Хоча поточні ринкові кошти в основному зосереджені на біткоїні та екосистемі Solana, екосистема Ethereum, здається, трохи затихла. Однак, з офіційним запуском Eigenlayer, який, як очікується, підвищить базову процентну ставку в екосистемі Ethereum, кошти, ймовірно, знову повернуться до сфери DeFi. Як кажуть інвестиційні прислів'я: "купуйте, коли ніхто не цікавиться", у цей момент стратегічне планування майбутньої повторної застави через Agilely може виявитися потенційно вигідним вибором.
Вступ
Після переходу Ethereum до доказу частки, пакуваний ETH, випущений такими протоколами, як Lido та Rocket Pool, приніс екосистемі Ethereum 4% безризикової ставки, отриманої з доказу частки. EigenLayer додатково розділяє безпеку вузлів стейкінгу Ethereum та мережі, надаючи послуги для кількох мереж доказу частки через повторний стейкінг. Хоча він ще не був офіційно запущений, можна очікувати, що повторний стейкінг може підвищити базову ставку екосистеми Ethereum до 6%-8%. На цій основі з важелем користувачі можуть отримати близько 10% довгострокового безризикового доходу. Agilely став першим проєктом серед численних LSDFi протоколів, який прийняв токени повторного стейкінгу.
Огляд Agilely
Agilely по суті є протоколом випуску стабільної монети $USDA. USDA є повноцінною стабільною монетою з відсотковим доходом на основі моделі Liquity, яка через численні інноваційні механізми забезпечує отримання відсотків для користувачів, водночас гарантуючи, що USDA завжди буде закріплений за $1, що дозволяє досягти співіснування доходу та ліквідності.
Після виникнення LSD-ринку цього року, стабільні монети з ліквідністю, стабільністю та доходністю швидко завоювали популярність серед учасників DeFi. Після того, як у травні Lybra дала старт, Gravita, Raft та Prisma слідом за нею, загальний обсяг заморожених коштів досяг 400 мільйонів доларів, ставши новою силою, яку не можна ігнорувати. Agilely, спираючись на переваги багатьох проєктів, не лише зберігає найбільшу кількість інновацій у дизайні продукту, але й забезпечує, щоб токени могли захоплювати реальний дохід протоколу, що є перевагою, якої немає у подібних проєктів.
Модель стабільної монети, заснована на заставних боргових позиціях CDP(, вперше була запропонована MakerDAO. Користувачі переплачують активи в протоколі, використовуючи їх як заставу, щоб позичити стабільні монети, випущені протоколом. Але до 250% рівень застави призводить до низької капітальної ефективності.
Потім Liquity запропонувала більш класичну модель CDP-стейблкоїнів, яка реалізується через жорстке та м'яке двохсистемне закріплення, а також трирівневу модель ліквідації для досягнення мінімального співвідношення забезпечення до 110%, що значно підвищує капітальну ефективність. Стейблкоїн LUSD, випущений Liquity, після двох років коливань ринку завжди залишався прив'язаним до $1, що повністю підтверджує досконалість його механізму проектування. Агілно використовуючи механізм стабільності цін Liquity, щоб забезпечити стабільність ціни USDA.
![Alpha можливості в контексті повторного заставлення? Глибокий аналіз першого деривативного протоколу повторного заставлення ліквідності Agilely])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-72fa9633ed86f426bf375b55f46ba93b.webp(
Огляд стабільного механізму Liquity
Перед тим як представити USDA, важливо оглянути стабільний механізм Liquity, щоб краще зрозуміти. Дизайн стабільної монети LUSD на основі CDP Liquity переважно включає такі аспекти: м'яке/жорстке прив'язування для досягнення цінового прив'язування LUSD, стабільний пул - перерозподіл боргу - режим відновлення для забезпечення безпеки протоколу, регулювання попиту та пропозиції через зміни ставок на випуск та викуп. Ці модулі взаємодіють, забезпечуючи стабільність LUSD, роблячи її найкращою моделлю стабільної монети на основі CDP.
) Стабільний механізм ціни Liquity
LUSD, як стабільна валюта, прив'язана до долара, має стабільність як свою найосновнішу характеристику. Механізм цінової стабільності складається з жорсткої та м'якої прив'язки. Жорстка прив'язка обмежує максимальну ціну до $1.1 шляхом встановлення мінімального забезпечення на рівні 110%. Якщо ціна LUSD перевищує $1.1, користувачі можуть випустити LUSD, заклавши Етер ###110% забезпечення (, та продати його на ринку для отримання безризикового арбітражу; шляхом надання жорсткого каналу викупу/погашення обмежується нижня межа ціни до 1, якщо ринкова ціна LUSD нижча за 1, будь-хто може купити LUSD на ринку, щоб обміняти його на ETH з протоколу Liquity/викупити забезпечення для безризикового арбітражу. Завдяки відкритому каналу арбітражу, ціна LUSD стабілізується в межах [1-кошти за викуп, 1.1].
М'яка прив'язка частини включає кілька аспектів, по-перше, це посилення психології довгострокового ринку, яке ведеться протоколом, система Liquity підсилює уявлення людей про те, що 1LUSD дорівнює 1USD, користувачі в довгостроковій грі також досягнуть консенсусу 1LUSD=1USD, поки користувачі ринку сформують психологічні очікування щодо цінового діапазону LUSD [1-ставка викупу, 1.1], вони не будуть купувати LUSD за високою ціною або продавати за низькою; крім того, є алгоритмічно визначений одноразовий платіжний збір як додатковий стабілізуючий механізм, на відміну від підвищення процентних ставок, збільшення ставки випуску може більш безпосередньо вплинути на кількість нових LUSD, що випускаються, детальніше див. розділ "Механізм контролю попиту та пропозиції" нижче, за допомогою спільної дії ставки випуску та ставки викупу контролювати кількість випущеної базової валюти, щоб регулювати ринкову ціну LUSD.
Фактично, ця система стабільності виявилася ефективною.
) Механізм ліквідації Liquity
Як було зазначено раніше, механізм ліквідації Liquity складається з стабільного пулу - перерозподілу позицій - відновлювального режиму, що формує протокольний захисний бар'єр. У нормальних умовах, ліквідований користувач ###, тобто користувач, чия забезпеченість нижча за 110%, зазвичай ліквідується стабільним пулом. Але якщо в стабільному пулі недостатньо LUSD для підтримки ліквідації, система активує механізм перерозподілу позицій. Нарешті, коли загальний рівень забезпеченості системи опускається нижче 150%, система переходить у відновлювальний режим.
У цьому процесі ліквідації стабільний пул є першою та найпоширенішою лінією захисту. Перерозподіл боргу та режим відновлення в основному використовуються для захисту безпеки протоколу в екстремальних випадках.
Стабільний пул: як контрагент для ліквідації користувачів на рівні протоколу. Держателі LUSD вносять LUSD у стабільний пул, коли є позиції, які потребують ліквідації, зовнішні ліквідатори викликають стабільний пул для ліквідації. Ліквідатор отримує 0,5% застави та 50 LUSD компенсації за газ. Залишок 99,5% ETH належить вкладникам стабільного пулу. Теоретично вкладники стабільного пулу можуть отримати до 10% прибутку в ETH ( при ліквідації, коли ціна впала нижче 110% ліквідаційної межі ), але слід звернути увагу, що ця операція фактично є покупкою ETH у періоді падіння ETH, якщо ціна ETH продовжить падати і вчасно не буде вилучений прибуток, це може призвести до збитків.
Перерозподіл позицій: коли LUSD в стабільному пулі вичерпується, система буде пропорційно перерозподіляти ETH, що підлягає ліквідації, і LUSD, що підлягає поверненню, всім існуючим позиціям. Чим вищий коефіцієнт застави, тим більше боргу та забезпечення буде отримано, щоб запобігти виникненню каскадних ліквідацій. До цього часу навіть під час кількох великих ринкових падінь система не запускала перерозподіл позицій.
Режим відновлення: коли загальний коефіцієнт застави системи падає нижче 150%, система переходить у режим відновлення, швидко підвищуючи загальний коефіцієнт застави системи вище 150%. У режимі відновлення ліквідація є досить складною, про що не варто детально розповідати. Загалом, позиції з коефіцієнтом застави нижче 150% можуть бути ліквідовані, але протокол встановлює верхню межу максимальної втрати для користувачів на рівні 10%. 19 травня 2021 року під час різкого падіння Liquity перейшов у режим відновлення.
( Механізм контролю попиту та пропозиції Liquity
Як стабільна монета, LUSD подібний до традиційних валют, регулюючи пропозицію через операції грошового ринку. Конкретно, це відбувається шляхом коригування ставок емісії та викупу для контролю за попитом і пропозицією LUSD, ставки емісії та викупу будуть коригуватися залежно від часу та циклу викупу. Коли ніхто не викупає, ставки емісії та викупу системи знижуються; коли кількість викупів зростає, ставка викупу також зростає. У порівнянні з традиційними операціями на валютному ринку, цей механізм є більш оборонним, акцентуючи увагу на запобіганні масовим викупам шляхом підвищення ставки викупу.
Liquity стягує одноразову плату за випуск і викуп, яка розраховується на основі глобальної змінної BaseRate, зазначеної в угоді. Плата за випуск дорівнює BaseRate*обсяг випуску, плата за викуп дорівнює )BaseRate+0.5%###*вартість викупленого ETH.
Коли не відбувається викуп, BaseRate з часом зменшується до 0, період напіврозпаду становить 12 годин. Коли відбувається викуп, BaseRate розраховується за наступною формулою, де b(t) - це BaseRate у момент часу t, m - кількість викуплених LUSD, n - поточна пропозиція LUSD, α - постійний параметр.
В цілому, Liquity забезпечує належну роботу всієї системи завдяки відмінному механізму дизайну, і факти довели життєздатність цієї системи. З моменту запуску Liquity підтримує хорошу роботу, LUSD досягнув вершин у стабільності та капіталовій ефективності.
Інновація механізму Agilely на основі Liquity
( заставлене майно
У сфері застави Agilely дозволяє користувачам використовувати ETH, популярні упаковані ETH та GLP як доходні активи в якості застави для емісії USDA, в майбутньому також буде підключено повторно заставлені токени, щоб передати їх власну процентну ставку на USDA, підвищуючи процентну ставку USDA.
) Модель процентної ставки
Цей розділ в основному обговорює тарифи в рамках протоколу, включаючи витрати на емісію, викуп та позики. Витрати на емісію та викуп є одноразовими, тоді як витрати на позики накопичуються з часом на невиплачені борги.
Комісія за карбування: вказує на одноразовий збір, який користувач повинен сплатити під час карбування стейблкоїна відповідно до угоди. Agilely вибирає модель BaseRate від Liquity та вносить зміни. У частині, де BaseRate зменшується з часом, було додано коефіцієнт зменшення та визначено різні коефіцієнти зменшення для кожного випадку.
Витрати на викуп: це витрати, які користувач повинен сплатити для повернення застави з угоди при погашенні кредиту, зазвичай вони вищі за витрати на карбування. Витрати на викуп Agilely становлять BaseRate+0.5%.
Позика: це плата, яку користувачі сплачують за непогашені борги з плином часу. Деякі угоди заохочують користувачів обирати довгострокові позики, не стягуючи цю частину плати. Agilely інноваційно розробила ADI### Agilely Dynamic Interest### для регулювання загальної кількості грошей.
( Механізм стабільності
У цьому розділі основна увага приділяється механізму стабільності Agilely як стейблкоїна, який умовно ділиться на жорстке та м'яке прив'язування.
Жорстка прив'язка: забезпечує мінімальний рівень застави 110% для застави ETH, щоб гарантувати верхню межу ціни, та забезпечує канал викупу для гарантування нижньої межі ціни.
М'яка прив'язка: Окрім того, щоб покладатися на довгострокову психологічну гру на ринку, що викликана домінуванням протоколу, Agilely також вбудувала ADI) Agilely Динамічний Інтерес###, щоб через регулювання ринкового випуску USDA макроекономічно впливати на ціну.
( механізм ліквідації
У механізмі ліквідації ми взяли за основу трирівневий механізм ліквідації Liquity ) стабільного пулу - перерозподіл позицій - режим відновлення ### та підсумували вдосконалення Agilely.
Agilely, забезпечуючи безпеку системи, водночас є більш справедливим, розташування інтерфейсу ліквідації на фронтенді знижує бар'єри для входу, що дозволяє більшій кількості людей брати участь, на відміну від деяких проектів, які вимагають запуску професійних роботів для участі в ліквідації. Крім того, Agilely оптимізує звичайний стабільний пул в інтелектуальний стабільний пул, де USDA, вкладені користувачами, будуть розміщені в стабільному пулі, де найбільш імовірно відбудеться ліквідація, з найбільшим потенційним дефіцитом ліквідаційних фондів.
( Суспільний мовник
Окрім доходу від стейкінгу Ethereum, Agilely також прагне захопити доходи від реальних світових активів )RWA###, щоб диверсифікувати доходи протоколу. Налаштування модуля PSM для підвищення процентної ставки дозволяє залучати DAI, зібрані DAI в поєднанні з MakerDAO, що дає змогу протоколу отримувати доходи від державних облігацій MakerDAO.
Потоки вартості в межах протоколу
У протоколі Agilely існує кілька джерел доходу, включаючи збори за карбування/викуп і позики, торгові збори PSM, додаткові збори стабільного пулу, прибуток від застави, а також доходи від RWA в PSM. Ці доходи будуть виведені трьома способами:
ABI(Оперативно Бенчмаркова Процентна Ставка)переміщення до власників USDA, LP(в池 USDT-ETH на Uniswap та
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ShadowStaker
· 13год тому
meh, ще 4% доходу... розбудіть мене, коли ми вирішимо проблему атриції валідаторів fr
Переглянути оригіналвідповісти на0
FarmToRiches
· 13год тому
Пробігли так швидко, що мавпа всіх обігнала? У цій хвилі ETH ще є надія.
Екосистема Ethereum готується до зростання. Гнучке розгортання повторного застеки може стати потенційною можливістю для високих прибутків.
Перегляд можливостей екосистеми Ethereum
Хоча поточні ринкові кошти в основному зосереджені на біткоїні та екосистемі Solana, екосистема Ethereum, здається, трохи затихла. Однак, з офіційним запуском Eigenlayer, який, як очікується, підвищить базову процентну ставку в екосистемі Ethereum, кошти, ймовірно, знову повернуться до сфери DeFi. Як кажуть інвестиційні прислів'я: "купуйте, коли ніхто не цікавиться", у цей момент стратегічне планування майбутньої повторної застави через Agilely може виявитися потенційно вигідним вибором.
Вступ
Після переходу Ethereum до доказу частки, пакуваний ETH, випущений такими протоколами, як Lido та Rocket Pool, приніс екосистемі Ethereum 4% безризикової ставки, отриманої з доказу частки. EigenLayer додатково розділяє безпеку вузлів стейкінгу Ethereum та мережі, надаючи послуги для кількох мереж доказу частки через повторний стейкінг. Хоча він ще не був офіційно запущений, можна очікувати, що повторний стейкінг може підвищити базову ставку екосистеми Ethereum до 6%-8%. На цій основі з важелем користувачі можуть отримати близько 10% довгострокового безризикового доходу. Agilely став першим проєктом серед численних LSDFi протоколів, який прийняв токени повторного стейкінгу.
Огляд Agilely
Agilely по суті є протоколом випуску стабільної монети $USDA. USDA є повноцінною стабільною монетою з відсотковим доходом на основі моделі Liquity, яка через численні інноваційні механізми забезпечує отримання відсотків для користувачів, водночас гарантуючи, що USDA завжди буде закріплений за $1, що дозволяє досягти співіснування доходу та ліквідності.
Після виникнення LSD-ринку цього року, стабільні монети з ліквідністю, стабільністю та доходністю швидко завоювали популярність серед учасників DeFi. Після того, як у травні Lybra дала старт, Gravita, Raft та Prisma слідом за нею, загальний обсяг заморожених коштів досяг 400 мільйонів доларів, ставши новою силою, яку не можна ігнорувати. Agilely, спираючись на переваги багатьох проєктів, не лише зберігає найбільшу кількість інновацій у дизайні продукту, але й забезпечує, щоб токени могли захоплювати реальний дохід протоколу, що є перевагою, якої немає у подібних проєктів.
Модель стабільної монети, заснована на заставних боргових позиціях CDP(, вперше була запропонована MakerDAO. Користувачі переплачують активи в протоколі, використовуючи їх як заставу, щоб позичити стабільні монети, випущені протоколом. Але до 250% рівень застави призводить до низької капітальної ефективності.
Потім Liquity запропонувала більш класичну модель CDP-стейблкоїнів, яка реалізується через жорстке та м'яке двохсистемне закріплення, а також трирівневу модель ліквідації для досягнення мінімального співвідношення забезпечення до 110%, що значно підвищує капітальну ефективність. Стейблкоїн LUSD, випущений Liquity, після двох років коливань ринку завжди залишався прив'язаним до $1, що повністю підтверджує досконалість його механізму проектування. Агілно використовуючи механізм стабільності цін Liquity, щоб забезпечити стабільність ціни USDA.
![Alpha можливості в контексті повторного заставлення? Глибокий аналіз першого деривативного протоколу повторного заставлення ліквідності Agilely])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-72fa9633ed86f426bf375b55f46ba93b.webp(
Огляд стабільного механізму Liquity
Перед тим як представити USDA, важливо оглянути стабільний механізм Liquity, щоб краще зрозуміти. Дизайн стабільної монети LUSD на основі CDP Liquity переважно включає такі аспекти: м'яке/жорстке прив'язування для досягнення цінового прив'язування LUSD, стабільний пул - перерозподіл боргу - режим відновлення для забезпечення безпеки протоколу, регулювання попиту та пропозиції через зміни ставок на випуск та викуп. Ці модулі взаємодіють, забезпечуючи стабільність LUSD, роблячи її найкращою моделлю стабільної монети на основі CDP.
) Стабільний механізм ціни Liquity
LUSD, як стабільна валюта, прив'язана до долара, має стабільність як свою найосновнішу характеристику. Механізм цінової стабільності складається з жорсткої та м'якої прив'язки. Жорстка прив'язка обмежує максимальну ціну до $1.1 шляхом встановлення мінімального забезпечення на рівні 110%. Якщо ціна LUSD перевищує $1.1, користувачі можуть випустити LUSD, заклавши Етер ###110% забезпечення (, та продати його на ринку для отримання безризикового арбітражу; шляхом надання жорсткого каналу викупу/погашення обмежується нижня межа ціни до 1, якщо ринкова ціна LUSD нижча за 1, будь-хто може купити LUSD на ринку, щоб обміняти його на ETH з протоколу Liquity/викупити забезпечення для безризикового арбітражу. Завдяки відкритому каналу арбітражу, ціна LUSD стабілізується в межах [1-кошти за викуп, 1.1].
М'яка прив'язка частини включає кілька аспектів, по-перше, це посилення психології довгострокового ринку, яке ведеться протоколом, система Liquity підсилює уявлення людей про те, що 1LUSD дорівнює 1USD, користувачі в довгостроковій грі також досягнуть консенсусу 1LUSD=1USD, поки користувачі ринку сформують психологічні очікування щодо цінового діапазону LUSD [1-ставка викупу, 1.1], вони не будуть купувати LUSD за високою ціною або продавати за низькою; крім того, є алгоритмічно визначений одноразовий платіжний збір як додатковий стабілізуючий механізм, на відміну від підвищення процентних ставок, збільшення ставки випуску може більш безпосередньо вплинути на кількість нових LUSD, що випускаються, детальніше див. розділ "Механізм контролю попиту та пропозиції" нижче, за допомогою спільної дії ставки випуску та ставки викупу контролювати кількість випущеної базової валюти, щоб регулювати ринкову ціну LUSD.
Фактично, ця система стабільності виявилася ефективною.
) Механізм ліквідації Liquity
Як було зазначено раніше, механізм ліквідації Liquity складається з стабільного пулу - перерозподілу позицій - відновлювального режиму, що формує протокольний захисний бар'єр. У нормальних умовах, ліквідований користувач ###, тобто користувач, чия забезпеченість нижча за 110%, зазвичай ліквідується стабільним пулом. Але якщо в стабільному пулі недостатньо LUSD для підтримки ліквідації, система активує механізм перерозподілу позицій. Нарешті, коли загальний рівень забезпеченості системи опускається нижче 150%, система переходить у відновлювальний режим.
У цьому процесі ліквідації стабільний пул є першою та найпоширенішою лінією захисту. Перерозподіл боргу та режим відновлення в основному використовуються для захисту безпеки протоколу в екстремальних випадках.
Стабільний пул: як контрагент для ліквідації користувачів на рівні протоколу. Держателі LUSD вносять LUSD у стабільний пул, коли є позиції, які потребують ліквідації, зовнішні ліквідатори викликають стабільний пул для ліквідації. Ліквідатор отримує 0,5% застави та 50 LUSD компенсації за газ. Залишок 99,5% ETH належить вкладникам стабільного пулу. Теоретично вкладники стабільного пулу можуть отримати до 10% прибутку в ETH ( при ліквідації, коли ціна впала нижче 110% ліквідаційної межі ), але слід звернути увагу, що ця операція фактично є покупкою ETH у періоді падіння ETH, якщо ціна ETH продовжить падати і вчасно не буде вилучений прибуток, це може призвести до збитків.
Перерозподіл позицій: коли LUSD в стабільному пулі вичерпується, система буде пропорційно перерозподіляти ETH, що підлягає ліквідації, і LUSD, що підлягає поверненню, всім існуючим позиціям. Чим вищий коефіцієнт застави, тим більше боргу та забезпечення буде отримано, щоб запобігти виникненню каскадних ліквідацій. До цього часу навіть під час кількох великих ринкових падінь система не запускала перерозподіл позицій.
Режим відновлення: коли загальний коефіцієнт застави системи падає нижче 150%, система переходить у режим відновлення, швидко підвищуючи загальний коефіцієнт застави системи вище 150%. У режимі відновлення ліквідація є досить складною, про що не варто детально розповідати. Загалом, позиції з коефіцієнтом застави нижче 150% можуть бути ліквідовані, але протокол встановлює верхню межу максимальної втрати для користувачів на рівні 10%. 19 травня 2021 року під час різкого падіння Liquity перейшов у режим відновлення.
( Механізм контролю попиту та пропозиції Liquity
Як стабільна монета, LUSD подібний до традиційних валют, регулюючи пропозицію через операції грошового ринку. Конкретно, це відбувається шляхом коригування ставок емісії та викупу для контролю за попитом і пропозицією LUSD, ставки емісії та викупу будуть коригуватися залежно від часу та циклу викупу. Коли ніхто не викупає, ставки емісії та викупу системи знижуються; коли кількість викупів зростає, ставка викупу також зростає. У порівнянні з традиційними операціями на валютному ринку, цей механізм є більш оборонним, акцентуючи увагу на запобіганні масовим викупам шляхом підвищення ставки викупу.
Liquity стягує одноразову плату за випуск і викуп, яка розраховується на основі глобальної змінної BaseRate, зазначеної в угоді. Плата за випуск дорівнює BaseRate*обсяг випуску, плата за викуп дорівнює )BaseRate+0.5%###*вартість викупленого ETH.
Коли не відбувається викуп, BaseRate з часом зменшується до 0, період напіврозпаду становить 12 годин. Коли відбувається викуп, BaseRate розраховується за наступною формулою, де b(t) - це BaseRate у момент часу t, m - кількість викуплених LUSD, n - поточна пропозиція LUSD, α - постійний параметр.
В цілому, Liquity забезпечує належну роботу всієї системи завдяки відмінному механізму дизайну, і факти довели життєздатність цієї системи. З моменту запуску Liquity підтримує хорошу роботу, LUSD досягнув вершин у стабільності та капіталовій ефективності.
Інновація механізму Agilely на основі Liquity
( заставлене майно
У сфері застави Agilely дозволяє користувачам використовувати ETH, популярні упаковані ETH та GLP як доходні активи в якості застави для емісії USDA, в майбутньому також буде підключено повторно заставлені токени, щоб передати їх власну процентну ставку на USDA, підвищуючи процентну ставку USDA.
) Модель процентної ставки
Цей розділ в основному обговорює тарифи в рамках протоколу, включаючи витрати на емісію, викуп та позики. Витрати на емісію та викуп є одноразовими, тоді як витрати на позики накопичуються з часом на невиплачені борги.
Комісія за карбування: вказує на одноразовий збір, який користувач повинен сплатити під час карбування стейблкоїна відповідно до угоди. Agilely вибирає модель BaseRate від Liquity та вносить зміни. У частині, де BaseRate зменшується з часом, було додано коефіцієнт зменшення та визначено різні коефіцієнти зменшення для кожного випадку.
Витрати на викуп: це витрати, які користувач повинен сплатити для повернення застави з угоди при погашенні кредиту, зазвичай вони вищі за витрати на карбування. Витрати на викуп Agilely становлять BaseRate+0.5%.
Позика: це плата, яку користувачі сплачують за непогашені борги з плином часу. Деякі угоди заохочують користувачів обирати довгострокові позики, не стягуючи цю частину плати. Agilely інноваційно розробила ADI### Agilely Dynamic Interest### для регулювання загальної кількості грошей.
( Механізм стабільності
У цьому розділі основна увага приділяється механізму стабільності Agilely як стейблкоїна, який умовно ділиться на жорстке та м'яке прив'язування.
( механізм ліквідації
У механізмі ліквідації ми взяли за основу трирівневий механізм ліквідації Liquity ) стабільного пулу - перерозподіл позицій - режим відновлення ### та підсумували вдосконалення Agilely.
Agilely, забезпечуючи безпеку системи, водночас є більш справедливим, розташування інтерфейсу ліквідації на фронтенді знижує бар'єри для входу, що дозволяє більшій кількості людей брати участь, на відміну від деяких проектів, які вимагають запуску професійних роботів для участі в ліквідації. Крім того, Agilely оптимізує звичайний стабільний пул в інтелектуальний стабільний пул, де USDA, вкладені користувачами, будуть розміщені в стабільному пулі, де найбільш імовірно відбудеться ліквідація, з найбільшим потенційним дефіцитом ліквідаційних фондів.
( Суспільний мовник
Окрім доходу від стейкінгу Ethereum, Agilely також прагне захопити доходи від реальних світових активів )RWA###, щоб диверсифікувати доходи протоколу. Налаштування модуля PSM для підвищення процентної ставки дозволяє залучати DAI, зібрані DAI в поєднанні з MakerDAO, що дає змогу протоколу отримувати доходи від державних облігацій MakerDAO.
Потоки вартості в межах протоколу
У протоколі Agilely існує кілька джерел доходу, включаючи збори за карбування/викуп і позики, торгові збори PSM, додаткові збори стабільного пулу, прибуток від застави, а також доходи від RWA в PSM. Ці доходи будуть виведені трьома способами: