Криптоактиви ринку вересня оглядовий звіт

Нещодавно ціна на біткоїн коливалася в діапазоні від 50 до 60 тисяч доларів, а ринкові настрої залишалися низькими. Обсяги торгів досягли нового мінімуму, а ставки залишалися негативними, курс ефіріуму знову впав до нового мінімуму, ринок, здається, увійшов у застій. Хоча після засідання Комітету з відкритих ринків Федеральної резервної системи альткоїни трохи відновилися, це в основному було зумовлено вакуумом ліквідності, загальний обсяг угод залишався млявим.

Продовжуючи аналіз минулого місяця, наразі альткоїни загалом перебувають у фазі консолідації після корекції від максимумів березня/квітня. Часовий фактор накопичення монет є вирішальним, наразі не спостерігається жодних ознак масової готовності альткоїнів. Варто зазначити, що багато активів не змогли ефективно розподілити монети і були пасивно кориговані до мінімумів, що означає, що маркет-мейкери можуть мати мотив підтримувати ціну або ненадовго спричинити відскок після емоційного мінімуму.

З нинішньої точки зору, міжнародний ризиковий ринок вперше з серпня розпочав вивільнення ризику. Незважаючи на те, що частина альткоїнів цього місяця демонструє непогану відновлювальну динаміку, криптоактиви все ще потребують часу для накопичення сил. Ринок продовжуватиме перебувати в безладній коливній стадії. Заглядаючи в майбутнє, коригування цього року може закласти хорошу основу для ринкових тенденцій наступного року, не варто надмірно турбуватися про зникнення волатильності ринку.

Аналіз загальної ситуації на ринку та тенденцій

Цього місяця ринок демонструє слабкі результати, а спекулятивні гарячі точки та їх тривалість є більш втомленими порівняно з початком 2023 року. Ринок знову широко обговорює проблеми, пов'язані з блокчейн-інноваціями, представленими Ethereum, та їх проникненням. З певного角度, нинішній рівень занепаду настроїв навіть перевищує 2019 рік. Хоча після засідання Федеральної резервної системи настрій дещо поліпшився, деякі альткоїни почали відновлюватись, ринок все ще страждає від розпорошення гарячих точок і низького обсягу торгів.

Біткойн з квітня продовжує безладну широку волатильність, що головним чином пов'язано зі зменшенням обсягу торгів, уваги ринку та ризикових уподобань. Варто звернути увагу, що ми спостерігаємо безладну широку волатильність, яка наближається до нового максимуму, що підтверджує, що криптоактиви, можливо, переживають унікальний цикл великої категорії активів.

Що стосується шитих монет, то нинішні ринкові можливості в основному зосереджені на грати на ставках, що підкреслює сутність брак оповідань та слабку внутрішню динаміку в галузі. Окрім штучного інтелекту та мем-коінів, ще не з'явилися очевидні об'єднані фінансові сили та основні тенденції оповідань. Моделі ціноутворення та ігрові механіки на ринку поступово стають відомими більшій кількості професіоналів.

Проте, характер рефлексивних ринків залишається незмінним. Якщо ця тенденція триватиме, у майбутньому може знову виникнути чиста гра, що базується на наративі та управлінні активами, підкреслюючи спекулятивну природу ринку. З точки зору операцій на вторинному ринку, стає дедалі важливішим вміти визначити вікно для втечі та обрати відповідну стратегію виходу.

В цілому, наша робота зосередиться на очікуванні. Широкі коливання врешті-решт закінчаться, і в цей момент ризиковано заробляти, використовуючи стратегію "продати дорого, купити дешево". Зберігати увагу на ринку та добре визначати точки повороту після ринкових мінімумів – це більш мудрий вибір.

Тенденції розвитку галузі

1. Перший ринок венчурного капіталу переживає різкі зміни, малі та середні венчурні фонди усуваються, багато проектів мають рівень розподілу менше 1. Натомість, провідні венчурні фонди продовжують рости, швидко завершивши новий раунд фінансування всього за 5 місяців. У майбутньому перший ринок буде мати крайній поляризований розвиток. Окрім провідних венчурних фондів, тільки інкубатори, які зосереджуються на ранніх проектах і мають унікальний смак, або вертикальні венчурні фонди, які спеціалізуються на певних екосистемах, зможуть скористатися надзвичайно високими коефіцієнтами виграшу та конкурентними перевагами у вертикальних сферах, щоб знайти місце для виживання на ринку.

2. Найбільш обговорюваними застосунками є соціальні фінанси та штучний інтелект у сфері шифрування. Реалізація штучного інтелекту стикається з жорсткими перешкодами, потрібно чекати ключового моменту технологічного прориву. Деякі проекти є найуспішнішими прикладами соціальних фінансів, тоді як насправді соціальні фінанси, що підходять для Web3, - це не соціальні медіа у версії Web3, а соціалізовані спекулятивні платформи.

3. Біткоїн, стейблкоїни/платформи для платежів та спекуляцій є єдиною підтвердженою ефективною бізнес-моделлю в галузі на сьогодні. Стейблкоїни стали новою конкурентною ареною на первинному ринку, але ніхто не може чітко пояснити, як подолати мережеві ефекти певних проєктів. Тренди розвитку галузі стають дедалі яснішими, окрім біткоїна, остаточні бізнес-моделі Web3 пов'язані зі спекуляціями.

4. Кількісні доходи продовжують бути під тиском, багато кількісних команд, які перейшли з традиційних фінансових ринків, активно входять на ринок криптоактивів. Однак, враховуючи загальний обсяг кількісного ринку та активну торгову ліквідність, очікується, що кількісні доходи ще більше зменшаться. Одночасно ми повинні бути обережними з високими кредитними кількісними стратегіями, оскільки в умовах екстремального ринку ризик ліквідації цих стратегій постійно зростає.