Dòng vốn chảy vào cổ phiếu hạng A Hồng Kông, liệu có còn cơ hội trên thị trường tiền điện tử?

[TL；DR]:

Kể từ khi Trung Quốc công bố một loạt chính sách mới có lợi vào cuối tháng 9, cả cổ phiếu A và cổ phiếu Hong Kong đã tăng mạnh, với khối lượng giao dịch và lợi nhuận phá vỡ kỷ lục lần sau lần.

Là một thước đo vốn luồng Mức phí thêm cho USDT đã được giảm giá liên tục gần đây, phản ánh dấu hiệu của dòng vốn ra khỏi thị trường tiền điện tử.

Có sự khác biệt giữa thị trường tiền điện tử và thị trường chứng khoán về biến động, các yếu tố thúc đẩy thị trường và tâm lý đầu tư, nhưng mối tương quan giữa hai thị trường này đang dần tăng lên.

Giới thiệu

Kể từ chính sách mới “9.24”, cổ phiếu hạng A và chứng khoán Hồng Kông đã trải qua một đợt tăng mạnh mẽ tiếp tục cho đến ngày nay, dẫn đầu thị trường tài chính toàn cầu. Đồng thời, thị trường tiền điện tử, vốn luôn được biết đến với tính biến động cao, đang ở trong một tình huống tương đối yên tĩnh.

Bài viết này sẽ phân tích sâu về hiệu suất mới nhất của thị trường A-share và những thay đổi tinh tế mà nó đã gây ra trong thị trường tiền điện tử, khám phá xem sự nhiệt huyết với thị trường A-share có thể lan tỏa đến thị trường tiền điện tử hay không.

Cổ phiếu A và Chứng khoán Hồng Kông tăng mạnh, thu hút sự chú ý

Kể từ khi Chính phủ Trung Quốc chính thức triển khai nhiều sự kết hợp chính sách nặng ký như giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc và giảm lãi suất chính sách vào ngày 24 tháng 9 năm nay, thị trường cổ phiếu A và thị trường chứng khoán Hồng Kông đã trải qua một sự tăng trưởng hiếm thấy, với sự tham gia của thị trường tăng lên đáng kể.
Nguồn: thông tin công khai

Cho đến ngày 30 tháng 9, tổng tăng trưởng của chỉ số Shanghai Composite đã vượt quá 15%, với tăng trưởng hàng tháng là 17,39% trong tháng 9, đây là mức tăng hàng tháng lớn nhất trong gần 15 năm. Mặc dù thị trường chứng khoán đã giảm nhẹ kể từ khi vào tháng 10, nhưng vẫn đang ở trạng thái biến động cao.
Nguồn: thông tin công khai

Về khối lượng giao dịch, vào ngày giao dịch cuối cùng trước kỳ nghỉ Quốc khánh, thị trường A-share rất sôi động, với nhiều dữ liệu liên tục phá vỡ các kỷ lục lịch sử, đặc biệt là khối lượng giao dịch trong một ngày đạt 2,61 nghìn tỷ nhân dân tệ. Vào ngày giao dịch đầu tiên của tháng 10, khối lượng giao dịch đạt gần 3,5 nghìn tỷ nhân dân tệ, tiếp tục thiết lập một mức cao lịch sử mới.

Từ quan điểm các chỉ số tín hiệu, chỉ số tâm lý thị trường Chứng khoán A, được xây dựng dựa trên tỷ lệ thanh khoản, cổ phiếu mới được phát hành bởi quỹ cổ phiếu và tỷ lệ mua bằng tài chính, đã đạt đến mức cao thứ hai trong năm nay vào tháng 9, chỉ đứng sau tháng 3.

Ngoài ra, chỉ số giá trị chuyển nhượng chứng khoán của ICBC Bank đạt 1,51 vào tháng 9, đánh dấu giá trị tích cực đầu tiên trong gần năm tháng. Điều này cho thấy có dòng tiền của nhà đầu tư chảy vào thị trường chứng khoán. Trong đó, chỉ số nhà đầu tư cá nhân đạt mức cao nhất lên đến 1,47, cho thấy tâm lý thị trường tăng cao.

Trên thực tế, trước khi thị trường bùng nổ, tỷ lệ giá trung bình đến sách của các công ty trong A-share đã duy trì ở mức dưới 2 lần trong một thời gian dài, ở mức thấp trong gần 15 năm, trong khi phần trăm định giá của chỉ số ChiNext là dưới 8%. Điều này cung cấp hỗ trợ căn bản cho các quỹ đầu cơ, được hỗ trợ bởi chính sách thuận lợi và cải thiện biên độ trong dữ liệu kinh tế.

Gần đây, cổ phiếu Hong Kong cũng đã tăng mạnh, thiết lập kỷ lục hiệu suất tốt nhất trong gần một thập kỷ. Kể từ cuối tháng 9, chỉ số Hang Seng đã cho thấy một xu hướng tăng đáng kể, với các điểm nóng của thị trường chủ yếu tập trung trong các lĩnh vực công nghệ, tài chính và tiêu dùng. Trong số đó, cổ phiếu công nghệ đã thu hút nhiều sự chú ý do sự phục hồi của ngành công nghệ toàn cầu và sự tăng giá trị của cổ phiếu công nghệ trên thị trường chứng khoán Hong Kong. Các cổ phiếu tài chính đã thể hiện sự xuất sắc do sự tăng trưởng tổng thể trong thị trường chứng khoán Hong Kong và sự tăng niềm tin của nhà đầu tư trong ngành công nghiệp tài chính.
Nguồn: thông tin công cộng

Tương tự như khối lượng giao dịch cao của cổ phiếu A, khối lượng giao dịch trên thị trường chứng khoán Hồng Kông tăng đáng kể từ cuối tháng 9 đến đầu tháng 10. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày trong tháng 9 đạt 169,2 tỷ HKD, tăng 77% so với 95,5 tỷ HKD trong tháng 8.

Mặc dù thị trường cổ phiếu A và Hồng Kông đã giảm trong tuần này, xu hướng tăng chung chưa thay đổi. Đồng thời, thị trường chứng khoán đang phát triển còn thu hút sự chú ý đến việc rút tiền khỏi thị trường tiền điện tử.

USDT trải qua nhiều khoảng cách giá âm và có sự rút vốn đáng kể từ thị trường tiền điện tử không?

Trong khi thị trường chứng khoán A và chứng khoán Hồng Kông tiếp tục nóng lên, thị trường tiền điện tử lại cho thấy một cảnh tượng hoàn toàn khác biệt, u ám. Kể từ khi Bitcoin Sau khi đạt mức cao nhất là 66.500 đô la vào ngày 27 tháng 9, giá đã dao động giảm và đã giảm xuống 60.000 đô la vào ngày viết bài.

Là một chỉ số của dòng vốn, tỷ lệ ngày càng cao của USDT phản ánh dấu hiệu của việc rút vốn gần đây. Theo dữ liệu công khai, tỷ giá hối đoái hiện tại của đô la Mỹ là 7,01, trong khi các báo giá ngoại thương từ nhiều nền tảng giao dịch chỉ còn 6,94, với tỷ lệ ngày càng cao âm lên đến 1,1%.
Nguồn: btc126.com

Cái gọi là phí bảo hiểm USDT đề cập đến độ lệch giữa giá thị trường của USDT và giá trị thực của nó bằng đô la Mỹ. Khi “phí bảo hiểm âm” xuất hiện trên thị trường, nó thường xảy ra do nhu cầu thị trường suy yếu hoặc thanh khoản hạn chế, điều này thường có nghĩa là thị trường đang chịu áp lực bán đáng kể.

Không khó để suy ra rằng việc xuất hiện giá thấp hơn giá trị thực của USDT có thể liên quan đến những nhà đầu tư đầu cơ đang đẩy mạnh việc bán USDT để chuyển sang thị trường cổ phiếu A. Họ phải bán USDT với mức giảm giá để nhanh chóng thu được tiền tệ, dẫn đến sự giảm giá trên thị trường và giá trị thực âm.

Tuy nhiên, nguồn cung của stablecoins đã tăng 36,25% tổng cộng trong năm qua, và đã có một luồng tiền rút ra mạng lưới nhỏ hơn 1 tỷ đô la kể từ cuối tháng 9, chiếm ít hơn 0,6%. Xu hướng thanh khoản lỏng lẻo trên thị trường tiền điện tử vẫn chưa thay đổi.
Nguồn: CoinMarketCap

Thị trường chứng khoán có thể chưa đạt đỉnh, nhưng thị trường tiền điện tử vẫn còn triển vọng

Tổng quan, dựa trên phân tích các đặc điểm đáy theo giai đoạn của thị trường A-share trong 20 năm qua, sức mạnh của tín hiệu chính sách thường vượt quá mong đợi của thị trường, điều này đã trở thành điều kiện quan trọng và cần thiết để ổn định và phục hồi của nó.

Mặc dù các nguyên tắc cơ bản của chuỗi các biện pháp chính sách hiện tại chưa được tiết lộ, sự tăng trưởng ngắn hạn trên thị trường chủ yếu là do kỳ vọng và dòng vốn, dẫn đến tình hình thị trường quá nóng. Thị trường biến động cao thường đi kèm với những phản ứng quá mức, vì vậy sự bùng nổ ở mức lịch sử được theo sau bởi các sửa đổi đều phù hợp với yêu cầu kỹ thuật và hợp lý.

Dựa trên kinh nghiệm trước đây, điều chỉnh giảm gần đây có thể được coi là một sự sửa chữa chứ không phải là kết thúc của xu hướng, và đỉnh của cổ phiếu A và cổ phiếu Hong Kong vẫn chưa đến.

Trong khi đó, có sự khác biệt giữa thị trường tiền điện tử và thị trường chứng khoán về mức độ biến động, yếu tố thúc đẩy thị trường và tâm lý nhà đầu tư, nhưng sự tương quan giữa hai thị trường này đang dần tăng lên. Trong quá trình liên kết với thị trường tài chính truyền thống, thị trường tiền điện tử đã trở nên ngày càng liên kết hơn do quy trình tuân thủ như ETF và luật pháp về tiền điện tử. Điều này đã dẫn đến nhiều cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử không chỉ bị ảnh hưởng bởi tài sản như Bitcoin mà còn bởi hoạt động tổng thể của thị trường chứng khoán.
Nguồn: thông tin công cộng

Hơn nữa, mặc dù thị trường tiền điện tử chậm chạp, tăng 40% trong năm nay cho thấy Bitcoin vẫn là một nhà lãnh đạo trong số các tài sản khác nhau. Có thể dự đoán rằng với sự tăng cường thanh khoản toàn cầu và lòng tham vọng rủi ro tăng, giá trị của Bitcoin sẽ dần được khám phá.

Tóm lại, với sự hỗ trợ chính sách và một lượng vốn lớn, triển vọng trung và dài hạn của thị trường cổ phiếu A và Hồng Kông là rất đáng kỳ vọng, trong khi thị trường tiền điện tử, mặc dù đang đối mặt với sự không chắc chắn hiện tại, vẫn có tiềm năng trong tương lai dài. Nhà đầu tư nên chặt chẽ theo dõi động thái thị trường, đưa ra quyết định thận trọng và tập trung vào tác động của môi trường kinh tế toàn cầu, tâm lý thị trường và thay đổi chính sách đối với cả hai.