Uniswap V4 веде нову еру Децентралізованих фінансів
13 червня один DEX опублікував проект коду своєї версії V4, що викликало сильний резонанс у галузі і стало гарячою новиною останнього часу. Як найбільша на даний момент децентралізована торгова платформа, цей DEX протягом тривалого часу займає понад 50% частки на ланцюгових операціях, а його обсяг торгівлі в три рази перевищує обсяг другого за величиною конкурента. Випуск версії V4 ще більше зміцнить його позицію як найбільшого DEX у DeFi.
У опублікованому бачення та білому документі цей DEX детально описав Hooks, які дозволяють налаштування AMM, Singleton, який змінює рамки облікового запису та логіку замовлень, а також Flash accounting і Native ETH, які можуть значно знизити витрати на Gas. Ці інноваційні функції нададуть DEX більше свободи, кращу ліквідність, нижчі комісії та більше варіантів. Одночасно вони стали каталізатором для DEX, який довгостроково перебував у слабкому становищі в конкурентній боротьбі з CEX, прискорюючи його зусилля наздогнати CEX, що матиме далекосяжний вплив на майбутній розвиток Децентралізованих фінансів.
Інновації ведуть розвиток Децентралізованих фінансів
Причини, чому оновлення версії V4 викликало увагу багатьох установ, дві: по-перше, позов Комісії з цінних паперів і бірж США проти найбільшої у світі CEX викликав занепокоєння у галузевих установ щодо майбутнього розвитку CEX, тоді як DEX, що має децентралізований та стійкий до цензури характер, отримав більше прихильності. По-друге, як лідер галузі, кожна його версія задає напрямок розвитку DEX, що змушує наступників масово імітувати, а також сприяє процвітанню всього Децентралізовані фінанси.
Огляд історичних версій:
V1 був запущений у листопаді 2018 року, пропонував торгівлю між токенами ERC-20 та ETH, вперше запровадивши модель автоматизованого маркет-мейкера.
V2 був запущений у травні 2020 року, додатково забезпечивши підтримку торгівлі між токенами ERC-20 та впровадивши механізм ліквідності видобутку.
V3 був запущений у травні 2021 року, вводячи централізовану ліквідність та функцію обмежених цінових ордерів.
Незабаром буде представлена версія V4, яка повністю переверне інфраструктуру Децентралізованих фінансів. Наприклад, буде можливість створення та управління токенами самостійно, а також AMM з новими функціями, які можна додати через "прив'язку", і застосування великої контрактної структури замість традиційної моделі Factory/Pool. Ці нововведення ще більше зміцнять характеристики децентралізованої торгової платформи та принесуть нові зміни і можливості для всієї екосистеми Децентралізованих фінансів.
Чотири основні інноваційні механізми V4 для створення справжньої інфраструктури Децентралізованих фінансів
Хуки
Одним із ключових нововведень V4 є впровадження "hooks", які по суті є зовнішніми контрактами, створеними та визначеними розробниками для торгової логіки. Розробники можуть викликати зовнішні контракти для виконання певних операцій у визначені моменти життєвого циклу ліквідного пулу, такі як створення лімітного ордера перед угодою, коригування рівня комісії за угоду після зміни позицій ліквідного пулу тощо.
За допомогою Hooks додати функціональність плагіна, V4 стає налаштовуваною платформою ліквідності. Розробники можуть вільно створювати нові функції, задовольняючи різні торгові сценарії, що дозволяє більш глибоко прив’язувати ліквідність до розвитку проекту. Ця характеристика також може стимулювати креативність розробників і громади, збільшуючи мережевий ефект, що робить її основною інфраструктурою екосистеми Децентралізовані фінанси.
Наразі представлені зразки хуків включають: середньозважений за часом маркет-мейкер, динамічні збори, лімітні ордери в ланцюзі, позика неробочої ліквідності, кастомізовані оракули в ланцюзі, внутрішня розподіл прибутку MEV тощо.
Синглтон
Singleton є новою архітектурою контрактів V4. Раніше кожен пул ліквідності відповідав одному контракту, новий пул вимагав розгортання нового контракту, що підвищувало витрати на розробку та Gas. У Singleton всі пули ліквідності зберігаються в одному контракті, що значно знижує витрати на створення та Gas, підвищуючи ефективність торгівлі.
Переваги архітектури Singleton:
Зниження витрат: немає необхідності розгортати окремі контракти для кожного пулу
Підвищення ефективності: реалізація мульти-стрибкової торгівлі, одноразовий виклик для завершення всіх обмінів
Масштабованість: зручне додавання нових функцій, підвищення гнучкості
Спрощене управління ліквідністю: використання адреси для управління даними про позиції
Флеш-облік
Flash Accounting є новим способом обліку, впровадженим у архітектуру одиночного контракту. Раніше для кожної транзакції потрібно було обчислювати всі відповідні залишки позицій, що займало багато Gas. Flash Accounting розраховує комісії за транзакції лише на основі чистого залишку, що зменшує споживання Gas.
Система використовує переваги управління всіма ліквіднісними пулами одним контрактом. Під час торгівлі запитує поточний чистий баланс пулу, розраховує комісію за торгівлю на основі чистого балансу користувача. Уникає обчислення всіх відповідних залишків позицій, зменшуючи споживання Gas.
Крім того, можна підвищити ефективність маршрутизації між пулами та знизити витрати на транзакції через кілька пулів. Поєднуючи підтримку прив'язаних контрактів для більш складної інтеграції та інновацій, можна суттєво збільшити кількість пулів.
Нативний ETH
Native ETH означає прямий обмін ETH з іншими токенами під час транзакції. У попередніх версіях потрібно було спочатку конвертувати ETH в WETH, що призводило до високих витрат та низької ефективності через численні транзакції.
У V4 ETH можна безпосередньо торгувати з іншими токенами, без необхідності конвертації в WETH. Це значно знижує витрати на торгівлю та час, підвищує ліквідність та приваблює більше постачальників ліквідності.
У реалізації основний контракт додає ETH пул для прямих交易. Під час交易 автоматично порівнюється обсяг交易 з кількістю ETH у пулі, щоб обчислити відповідну кількість інших токенів. Користувачі можуть безпосередньо交易 ETH з іншими токенами без складних перетворень, що забезпечує більш зручний та ефективний досвід.
V4 може стати можливістю для вирішення проблем DEX
На ринку торгівлі цифровими активами CEX довгий час займає більшу частину частки. DEX страждає від недостатньої ліквідності, поганого користувацького досвіду, високих комісій за торги та інших проблем. Публікація V4 може стати можливістю для вирішення труднощів DEX, покращуючи стан DEX з чотирьох аспектів:
Покращення ліквідності: підвищення налаштовуваності та ліквідності за рахунок функції Hook та внутрішнього розподілу прибутків MEV.
Покращення користувацького досвіду: впровадження алгоритму TWAMM та функції обмеженої торгівлі для підвищення ефективності виявлення цін та торгового досвіду.
Зниження торгових витрат: зниження витрат за рахунок механізмів, таких як внутрішнє розподіл прибутків MEV та миттєвий облік.
Покращення витратної ефективності: Архітектура Singleton знижує витрати на газ при створенні LP та маршрутизації транзакцій через пул, підвищуючи ефективність розгортання.
Підсумок
V4 як зразковий продукт, надає користувачам більшу свободу, вищу ліквідність, нижчі витрати та більш досконалі послуги. Ці переваги роблять його більш конкурентоспроможним, водночас сприяючи прогресу та удосконаленню всієї індустрії DEX.
Хоча між DEX та CEX ще існують розриви в користувацькому досвіді, витратах та безпеці, з оновленням версій ці розриви поступово зменшуються. Вірю, що в найближчому майбутньому V4 займе більш важливу позицію в конкуренції між DEX та CEX, ставши колісною парою зростання ліквідності в індустрії DeFi та визначаючи напрямок розвитку всього сектору.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Uniswap V4 переформатування Децентралізовані фінанси: чотири великі інновації, які ведуть нову еру DEX
Uniswap V4 веде нову еру Децентралізованих фінансів
13 червня один DEX опублікував проект коду своєї версії V4, що викликало сильний резонанс у галузі і стало гарячою новиною останнього часу. Як найбільша на даний момент децентралізована торгова платформа, цей DEX протягом тривалого часу займає понад 50% частки на ланцюгових операціях, а його обсяг торгівлі в три рази перевищує обсяг другого за величиною конкурента. Випуск версії V4 ще більше зміцнить його позицію як найбільшого DEX у DeFi.
У опублікованому бачення та білому документі цей DEX детально описав Hooks, які дозволяють налаштування AMM, Singleton, який змінює рамки облікового запису та логіку замовлень, а також Flash accounting і Native ETH, які можуть значно знизити витрати на Gas. Ці інноваційні функції нададуть DEX більше свободи, кращу ліквідність, нижчі комісії та більше варіантів. Одночасно вони стали каталізатором для DEX, який довгостроково перебував у слабкому становищі в конкурентній боротьбі з CEX, прискорюючи його зусилля наздогнати CEX, що матиме далекосяжний вплив на майбутній розвиток Децентралізованих фінансів.
Інновації ведуть розвиток Децентралізованих фінансів
Причини, чому оновлення версії V4 викликало увагу багатьох установ, дві: по-перше, позов Комісії з цінних паперів і бірж США проти найбільшої у світі CEX викликав занепокоєння у галузевих установ щодо майбутнього розвитку CEX, тоді як DEX, що має децентралізований та стійкий до цензури характер, отримав більше прихильності. По-друге, як лідер галузі, кожна його версія задає напрямок розвитку DEX, що змушує наступників масово імітувати, а також сприяє процвітанню всього Децентралізовані фінанси.
Огляд історичних версій:
V1 був запущений у листопаді 2018 року, пропонував торгівлю між токенами ERC-20 та ETH, вперше запровадивши модель автоматизованого маркет-мейкера.
V2 був запущений у травні 2020 року, додатково забезпечивши підтримку торгівлі між токенами ERC-20 та впровадивши механізм ліквідності видобутку.
V3 був запущений у травні 2021 року, вводячи централізовану ліквідність та функцію обмежених цінових ордерів.
Незабаром буде представлена версія V4, яка повністю переверне інфраструктуру Децентралізованих фінансів. Наприклад, буде можливість створення та управління токенами самостійно, а також AMM з новими функціями, які можна додати через "прив'язку", і застосування великої контрактної структури замість традиційної моделі Factory/Pool. Ці нововведення ще більше зміцнять характеристики децентралізованої торгової платформи та принесуть нові зміни і можливості для всієї екосистеми Децентралізованих фінансів.
Чотири основні інноваційні механізми V4 для створення справжньої інфраструктури Децентралізованих фінансів
Хуки
Одним із ключових нововведень V4 є впровадження "hooks", які по суті є зовнішніми контрактами, створеними та визначеними розробниками для торгової логіки. Розробники можуть викликати зовнішні контракти для виконання певних операцій у визначені моменти життєвого циклу ліквідного пулу, такі як створення лімітного ордера перед угодою, коригування рівня комісії за угоду після зміни позицій ліквідного пулу тощо.
За допомогою Hooks додати функціональність плагіна, V4 стає налаштовуваною платформою ліквідності. Розробники можуть вільно створювати нові функції, задовольняючи різні торгові сценарії, що дозволяє більш глибоко прив’язувати ліквідність до розвитку проекту. Ця характеристика також може стимулювати креативність розробників і громади, збільшуючи мережевий ефект, що робить її основною інфраструктурою екосистеми Децентралізовані фінанси.
Наразі представлені зразки хуків включають: середньозважений за часом маркет-мейкер, динамічні збори, лімітні ордери в ланцюзі, позика неробочої ліквідності, кастомізовані оракули в ланцюзі, внутрішня розподіл прибутку MEV тощо.
Синглтон
Singleton є новою архітектурою контрактів V4. Раніше кожен пул ліквідності відповідав одному контракту, новий пул вимагав розгортання нового контракту, що підвищувало витрати на розробку та Gas. У Singleton всі пули ліквідності зберігаються в одному контракті, що значно знижує витрати на створення та Gas, підвищуючи ефективність торгівлі.
Переваги архітектури Singleton:
Флеш-облік
Flash Accounting є новим способом обліку, впровадженим у архітектуру одиночного контракту. Раніше для кожної транзакції потрібно було обчислювати всі відповідні залишки позицій, що займало багато Gas. Flash Accounting розраховує комісії за транзакції лише на основі чистого залишку, що зменшує споживання Gas.
Система використовує переваги управління всіма ліквіднісними пулами одним контрактом. Під час торгівлі запитує поточний чистий баланс пулу, розраховує комісію за торгівлю на основі чистого балансу користувача. Уникає обчислення всіх відповідних залишків позицій, зменшуючи споживання Gas.
Крім того, можна підвищити ефективність маршрутизації між пулами та знизити витрати на транзакції через кілька пулів. Поєднуючи підтримку прив'язаних контрактів для більш складної інтеграції та інновацій, можна суттєво збільшити кількість пулів.
Нативний ETH
Native ETH означає прямий обмін ETH з іншими токенами під час транзакції. У попередніх версіях потрібно було спочатку конвертувати ETH в WETH, що призводило до високих витрат та низької ефективності через численні транзакції.
У V4 ETH можна безпосередньо торгувати з іншими токенами, без необхідності конвертації в WETH. Це значно знижує витрати на торгівлю та час, підвищує ліквідність та приваблює більше постачальників ліквідності.
У реалізації основний контракт додає ETH пул для прямих交易. Під час交易 автоматично порівнюється обсяг交易 з кількістю ETH у пулі, щоб обчислити відповідну кількість інших токенів. Користувачі можуть безпосередньо交易 ETH з іншими токенами без складних перетворень, що забезпечує більш зручний та ефективний досвід.
V4 може стати можливістю для вирішення проблем DEX
На ринку торгівлі цифровими активами CEX довгий час займає більшу частину частки. DEX страждає від недостатньої ліквідності, поганого користувацького досвіду, високих комісій за торги та інших проблем. Публікація V4 може стати можливістю для вирішення труднощів DEX, покращуючи стан DEX з чотирьох аспектів:
Покращення ліквідності: підвищення налаштовуваності та ліквідності за рахунок функції Hook та внутрішнього розподілу прибутків MEV.
Покращення користувацького досвіду: впровадження алгоритму TWAMM та функції обмеженої торгівлі для підвищення ефективності виявлення цін та торгового досвіду.
Зниження торгових витрат: зниження витрат за рахунок механізмів, таких як внутрішнє розподіл прибутків MEV та миттєвий облік.
Покращення витратної ефективності: Архітектура Singleton знижує витрати на газ при створенні LP та маршрутизації транзакцій через пул, підвищуючи ефективність розгортання.
Підсумок
V4 як зразковий продукт, надає користувачам більшу свободу, вищу ліквідність, нижчі витрати та більш досконалі послуги. Ці переваги роблять його більш конкурентоспроможним, водночас сприяючи прогресу та удосконаленню всієї індустрії DEX.
Хоча між DEX та CEX ще існують розриви в користувацькому досвіді, витратах та безпеці, з оновленням версій ці розриви поступово зменшуються. Вірю, що в найближчому майбутньому V4 займе більш важливу позицію в конкуренції між DEX та CEX, ставши колісною парою зростання ліквідності в індустрії DeFi та визначаючи напрямок розвитку всього сектору.