Крипторинок щотижневий огляд: зростання стейблкоїнів свідчить про повернення коштів

Цього тижня крипторинок демонструє коливальний спад, індекс ринкових емоцій знизився з 11% до 8%. Незважаючи на це, ринкова капіталізація стейблкоїнів почала швидко зростати, що свідчить про повторне входження інституційних коштів, в основному за рахунок американських інвестицій. Хоча дані економіки та заяви Федеративної резервної системи зменшили побоювання щодо рецесії, ринок очікує, що цього року ФРС знизить відсоткові ставки тричі, проте нещодавні коливання політики викликали різкі коливання ціни біткойна, що посилило паніку на ринку. Більшість альткойнів демонструють гірші результати, ніж базовий індекс.

Потенційні об'єкти зростання

BTC

Нещодавно BTC та загальний стан криптоіндустрії виявилися слабкими, що в основному зумовлено такими факторами:

1. Макрорівень: Тарифна політика Трампа викликає побоювання щодо інфляції, очікування ВВП США знижуються, угода щодо мінералів між США та Україною призупинена, а також невизначеність щодо зниження процентних ставок ФРС.

2. BTC自身: висока консолидація призвела до продажу деякими довгостроковими тримачами та великими гравцями, відсутність нових позитивних новин та притоку капіталу, стратегічний запас біткоїнів Трампа виявився гіршим за очікування.

3. Різке падіння цін викликало панічні продажі, установи продовжують зменшувати свої позиції.

Але наразі відбуваються позитивні зміни:

1. Економічні дані та заява Федерального резерву зменшили побоювання щодо рецесії, ринок очікує зниження процентних ставок з травня.

2. Дані з блокчейну показують, що більшість власників не продавали свої активи, а навпаки, накопичують їх.

Тому очікую позитивну динаміку BTC на наступному тижні.

П

Хоча токен S цього тижня слідував за ринком вниз, основи Sonic залишаються незмінними:

1. TVL зростання 9.23%, основні DeFi проекти забезпечили зростання.

2. APY на блокчейні залишається на високому рівні, основні ліквідні пулі досягають 30%, процентна ставка позики зросла до 14%.

3. Денний дохід 210 тисяч доларів, займає 6 місце серед усіх публічних блокчейнів, значно перевищуючи інші публічні блокчейни з аналогічним TVL.

S монета впала в ціні, в основному слідуючи за ринком, фундаментальні показники не змінилися, логіка зростання залишається.

AAVE

AAVE цього тижня зросла на 21.38%, показуючи вражаючі результати:

1. TVL зростання 5.86%, займає друге місце серед 20 найбільших DeFi проектів.

2. Оптимізація управлінської та токеномічної моделі, включаючи викуп монет, підвищення винагород за стейкінг, покращення ліквідності тощо.

3. Білий дім підтримує скасування правил звітності щодо DeFi-торгівлі, щоб зменшити регуляторне навантаження.

Хоча наразі це лише пропозиція, але AAVE має міцний фінансовий стан, підтримує інновації і має шанси на реалізацію. Цей крок може спровокувати бум викупів у сфері DeFi, що надасть нове життя затихлій галузі.

БЕРА

Хоча BERA цього тижня впала, але дані та фундаментальні показники Berachain на ланцюгу є позитивними:

1. Основні проекти зростання TVL сповільнюється, але проекти LSD та DEX все ще мають зростання на 25-31%.

2. Infrared Finance підтримує WBERA APY на рівні близько 120%, APY пулу BEX стейблкоїнів залишається на рівні близько 16%.

3. Ставка позик Dolomite досягає 48,08%, що збільшує попит на BERA.

Падіння BERA в основному зумовлено впливом ринкового середовища, сам проект не зазнав змін, логіка зростання все ще існує.

Потенційні об'єкти падіння

мавпи

1. APE в основному стосується NFT та GameFi, але ці сфери вже були захоплені ринком Meme.

2. 16 березня буде розблоковано 15,37 млн APE, що становить 1,54% від загальної заблокованої кількості, переважно ранні VC, що може призвести до тиску на продаж.

3. Після втрати життєздатності проекту інвестиційні установи можуть продовжувати зменшувати свої активи для повернення коштів.

APT

1. 5 березня Bitwise подала заявку на спотовий ETF Aptos, що викликало певні очікування.

2. Але Aptos не був включений до списку резервів шифрування, оголошеного Трампом.

3. 12 березня буде розблоковано 11,3 млн APT, що становить 1% від загальної заблокованої кількості, всі вони належать інституціям, що може призвести до тиску на продаж.

4. Якщо саміт у Білому домі оголосить деталі шифрувальних резервів, капітал і увага можуть переміститися, що негативно позначиться на Aptos.

МЕРЛ

1. TVL Merlin знизився на 12.44%, в основному через DEX, повторне стейкування та крос-ланцюгові проекти.

2. Як BTC-L2, екосистема проєктів обмежена, основні проєкти масово виводять кошти.

3. Розвиток екосистемних проектів BTC не відбувається успішно, увага ринку низька.

4. Різке падіння BTC призвело до виведення заставлених коштів.

5. MERL цього тижня знизився незначно, лише на -1.8%, можливо, стикається з подальшим падінням.

ТОН

1. TVL на ланцюгу Toncoin значно знизився на 10,68%, майже всі екологічні проекти знизили TVL.

2. TVL постійно знижується з минулого року.

3. Проекти SocialFi знаходяться на межі індустрії, бракує хітів.

4. Гарячість ігор на блокчейні знижуються, ефект заробітку для користувачів слабшає.

5. Емоції в криптоіндустрії низькі, ціна TON впала, інвестори в основному налаштовані песимістично.

Емоції ринку

Індекс ринкового настрою знизився з 11% минулого тижня до 8%, потрапивши в зону крайнього страху.

Аналіз гарячих ринків

Aave

Aave показує відмінні результати, зростання TVL складає 5.86%, займаючи друге місце серед 20 найбільших DeFi проектів. Ціна AAVE зросла на 21.38%, демонструючи відмінні результати серед 50 найбільших токенів за ринковою капіталізацією.

Гарячі причини:

1. Оптимізація управління екосистемою та економічною моделлю токенів
2. Білий дім підтримує скасування правил звітності по DeFi торгівлі

Перспективи на майбутнє:

• Aave як еталон DeFi, його дії можуть вплинути на напрямок розвитку галузі
• Програма викупу демонструє фінансову силу і може спонукати проекти DeFi перейти до моделі дивідендів/викупу
• Показник ціни до прибутку 60.86 разів, що вище за 20.75 разів у Maker, відносна вартість нижча.

Berachain

Berachain TVL зростання 17.21%, досяг 34.49 мільярдів доларів, зайняв шосте місце серед публічних блокчейнів. Ціна BERA знизилася на 12.94%.

Гаряча причина:

• Основні DeFi проекти підтримують високий APY для залучення користувачів
• Засновник викупив частину постачання з ранніх раундів

Перспективи на майбутнє:

• Постійно слідкувати за APY показниками проектів DeFi на блокчейні є надзвичайно важливим
• Пропорція стейкінгу BERA приблизно 30%, все ще є простір для зростання
• Кількість стейкінгу в мережі зростає під кутом 45°, позитивно налаштовані на майбутній розвиток

Загальний огляд тематики ринку

PayFi траса показала найкращі результати, а SocialFi траса - найгірші.

Важливі події наступного тижня

• 12 березня: опубліковано річний індекс споживчих цін (CPI) США за лютий
• 13 березня: Конференція Web3 Amsterdam 2025

Підсумок

Цього тижня крипторинок коливався і впав, настрої були низькими. Капітал стейблкоїнів повертається, деякі гарячі проекти мають стабільні основи. Проекти BTC, AAVE та Berachain можуть стати яскравими моментами. Інвесторам слід звернути увагу на дані блокчейну, макроекономічну політику та найближчі події розблокування, щоб скористатися можливостями та уникнути ризиків.