Нещодавні коливання на глобальних фінансових ринках привернули широку увагу інвесторів. Аналізуючи тижневі графіки індексу долара США, індексу Хенг Сенг та індексу Шанхайської фондової біржі, ми можемо виявити деякі цікаві ринкові кореляції.
З 4 жовтня 2023 року індекс долара США розпочав цикл зростання, який триватиме до 17 січня 2025 року. Цей етап зміцнення долара суттєво вплинув на світові фінансові ринки, зокрема створив тиск на фондові ринки Гонконгу та материкового Китаю. Індекс Хенг Сенга та індекс Шанхая під час цього періоду зазнали значного падіння, причому індекс Шанхая навіть зазнав великої корекції на 10,8%.
Цей феномен спонукає нас до роздумів над традиційними поглядами. Як кажуть, «фондовий ринок є барометром економіки», але судячи з цього разу ринкових показників, здається, що «фондовий ринок є барометром валютного курсу» більше підходить. Зміни курсу юаня безпосередньо впливають на рух капіталу: коли юань зміцнюється, це зазвичай приваблює міжнародні спекулятивні гроші на ринки, такі як гонконгські акції та A-акції, що сприяє зростанню цих ринків.
Проте, коли ми обговорюємо причинно-наслідкові зв'язки у фінансових ринках, нам потрібно бути обережними. Як сказав філософ Девід Юм, наше розуміння причинно-наслідкових зв'язків, ймовірно, є лише психологічною звичкою, що виникає внаслідок повторюваного спостереження за певними послідовностями подій. Як спостерігач з технічним і науковим бекграундом, я вважаю, що строгі причинно-наслідкові зв'язки потрібно перевіряти за допомогою повторюваних контрольованих експериментів.
У фінансовій сфері, через неможливість проведення строгих експериментів, нам слід більше зосередитися на статистичній кореляції, а не на простому висновку причинно-наслідкових зв'язків. Дані показують, що між доларом США та гонконгськими акціями існує сильна негативна кореляція, коефіцієнт кореляції становить -0.892. Водночас гонконгські акції також демонструють досить сильну позитивну кореляцію з акціями A-типу.
Ці спостереження нагадують нам про необхідність уникати надмірного спрощення при інтерпретації фінансових ринків. Зміни на ринку є наслідком взаємодії багатьох факторів, і нам потрібно всебічно враховувати різні можливі впливові чинники, а не покладатися лише на одну модель пояснення. Тільки так ми зможемо краще зрозуміти та реагувати на складні зміни у світових фінансових ринках.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
6 лайків
Нагородити
6
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
blocksnark
· 8год тому
Посилення долара – це розділення між биком і ведмедем.
Нещодавні коливання на глобальних фінансових ринках привернули широку увагу інвесторів. Аналізуючи тижневі графіки індексу долара США, індексу Хенг Сенг та індексу Шанхайської фондової біржі, ми можемо виявити деякі цікаві ринкові кореляції.
З 4 жовтня 2023 року індекс долара США розпочав цикл зростання, який триватиме до 17 січня 2025 року. Цей етап зміцнення долара суттєво вплинув на світові фінансові ринки, зокрема створив тиск на фондові ринки Гонконгу та материкового Китаю. Індекс Хенг Сенга та індекс Шанхая під час цього періоду зазнали значного падіння, причому індекс Шанхая навіть зазнав великої корекції на 10,8%.
Цей феномен спонукає нас до роздумів над традиційними поглядами. Як кажуть, «фондовий ринок є барометром економіки», але судячи з цього разу ринкових показників, здається, що «фондовий ринок є барометром валютного курсу» більше підходить. Зміни курсу юаня безпосередньо впливають на рух капіталу: коли юань зміцнюється, це зазвичай приваблює міжнародні спекулятивні гроші на ринки, такі як гонконгські акції та A-акції, що сприяє зростанню цих ринків.
Проте, коли ми обговорюємо причинно-наслідкові зв'язки у фінансових ринках, нам потрібно бути обережними. Як сказав філософ Девід Юм, наше розуміння причинно-наслідкових зв'язків, ймовірно, є лише психологічною звичкою, що виникає внаслідок повторюваного спостереження за певними послідовностями подій. Як спостерігач з технічним і науковим бекграундом, я вважаю, що строгі причинно-наслідкові зв'язки потрібно перевіряти за допомогою повторюваних контрольованих експериментів.
У фінансовій сфері, через неможливість проведення строгих експериментів, нам слід більше зосередитися на статистичній кореляції, а не на простому висновку причинно-наслідкових зв'язків. Дані показують, що між доларом США та гонконгськими акціями існує сильна негативна кореляція, коефіцієнт кореляції становить -0.892. Водночас гонконгські акції також демонструють досить сильну позитивну кореляцію з акціями A-типу.
Ці спостереження нагадують нам про необхідність уникати надмірного спрощення при інтерпретації фінансових ринків. Зміни на ринку є наслідком взаємодії багатьох факторів, і нам потрібно всебічно враховувати різні можливі впливові чинники, а не покладатися лише на одну модель пояснення. Тільки так ми зможемо краще зрозуміти та реагувати на складні зміни у світових фінансових ринках.