Аналіз майбутньої структури ринку стейблкоїнів

В майбутньому ринок стейблкоїнів може продемонструвати різноманітну конкурентну структуру. Хоча USDT і USDC все ще збережуть свої провідні позиції в кожній з галузей, на ринку з'явиться безліч середніх і малих стейблкоїнів, які в основному поділяються на дві категорії: традиційні компанії, що випускають відповідні стейблкоїни, і компанії Web3, які випускають децентралізовані стейблкоїни.

Перспективи випуску регульованих стейблкоїнів традиційними підприємствами

Цей тип стейблкоїнів має потенціал зайняти домінуючу позицію в певних регіонах і сценаріях. Наприклад, у Гонконгу може з'явитися стейблкоїн, прив'язаний до гонконгського долара, а в електронній комерції можуть з'явитися стейблкоїни для певних платформ. Ці стейблкоїни можуть краще інтегруватися в місцеву бізнес-екосистему або специфічні бізнес-сценарії, заповнюючи ринкові ніші, які важко досяжні для основних стейблкоїнів.

З точки зору політики, країни можуть сприяти розвитку своїх монет стейблкоїнів, щоб запобігти відтоку капіталу та ефекту всмоктування долара, залишаючи капітал в обігу в національній фінансовій системі.

Ці стратегії виживання середніх і малих стейблкоїнів можуть включати:

1. Зосередьтеся на нішевих криптовалютах і торгових парах, глибоко прив'язаних до певних бізнес-сценаріїв
2. Глибоке освоєння ринків окремих країн або регіонів, захоплення сегментованих областей

За допомогою цих стратегій навіть під тиском великих стейблкоїнів у середніх та малих стейблкоїнів все ще є простір для виживання.

Перспективи розвитку децентралізованих стейблкоїнів

Наразі законопроекти щодо стейблкоїнів у США та Гонконзі забороняють стейблкоїн-проєктам виплачувати відсотки користувачам, щоб запобігти конкуренції з банківськими депозитами. Проте ринок все ще має сильний попит на "стейблкоїни з відсотками", особливо підприємства та великі інвестори хочуть отримувати стабільний дохід, гарантуючи безпеку.

Децентралізовані стейблкоїни, запущені компаніями Web3, можуть в певній мірі уникнути цих обмежень, упаковуючи CeFi та DeFi інвестиційні продукти в стейблкоїни, щоб надати користувачам стабільний або навіть високий дохід.

Типовим прикладом є "нейтральна стратегія стейблкоїн" , що виникла в цьому ринковому циклі. Ці проекти використовують безстрокові контракти для хеджування ризиків, досягаючи стабільності вартості, одночасно розподіляючи доходи від тарифів на фінансування серед користувачів. Якщо можна забезпечити безпеку та стабільний дохід, такі децентралізовані стейблкоїни матимуть значну привабливість.

Загальна структура ринку стейблкоїнів

структура ринку стейблкоїнів може бути порівняна з айсбергом:

• Частина айсберга, що виступає над поверхнею води, представляє собою стейблкоїни, зокрема USDC, але також включає безліч регіональних стейблкоїнів.
• Підводна більша частина - це офшорні стейблкоїни, з домінуванням USDT.
• Глибше лежать сфери, до яких USDC та USDT важко дістатися, де існує безліч сегментованих сценаріїв стейблкоїнів та децентралізованих стейблкоїнів з прибутком.

Ця багаторівнева та різноманітна структура принесе більше енергії та інновацій на ринок стейблкоїнів.