Аналіз перспектив крипторинку: справжній попит на Біткойн, загострення диференціації альткоїнів

З наближенням Біткойна до позначки 110 000 доларів, ринкові настрої залишаються високими. Однак недавні коливання ринку знову розбили ілюзії деяких інвесторів. На відміну від паніки на більшості ринків альткоїнів, Біткойн та Ефір демонструють значну стійкість. Отже, як буде розвиватися ринок у майбутньому? У яких сферах можуть з’явитися супер можливості?

Після глибоких роздумів на вихідних, я маю такі погляди на поточний ринок:

Справжній напрямок ринку криптовалют може стати зрозумілим лише після вересня. Враховуючи макроекономічний опір, літні обмеження ліквідності та перерозподіл в кінці кварталу, учасники ринку повинні дочекатися закінчення серпневих свят, щоб повністю повернутися. Нещодавно більшість альткоїнів зросли в ціні переважно внаслідок стиснення коротких позицій, не маючи підтримки від довгострокових холдерів. Як і очікувалося, багато токенів, що різко зросли в ціні, потім зазнали аналогічного різкого падіння.

Розворот ефіріуму перевищив очікування, а такі сектори, як AI та MeMe монети, які раніше зазнали значних падінь, стали на чолі цього відновлення. У порівнянні, токени з реальним застосуванням, сильною базовою фінансовою структурою або механізмом викупу проявляють вищу стійкість до падінь і відновлювальну здатність. З цих явищ ми можемо зробити такі висновки:

1. Попит на Біткойн є реальним і тривалим

Традиційний капітал постійно надходить на ринок Біткойна через регульовані канали, такі як ETF. Наразі природа фондів, що підтримують Біткойн, абсолютно відрізняється від попередніх циклів, і саме тому масове очищення малоймовірне, якщо не буде значного макроекономічного шоку.

2. Посилення внутрішньої диференціації альтів

Кошти в кінцевому підсумку повернуться на ринок альтів, але не в загальному масштабі. Лише токени з чітким призначенням та реальними сценаріями застосування мають шанс залучити ці кошти. Це також причина, чому я вважаю, що Ефіріум випередить інші публічні блокчейни. Підвищення зрозумілості регулювання, зростання використання DeFi, дефляційні механізми та попит на стейкінг разом створюють потужний позитивний цикл. Крім того, через те, що Ефіріум довгий час не відповідав очікуванням, все ще залишається велика кількість потенційних покупців, які чекають моменту на позабіржовому ринку.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються зі структурними ризиками

Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на ціну. В умовах нестачі ліквідності постійні продажі з боку валідаторів і ранніх інвесторів обмежують простір для зростання. Ось чому я вважаю, що перспективи токенів з високою оцінкою, які виходять на централізовані біржі, є сумнівними. Токени певних екосистем особливо піддаються постійному тиску продажу, оскільки їхня структура винагороди валідаторів призводить до цієї ситуації.

4. Переваги MeMe монети зникають

MeMe монета раніше мала структурні переваги, такі як безризикові інвестиції, розблокування та справедливий випуск. Але я вважаю, що цей етап закінчується. Випуск та запуск токенів деяких популярних подій позначають пік уваги до MeMe монети. Після цього інтерес до MeMe монети почав зменшуватися. Навіть під час недавнього відновлення деякі публічні блокчейни показали результати гірші, ніж Ефір.

В майбутньому лише ті MeMe монети, які мають потужну історію та широке визнання на ринку, матимуть справжню спекулятивну цінність. Іронічно, що втома від токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрила вікно можливостей для справедливих запусків проектів Web2/3, які можуть стати джерелом наступної хвилі створення багатства.

5. Майбутні тенденції ринку

Якщо монета MeMe більше не є основною можливістю, то де наступна гаряча точка?

Моя думка: поєднання ШІ та шифрування стане новим фокусом.

Як і під час раннього буму DeFi, більшість початкових AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, які базуються на практичності, тихо розвиваються під час ведмежого ринку. Ми вже бачили, як деякі проекти починають виділятися на ланцюгу.

Зі зниженням популярності MeMe монети, увага ринку природно переміститься на нові наративи. ШІ завдяки своїй чіткій практичності дуже підходить для того, щоб стати наступним трендом. Багато AI x Crypto проектів використовують модель справедливого розподілу, що відображає наративи успішних попередніх випадків.

Ось чому я нещодавно витратив час на дослідження та попереднє планування в цій сфері. Хоча зараз не потрібно поспішати з формуванням усіх позицій, я вірю, що якщо ринок знову демонструватиме сильний ріст, ця сфера матиме найбільші асиметричні можливості.