Еволюція та роздуми над механізмом цін Блокчейн

У процесі розвитку Блокчейн децентралізований механізм цінових ігор завжди був важливою проблемою, що ігнорувалася. Останніми роками, з швидким зростанням децентралізованих фінансів (DeFi), як зсередини, так і ззовні, почали з'являтися перші усвідомлення та дослідження механізму цін на ланцюгу. Як створити ціну як ключову змінну на Блокчейн у спосіб, що більше відповідає її суті, є дуже перспективним напрямком для поглибленого дослідження.

Біткойн, як перший у світі проект Блокчейн, поклав початок концепції "Блокчейн". Перша позабіржова угода з біткойном відбулася у штаті Флорида, США, коли програміст обміняв 10000 BTC на два піца-квитки, що призвело до виникнення першої ціни біткойна в 0.003 долара. Це стало знаковим моментом для зародження валютних торгових властивостей біткойна.

З появою бірж цифрових валют виник "попит на ціну". Гра між різними учасниками, такими як майнери, віруючі, капіталісти та звичайні інвестори, поступово вдосконалила загальні рівноважні властивості Біткойна. Однак, з ростом популярності Біткойна та з перенаправленням традиційних фінансів в бік криптоактивів, проблема непрозорості централізованих бірж також стає все більш серйозною. Нам важко визначити, чи є поточна ціна, яку ми бачимо на централізованих біржах, надійною.

Централізовані біржі та чисті взаємодії на блокчейні мають різницю в одиницях обчислення. Біржі вимірюють у мілісекундах, тоді як блокчейн вимірює в блоках. Ця розрив призводить до того, що ми не можемо точно оцінити цінові дані, які надаються біржами. Відсутність ефективного регулювання в криптосфері неминуче призводить до фальсифікації даних, що також робить гарячі гроші та важелі більш схильними до безладдя.

Після глобальної фінансової кризи 2008 року "достовірність" та "безпека" стали важливими темами. Публікація білого паперу Біткойна запропонувала концепцію протоколу, що не базується на "достовірності". Децентралізована природа Біткойна, а саме механізм випуску та переказу, який не перебуває під контролем жодного суб'єкта, є підривом традиційної фінансової системи.

Протокол Біткойна реалізує децентралізацію шляхом трансляції інформації про угоди та підтвердження її всіма вузлами. Хоча цей метод має низьку ефективність, він забезпечує високу безпеку без необхідності довіряти будь-яким третім сторонам. Після понад десяти років розвитку Біткойн вже здатен легко реалізувати передачу вартості в понад мільярд доларів США, а його ефективність зростає з підвищенням рівня децентралізації.

Щодо криптоактивів, механізм цін – це процес ціноутворення, що знаходиться в руках усіх учасників гри. Чи може цей ринковий процес гри бути опублікований на блокчейні? Чи може процес ціноутворення генеруватися на блокчейні децентралізованим способом, як процес переказу? Чи підвищиться його безпека з підвищенням рівня децентралізації та зростанням кількості учасників? Це питання, над якими варто замислитися.

Наразі більшість DeFi протоколів використовують оркестратори, що подають ціни через вузли, або проекти, які самостійно генерують ціни. Такий підхід в основному полягає у підключенні до API централізованих бірж та завантаженні даних, що суперечить сутності "децентралізації" та "машини довіри" блокчейну. Одночасно, поточний вихід цін оркестраторів недостатньо узгоджений, що ускладнює задоволення потреби більших ринків.

Протокол NEST обрав продовжувати децентралізований шлях біткоїна, синхронізуючи генерування цінової інформації в онлайні в некооперативній грі. Кожен може перевірити ціни в системі NEST, що подібно до механізму підтвердження транзакцій усіма вузлами в протоколі біткоїна. Безпека системи NEST та обсяги коштів, які вона може підтримувати, зростають із збільшенням кількості гравців, які беруть участь у грі.

Децентралізація є виявом цивілізації, а Блокчейн — це наука. Гіпотеза механізму цінової гри, що продовжує дух децентралізації Блокчейн, хоча й не може гарантувати успіх, але напрямок безсумнівно правильний. У цій новій сфері Блокчейн нам потрібно постійно досліджувати та перевіряти, щоб зрештою знайти найкраще рішення.