Станом на 13 серпня останні дані свідчать, що спотовий Ethereum ETF 11 серпня встановив історичний рекорд за одноденним чистим припливом у 1,019 мільярда доларів, що на 40% більше порівняно з попереднім піком у 726,6 мільйона доларів. Зокрема, ETHA від BlackRock ( займає 640 мільйонів доларів, а FETH від Fidelity ) з 277 мільйонами доларів слідує за ним, обидва встановили нові рекорди за одноденними припливами. Ця цифра значно перевищує показник у 178 мільйонів доларів за той же період для Bitcoin ETF, підкреслюючи, що інституційні кошти активно наповнюють екосистему Ethereum.
!
##Різка зміна ринкової структури: як ETF перетворює баланс попиту та пропозиції ETH
Ефект стиснення пропозиції: поточне середнє споживання ETF становить 8400 монет ETH на день, тоді як за механізму EIP-1559 щоденне чисте нарощування складає лише 2600 монет, обсяги покупки ETF досягають 3,2 рази більше, ніж чисте нарощування. Ще більш вражаючим є те, що лише 11 серпня обсяг покупки ETF (238 тисяч монет ETH) перевищив 50% від загального чистого нарощування з моменту злиття в 2022 році (451 тисяча монет ETH).
Концентрація позицій: Загальний обсяг активів ETF досяг 25,71 мільярда доларів, що становить 4,77% від загальної капіталізації Ethereum. Поряд з цим, обсяг ETH на біржах знизився до 15,28 мільйона монет (найнижчий рівень за дев'ять років), а обсяг стейків перевищив 30% від загальної пропозиції, що призвело до подальшого стискання ліквідних чіпів.
##Емпіричний вплив ціни: 45% місячного зростання, що стоїть за ним, і потенційні ризики
За підтримки фондів ETF ціна ETH демонструє сильний тренд:
13 серпня досяг 4630 доларів, встановивши новий рекорд з грудня 2021 року
За останні 30 днів зросла на 45%, тижневий приріст 21%, помітно випереджає Біткойн
Курс ETH / BTC зріс на 18% протягом місяця, чітко проявляється тенденція ротації капіталу
Однак ризикові показники синхронно зростають:
Коефіцієнт кредитного плеча біржі ( ELR ) піднявся до 0.68, наближаючись до історичного максимуму
Ринок похідних інструментів зафіксував збільшення коротких позицій на 40%, що підвищує ризик короткого покриття.
Співзасновник Ethereum Віталік Бутерін попередив: надмірне накопичення ETH підприємствами може призвести до "плечевої бульбашки"
##Підвищення поведінки установ: від Біткойну до Ethereum "революція балансу"
Публічні компанії прискорюють інтеграцію Ethereum у свою.asset allocation:
BitMine збільшила свої активи на 317 тисяч монет ETH за тиждень, загальний обсяг досягнув 1 мільйона монет (вартість 4,9 мільярда доларів), планує рефінансування на 20 мільярдів доларів для досягнення цільового обсягу володіння на рівні 5% від загальної пропозиції.
SharpLink з 598800 ETH займає друге місце, нещодавно залучивши 900 мільйонів доларів для розширення позицій.
Загальна кількість корпоративних позицій зросла на 84% порівняно з липнем, загальна вартість перевищила 13 мільярдів доларів. StanChart прогнозує, що до 2026 року частка корпоративних позицій може досягти 10% (в даний час приблизно 1%)
##Макроекономіка та регулювання: Подвійне благо стимулює ринок
Зміна політики ФРС: у липні CPI в річному вимірі 2,7% (нижче очікуваних 2,8%) зміцнила очікування зниження відсоткових ставок у вересні, підвищуючи привабливість ризикових активів.
Регуляторне потепління: SEC встановила новий стандарт для криптовалютних ETF, ETF для таких основних монет, як Solana, XRP, можуть бути схвалені до жовтня. Одночасно затверджено режим фізичного викупу, що зменшує податкові тертя для установ.
##Перспективи майбутнього: ключові змінні для突破历史高点
Технічний аналіз показує, що наступний рівень опору ETH знаходиться на 4501 доларі та 4788 доларах (лише на 2% менше від історичного максимуму 4878 доларів). Чи зможе він подолати його, залежить від трьох основних факторів:
ETF продовжує вливання: якщо буде зберігатися середній тижневий обсяг вливань понад 2 мільярди доларів, це посилить дефіцит пропозиції
Темп ліквідації з важелем: на ринку деривативів необхідно здорове коригування при важелі 0.68
Рішення Федеральної резервної системи США у вересні: зниження процентних ставок може спровокувати масове перенаправлення традиційного капіталу.
Станом на 13 серпня, обсяг активів під управлінням ETF на базі Ethereum становить 25,71 мільярда доларів. У структурному стисканні з щоденним споживанням ETF, що у 3,2 рази перевищує чисте збільшення, разом з очікуваннями зниження процентних ставок Федеральною резервною системою та потребами в розподілі активів підприємств, накопичується динаміка, що штовхає Ethereum до історичного максимуму. Однак ризики левериджу та регуляторні фактори все ще потребують уваги — ця революція Ethereum, яку очолюють інституції, веде ETH до нової ери безпрецедентної ліквідності.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
ETH ETF одноденний приток капіталу 10 мільярдів доларів встановив рекорд, чи зможе в серпні Ethereum знову досягнути нових висот?
Станом на 13 серпня останні дані свідчать, що спотовий Ethereum ETF 11 серпня встановив історичний рекорд за одноденним чистим припливом у 1,019 мільярда доларів, що на 40% більше порівняно з попереднім піком у 726,6 мільйона доларів. Зокрема, ETHA від BlackRock ( займає 640 мільйонів доларів, а FETH від Fidelity ) з 277 мільйонами доларів слідує за ним, обидва встановили нові рекорди за одноденними припливами. Ця цифра значно перевищує показник у 178 мільйонів доларів за той же період для Bitcoin ETF, підкреслюючи, що інституційні кошти активно наповнюють екосистему Ethereum.
!
##Різка зміна ринкової структури: як ETF перетворює баланс попиту та пропозиції ETH
##Емпіричний вплив ціни: 45% місячного зростання, що стоїть за ним, і потенційні ризики За підтримки фондів ETF ціна ETH демонструє сильний тренд:
Однак ризикові показники синхронно зростають:
##Підвищення поведінки установ: від Біткойну до Ethereum "революція балансу" Публічні компанії прискорюють інтеграцію Ethereum у свою.asset allocation:
##Макроекономіка та регулювання: Подвійне благо стимулює ринок
##Перспективи майбутнього: ключові змінні для突破历史高点 Технічний аналіз показує, що наступний рівень опору ETH знаходиться на 4501 доларі та 4788 доларах (лише на 2% менше від історичного максимуму 4878 доларів). Чи зможе він подолати його, залежить від трьох основних факторів:
Станом на 13 серпня, обсяг активів під управлінням ETF на базі Ethereum становить 25,71 мільярда доларів. У структурному стисканні з щоденним споживанням ETF, що у 3,2 рази перевищує чисте збільшення, разом з очікуваннями зниження процентних ставок Федеральною резервною системою та потребами в розподілі активів підприємств, накопичується динаміка, що штовхає Ethereum до історичного максимуму. Однак ризики левериджу та регуляторні фактори все ще потребують уваги — ця революція Ethereum, яку очолюють інституції, веде ETH до нової ери безпрецедентної ліквідності.