Chính sách thân thiện với mã hóa, nên bố trí như thế nào? Hướng dẫn đầu tư 2025: Chiến lược phân bổ Bitcoin và mức cao mới của thị trường chứng khoán Mỹ
Tâm lý thị trường chuyển từ hoảng loạn sang cuồng nhiệt, nhà đầu tư nên phản ứng như thế nào? Chỉ trong vài tuần ngắn ngủi, tâm lý thị trường đã chuyển từ bán phá giá hoảng loạn sang gần như cuồng nhiệt phấn khích.
Vào tháng 4, xác suất suy thoái kinh tế vượt quá 50%, thị trường chứng khoán giảm theo kiểu rơi tự do. Nhưng khi lo ngại về cuộc chiến thương mại và chính sách kinh tế của tổng thống giảm bớt, thị trường chứng khoán đã trở lại mức cao lịch sử với tốc độ kỷ lục.
Chỉ mất 57 ngày để chỉ số S&P 500 phục hồi từ đáy thị trường gấu lên mức cao trong phiên, thắp sáng tinh thần đầu tư của thị trường. Tuy nhiên, các cố vấn tài chính tham gia khảo sát của Bloomberg khuyên các nhà đầu tư bình thường nên thận trọng. Các chuyên gia Phố Wall cảnh báo rằng rủi ro thị trường vẫn còn, nhưng vẫn tồn tại lĩnh vực đầu tư tiềm năng.
Bloomberg đã tóm tắt những câu trả lời của nhiều cố vấn về các câu hỏi mà khách hàng quan tâm nhất:
Một, bây giờ vào có quá muộn không?
Câu trả lời thống nhất của các cố vấn là: chắc chắn không quá muộn —— với điều kiện bạn là nhà đầu tư dài hạn.
Các chuyên gia quản lý tài sản cho biết, miễn là bạn không cần sử dụng số tiền này trong ít nhất ba năm tới, mua cổ phiếu trong thời gian thị trường hồi phục vẫn là một quyết định khôn ngoan.
Người đồng sáng lập công ty tư vấn tài chính Suttle Crossland, Dustin Suttle, chỉ ra rằng: "Hiệu suất mạnh mẽ thường báo hiệu cho sự tiếp tục tăng trưởng trong tương lai. Các mức cao lịch sử có thể khiến người ta muốn chờ đợi sự điều chỉnh, nhưng lịch sử cho thấy thị trường thường tiếp tục leo lên từ các mức cao." Noah Damsky, người đứng đầu công ty tư vấn tài chính Marina, bổ sung rằng có những yếu tố tâm lý mạnh mẽ đang hoạt động: nhà đầu tư hưng phấn vào thị trường do mức cao mới, từ đó đẩy giá cổ phiếu lên.
Ông ấy cho rằng mức cao lịch sử là "tín hiệu mua vào, không phải tín hiệu chờ đợi". Thực tế, việc chờ đợi điều chỉnh có thể gây hại cho lợi nhuận dài hạn, đặc biệt là khi lợi suất của các sản phẩm tiền mặt đang giảm do kỳ vọng giảm lãi suất.
Hai, cơ hội đầu tư tốt nhất hiện tại ở đâu?
Vì sự cảnh giác đối với mức độ rủi ro, Emily Roland của Công ty Quản lý Đầu tư Manulife / John Hancock khuyên nên đầu tư vào cổ phiếu chất lượng cao có thu nhập ổn định hơn và bảng cân đối tài chính mạnh mẽ hơn. Điều này thường bao gồm các công ty công nghệ, nhưng cô cũng lạc quan về chăm sóc sức khỏe, tiện ích và các công ty cơ sở hạ tầng như xây dựng đường cao tốc thu phí và trung tâm dữ liệu.
Chuyên gia chiến lược đầu tư đồng Chủ tịch của công ty này cho biết: "Nên đầu tư vào những thứ mà nhà đầu tư cần thiết chứ không phải muốn." So với cổ phiếu châu Âu, bà lạc quan hơn về cổ phiếu Mỹ, đặc biệt sau khi châu Âu trải qua một đợt phục hồi vào đầu năm và mùa báo cáo tài chính khiến mọi người thất vọng.
Trong khi đó, Giám đốc chiến lược đầu tư của Global X, Scott Helfstein, cho biết ông đã thấy cơ hội từ các công ty công nghệ quốc phòng và công ty an ninh mạng. Với sự gia tăng nhu cầu năng lượng do trí tuệ nhân tạo và tự động hóa, ông cũng khuyến nghị các công ty tiện ích cũng như các doanh nghiệp tham gia vào sản xuất urani và năng lượng hạt nhân.
Ba, nếu đầu năm bán cổ phiếu, bây giờ nên làm gì?
Robert Jeter, cố vấn của công ty lập kế hoạch tài chính và đầu tư Back Bay, đề nghị trước hết phân tích lý do đã bán. Nếu đó là hành động bốc đồng và hiện tại cho rằng đó là sai lầm, cần suy nghĩ về lý do và cách để tránh trong tương lai.
Đối với việc tái gia nhập thị trường, ông đề xuất áp dụng phương pháp trung bình chi phí đô la (Dollar-Cost Averaging) - tức là đầu tư một cách từ từ theo từng đợt trong một khoảng thời gian, thay vì đầu tư lớn một lần. Điều này có thể giảm bớt cảm giác rủi ro tâm lý và phát triển thói quen đầu tư tích cực. Hơn nữa, khi thị trường điều chỉnh lần sau và bạn muốn mua vào, bạn cũng sẽ có thêm tiền mặt để sử dụng.
Citrine Capital phó cố vấn tài chính Samantha Mockford cũng khuyên rằng những sai lầm trong việc bán phá giá trong quá khứ nên được coi là cơ hội học hỏi cho tương lai. Nếu bạn dễ lo lắng khi thị trường giảm, hãy cố gắng tránh lặp lại sai lầm đó.
Cô ấy đề xuất: "Một cách đơn giản là không lưu trữ thông tin đăng nhập trên trang web lưu ký, việc tăng thêm sự bất tiện khi xem tài khoản có thể ngăn chặn bạn hành động bốc đồng."
Nếu bạn thực sự đã bán vào đầu năm, còn một lợi ích nữa: Bạn có thể sử dụng thu hoạch lỗ thuế (Tax Loss Harvesting) để bù đắp cho lợi nhuận từ các giao dịch có lãi khác, từ đó giảm thuế.
Bốn, Những yếu tố nào có thể kết thúc đợt phục hồi này?
Các chuyên gia Phố Wall, bao gồm Michael Hartnett của Ngân hàng Mỹ và Kate Moore của Citigroup, đã cảnh báo rằng các nhà giao dịch đang bỏ qua rủi ro thị trường, bao gồm tác động thuế quan. Moore gần đây đã bày tỏ sự "không yên tâm" về đợt phục hồi này, lo ngại rằng các nhà đầu tư đang đánh giá thấp chính sách thuế quan của Tổng thống Trump và cuộc xung đột kéo dài ở Trung Đông.
Tác động toàn diện của thuế quan vẫn chưa xác định. Tuy nhiên, dự đoán lợi nhuận doanh nghiệp đã phản ánh những lo ngại. Dữ liệu từ nghiên cứu ngành của Bloomberg cho thấy các nhà phân tích Phố Wall dự đoán lợi nhuận của các công ty trong chỉ số S&P 500 sẽ tăng 7,1% trong năm nay, thấp hơn so với dự đoán gần 13% vào đầu năm 2025.
Độ tập trung của thị trường là một mối lo ngại lớn khác. Hiện tại chỉ có một vài gã khổng lồ công nghệ như Nvidia, Microsoft và Meta đóng góp phần lớn vào sự tăng trưởng của thị trường. Nhiều người lo ngại rằng định giá đã cao và nếu bất kỳ công ty nào trong số này gặp khó khăn, toàn bộ thị trường sẽ bị ảnh hưởng.
Các nhà chiến lược nghiên cứu ngành Bloomberg Gina Martin Adams và Michael Casper cho rằng, các biện pháp cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể giúp thu hẹp khoảng cách giữa giá cả và cơ sở, nhưng điều này còn xa mới chắc chắn.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell đã cho biết ngân hàng trung ương không vội vã hạ lãi suất. Các quan chức dự định sẽ hạ lãi suất hai lần trong năm nay, nhưng bất kỳ sự trì hoãn hoặc bất ngờ nào cũng có thể gây áp lực lớn lên thị trường chứng khoán.
Năm, bây giờ có nên đầu tư vào tiền điện tử không?
Bitcoin đã tăng vọt hơn 15% trong năm nay, tiếp tục đà tăng mạnh sau cuộc bầu cử. Các nhà giao dịch lạc quan kỳ vọng rằng chính quyền thân thiện với tiền điện tử của Trump sẽ mang lại lợi ích cho ngành này.
Đối với những nhà đầu tư đang xem xét việc tăng cường nắm giữ hoặc đầu tư lần đầu vào tiền điện tử, cố vấn khuyên nên đặt giới hạn chặt chẽ.
Jeter của Back Bay Financial khuyên các nhà đầu tư nên quyết định trước tỷ lệ bao nhiêu phần trăm trong danh mục đầu tư sẽ phân bổ cho tiền điện tử (ông khuyên không quá 10%), và nghiêm túc tuân thủ giới hạn này, đảm bảo rằng số tiền đầu tư là vốn nhàn rỗi lâu dài.
Ông ấy cho biết: "Sự biến động cực đoan của những tài sản này ngay cả đối với những nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm cũng là một thách thức. Mặc dù chúng ta đều giả vờ không cần động đến số tiền này, nhưng cuối cùng thì luôn có lúc cần dùng đến tiền."
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Chính sách thân thiện với mã hóa, nên bố trí như thế nào? Hướng dẫn đầu tư 2025: Chiến lược phân bổ Bitcoin và mức cao mới của thị trường chứng khoán Mỹ
Tâm lý thị trường chuyển từ hoảng loạn sang cuồng nhiệt, nhà đầu tư nên phản ứng như thế nào? Chỉ trong vài tuần ngắn ngủi, tâm lý thị trường đã chuyển từ bán phá giá hoảng loạn sang gần như cuồng nhiệt phấn khích.
Vào tháng 4, xác suất suy thoái kinh tế vượt quá 50%, thị trường chứng khoán giảm theo kiểu rơi tự do. Nhưng khi lo ngại về cuộc chiến thương mại và chính sách kinh tế của tổng thống giảm bớt, thị trường chứng khoán đã trở lại mức cao lịch sử với tốc độ kỷ lục.
Chỉ mất 57 ngày để chỉ số S&P 500 phục hồi từ đáy thị trường gấu lên mức cao trong phiên, thắp sáng tinh thần đầu tư của thị trường. Tuy nhiên, các cố vấn tài chính tham gia khảo sát của Bloomberg khuyên các nhà đầu tư bình thường nên thận trọng. Các chuyên gia Phố Wall cảnh báo rằng rủi ro thị trường vẫn còn, nhưng vẫn tồn tại lĩnh vực đầu tư tiềm năng.
Bloomberg đã tóm tắt những câu trả lời của nhiều cố vấn về các câu hỏi mà khách hàng quan tâm nhất:
Một, bây giờ vào có quá muộn không?
Câu trả lời thống nhất của các cố vấn là: chắc chắn không quá muộn —— với điều kiện bạn là nhà đầu tư dài hạn.
Các chuyên gia quản lý tài sản cho biết, miễn là bạn không cần sử dụng số tiền này trong ít nhất ba năm tới, mua cổ phiếu trong thời gian thị trường hồi phục vẫn là một quyết định khôn ngoan.
Người đồng sáng lập công ty tư vấn tài chính Suttle Crossland, Dustin Suttle, chỉ ra rằng: "Hiệu suất mạnh mẽ thường báo hiệu cho sự tiếp tục tăng trưởng trong tương lai. Các mức cao lịch sử có thể khiến người ta muốn chờ đợi sự điều chỉnh, nhưng lịch sử cho thấy thị trường thường tiếp tục leo lên từ các mức cao." Noah Damsky, người đứng đầu công ty tư vấn tài chính Marina, bổ sung rằng có những yếu tố tâm lý mạnh mẽ đang hoạt động: nhà đầu tư hưng phấn vào thị trường do mức cao mới, từ đó đẩy giá cổ phiếu lên.
Ông ấy cho rằng mức cao lịch sử là "tín hiệu mua vào, không phải tín hiệu chờ đợi". Thực tế, việc chờ đợi điều chỉnh có thể gây hại cho lợi nhuận dài hạn, đặc biệt là khi lợi suất của các sản phẩm tiền mặt đang giảm do kỳ vọng giảm lãi suất.
Hai, cơ hội đầu tư tốt nhất hiện tại ở đâu?
Vì sự cảnh giác đối với mức độ rủi ro, Emily Roland của Công ty Quản lý Đầu tư Manulife / John Hancock khuyên nên đầu tư vào cổ phiếu chất lượng cao có thu nhập ổn định hơn và bảng cân đối tài chính mạnh mẽ hơn. Điều này thường bao gồm các công ty công nghệ, nhưng cô cũng lạc quan về chăm sóc sức khỏe, tiện ích và các công ty cơ sở hạ tầng như xây dựng đường cao tốc thu phí và trung tâm dữ liệu.
Chuyên gia chiến lược đầu tư đồng Chủ tịch của công ty này cho biết: "Nên đầu tư vào những thứ mà nhà đầu tư cần thiết chứ không phải muốn." So với cổ phiếu châu Âu, bà lạc quan hơn về cổ phiếu Mỹ, đặc biệt sau khi châu Âu trải qua một đợt phục hồi vào đầu năm và mùa báo cáo tài chính khiến mọi người thất vọng.
Trong khi đó, Giám đốc chiến lược đầu tư của Global X, Scott Helfstein, cho biết ông đã thấy cơ hội từ các công ty công nghệ quốc phòng và công ty an ninh mạng. Với sự gia tăng nhu cầu năng lượng do trí tuệ nhân tạo và tự động hóa, ông cũng khuyến nghị các công ty tiện ích cũng như các doanh nghiệp tham gia vào sản xuất urani và năng lượng hạt nhân.
Ba, nếu đầu năm bán cổ phiếu, bây giờ nên làm gì?
Robert Jeter, cố vấn của công ty lập kế hoạch tài chính và đầu tư Back Bay, đề nghị trước hết phân tích lý do đã bán. Nếu đó là hành động bốc đồng và hiện tại cho rằng đó là sai lầm, cần suy nghĩ về lý do và cách để tránh trong tương lai.
Đối với việc tái gia nhập thị trường, ông đề xuất áp dụng phương pháp trung bình chi phí đô la (Dollar-Cost Averaging) - tức là đầu tư một cách từ từ theo từng đợt trong một khoảng thời gian, thay vì đầu tư lớn một lần. Điều này có thể giảm bớt cảm giác rủi ro tâm lý và phát triển thói quen đầu tư tích cực. Hơn nữa, khi thị trường điều chỉnh lần sau và bạn muốn mua vào, bạn cũng sẽ có thêm tiền mặt để sử dụng.
Citrine Capital phó cố vấn tài chính Samantha Mockford cũng khuyên rằng những sai lầm trong việc bán phá giá trong quá khứ nên được coi là cơ hội học hỏi cho tương lai. Nếu bạn dễ lo lắng khi thị trường giảm, hãy cố gắng tránh lặp lại sai lầm đó.
Cô ấy đề xuất: "Một cách đơn giản là không lưu trữ thông tin đăng nhập trên trang web lưu ký, việc tăng thêm sự bất tiện khi xem tài khoản có thể ngăn chặn bạn hành động bốc đồng."
Nếu bạn thực sự đã bán vào đầu năm, còn một lợi ích nữa: Bạn có thể sử dụng thu hoạch lỗ thuế (Tax Loss Harvesting) để bù đắp cho lợi nhuận từ các giao dịch có lãi khác, từ đó giảm thuế.
Bốn, Những yếu tố nào có thể kết thúc đợt phục hồi này?
Các chuyên gia Phố Wall, bao gồm Michael Hartnett của Ngân hàng Mỹ và Kate Moore của Citigroup, đã cảnh báo rằng các nhà giao dịch đang bỏ qua rủi ro thị trường, bao gồm tác động thuế quan. Moore gần đây đã bày tỏ sự "không yên tâm" về đợt phục hồi này, lo ngại rằng các nhà đầu tư đang đánh giá thấp chính sách thuế quan của Tổng thống Trump và cuộc xung đột kéo dài ở Trung Đông.
Tác động toàn diện của thuế quan vẫn chưa xác định. Tuy nhiên, dự đoán lợi nhuận doanh nghiệp đã phản ánh những lo ngại. Dữ liệu từ nghiên cứu ngành của Bloomberg cho thấy các nhà phân tích Phố Wall dự đoán lợi nhuận của các công ty trong chỉ số S&P 500 sẽ tăng 7,1% trong năm nay, thấp hơn so với dự đoán gần 13% vào đầu năm 2025.
Độ tập trung của thị trường là một mối lo ngại lớn khác. Hiện tại chỉ có một vài gã khổng lồ công nghệ như Nvidia, Microsoft và Meta đóng góp phần lớn vào sự tăng trưởng của thị trường. Nhiều người lo ngại rằng định giá đã cao và nếu bất kỳ công ty nào trong số này gặp khó khăn, toàn bộ thị trường sẽ bị ảnh hưởng.
Các nhà chiến lược nghiên cứu ngành Bloomberg Gina Martin Adams và Michael Casper cho rằng, các biện pháp cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể giúp thu hẹp khoảng cách giữa giá cả và cơ sở, nhưng điều này còn xa mới chắc chắn.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell đã cho biết ngân hàng trung ương không vội vã hạ lãi suất. Các quan chức dự định sẽ hạ lãi suất hai lần trong năm nay, nhưng bất kỳ sự trì hoãn hoặc bất ngờ nào cũng có thể gây áp lực lớn lên thị trường chứng khoán.
Năm, bây giờ có nên đầu tư vào tiền điện tử không?
Bitcoin đã tăng vọt hơn 15% trong năm nay, tiếp tục đà tăng mạnh sau cuộc bầu cử. Các nhà giao dịch lạc quan kỳ vọng rằng chính quyền thân thiện với tiền điện tử của Trump sẽ mang lại lợi ích cho ngành này.
Đối với những nhà đầu tư đang xem xét việc tăng cường nắm giữ hoặc đầu tư lần đầu vào tiền điện tử, cố vấn khuyên nên đặt giới hạn chặt chẽ.
Jeter của Back Bay Financial khuyên các nhà đầu tư nên quyết định trước tỷ lệ bao nhiêu phần trăm trong danh mục đầu tư sẽ phân bổ cho tiền điện tử (ông khuyên không quá 10%), và nghiêm túc tuân thủ giới hạn này, đảm bảo rằng số tiền đầu tư là vốn nhàn rỗi lâu dài.
Ông ấy cho biết: "Sự biến động cực đoan của những tài sản này ngay cả đối với những nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm cũng là một thách thức. Mặc dù chúng ta đều giả vờ không cần động đến số tiền này, nhưng cuối cùng thì luôn có lúc cần dùng đến tiền."