Аналіз буму мем-токенів в екосистемі Solana та проблеми MEV
Нещодавно мем-тіокени в екосистемі Solana стали центром уваги на ринку. Деякі мем-тіокени з навмисно неправильно написаними іменами знаменитостей та проєкти, такі як BONK і Dogewifhat, привернули значну увагу крипто-користувачів. Зокрема, Dogewifhat навіть потрапив на основні торгові платформи, а його ринкова капіталізація на деякий час перевищила 3 мільярди доларів. 15 березня мем-тіокен BOME, запущений крипто-художником Darkfarms, за 24 години зріс у ціні на 47 разів, а обсяг торгів перевищив 300 мільйонів доларів.
Однак, з ростом популярності мемів виникла серйозна проблема. Користувачі, які купують мем-токени на децентралізованих платформах у мережі Solana, часто зазнають атак типу «сендвіч», що призводить до підвищення цін на покупки та викликає збитки. Цей тип атак відноситься до категорії MEV (максимально витягувана цінність). Отже, що таке MEV? Який його вплив на екосистему блокчейнів? Як Solana може впоратися з викликами, які виникають через MEV? Давайте детальніше розглянемо ці питання.
MEV та торгові можливості
MEV повна назва Maximal Extractable Value, тобто максимальна витягувана вартість. Ця концепція спочатку виникла в мережі Bitcoin під назвою Miner Extractable Value (вартість, яку можуть витягнути майнери), що означає, що майнери отримують додатковий прибуток шляхом перерозподілу транзакцій у блоці. З розвитком технології блокчейн концепція MEV була розширена на всі публічні мережі.
MEV можна вважати "податком", який підтримувачі блокчейн-мережі стягують з звичайних користувачів. Хоча це може збільшити витрати користувачів, MEV відіграє важливу роль у підтримці розвитку блокчейн-мережі та стабільності екосистеми.
Оскільки виробники блоків можуть коригувати порядок транзакцій, MEV часто використовується в таких стратегіях:
Атомарний арбітраж: використання цінових різниць між різними ліквідними пулами для арбітражу, що сприяє балансуванню цін на активи.
Ліквідація: в онлайнових кредитних операціях ліквідація нездорових маржевих позицій використовується для підтримки стабільності протоколу.
Сандвіч-атака: використання механізму розрахунку цін AMM для отримання прибутку шляхом вставлення операцій купівлі-продажу до і після угоди користувача.
Крім того, попередні покупки в таких заходах, як IDO, INO, також є поширеним застосуванням MEV.
Особливості MEV Solana
Solana використовує механізм консенсусу PoS, а вузли верифікації переважно зосереджені в великих дата-центрах. Щоб стимулювати верифікаторів обробляти більше транзакцій, Solana визначає, що половина комісій за транзакції, які стягують верифікатори, повинна бути знищена.
Швидкість генерації блоків у Solana дуже висока, приблизно кожні 400 мілісекунд з'являється один блок. Раніше Solana використовувала механізм обробки транзакцій за принципом перший прийшов — перший обслугований, що означає, що стратегії MEV повинні конкурувати за низьку затримку, а не за високі збори. Учасники, які можуть найшвидше читати стан блоків, мають більше шансів виконати прибуткові транзакції.
Основні способи реалізації стратегії MEV на Solana включають:
Сміттєва торгівля: шляхом відправлення великої кількості недійсних угод для захоплення мережевих ресурсів, але це може призвести до заторів у мережі.
Пріоритетна газова плата: новий механізм Solana, що дозволяє користувачам підвищувати пріоритет транзакцій, сплачуючи вищу газову плату.
Jito-Solana: подібно до Flashbots в Ethereum, впроваджує механізм аукціону mempool і блочного простору, що дозволяє користувачам безпосередньо подавати пакети транзакцій до валідаторів і пропонувати ціну.
Наразі Jito-Solana став основним клієнтом верифікації в Solana, займаючи 66% ринку. Під час останнього буму мем-монет, атаки «сендвіч» з використанням Jito завдали серйозних незручностей звичайним користувачам, через що Jito змушений був тимчасово закрити свій mempool для зменшення атак.
Правильне сприйняття MEV
MEV не є явищем, яке можна повністю усунути. Дослідження повинні зосередитися на тому, як використати MEV на користь усіх учасників екосистеми. Наприклад, Jito за допомогою MEV направляє валідаторів обирати свій клієнт, збільшуючи різноманітність клієнтів Solana; MEV також може бути використано для порятунку активів користувачів і протоколів, а також для перерозподілу мережевих доходів.
В цілому, MEV є двосічним мечем. Розумне використання MEV може сприяти здоровому розвитку блокчейн-мережі, але надмірне використання також може завдати шкоди інтересам користувачів. Зі зростанням технологій та удосконаленням управлінських практик, вірю, що в майбутньому з'явиться більше рішень MEV, які врівноважують інтереси всіх сторін.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Глибокий аналіз буму Мем Токенів в екосистемі Solana та проблеми MEV
Аналіз буму мем-токенів в екосистемі Solana та проблеми MEV
Нещодавно мем-тіокени в екосистемі Solana стали центром уваги на ринку. Деякі мем-тіокени з навмисно неправильно написаними іменами знаменитостей та проєкти, такі як BONK і Dogewifhat, привернули значну увагу крипто-користувачів. Зокрема, Dogewifhat навіть потрапив на основні торгові платформи, а його ринкова капіталізація на деякий час перевищила 3 мільярди доларів. 15 березня мем-тіокен BOME, запущений крипто-художником Darkfarms, за 24 години зріс у ціні на 47 разів, а обсяг торгів перевищив 300 мільйонів доларів.
Однак, з ростом популярності мемів виникла серйозна проблема. Користувачі, які купують мем-токени на децентралізованих платформах у мережі Solana, часто зазнають атак типу «сендвіч», що призводить до підвищення цін на покупки та викликає збитки. Цей тип атак відноситься до категорії MEV (максимально витягувана цінність). Отже, що таке MEV? Який його вплив на екосистему блокчейнів? Як Solana може впоратися з викликами, які виникають через MEV? Давайте детальніше розглянемо ці питання.
MEV та торгові можливості
MEV повна назва Maximal Extractable Value, тобто максимальна витягувана вартість. Ця концепція спочатку виникла в мережі Bitcoin під назвою Miner Extractable Value (вартість, яку можуть витягнути майнери), що означає, що майнери отримують додатковий прибуток шляхом перерозподілу транзакцій у блоці. З розвитком технології блокчейн концепція MEV була розширена на всі публічні мережі.
MEV можна вважати "податком", який підтримувачі блокчейн-мережі стягують з звичайних користувачів. Хоча це може збільшити витрати користувачів, MEV відіграє важливу роль у підтримці розвитку блокчейн-мережі та стабільності екосистеми.
Оскільки виробники блоків можуть коригувати порядок транзакцій, MEV часто використовується в таких стратегіях:
Атомарний арбітраж: використання цінових різниць між різними ліквідними пулами для арбітражу, що сприяє балансуванню цін на активи.
Ліквідація: в онлайнових кредитних операціях ліквідація нездорових маржевих позицій використовується для підтримки стабільності протоколу.
Сандвіч-атака: використання механізму розрахунку цін AMM для отримання прибутку шляхом вставлення операцій купівлі-продажу до і після угоди користувача.
Крім того, попередні покупки в таких заходах, як IDO, INO, також є поширеним застосуванням MEV.
Особливості MEV Solana
Solana використовує механізм консенсусу PoS, а вузли верифікації переважно зосереджені в великих дата-центрах. Щоб стимулювати верифікаторів обробляти більше транзакцій, Solana визначає, що половина комісій за транзакції, які стягують верифікатори, повинна бути знищена.
Швидкість генерації блоків у Solana дуже висока, приблизно кожні 400 мілісекунд з'являється один блок. Раніше Solana використовувала механізм обробки транзакцій за принципом перший прийшов — перший обслугований, що означає, що стратегії MEV повинні конкурувати за низьку затримку, а не за високі збори. Учасники, які можуть найшвидше читати стан блоків, мають більше шансів виконати прибуткові транзакції.
Основні способи реалізації стратегії MEV на Solana включають:
Сміттєва торгівля: шляхом відправлення великої кількості недійсних угод для захоплення мережевих ресурсів, але це може призвести до заторів у мережі.
Пріоритетна газова плата: новий механізм Solana, що дозволяє користувачам підвищувати пріоритет транзакцій, сплачуючи вищу газову плату.
Jito-Solana: подібно до Flashbots в Ethereum, впроваджує механізм аукціону mempool і блочного простору, що дозволяє користувачам безпосередньо подавати пакети транзакцій до валідаторів і пропонувати ціну.
Наразі Jito-Solana став основним клієнтом верифікації в Solana, займаючи 66% ринку. Під час останнього буму мем-монет, атаки «сендвіч» з використанням Jito завдали серйозних незручностей звичайним користувачам, через що Jito змушений був тимчасово закрити свій mempool для зменшення атак.
Правильне сприйняття MEV
MEV не є явищем, яке можна повністю усунути. Дослідження повинні зосередитися на тому, як використати MEV на користь усіх учасників екосистеми. Наприклад, Jito за допомогою MEV направляє валідаторів обирати свій клієнт, збільшуючи різноманітність клієнтів Solana; MEV також може бути використано для порятунку активів користувачів і протоколів, а також для перерозподілу мережевих доходів.
В цілому, MEV є двосічним мечем. Розумне використання MEV може сприяти здоровому розвитку блокчейн-мережі, але надмірне використання також може завдати шкоди інтересам користувачів. Зі зростанням технологій та удосконаленням управлінських практик, вірю, що в майбутньому з'явиться більше рішень MEV, які врівноважують інтереси всіх сторін.