Цикли, можливості та виклики на ринку криптоактивів

У сфері криптоактивів терміни "заробіток", "можливість" та "цикл" часто з'являються, відображаючи нестабільність цієї галузі та повторюваність людської натури. Ми не досліджуємо перевірену бізнес-модель, а говоримо про різні дослідження в цьому високоризиковому, високодохідному ринку та про те, як знайти стабільний шлях до прибутку в умовах коливань.

Історія розвитку Solv Protocol, від вибуху екосистеми Ethereum до підйому екосистеми Bitcoin, а потім до постійно еволюціонуючих фінансових продуктів, що приносять дохід, кожен крок точно відповідає циклу розвитку галузі. Один з шоу про криптоактиви та блокчейн спеціально запросив засновника Solv Protocol Райана. Solv була заснована у 2020 році, швидко з'явилася на DeFi Summer, пережила два ринкові цикли та точно вловила багато тенденцій, які залишилися непоміченими для багатьох, надаючи нові способи мислення для майбутнього Bitcoin та віртуальних активів.

Паніка поширюється та ескалація ризиків

Світ шифрування переживає поступове охолодження "золотої лихоманки". Ринкові настрої змінюються на панічні, довіра інвесторів поступово розпадається, багато хто з них через виведення капіталу та спостереження знову більш обережно переглядає свої інвестиційні стратегії. Для індустрії криптоактивів зникнення дивідендів — це не просто проста корекція ринку, а за цим стоять глибші цикли ринку та закони технічної еволюції.

Ціна біткоїна знизилася, що спричинило широкі дискусії на ринку щодо того, чи закінчилася ця черга бичачого ринку. Через чотири місяці після зменшення винагороди, ціна біткоїна впала майже на 5%, що стало першим випадком зниження ціни біткоїна після зменшення винагороди, і навіть на деякий час впала нижче шістдесяти тисяч доларів. На нинішньому ринку голоси "виходу з гри", "сумніву", "зникнення прибутків" лунають один за одним. Врешті-решт, усе це лише відображає плутанину та реакцію індивідів в умовах невизначеності в циклі коливань ринку.

Чи зникли циклічні дивіденди?

Ця зміна не послабила впевненість основних інвесторів. Ті, хто отримав величезні прибутки в попередньому бичачому ринку, все ще вірять у довгострокову вартість криптоактивів і продовжують збільшувати свої позиції. Зі зростанням нестабільності на ринку частина спекулянтів почала виходити, тоді як інвестори, які дійсно розуміють цикли галузі, побачили нові можливості. Не лише на біткоїн та ефір, а й почали звертати увагу на нові рішення та більше варіантів розподілу активів.

Раян вважає, що циклічні бонуси в індустрії криптоактивів ще не зникли повністю. У порівнянні з традиційним ринком, вони все ще мають переваги. Він заявив: "Приблизно до 2028 року можливості все ще існують. Однак, у цьому циклі в порівнянні з попереднім, багато арбітражних можливостей вже помітно зменшилися."

Перехід від SolvETH до SolvBTC означає, що команда більш оптимістично налаштована на перспективи біткоїна. Райан пояснив: "З 2024 року ми в основному зосереджені на прибуткових активах біткоїна. Основна причина в тому, що ринок стейблкоїнів і ефіру вже став ринком червоного моря, конкуренція дуже жорстка. Попередній цикл був циклом алгоритмічних інновацій та інновацій інфраструктури. Але в цьому циклі акцент змістився на інновації активів. Той, хто зможе ввести нові активи в цю галузь, зможе досягти більшого успіху в цьому циклі."

Битва за виживання інвесторів у грі з нульовою сумою

Щодо можливості заробітку роздрібних інвесторів в умовах поточного ринкового середовища, Райан зазначив: "Будь-яка раціональна особа, яка зробила правильний вибір і тримала монету до теперішнього часу, насправді вже отримала прибуток. Ключ у тому, що багато роздрібних інвесторів раніше не любили тримати монету. Якщо операції виконуються неправильно, більшість роздрібних інвесторів будуть вибрані з кола в коливаннях."

Раян вважає, що наступними є два ключових кроки, які потрібно реалізувати: по-перше, "повернення до суті", тобто повторний перегляд і вибір криптоактивів, які мають справжню цінність, а не сліпе переслідування короткострокових спекулятивних гарячих тем; по-друге, "зберігати розсудливість", тобто дотримуватись стратегії довгострокових інвестицій під час коливань ринку, а не піддаватися впливу короткострокових ринкових емоцій.

"Цей цикл суттєво відрізняється від попередніх двох циклів. Биківський ринок біткоїна підвищив його статус активу на глобальному рівні, особливо в процесі визнання в традиційному фінансовому світі, його ефект багатства отримує все більше визнання. Ті, хто володіє біткоїном, мають більшу ймовірність отримати визначений дохід, хоча його обсяг може бути не таким високим, як раніше. Це насправді є ознакою зрілості галузі.

Відносно, альткоїни зараз не перебувають у абсолютній стадії бичачого ринку. З макроперспективи, зараз участь в інвестиціях в альткоїни має більшу ймовірність втратити гроші, ніж заробити.

Нова місія біткоїна та шлях інновацій DeFi

Останнім часом Babylon запустив основну мережу для стейкінгу біткойнів, намагаючись довести, що найбільші криптоактиви незабаром стануть безпечною основою системи PoS. Біткойн, можливо, може отримати третій рідний випадок використання після зберігання вартості та простих платежів — стейкінг. Завдяки стейкінгу активи біткойнів можуть використовуватися для захисту мережі та отримання доходу, надаючи більш безпечну та надійну інфраструктуру для PoS-ланцюгів та інших децентралізованих додатків, одночасно вивільняючи потенційну вартість екосистеми біткойнів у 1 трильйон доларів.

Solv вніс 250 BTC у першу фазу стейкінгу мережі Babylon, досягнувши жорсткого ліміту, займаючи найбільшу частку стейкінгу babylon на ринку. Для Solv це стратегічне розташування, яке збігається з роздумами Райана про активи біткоїна та можливості нових застосувань.

Раян вважає, що наразі попит на нові продукти на ринку постійно зростає. Як проект DeFi з отриманням доходу, процес ітерації продукту насправді полягає в тому, як організувати ігрові відносини активів. "Але етап алгоритмічних інновацій вже минув, зараз людям потрібні більш зрілі продукти, поточні інновації досягли вершини піраміди, особливо в галузі високих фінансових продуктів, таких як обмін процентних ставок."

Фінансова свобода та блокчейн-демократія

Обговорюючи майбутнє DeFi, Райан підкреслив: "DeFi не може повністю замінити традиційні фінанси, а скоріше покращити деякі неефективні етапи більш ефективними способами, між ними обов'язково буде взаємодоповнювальність. Раніше недоступні міжнародні активи тепер можуть бути краще доступні глобальним інвесторам через блокчейн, що збільшує ліквідність. Цей підхід особливо підходить для деяких нефінансових активів, таких як квитки або інші активи, які не зовсім визначаються як фінансові. Традиційна фінансова система має дуже суворий контроль за цінними паперами, тоді як DeFi може надати кращі послуги для другого та третього класів нефінансових активів."

Раян вважає, що хоча більшість людей входять в цю галузь заради заробітку, є також невелика частина людей, які вірять у технологію блокчейн. Основна причина, чому він обрав галузь блокчейн, полягає в тому, що він побачив її величезну комерційну цінність: "Незважаючи на те, що цінність користувачів і продуктів у фінансовій галузі надзвичайно висока, витрати на створення довіри за її межами також величезні. А в порівнянні з традиційними фінансами, технологія блокчейн будує довіру з надзвичайно низькими витратами, що дало мені зрозуміти, що комерційна цінність цієї сфери величезна, завдяки технології блокчейн я можу створювати фінансові продукти з більшою цінністю за нижчими витратами, ніж у традиційних фінансах."