Дилема U-карт та майбутні напрямки шифрування платежів

Сучасна сфера платежів знаходиться на етапі переходу перед якісною зміною. Порівняно з ранніми продуктами, існуючі рішення досягли значного прогресу в деталях дизайну, користувацькому досвіді та відповідності вимогам, але до створення повноцінної та стійкої платіжної структури Web3 все ще є певна відстань. Цей "неоформлений" стан, навпаки, став одним з основних обговорюваних питань на ринку в останній час.

U-картка як найновіша форма шифрування платежів по суті є перехідним механізмом. Вона не є традиційною карткою поповнення Web2 і не є остаточною формою гаманця або платіжного каналу на блокчейні, а є продуктом теперішнього компромісу між потребами платіжних операцій на блокчейні та споживанням поза його межами.

U-картка, шляхом прив'язки облікового запису на блокчейні та залишку стабільної монети, у поєднанні з відповідними офлайн-інтерфейсами для споживання, реалізувала поєднання досвіду Web2 та логіки активів Web3. Ця модель нещодавно привернула увагу, з одного боку, через очікування користувачів щодо щоденних витрат на активи на блокчейні, а з іншого боку, вона також відображає те, що стабільні монети поступово переходять від традиційних сценаріїв, таких як міжнародні обміни та позабіржові розрахунки, до роздрібної торгівлі для кінцевих споживачів та місцевих платежів.

Однак, модель U-карт стикається з серйозними викликами. Більшість проектів після короткострокової роботи скорочують бізнес, особливо проекти, які не мають підтримки з боку біржі або первинного емітента, важко виживають. U-карти сильно залежать від ліцензування традиційної фінансової системи, ледь витримують тиск регуляторів і мізерний прибуток, що ускладнює їхню довгострокову стійкість.

Для команд стартапів Web3, які страждають від нестачі трафіку та досвіду у фінансовій інфраструктурі, спроби створити стійкий проект U-картки через субсидії та ефект масштабу є нічим іншим, як боротьбою відчаю.

Шифрування платежів: напрямки розвитку

Основна проблема шифрування платежів полягає в обмеженнях традиційної фінансової розрахункової системи. Існують розбіжності в визначенні шифрування платежів на ринку: чи слід повністю наслідувати щоденні платіжні звички, чи шукати новий зміст у анонімних мережах? Останні вважають, що суть платежу не полягає в перенесенні, а в обігу, що є новою індустрією, що виникла в процесі розвитку блокчейну.

Деякі закриті цифрові фінансові мережі, такі як підпільні фінансові моделі, що базуються на стосунках і довірі, створили унікальну екологію обігу активів. Ця модель покладається на соціальну довіру і реалізує накопичення та обіг активів через затримані розрахунки. Платежі в таких мережах більше не є простою одноосібною взаємодією, а є складною формою обігу вартості.

Проте, хоча ця закрита екосистема у стилі "цифрового банку" працює на блокчейні багато років і вирішила частину проблеми з обігом сірого капіталу, вона так і не змогла вивести шифрування на основні застосування. Натомість, справжнім глобальним потенціалом, який поступово наближається до кінцевого користувача, є система розрахунків на основі блокчейну, побудована навколо стабільної монети на основі долара США та відповідної мережі.

Ця закрита модель не призначена для звичайних користувачів, вона вирішує потреби конкретних груп у непомітних платежах, а не для широкого впровадження шифрування валют. Її мета полягає в уникненні, а не в інтеграції з регулюванням, і вона служить конкретним сценаріям, а не великій групі користувачів.

З системної точки зору, справжня масштабована платіжна система потребує вільного руху капіталу, а не лише обмеження внутрішньою екосистемою. Хоча деякі системи балів на блокчейні мають комерційну цінність, їм важко подолати екосистемні бар'єри та встановити стабільне відображення з рахунковими системами реального світу.

Підтримка з боку політики США стабільних монет у платіжних мережах сприяє переходу Web3-платежів з периферії до основного потоку. З просуванням відповідних законопроєктів стабільні монети вперше отримали статус "стратегічної платіжної інфраструктури". Кілька фінансових технологічних компаній активно просувають використання доларових стабільних монет у міжнародних розрахунках, обробці платежів для торговців тощо.

На відміну від закритої моделі цифрового банківництва, це рух коштів між реальними товарами та послугами, який має правовий захист та відповідність аудитам. Хоча деякі інноваційні механізми, такі як Intent, абстракція рахунків тощо, змінюють традиційну логіку платіжних операцій в ланцюгах, систематична структура платежів врешті-решт повинна бути підключена до регулювання, щоб забезпечити відстежуваність особи користувача, процесу транзакцій та джерела фінансів.

З макроперспективи, оскільки глобальний валютний статус долара стикається з викликами, США намагаються створити двосмугову валютну систему "долар + доларовий стейблкойн". Стейблкойни стали стратегічним інструментом США в міжнародній фінансовій конкуренції, прискорюючи глибоку інтеграцію з суверенною валютою та регуляторною структурою.

Майбутнє шифрування індустрії повністю злитиметься з традиційними фінансами. Незалежно від того, чи великі фінансові установи випускають власні цифрові валюти, чи платіжні гіганти інтегрують платіж на блокчейні, це свідчить про те, що традиційні фінанси прискорено входять у світ блокчейну, де стандартами є відповідність, прозорість і можливість регулювання.

Справжнє майбутнє Web3-платежів буде базуватися на стабільних монетах у доларах та відповідних каналах розрахунків. Воно поєднуватиме децентралізовану відкритість і кредитну основу існуючої системи фіатних грошей, дозволяючи вільно переміщувати кошти, підкреслюючи абстракцію особи, але не ухиляючись від регулювання, інтегруючи наміри користувачів, але не виходячи за межі законних рамок. У цій системі кошти можуть не лише входити у світ Web3, але й вільно обертатися в глобальному обміні товарами та послугами.