Шифрування ринку інвестиційний фонд 3 березня аналіз ринку

Цього місяця на крипторинку спостерігалися коливання, що викликало деякі думки про те, що бичачий ринок завершився. Однак, на основі аналізу зв'язку між рухом біткоїна та ризиковими активами в доларах, причин поточних коригувань у доларовій системі, а також повторного зміцнення довгострокової логіки, підтвердження помірного макрорегуляторного середовища та інших факторів, ми вважаємо, що це, навпаки, підтверджує, що поточний ринок все ще перебуває на середній стадії зростання.

Втома більшості криптовалют, таких як Ефір, є основним джерелом песимістичних настроїв на ринку. Ми все ще дотримуємось нашої точки зору з квітня минулого року, що рух біткоїна та інших криптоактивів буде диференційованим. Справжній ліквідний бичачий ринок, який підживлюється макроекономічними факторами, ще не настав, і слід також звернути увагу на те, що наступний потік капіталу має значну невизначеність.

Заглядаючи в майбутнє, ми вважаємо, що поточний високий рівень обміну був пробитий, що позначає входження ринку в етап повторної консолідації. Однак, спираючись на історичну динаміку основних активів долара, ми вважаємо, що справжній ключовий рівень підтримки для біткоїна знаходиться близько 75000 доларів, і до цього часу не варто надто хвилюватися.

Загальний ринок та аналіз тенденцій

Ми звертаємо увагу на позицію біткоїна як ризикового активу в доларовій системі, ефективність цієї точки зору походить від того, що зміни в основних активах доларової системи зазвичай є поступовими і підлягають впливу з боку багатьох факторів, таких як макроекономічні, регуляторні, фундаментальні тощо. Наразі ми спостерігаємо, що наступні індикатори тенденцій все ще залишаються сильними:

1. Біткоїн має явну перевагу в порівнянні з індексом Nasdaq та іншими основними технологічними акціями за показником Шарпа. У ряді негативних новин біткоїн продемонстрував високу стійкість.

2. Дані на ланцюгу показують, що ситуація з розподілом капіталу не є серйозною. Особливо під час виходу негативних новин, ринок демонструє більш сильний сигнал підтримки, а не масовий продаж, пропозиція не вийшла з-під контролю.

3. З регуляторної точки зору нещодавня серія регуляторних дій насправді заклала сприятливу основу для довгострокового розвитку. Неправильне розуміння ринку політичної та економічної системи США є основною причиною ірраціональних коливань, але це не змінить довгостроковий позитивний тренд.

Поєднуючи нещодавній аналіз ритму ризиків щодо долара США, ми вважаємо, що середньостроковий корекційний цикл, що почався у лютому, надає чудову можливість для відкриття позицій протягом наступних 15 місяців.

Насамкінець, ми спостерігаємо, що галузь входить у період швидкого очищення. Якщо цей процес очищення зможе швидко і сильно резонувати з ринковими настроями, він може встигнути за наступним бичачим ринком, спричиненим макроекономічною ліквідністю. Але ми повинні нагадати, що шлях грошових потоків у наступному бичачому ринку, ймовірно, суттєво відрізнятиметься від 2021 року, тому стратегії довгострокового утримання існуючих шифрування активів потребують особливої обережності.