Аналіз проблеми MEV за хвилею мем-токенів екосистеми Solana

Нещодавно мем- токени в екосистемі Solana стали центром уваги на ринку. Деякі мем- токени відомих особистостей, які свідомо містять помилки в написанні, викликали божевільне переслідування з боку крипто- користувачів, причому деякі токени навіть успішно вийшли на основні торгові платформи, а їхня ринкова капіталізація стрімко зросла до кількох мільярдів доларів. 15 березня токен під назвою BOME за короткий проміжок часу виріс у ціні в 47 разів, а обсяг торгів перевищив 300 мільйонів доларів, знову викликавши жваве обговорення на ринку.

Однак, разом з бумом мем-токенів прийшли й низка проблем. Користувачі, які купують ці токени на децентралізованих платформах в мережі Solana, часто стикаються з атаками «сэндвіч», що призводить до того, що фактична ціна покупки значно перевищує очікувану, завдаючи непотрібних збитків. Ця атака належить до категорії MEV (максимально витягувана вартість), тож що саме таке MEV? Який вплив вона має на екосистему блокчейну? Як Solana справляється з викликами, які виникають через MEV? Давайте разом детально розглянемо ці питання.

MEV та торгові можливості

MEV спочатку виник в мережі біткойна, де майнери отримували додатковий дохід, перерозподіляючи транзакції в блоці. З розвитком технології блокчейн концепція MEV була розширена на всі публічні мережі, і більше не обмежується конкретним механізмом консенсусу.

MEV можна розглядати як своєрідний "податок", який мережі блокчейну стягують з простих користувачів. Хоча це може вважатися додатковим тягарем для користувачів, насправді MEV відіграє важливу роль у підтримці безпеки мережі та сприянні стабільності екологічної економіки.

Звичайні стратегії MEV включають:

1. Атомарний арбітраж: використання різниці цін між різними ліквідними пулами для швидкого арбітражу, що допомагає врівноважити ціни активів.

2. Ліквідація: У ланцюгових кредитних операціях ліквідатор швидко ліквідує нездорові позиції за допомогою механізму MEV, підтримуючи стабільність протоколу.

3. Сендвіч-атака: використання механізму розрахунку цін AMM для отримання прибутку шляхом вставлення купівельних та продажних ордерів до та після торгівлі користувача.

Крім того, під час популярних заходів, таких як випуск токенів та випуск NFT, MEV також часто використовується для отримання переваги.

Особливості MEV Solana

Solana використовує механізм консенсусу PoS, його вузли-верифікатори в основному зосереджені в великих дата-центрах, звичайним користувачам важко брати участь. Щоб заохотити верифікаторів обробляти більше транзакцій, Solana вимагає знищення 50% комісії за транзакції.

Solana в середньому генерує один блок кожні 400 мілісекунд, така висока частота робить виконання стратегій MEV більш залежним від низької затримки, а не високих витрат. Однак традиційні стратегії MEV мають високі витрати на впровадження на Solana, оскільки потрібно запускати вузли з високими ставками.

Щоб впоратися з викликами, які виникають через MEV, Solana впровадила новий механізм:

1. Пріоритетні газові витрати: отримання пріоритетного оброблення шляхом підвищення комісій за транзакції, подібно до механізму аукціону газу в Ethereum.

2. Jito-Solana: впровадження механізму аукціону пам'яті та блочного простору, який дозволяє користувачам змагатися за подачу пакетів транзакцій, а транзакції переможця будуть оброблені в пріоритетному порядку.

Наразі Jito-Solana став основним клієнтом верифікації Solana, займаючи понад 66% частки. Однак, під час недавнього буму мем-торгівлі, трюки з «сендвіч-атаками», ініційовані через Jito, завдали серйозних незручностей звичайним користувачам, що змусило Jito тимчасово закрити своє mempool, щоб зменшити кількість атак.

Перспективи MEV

MEV не є явищем, яке можна повністю усунути, тому в майбутніх дослідженнях слід зосередитися на тому, як використовувати MEV для вигоди звичайних користувачів та додатків в екосистемі. Наприклад, за допомогою MEV можна заохочувати валідаторів обирати більш різноманітні клієнти, що підвищує рівень децентралізації мережі; використовувати MEV для захисту активів користувачів та безпеки протоколу; розумно розподіляти доходи від MEV, щоб вся екосистема мережі отримала вигоду.

З розвитком технологій блокчейн стратегії MEV також будуть продовжувати еволюціонувати. У майбутньому ми можемо побачити більше інноваційних застосувань MEV, а також більш справедливі та прозорі механізми розподілу MEV. Це не лише допоможе підвищити ефективність і безпеку мережі блокчейн, але й надасть імпульс для довгострокового здорового розвитку екосистеми.