Thị trường RWA toàn cầu đạt 65 tỷ TVL với mức tăng trưởng 800%, được thúc đẩy bởi các gã khổng lồ tổ chức như BlackRock và JPMorgan tham gia vào mã hóa kỹ thuật số.
Hồng Kông dẫn đầu đổi mới RWA ở châu Á thông qua các sandbox quy định, cho phép huy động 100 triệu USD cho tài chính xuyên biên giới cho các doanh nghiệp Trung Quốc và các dự án cơ sở hạ tầng.
Ngành nông nghiệp đón nhận sự chuyển đổi RWA, giảm chi phí giao dịch xuống 40% trong khi cho phép nông dân nhỏ tiếp cận các thị trường vốn toàn cầu.
Mã hóa kỹ thuật số RWA bùng nổ toàn cầu với sự tăng trưởng TVL 65B USD. BlackRock, JPMorgan dẫn đầu việc chấp nhận của các tổ chức. Hồng Kông thử nghiệm tài trợ RWA xuyên biên giới. Nông nghiệp và tuân thủ thúc đẩy việc chấp nhận chính thống vào năm 2025.
SỰ TĂNG TRƯỞNG VỐN TOÀN CẦU: RWA BƯỚC VÀO GIAI ĐOẠN TĂNG TRƯỞNG BÙNG NỔ
Năm 2025 đánh dấu sự chuyển mình của RWA từ khái niệm thành hiện thực. Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực đã trở thành chiến trường chính cho vốn toàn cầu.
Tăng trưởng theo cấp số nhân: Tổng giá trị khóa RWA toàn cầu (TVL) hiện đã vượt quá 65 tỷ đô la. Điều này đại diện cho sự gia tăng 800% so với năm 2023. Hơn nữa, chỉ riêng Q1 đã thêm hơn 12 tỷ đô la vào tài sản mới.
Các Đế Chế Tổ Chức Bước Vào: BlackRock đã ra mắt một quỹ BUIDL trị giá 5,2 tỷ USD chuyển đổi trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ thành tài sản trên chuỗi có thể lập trình. Tương tự, JPMorgan xử lý 5 tỷ USD trong các giao dịch xuyên biên giới hàng ngày thông qua nền tảng Onyx của mình, cải thiện hiệu quả lên 40%. Goldman Sachs thậm chí đã giới thiệu các hoán đổi tín dụng dựa trên tài sản thực (RWA) cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa.
Tham gia Chủ quyền: Brazil đã mã hóa các cơ sở thủy điện Amazon và huy động được 300 triệu đô la Mỹ. Ngân hàng Thế giới hiện đang thúc đẩy mô hình này cho các quốc gia đang phát triển. Trong khi đó, EU đã phát hành tiêu chuẩn tuân thủ RWA đầu tiên trên thế giới, mở khóa 5 tỷ euro trong tiềm năng thị trường.
Dữ liệu xác nhận xu hướng: Vốn hóa thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ mã hóa kỹ thuật số hiện đã vượt qua 1.4 tỷ USD. Thêm vào đó, khối lượng giao dịch bất động sản trên chuỗi đã tăng 300%. RWA đang tái cấu trúc hiệu quả các tài sản vật lý trị giá hàng ngàn tỷ đô la thông qua "những bản sao kỹ thuật số."
HONG KONG VÀ THÂN CHÂU: CÂU CHUYỆN THÀNH PHỐ KẾT HỢP RWA CỦA TRUNG QUỐC
Các doanh nghiệp Trung Quốc đang tăng tốc khám phá RWA xuyên biên giới trong các khuôn khổ tuân thủ.
Sandbox Quy định của Hồng Kông: Tập đoàn Longsun đã hợp tác với Ant Chain để mã hóa 9,000 tài sản trạm sạc. Dự án đã hoàn thành khoản tài trợ RWA xuyên biên giới đầu tiên trị giá 100 triệu đô la Mỹ của Trung Quốc và trở thành một trong bốn trường hợp chính trong dự án Ensemble của HKMA. Hồng Kông triển khai các hệ thống "quy định như mã" nơi tất cả các dự án RWA phải nhúng các hợp đồng thông minh tuân thủ. Các dự án không tuân thủ sẽ phải đối mặt với các hình phạt hàng ngày là 2% doanh thu.
Đột phá về Nhân Dân Tệ Kỹ Thuật Số của Thâm Quyến: Chính phủ Thâm Quyến đã hoàn thành giao dịch quyền sử dụng đất RWA đầu tiên trị giá 120 triệu đô la. Thỏa thuận này sử dụng nhân dân tệ kỹ thuật số để thanh toán trên chuỗi theo thời gian thực, rút ngắn chu kỳ giao dịch đất đai truyền thống từ vài tuần xuống còn vài giờ.
Đổi mới nông nghiệp: Thương hiệu nho "Malu" của Thượng Hải đã mã hóa kỹ thuật số nhãn hiệu địa lý của mình và huy động được 10 triệu đô la cho việc nâng cấp nông nghiệp thông minh. Đây trở thành dự án RWA nông nghiệp đầu tiên của Trung Quốc.
Sự đồng thuận trong ngành: RWA mở ra hai kênh cho các doanh nghiệp Trung Quốc thông qua tài trợ nước ngoài và kích hoạt tài sản. Tuy nhiên, vẫn còn ba rào cản: quyền sở hữu tài sản hợp pháp, tuân thủ xuyên biên giới, và an toàn kỹ thuật.
CÁCH MẠNG NÔNG NGHIỆP: TỪ CÁNH ĐỒNG ĐẾN GIÁ TRỊ BLOCKCHAIN
Nông nghiệp, một ngành công nghiệp cổ đại trị giá 2,7 triệu tỷ đô la, đang hồi sinh nhờ sự chuyển đổi RWA.
Tái sinh cacao Tây Phi: Nền tảng AgriDex mã hóa kỹ thuật số hạt cacao Nigeria, giảm chi phí giao dịch từ $1,125 xuống $660 mỗi tấn. Thời gian giao dịch giảm từ 65 xuống 40 ngày. NFTs gắn kết dữ liệu nguồn gốc và chất lượng trong khi hiệu quả tài chính cho nông dân được cải thiện 70%.
Đầu tư vào đất nông nghiệp phân mảnh: Các vùng đất nông nghiệp ở Zambia đã được chia thành hàng triệu mã hóa kỹ thuật số. Các nhà đầu tư bán lẻ toàn cầu giờ đây có thể đầu tư chỉ với 10 đô la vào "mảnh đất" và nhận lợi nhuận từ việc canh tác hàng ngày. Lúa mì Đông Âu kết nối trực tiếp với các nhà mua ở châu Á thông qua các hợp đồng trên chuỗi, giảm thiểu tổn thất trung gian tới 30%.
Các yếu tố thúc đẩy công nghệ: Các thiết bị IoT thu thập dữ liệu cây trồng theo thời gian thực trong khi AI định giá động lợi tức mã hóa kỹ thuật số. Ví dụ, các dự án mã hóa kỹ thuật số trang trại năng lượng mặt trời cung cấp lợi tức hàng năm 8.3% với các dòng vốn hoàn toàn có thể truy xuất.
Giá trị chính: RWA biến nông nghiệp từ "phụ thuộc vào thời tiết" thành "phụ thuộc vào dữ liệu." Nông dân nhỏ có cơ hội tiếp cận thị trường vốn toàn cầu lần đầu tiên.
SỰ TIẾN HÓA CỦA SỰ TUÂN THỦ: TỪ CÁC KHU VỰC XÁM ĐẾN CÁC TIÊU CHUẨN TOÀN CẦU
Sự hợp tác giữa quy định và công nghệ đang mở đường cho việc hợp pháp hóa RWA.
Đột phá của SEC Mỹ: SEC đã phê duyệt quỹ RWA trị giá 200 triệu đô la của BlackRock với yêu cầu công bố nghiêm ngặt các tham số tài sản cơ sở. Điều này thiết lập các tiêu chuẩn tuân thủ trong ngành.
Luật EU MiCA: Luật này yêu cầu tiết lộ 217 thông số bao gồm tần số IoT và báo cáo kiểm toán. Việc tích hợp KYC/AML trên chuỗi giảm thiểu đáng kể rủi ro rửa tiền.
Hệ thống cấp phép Singapore: MAS đã phê duyệt nền tảng giao dịch RWA đầu tiên, nơi giao dịch mã hóa kỹ thuật số vàng và bất động sản đạt 800 triệu S$. Nền tảng này kết nối London và Dubai cho các mạng lưới thanh toán toàn cầu.
Thách thức tồn tại: Mạng Polygon đã chịu một vụ trộm tài sản nghệ thuật trị giá 250 triệu đô la do các lỗ hổng trên nền tảng RWA. Sự cố này đã buộc phải nâng cấp trên toàn ngành về mã hóa chống lại lượng tử.
CƠ HỘI RWA CỦA NHÀ ĐẦU TƯ THÔNG THƯỜNG: KHAI THÁC VÀNG TRONG THỜI ĐẠI PHÂN MẢNH
Khi công nghệ blockchain phá vỡ rào cản đầu tư, người dân bình thường có thể chia sẻ những cơ hội trị giá hàng triệu tỷ đô la.
Rào cản gia nhập thấp: Fidelity Digital Assets đã ra mắt quỹ RWA với mức tối thiểu 1 đô la bao phủ 12 loại tài sản bao gồm bất động sản thương mại và năng lượng sạch. Robinhood đã ra mắt 200 token cổ phiếu Mỹ tại EU, cung cấp quyền truy cập giao dịch 24/7.
Công cụ phòng ngừa rủi ro: Giao thức bảo hiểm trên chuỗi Nexus Mutual bao phủ 17 loại rủi ro bao gồm lỗi hợp đồng thông minh và phá hủy tài sản. Phí bảo hiểm thấp hơn 40% so với bảo hiểm truyền thống. Các chiến lược phòng ngừa động tối ưu hóa rủi ro biến động RWA.
Mã hóa tài sản cá nhân: Các lập trình viên mã hóa bằng sáng chế phần mềm nơi người hâm mộ chia sẻ cổ tức. Nhạc sĩ phát hành "NFT bản quyền" và tài trợ trực tiếp từ người nghe.
Quy tắc sinh tồn: Tránh "pseudo-RWA" với tài sản cơ sở không rõ ràng. Ưu tiên các tài sản stablecoin được chính phủ hỗ trợ như token kho bạc. Sử dụng không quá 5% tài sản cho các dự án đổi mới.
KẾT LUẬN: CƠ HỘI RỘNG LỚN ĐÒI HỎI SỰ ĐIỀU HƯỚNG ỔN ĐỊNH
Bản chất của RWA không phải là sự kỷ niệm công nghệ mà là việc tái cân bằng các tài sản vật lý với thế giới kỹ thuật số.
Giám đốc điều hành BlackRock, Larry Fink dự đoán: “Mã hóa kỹ thuật số sẽ định hình lại tất cả các tài sản, nhưng chỉ những người chơi tuân thủ mới sống sót qua các chu kỳ.”
Tesla chuyển đổi tín chỉ carbon thành các mã thông báo trên chuỗi trong khi SpaceX chia nhỏ quyền phổ vệ tinh thành các mảnh có thể giao dịch. Chúng ta đứng ở ngưỡng cửa của kỷ nguyên tài chính mới. Không có viên đá kỳ diệu ở đây—chỉ có kính hiển vi. Những ai xem xét tài sản cơ bản, tuân theo hướng dẫn quy định và chấp nhận sự thay đổi công nghệ có thể điều hướng những đại dương xanh trị giá hàng tỷ đô la.
〈RWA Revolution: How Real-World Assets Are Transforming Global Finance〉 bài viết này được phát hành lần đầu trên 《CoinRank》.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Cách mạng RWA: Tài sản thế giới thực đang chuyển đổi tài chính toàn cầu
Thị trường RWA toàn cầu đạt 65 tỷ TVL với mức tăng trưởng 800%, được thúc đẩy bởi các gã khổng lồ tổ chức như BlackRock và JPMorgan tham gia vào mã hóa kỹ thuật số.
Hồng Kông dẫn đầu đổi mới RWA ở châu Á thông qua các sandbox quy định, cho phép huy động 100 triệu USD cho tài chính xuyên biên giới cho các doanh nghiệp Trung Quốc và các dự án cơ sở hạ tầng.
Ngành nông nghiệp đón nhận sự chuyển đổi RWA, giảm chi phí giao dịch xuống 40% trong khi cho phép nông dân nhỏ tiếp cận các thị trường vốn toàn cầu.
Mã hóa kỹ thuật số RWA bùng nổ toàn cầu với sự tăng trưởng TVL 65B USD. BlackRock, JPMorgan dẫn đầu việc chấp nhận của các tổ chức. Hồng Kông thử nghiệm tài trợ RWA xuyên biên giới. Nông nghiệp và tuân thủ thúc đẩy việc chấp nhận chính thống vào năm 2025.
SỰ TĂNG TRƯỞNG VỐN TOÀN CẦU: RWA BƯỚC VÀO GIAI ĐOẠN TĂNG TRƯỞNG BÙNG NỔ
Năm 2025 đánh dấu sự chuyển mình của RWA từ khái niệm thành hiện thực. Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực đã trở thành chiến trường chính cho vốn toàn cầu.
Tăng trưởng theo cấp số nhân: Tổng giá trị khóa RWA toàn cầu (TVL) hiện đã vượt quá 65 tỷ đô la. Điều này đại diện cho sự gia tăng 800% so với năm 2023. Hơn nữa, chỉ riêng Q1 đã thêm hơn 12 tỷ đô la vào tài sản mới.
Các Đế Chế Tổ Chức Bước Vào: BlackRock đã ra mắt một quỹ BUIDL trị giá 5,2 tỷ USD chuyển đổi trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ thành tài sản trên chuỗi có thể lập trình. Tương tự, JPMorgan xử lý 5 tỷ USD trong các giao dịch xuyên biên giới hàng ngày thông qua nền tảng Onyx của mình, cải thiện hiệu quả lên 40%. Goldman Sachs thậm chí đã giới thiệu các hoán đổi tín dụng dựa trên tài sản thực (RWA) cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa.
Tham gia Chủ quyền: Brazil đã mã hóa các cơ sở thủy điện Amazon và huy động được 300 triệu đô la Mỹ. Ngân hàng Thế giới hiện đang thúc đẩy mô hình này cho các quốc gia đang phát triển. Trong khi đó, EU đã phát hành tiêu chuẩn tuân thủ RWA đầu tiên trên thế giới, mở khóa 5 tỷ euro trong tiềm năng thị trường.
Dữ liệu xác nhận xu hướng: Vốn hóa thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ mã hóa kỹ thuật số hiện đã vượt qua 1.4 tỷ USD. Thêm vào đó, khối lượng giao dịch bất động sản trên chuỗi đã tăng 300%. RWA đang tái cấu trúc hiệu quả các tài sản vật lý trị giá hàng ngàn tỷ đô la thông qua "những bản sao kỹ thuật số."
HONG KONG VÀ THÂN CHÂU: CÂU CHUYỆN THÀNH PHỐ KẾT HỢP RWA CỦA TRUNG QUỐC
Các doanh nghiệp Trung Quốc đang tăng tốc khám phá RWA xuyên biên giới trong các khuôn khổ tuân thủ.
Sandbox Quy định của Hồng Kông: Tập đoàn Longsun đã hợp tác với Ant Chain để mã hóa 9,000 tài sản trạm sạc. Dự án đã hoàn thành khoản tài trợ RWA xuyên biên giới đầu tiên trị giá 100 triệu đô la Mỹ của Trung Quốc và trở thành một trong bốn trường hợp chính trong dự án Ensemble của HKMA. Hồng Kông triển khai các hệ thống "quy định như mã" nơi tất cả các dự án RWA phải nhúng các hợp đồng thông minh tuân thủ. Các dự án không tuân thủ sẽ phải đối mặt với các hình phạt hàng ngày là 2% doanh thu.
Đột phá về Nhân Dân Tệ Kỹ Thuật Số của Thâm Quyến: Chính phủ Thâm Quyến đã hoàn thành giao dịch quyền sử dụng đất RWA đầu tiên trị giá 120 triệu đô la. Thỏa thuận này sử dụng nhân dân tệ kỹ thuật số để thanh toán trên chuỗi theo thời gian thực, rút ngắn chu kỳ giao dịch đất đai truyền thống từ vài tuần xuống còn vài giờ.
Đổi mới nông nghiệp: Thương hiệu nho "Malu" của Thượng Hải đã mã hóa kỹ thuật số nhãn hiệu địa lý của mình và huy động được 10 triệu đô la cho việc nâng cấp nông nghiệp thông minh. Đây trở thành dự án RWA nông nghiệp đầu tiên của Trung Quốc.
Sự đồng thuận trong ngành: RWA mở ra hai kênh cho các doanh nghiệp Trung Quốc thông qua tài trợ nước ngoài và kích hoạt tài sản. Tuy nhiên, vẫn còn ba rào cản: quyền sở hữu tài sản hợp pháp, tuân thủ xuyên biên giới, và an toàn kỹ thuật.
CÁCH MẠNG NÔNG NGHIỆP: TỪ CÁNH ĐỒNG ĐẾN GIÁ TRỊ BLOCKCHAIN
Nông nghiệp, một ngành công nghiệp cổ đại trị giá 2,7 triệu tỷ đô la, đang hồi sinh nhờ sự chuyển đổi RWA.
Tái sinh cacao Tây Phi: Nền tảng AgriDex mã hóa kỹ thuật số hạt cacao Nigeria, giảm chi phí giao dịch từ $1,125 xuống $660 mỗi tấn. Thời gian giao dịch giảm từ 65 xuống 40 ngày. NFTs gắn kết dữ liệu nguồn gốc và chất lượng trong khi hiệu quả tài chính cho nông dân được cải thiện 70%.
Đầu tư vào đất nông nghiệp phân mảnh: Các vùng đất nông nghiệp ở Zambia đã được chia thành hàng triệu mã hóa kỹ thuật số. Các nhà đầu tư bán lẻ toàn cầu giờ đây có thể đầu tư chỉ với 10 đô la vào "mảnh đất" và nhận lợi nhuận từ việc canh tác hàng ngày. Lúa mì Đông Âu kết nối trực tiếp với các nhà mua ở châu Á thông qua các hợp đồng trên chuỗi, giảm thiểu tổn thất trung gian tới 30%.
Các yếu tố thúc đẩy công nghệ: Các thiết bị IoT thu thập dữ liệu cây trồng theo thời gian thực trong khi AI định giá động lợi tức mã hóa kỹ thuật số. Ví dụ, các dự án mã hóa kỹ thuật số trang trại năng lượng mặt trời cung cấp lợi tức hàng năm 8.3% với các dòng vốn hoàn toàn có thể truy xuất.
Giá trị chính: RWA biến nông nghiệp từ "phụ thuộc vào thời tiết" thành "phụ thuộc vào dữ liệu." Nông dân nhỏ có cơ hội tiếp cận thị trường vốn toàn cầu lần đầu tiên.
SỰ TIẾN HÓA CỦA SỰ TUÂN THỦ: TỪ CÁC KHU VỰC XÁM ĐẾN CÁC TIÊU CHUẨN TOÀN CẦU
Sự hợp tác giữa quy định và công nghệ đang mở đường cho việc hợp pháp hóa RWA.
Đột phá của SEC Mỹ: SEC đã phê duyệt quỹ RWA trị giá 200 triệu đô la của BlackRock với yêu cầu công bố nghiêm ngặt các tham số tài sản cơ sở. Điều này thiết lập các tiêu chuẩn tuân thủ trong ngành.
Luật EU MiCA: Luật này yêu cầu tiết lộ 217 thông số bao gồm tần số IoT và báo cáo kiểm toán. Việc tích hợp KYC/AML trên chuỗi giảm thiểu đáng kể rủi ro rửa tiền.
Hệ thống cấp phép Singapore: MAS đã phê duyệt nền tảng giao dịch RWA đầu tiên, nơi giao dịch mã hóa kỹ thuật số vàng và bất động sản đạt 800 triệu S$. Nền tảng này kết nối London và Dubai cho các mạng lưới thanh toán toàn cầu.
Thách thức tồn tại: Mạng Polygon đã chịu một vụ trộm tài sản nghệ thuật trị giá 250 triệu đô la do các lỗ hổng trên nền tảng RWA. Sự cố này đã buộc phải nâng cấp trên toàn ngành về mã hóa chống lại lượng tử.
CƠ HỘI RWA CỦA NHÀ ĐẦU TƯ THÔNG THƯỜNG: KHAI THÁC VÀNG TRONG THỜI ĐẠI PHÂN MẢNH
Khi công nghệ blockchain phá vỡ rào cản đầu tư, người dân bình thường có thể chia sẻ những cơ hội trị giá hàng triệu tỷ đô la.
Rào cản gia nhập thấp: Fidelity Digital Assets đã ra mắt quỹ RWA với mức tối thiểu 1 đô la bao phủ 12 loại tài sản bao gồm bất động sản thương mại và năng lượng sạch. Robinhood đã ra mắt 200 token cổ phiếu Mỹ tại EU, cung cấp quyền truy cập giao dịch 24/7.
Công cụ phòng ngừa rủi ro: Giao thức bảo hiểm trên chuỗi Nexus Mutual bao phủ 17 loại rủi ro bao gồm lỗi hợp đồng thông minh và phá hủy tài sản. Phí bảo hiểm thấp hơn 40% so với bảo hiểm truyền thống. Các chiến lược phòng ngừa động tối ưu hóa rủi ro biến động RWA.
Mã hóa tài sản cá nhân: Các lập trình viên mã hóa bằng sáng chế phần mềm nơi người hâm mộ chia sẻ cổ tức. Nhạc sĩ phát hành "NFT bản quyền" và tài trợ trực tiếp từ người nghe.
Quy tắc sinh tồn: Tránh "pseudo-RWA" với tài sản cơ sở không rõ ràng. Ưu tiên các tài sản stablecoin được chính phủ hỗ trợ như token kho bạc. Sử dụng không quá 5% tài sản cho các dự án đổi mới.
KẾT LUẬN: CƠ HỘI RỘNG LỚN ĐÒI HỎI SỰ ĐIỀU HƯỚNG ỔN ĐỊNH
Bản chất của RWA không phải là sự kỷ niệm công nghệ mà là việc tái cân bằng các tài sản vật lý với thế giới kỹ thuật số.
Giám đốc điều hành BlackRock, Larry Fink dự đoán: “Mã hóa kỹ thuật số sẽ định hình lại tất cả các tài sản, nhưng chỉ những người chơi tuân thủ mới sống sót qua các chu kỳ.”
Tesla chuyển đổi tín chỉ carbon thành các mã thông báo trên chuỗi trong khi SpaceX chia nhỏ quyền phổ vệ tinh thành các mảnh có thể giao dịch. Chúng ta đứng ở ngưỡng cửa của kỷ nguyên tài chính mới. Không có viên đá kỳ diệu ở đây—chỉ có kính hiển vi. Những ai xem xét tài sản cơ bản, tuân theo hướng dẫn quy định và chấp nhận sự thay đổi công nghệ có thể điều hướng những đại dương xanh trị giá hàng tỷ đô la.
〈RWA Revolution: How Real-World Assets Are Transforming Global Finance〉 bài viết này được phát hành lần đầu trên 《CoinRank》.