалентно концепції доходу для підприємств, тут також є багато суперечок.
Повна формула обчислення REV виглядає так:
REV = ∑(Витрати в протоколі) + ∑(Чаї за межами протоколу) + ∑(MEV)
В даний час існує широка дискусія про те, чи слід максимізувати REV:
REV Maxis: вважає, що максимізація REV сприятиме зниженню граничних витрат мережі / розширенню бази користувачів / досягненню стійкого зростання доходів.
REV Minimalists: вважають, що REV є поганим показником довгострокової вартості, оскільки він зростає під час спекулятивних бульбашок і не підходить для таких блокчейнів, як Bitcoin, де REV практично дорівнює нулю, слід впровадити мінімально життєздатний REV для зменшення його можливих негативних економічних впливів.
Нещодавні характеристики
Дані про частку REV за 5 років:
ETH займає домінуючу позицію у 20-23 роках
З 24 року SOL отримує нову лідерську позицію
REV TRON також є досить значним і постійно зростає
З огляду на REV за останні три місяці, SOL, TRON, ETH є лідерами REV.
Основна характеристика, що безпосередньо відображається через REV, полягає в суттєвому збільшенні ваги впливу факторів доходу з боку, що не є кінцевим користувачем.
Формула розрахунку REV говорить нам, що вона охоплює, крім потреб користувачів, Out of Protocol Tips( або MEV), тому не важко помітити, що серед усіх публічних блокчейнів MEV Solana може значно допомогти підвищити її REV, що, в свою чергу, підвищить її потенційний простір оцінки.
Переваги та недоліки REV
Переваги:
У порівнянні з кількістю активних адрес та обсягом торгівлі, REV важче маніпулювати, особливо коли частина REV знищується.
Він може добре вказати на активність роздрібних інвесторів на різних ланцюгах в історії.
Недоліки:
має певну затримку
Не може відображати всю ситуацію з публічним блокчейном, не можна ізолювати його для оцінки.
Хоча це важко, але все ж існує можливість маніпуляцій.
Існують деякі відхилення, в деяких випадках MEV і REV можуть бути значно вищими за середнє значення
На деяких публічних ланцюгах з незрілою MEV інфраструктурою REV може бути невеликим, що може призвести до певних нечесних оцінок.
В цілому, до REV потрібно ставитися так само діалектично, як і до MEV, уникаючи ізольованого та метафізичного застосування будь-яких індикаторів і методів.
Метод оцінки з урахуванням FDV: множник F/R
Накладаючи FDV, оцінюючи разом з REV, ми отримаємо множник FDV/REV.
Такий множник трохи схожий на коефіцієнт P/E, його основна логіка полягає в оцінці ступеня премії ринку до оцінки проєкту, тобто чим більший множник F/R, тим більший можливий оцінковий бульбашка, і тим оптимістичніші очікування ринку щодо зростання проєкту ( або тим сильніша спекуляція ), і навпаки, бульбашка менша, оцінка ближча до можливої реальності, що також може використовуватися для представлення відносної недооцінки при вертикальному порівнянні.
Множник FDV/REV є мірою співвідношення між ринковими очікуваннями FDV( проекту та річними фактичними економічними доходами), а також поточною прибутковістю(, відображаючи ступінь премії, яку ринок сплачує за кожну одиницю доходу.
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b77d38ac68b5fc057f49ad0872bcc683.webp(
З цього можна зробити висновок:
Найвищий F/R множник BTC, що містить у собі довгостроковий наратив та премію за ліквідність.
Низькі коефіцієнти F/R для SOL та Tron вказують на те, що ринок може вважати їх здатність генерувати доходи більшою або їх оцінку більш обґрунтованою
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4e0c3938ca4673d222999113f8f2c689.webp(
FDV може бути завищеним під впливом випуску токенів, що, в свою чергу, вплине на оцінку в короткостроковій та середньостроковій перспективі. Ми також можемо використовувати обігову ринкову капіталізацію (Market Cap) для допоміжного аналізу, оскільки вона може більш достовірно відображати визнання ринком цінності проєкту — так ми можемо встановити множник MC/R або M/R. Такий множник також більше підходить для оцінки ефективності ціноутворення доходів проєкту в короткостроковій перспективі.
![REV та F/R множник: новий метод оцінки публічних блокчейн])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-863d0493e8305044a25a88045c80285a.webp(
) і різниця та зв'язок з MEV
Ми знаємо, що MEV - це максимальна витягувана вартість (Maximal Extractable Value), яка є прибутком, який отримують певні учасники, використовуючи рідні характеристики ланцюга, такі як затримка цін, ліквідація позик, видимість транзакцій тощо.
MEV зазвичай проявляється у вигляді арбітражу, ліквідації, передзабігу, сендвіч-атаках тощо, і саме по собі є нейтральним терміном.
У системі оцінки MEV та REV насправді є два абсолютно різні поняття:
MEV насправді слід більше розглядати як мікроіндикатор для оцінки здоров'я мережі та деяких стратегічних аспектів розподілу вартості.
REV насправді є більш макроекономічним, зосереджується на загальному рівні доходу публічної блокчейн-мережі.
Можна поєднувати MEV і REV для динамічного моніторингу, використовуючи це як допоміжний показник здоров'я екосистеми. ### Низьке співвідношення є здоровим, високе співвідношення несе ризики (.
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічної блокчейн-мережі])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956442f4ddbd698e3aa4fffc5da7c680.webp(
![REV та множник F/R: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-35c363645bfb31135a318d0068a125ad.webp(
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних ланцюгів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f0aa96837dac9ee2ded5a888af36ff3b.webp(
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-666e8c6496540554d389881cedba1807.webp(
Висновок
REV не дорівнює захопленню вартості рідного токена в блокчейні.
Співвідношення FDV/REV) подібне до співвідношення ціни і прибутку P/E(, яке природно має відмінності між різними блокчейнами) та підприємствами(.
Блокчейн не є підприємством, а рідний токен не є акцією.
Погляди REV Minimalists можуть бути не завжди прийнятними, проте максимізація REV має багато питань для обговорення в довгостроковій перспективі.
REV у поєднанні з багатьма показниками може утворити відносно повну систему спостереження.
У статті ми обговорили взаємозв'язок між REV та комісіями
Обговорювали референтну цінність F/R множника та M/R множника для оцінки публічних ланцюгів
Обговорили різницю та зв'язки з MEV і надали показники здоров'я публічних ланцюгів MEV/REV.
Розумне і гнучке використання цих комбінованих індикаторів може дати нам відносно всебічну точку зору під час оцінки публічних блокчейнів.
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c60ec3c2a86e116504951665b479a1aa.webp(
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
1
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
OnchainUndercover
· 4год тому
Досліджувати стільки, краще подивитися на графік свічок.
REV та F/R множник: новий вимір оцінки публічних блокчейнів
REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних блокчейнів
Вступ
Ця стаття має на меті вивчити та розширити знання, пов'язані з REV, щоб ми могли більш повно оцінити та інтерпретувати публічні блокчейни. Ми повинні відкрито вивчати знання, діалектично розглядати існуючі суперечки щодо REV, одночасно уникаючи ізольованого використання будь-яких індикаторів, щоб уникнути деяких потенційних негативних наслідків.
Інтерпретація REV
Що таке REV?
REV представляє собою реальну економічну вартість і є показником, що вимірює загальну суму витрат, які користувачі сплачують публічній блокчейн.
REV для публічних блокчейнів подібний до доходу для підприємств. Але, звісно, існують певні нюанси, і це не зовсім еквівалентно концепції доходу для підприємств, тут також є багато суперечок.
Повна формула обчислення REV виглядає так:
REV = ∑(Витрати в протоколі) + ∑(Чаї за межами протоколу) + ∑(MEV)
В даний час існує широка дискусія про те, чи слід максимізувати REV:
REV Maxis: вважає, що максимізація REV сприятиме зниженню граничних витрат мережі / розширенню бази користувачів / досягненню стійкого зростання доходів.
REV Minimalists: вважають, що REV є поганим показником довгострокової вартості, оскільки він зростає під час спекулятивних бульбашок і не підходить для таких блокчейнів, як Bitcoin, де REV практично дорівнює нулю, слід впровадити мінімально життєздатний REV для зменшення його можливих негативних економічних впливів.
Нещодавні характеристики
Дані про частку REV за 5 років:
З огляду на REV за останні три місяці, SOL, TRON, ETH є лідерами REV.
Основна характеристика, що безпосередньо відображається через REV, полягає в суттєвому збільшенні ваги впливу факторів доходу з боку, що не є кінцевим користувачем.
Формула розрахунку REV говорить нам, що вона охоплює, крім потреб користувачів, Out of Protocol Tips( або MEV), тому не важко помітити, що серед усіх публічних блокчейнів MEV Solana може значно допомогти підвищити її REV, що, в свою чергу, підвищить її потенційний простір оцінки.
Переваги та недоліки REV
Переваги:
Недоліки:
В цілому, до REV потрібно ставитися так само діалектично, як і до MEV, уникаючи ізольованого та метафізичного застосування будь-яких індикаторів і методів.
Метод оцінки з урахуванням FDV: множник F/R
Накладаючи FDV, оцінюючи разом з REV, ми отримаємо множник FDV/REV.
Такий множник трохи схожий на коефіцієнт P/E, його основна логіка полягає в оцінці ступеня премії ринку до оцінки проєкту, тобто чим більший множник F/R, тим більший можливий оцінковий бульбашка, і тим оптимістичніші очікування ринку щодо зростання проєкту ( або тим сильніша спекуляція ), і навпаки, бульбашка менша, оцінка ближча до можливої реальності, що також може використовуватися для представлення відносної недооцінки при вертикальному порівнянні.
Множник FDV/REV є мірою співвідношення між ринковими очікуваннями FDV( проекту та річними фактичними економічними доходами), а також поточною прибутковістю(, відображаючи ступінь премії, яку ринок сплачує за кожну одиницю доходу.
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b77d38ac68b5fc057f49ad0872bcc683.webp(
З цього можна зробити висновок:
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4e0c3938ca4673d222999113f8f2c689.webp(
FDV може бути завищеним під впливом випуску токенів, що, в свою чергу, вплине на оцінку в короткостроковій та середньостроковій перспективі. Ми також можемо використовувати обігову ринкову капіталізацію (Market Cap) для допоміжного аналізу, оскільки вона може більш достовірно відображати визнання ринком цінності проєкту — так ми можемо встановити множник MC/R або M/R. Такий множник також більше підходить для оцінки ефективності ціноутворення доходів проєкту в короткостроковій перспективі.
![REV та F/R множник: новий метод оцінки публічних блокчейн])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-863d0493e8305044a25a88045c80285a.webp(
) і різниця та зв'язок з MEV
Ми знаємо, що MEV - це максимальна витягувана вартість (Maximal Extractable Value), яка є прибутком, який отримують певні учасники, використовуючи рідні характеристики ланцюга, такі як затримка цін, ліквідація позик, видимість транзакцій тощо.
MEV зазвичай проявляється у вигляді арбітражу, ліквідації, передзабігу, сендвіч-атаках тощо, і саме по собі є нейтральним терміном.
У системі оцінки MEV та REV насправді є два абсолютно різні поняття:
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічної блокчейн-мережі])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956442f4ddbd698e3aa4fffc5da7c680.webp(
![REV та множник F/R: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-35c363645bfb31135a318d0068a125ad.webp(
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних ланцюгів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f0aa96837dac9ee2ded5a888af36ff3b.webp(
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-666e8c6496540554d389881cedba1807.webp(
Висновок
REV не дорівнює захопленню вартості рідного токена в блокчейні.
Співвідношення FDV/REV) подібне до співвідношення ціни і прибутку P/E(, яке природно має відмінності між різними блокчейнами) та підприємствами(.
Блокчейн не є підприємством, а рідний токен не є акцією.
Погляди REV Minimalists можуть бути не завжди прийнятними, проте максимізація REV має багато питань для обговорення в довгостроковій перспективі.
REV у поєднанні з багатьма показниками може утворити відносно повну систему спостереження.
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c60ec3c2a86e116504951665b479a1aa.webp(